什么是原始股？

原始股，顧名思義，是在公司上市之前的股票。原始股被稱為是中國股市的第一桶金，投資原始股比投資普通股票獲利要高的多，所以又是盈利和發(fā)財?shù)拇~。這些在一級市場上發(fā)行的企業(yè)股票，上市之后，一般都會盈利。

原始股有幾種？

從總體上可劃分為：國有股、法人股與自然人股。

(1)國有股是國家持有股份，在現(xiàn)在國有股還不能上市流通。

(2)法人股從字面上就可以理解，指的是公司法人擁有的，除非法人轉(zhuǎn)讓，否則也是不能上市流通。

(3)自然人股是一般個人所持有的股票，只要股票上市就可以流通的股票。

編造上市信息 誘騙公眾購買

編造公司即將在境內(nèi)外上市等虛假信息，以此誘騙公眾購買。

[案例]

段國帥是河南漯河人，由他控制的上海優(yōu)索環(huán)?？萍及l(fā)展有限公司在河南多地設(shè)立分公司，自稱“環(huán)保產(chǎn)業(yè)的先鋒企業(yè)”。通過互聯(lián)網(wǎng)宣傳造勢，不少投資者以為這是一家潛在的“績優(yōu)股”企業(yè)。

“利用該企業(yè)在上海某地方股權(quán)交易市場掛牌的身份，對外宣稱‘上市公司’，是不法分子得手的關(guān)鍵。”辦案人員介紹，段國帥等人在河南召開“增資擴股”發(fā)布會，宣布該“上市公司”將定向發(fā)行“原始股”。同時，這家所謂的“上市公司”還一度發(fā)售股權(quán)理財集資，承諾年收益達(dá)４８％，超過同期銀行存款收益２０多倍。

據(jù)初步了解，上海優(yōu)索環(huán)?？萍及l(fā)展有限公司利用“原始股”共向群眾非法融資２億多元，涉及上千名投資者。“幾十萬元都打了水漂。”鄭州市民王先生說，“當(dāng)時聽信了他們所說的企業(yè)馬上要在上海證券交易所上市，原始股能獲得幾倍甚至幾十倍的收益。”

非法中介機構(gòu)違規(guī)銷售未上市公司股票

非法中介機構(gòu)違規(guī)銷售，這些公司大多打著“投資咨詢機構(gòu)”“產(chǎn)權(quán)經(jīng)紀(jì)公司”“外國資本公司或投資公司駐華代表處”的幌子，向社會公眾非法買賣或代理買賣未上市公司股票。

[案例]

上海中證資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“中證公司”）注冊資本人民幣1000萬元，實繳資本300萬元。股東為自然人沈某（占股90%）、楊某（占股10%）。公司經(jīng)營范圍包括投資咨詢、企業(yè)營銷策劃、產(chǎn)權(quán)經(jīng)紀(jì)及管理咨詢等。

中證公司以連鎖加盟的形式，“抱團”向社會公眾銷售未上市公司股權(quán)。各分公司從中證公司的總部獲得非上市公司的股票，各自獨立對外銷售，并按約定比例與中證公司分成。任何各人或銷售團隊，只要有辦法能賣出未上市公司股權(quán)，只 要愿意和中證公司總部分成，都可以獲得中證公司的許可，以其名義開設(shè)分公司。后根據(jù)有關(guān)線索，上海證監(jiān)局迅速介入調(diào)查，并將其列為重點打擊對象，其后上海市公安局第一時間對上海中證資產(chǎn)管理有限公司非法經(jīng)營案案犯采取了刑事強制措施。

聲稱“有關(guān)系”能購買原始股

個人聲稱“有關(guān)系”能購買原始股，這也是最常見的一種詐騙形式。一般情況下，普通人很難買到上市公司的原始股。此外，從以往的新股發(fā)行情況來看，原始股幾乎是穩(wěn)賺不賠的，好不容易拿到了內(nèi)部認(rèn)購的股份卻要轉(zhuǎn)讓的可能性非常小。

[案例]

38歲的耿海平時愛好炒股，一次他結(jié)識了徐經(jīng)理，之后耿海結(jié)識了徐經(jīng)理的上司魏總，和魏總對話后，耿海稱想與其合作炒股。但魏總的合作條件是：耿海必須要把和徐經(jīng)理的合作利潤分紅先打過去才推薦股票?！拔彝饬?，他就給我推薦了新華龍和新大洲A兩只股票，并打了分紅給他?！惫⒑Ｕf，之后卻沒有實現(xiàn)先前約定的3-5天實現(xiàn)5-10%的收益?！拔耶?dāng)時也質(zhì)疑了這個問題，他們給我的回復(fù)是，為了彌補我的損失，魏總決定幫我進(jìn)行‘股權(quán)轉(zhuǎn)讓’，弄一些原始股?！惫⒑Ｕf。

今年1月，魏總致電耿海，以每股2.14元的價格給他配了47萬股“包鋼股份”。按照約定，耿海當(dāng)天通過手機銀行向?qū)Ψ教峁┑你y行卡轉(zhuǎn)賬100.58萬元。

1月8日，耿海接到徐經(jīng)理通過一個座機打來的電話，稱股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中出了點問題?！八f是他們另外的經(jīng)理私下轉(zhuǎn)讓原始股太多，被證監(jiān)會盯上了，要緩兩天到?！惫⒑Ｕf，對方稱最遲1月12日到。但1月12日，耿海沒等來電話，也沒等來股權(quán)，給徐經(jīng)理和魏總打電話，全部打不通了。

以貨幣充當(dāng)原始股

美元、加元、日元等外幣估計不少投資者都曾見過，但印度盧比、南非幣、秘魯幣……這些流通較為稀有的貨幣則認(rèn)識者寥寥。有些行騙者利用這個漏洞，以稀有貨幣充當(dāng)境外原始股，騙取錢財。

[案例]

近期，一起以秘魯幣充當(dāng)港股原始股的行騙案件在浙江告破。據(jù)悉，4名犯罪嫌疑人短短一個月，以同樣手段合謀騙得了50多萬元。報案人何女士在陳述被騙過程時表示，開始，兩名犯罪嫌疑人以結(jié)交朋友為名請她吃飯。席間，其中一人稱另一人是香港老板，手里有原始股，他們這次碰面就是為了交易。隨后，“香港老板”將一摞看起來很正規(guī)的票子拿出來，而另一人立刻拿起手機，給冒充收購大戶的另一犯罪嫌疑人打起了電話，幾句話下來，貌似其從中輕松賺取了4000元差價。陳女士也心動了，拿出10萬元買了2萬股。然而，當(dāng)她去收購大戶那里出手時，才發(fā)現(xiàn)人去樓空，聯(lián)系方式中斷，后經(jīng)驗證，這些“原始股”為兌換價值很低的秘魯幣。

明著澄清暗里誘人

在“老式”原始股騙局成為過街老鼠并遠(yuǎn)遁江湖后，騙子們又想出了新方法。單純設(shè)立網(wǎng)站營銷已經(jīng)騙不了人，但是加上煞有介事的澄清聲明，作用就不一般了。

[案例]

投資者向女士在一股票論壇中看到一則轉(zhuǎn)讓原始股的信息，好奇的她隨手點下了下面的鏈接，首先映入眼簾的就是很大幅的《鄭重聲明》，稱“公司上市工作正在有條不紊地進(jìn)行，近日發(fā)現(xiàn)有機構(gòu)冒用本公司名義進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓，目前公司只轉(zhuǎn)讓第三大股東蔣女士的股份，除此之外沒有轉(zhuǎn)讓其他任何股東股份……”這引起了向女士進(jìn)一步了解這家公司的興趣。在看過網(wǎng)頁之后，她致電公司詢問原始股如何購買，原本也只是簡單的詢問，但當(dāng)公司說蔣女士的股份已轉(zhuǎn)讓完畢后，向女士認(rèn)定是自己錯過了機會，感到很失望。于是，在公司讓她留下電話說如果有其他股東轉(zhuǎn)讓再通知她時，她毫不猶豫地答應(yīng)了。4天后，公司打來電話說有新股東出售原始股，但股價稍高，且數(shù)量不多，賺錢心切的向女士最終花費16萬元買進(jìn)了2萬股。

過了一段時期，向女士發(fā)現(xiàn)公司網(wǎng)頁已無法打開，原來的電話卻沒存下；3個月過去了，網(wǎng)站一直沒有打開，她不得不相信自己被騙了。

“原始股”投資騙局的實質(zhì)

警方提示，“原始股”投資騙局的實質(zhì)是從事非法發(fā)行股票和非法證券活動?！叭绻泄咀苑Q定向增資擴股，又通過電話、網(wǎng)絡(luò)等渠道向不特定的公眾銷售股票，實際上已涉嫌違反證券法關(guān)于‘不得變相公開發(fā)行股票’的規(guī)定?！敝袊嗣翊髮W(xué)商法研究所所長劉俊海說。

“原始股”騙局維權(quán)三大難題

一、博弈雙方力量懸殊。一方有組織、資金、社會資源優(yōu)勢，有專業(yè)證券、法律人士操作設(shè)計并最大限度地規(guī)避法律責(zé)任；另一方為小額出資人，不太了解證券、投資等法律法規(guī)，受高額回報誘惑購買原始股，受騙后甚至無力支付維權(quán)成本。

二、證據(jù)缺失，民事訴訟困難重重。非法發(fā)行“原始股”的股份公司和非法銷售的中介機構(gòu)精心策劃、組織和實施，案件涉及的“原始股”銷售普遍是由發(fā)行公司發(fā)起人股東通過中介機構(gòu)向不特定主體轉(zhuǎn)讓其股份，該轉(zhuǎn)讓股東對受讓方來說往往有名無人，甚至出現(xiàn)“無產(chǎn)、無業(yè)、無影”的掛名股東，沒有賠償能力。 股份公司在宣傳時許以誘人回報，但在相關(guān)宣傳資料上不留簽名，不蓋印章，甚至在“原始股”轉(zhuǎn)讓后將網(wǎng)站上相關(guān)內(nèi)容刪除；非法銷售的中介機構(gòu)到一定時候消失，或被注銷，或被吊銷營業(yè)執(zhí)照。

而受害方在“原始股”購買過程中，通常沒有保留相關(guān)證據(jù)，僅有一份“股票托管卡”，在支付了轉(zhuǎn)讓價款后，中介機構(gòu)往往要求購買方持“委托協(xié)議”和“支付轉(zhuǎn)讓價款收據(jù)交換股票托管卡”，該“托管卡”只能證明其在某股份公司中占有的股份，非法轉(zhuǎn)讓“原始股”的股東、具體轉(zhuǎn)讓價格、與中介機構(gòu)的委托關(guān)系及委托協(xié)議內(nèi)容、股份公司參與轉(zhuǎn)讓的證據(jù)等均缺失，造成“原始股”民事索賠障礙。

三、從法律層面看，相關(guān)規(guī)定過于籠統(tǒng)，操作性不強。

六招可識騙局

國元證券有關(guān)專家介紹，投資者在“原始股”購買上屢屢“受損”，除了承擔(dān)發(fā)行“原始股”的中介機構(gòu)本身不規(guī)范運作外，還與投資者的風(fēng)險意識不強有關(guān)。因此，在“原始股”投資中，掌握一定的識別技巧是非常有必要的。

第一，選擇合法的證券經(jīng)營機構(gòu)。證券市場中掛牌交易的證券投資品種，都有嚴(yán)格的上市準(zhǔn)入門檻。凡是投資者遇到“沒有管理層批準(zhǔn)文件的證券”應(yīng)避而遠(yuǎn)之。

第二，注意推銷人員的推銷行為。凡是非公開發(fā)行的證券，一般都是較為隱蔽的，并不為市場所熟知，更沒有固定的經(jīng)營場所和合法的經(jīng)營證件，其來電、信函、上門服務(wù)等應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎看待。

第三，股份只能流入不能流出，這樣的“原始股”存在明顯欺騙投資者之嫌。作為一個規(guī)范的證券市場，其掛牌交易的證券投資品種，流動性是第一位的。而“原始股”則因其根本就不具有合法的流動渠道，只能通過“私下轉(zhuǎn)讓”的方式進(jìn)行，這正是其“軟肋”所在。投資者在投資“原始股”時，由于對證券的高流動性估計不足，從而陷入“只要能夠轉(zhuǎn)讓就可以購買”的誤區(qū)。雖然投資者可以從中間轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)中獲取一定差價或得到一定的分紅，但卻無法判斷自己手中的“原始股”在多次轉(zhuǎn)讓后，是不是接到了最后一棒，而最終使“股權(quán)證”成為廢紙一張。

六招可識騙局

第四，高額分紅應(yīng)引起警覺。為了更好地吸引投資者入會購買“原始股”,不法中介或咨詢機構(gòu)往往會有一至兩年的分紅承諾，并積極進(jìn)行兌現(xiàn)，從而誘使投資者投入更多的資金。其實這只是一個“誘餌”和精心編制的“圈套”。面對“原始股”中的高分紅，投資者應(yīng)進(jìn)行一番細(xì)致地實地調(diào)查和了解，并對其投資運作水平進(jìn)行研究和論證，從而避免走入誤區(qū)。

第五，法律中的“模糊概念”應(yīng)搞清。只要稍有法律常識的投資者，都會對《證券法》和《公司法》中有關(guān)股份有限公司發(fā)行的條款有所了解。并不是所有帶有“股份”字樣的公司都是允許發(fā)行上市的公司。

上市股份和非上市股份最根本的區(qū)別是可流通和不可流通的問題。另外，以修改后的新《公司法》第142條“發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓”等條款作為投資者持有“原始股”的合法外衣，也應(yīng)三思而后行。

第六，簽訂合同應(yīng)謹(jǐn)慎。為防止購買“原始股”過程中產(chǎn)生不必要的風(fēng)險，投資者即便沒有投資眼光，也要有防范風(fēng)險、維護自身權(quán)益的技能。在選擇“原始股”進(jìn)行投資時，應(yīng)當(dāng)把簽訂合同這一重要環(huán)節(jié)作為解決糾紛的重要手段。簽訂合同時一定要把“股東身份”、“款項結(jié)算”、“承諾事項”、“違約責(zé)任”等重要內(nèi)容界定清楚，從而在發(fā)生糾紛時能夠爭取維權(quán)上的主動。