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導語： @走向財務自由之路 是一位股齡超過十五年的投資者，頭十年懵懵懂懂，最近五年的收益率也曾到過7倍，然而，7月的股災幾乎讓他重回起跑線。但是，金錢的虧損不能磨滅寶貴經驗的積累，從他的ID可以看出，他始終在走向財務自由之路上不斷努力。他的身上到底發(fā)生過哪些故事，哪些值得我們借鑒，哪些又值得我們共勉？ 問：第一次買股票是什么時候？ 走向財務自由之路：第一次買股票我還在讀大學期間2000年，印象非常深刻，春節(jié)學校放假期間，一開戶就馬上滿倉買入，記得當時資金只能買300股，買的是$中色股份(SZ000758)$ ，買入后連續(xù)三個漲停，差不多賺了1000元，欣喜若狂，心里盤算著這樣下去，幾年我就能實現百萬夢想了。當時完全憑感覺買的，談不上經驗教訓。 后面幾年追漲殺跌，又稀里糊涂的虧進去了。因為身邊當時炒股的人很少，幾乎很少和人交流，就這樣追漲殺跌了好多年。非常遺憾，當時沒有跟相關的投資高手請教交流，我的經驗和教訓完全是一步一步走出來的，如果當時有個高手指點我一把，也許會為我節(jié)省5年以上的時間進入到真正的投資階段，對于今天的新股民，我認為應該多向高手學習請教，避免少走彎路。 問：您目前是職業(yè)投資人嗎？ 走向財務自由之路：不是，職業(yè)投資一直是我的夢想，但因我有一個很嚴格的職業(yè)投資門檻：有房有車無貸款，無資金壓力、有500萬以上操作資金才會進入職業(yè)投資，今年股災過后，我將這個門檻提高到1000萬。今年6月份一度接近這個門檻，就是急功近利，想早一點達到我設定的門檻進入職業(yè)投資階段，在6月份高位時候滿倉融資導致今年的利潤一度全部失去。 2002年畢業(yè)后，我一直從事PCB（印刷線路板）電子行業(yè)13年，從事PCB相關物料的銷售和技術服務工作。工作對投資有一定的幫助，最起碼可以讓我很清楚的認識相關上市公司目前的發(fā)展狀況。我所在行業(yè)的投資最佳10年已經過去，10年前投資我所在的行業(yè)出了很多大牛股，可惜那個時候我還沒有投資成長股的想法，以后該行業(yè)出現大牛的機會估計就難了，畢竟這個行業(yè)已經走到了頂峰！ 問：PCB的十年過去了，你覺得下一個會再火10年的行業(yè)是什么？ 走向財務自由之路：目前看，下一個會再火10年的行業(yè)可能在新能源和醫(yī)藥和汽車后市場、低空開放等行業(yè)中產生。新能源替代傳統能源的趨勢不可扭轉，隨著科技的發(fā)展，這種趨勢愈發(fā)強烈。隨著中國進入老齡化時代，醫(yī)藥是發(fā)展最確定的行業(yè)之一。中國汽車保有量很快將會成為世界第一，汽車相關產品的消費只增不減，汽車后市場萬億市場即將開啟。隨著中國經濟的發(fā)展，低空開放政策的放開，這個行業(yè)將會在未來取得長足的發(fā)展。 問：入市以來，整體收益率怎么樣？ 走向財務自由之路：就我個人而言，我覺得我算是一個徹頭徹尾的失敗者。（我本不愿意接受雪球訪談，但考慮到我的經歷也許對很多新入市的散戶有些幫助，還是接受了。希望后來的投資者少走彎路，早日進入投資正軌。） 入市以來，我現在也僅僅是保住了自己的本金而已，并沒有賺到什么大錢。前10年，基本是原地踏步，行情來的時候賺一點，熊市又連本帶利的還回去。因為投入的本金也不是很多，再加上工作上的壓力很大，前10年投資股票的時間遠不及現在這么多。這5年，基本是賺了一些，但距離自己的預期太遠。 做的最好的一個賬戶是我6年前給我兒子準備的一個股票賬戶，我基本沒有給兒子買那些所謂的分紅保險，我當時認為自己的能力可以超越這些保險收益。我計劃每年投入1萬，持續(xù)投入20年，2015年6月份曾經最高到過90萬(12w本金，其中6萬是2014年年底加的)，本來5月份前是沒有融資的，因為想早一點職業(yè)投資，6月份滿倉杠桿融資，導致剛好碰上了股災，沒有止損而爆倉，賬戶1月損失超過75%，目前僅僅才20多萬。（具體詳情博客：http://blog.eastmoney.com/makunhua2000/bloglist_27294_1.html …） 所以，我給自己定義為一個徹頭徹尾的失敗者。但我從不言放棄，就像 @茶壺商人 他們一樣，他們在第一個十年保住了本金，第二個十年實現了從幾十萬到千萬的突破，第三個十年他們正在向更高目標沖擊。所以，我現在這樣給自己規(guī)劃：第一個10年能保住本金，第二個十年計劃實現職業(yè)投資的基本條件，那么第三個十年一定能夠走向財務自由之路 問：你的第二個十年有什么具體的學習和投資計劃嗎？走向財務自由之路：我的第一個十年僅僅是保住了本金，第二個十年希望是收獲的10年，我將繼續(xù)向各位高手和前輩學習，作為一個即將把股票投資當成職業(yè)的投資者，作為一個將投資可能作為未來幾十年的一種生活方式的人，我將時刻提醒自己：不要以短短幾年的表現來說明什么。在投資的路上，過程中也許確實充滿了各種偶然性，但是一個人長期投資的最終結果，卻都是由一點一滴的必然性所決定的?；蛘哒f，偶然性雖然可能綻放出瞬間的華彩，但我們不得不承認，大多數人最終一定都是回歸必然的那一面的，始終要記住，復利才是我們小散通往財務自由之路。后期我將會以中長線操作為主，預期目標達到年化收益率25%我就心滿意足了。 問：你現在怎么看待杠桿？ 走向財務自由之路：杠桿是把雙刃劍，只有心態(tài)和技術上達到絕頂高手的水平可能才會從中受益，比如@梁宏 @深圳秀才 等高手，對于普通散戶來說，我認為短期杠桿得來的利潤99%在后面的行情中會加倍的還回去。我因為6月份滿倉杠桿爆倉，所以，我覺得目前我個人是沒有能力玩好杠桿，以后的投資不會考慮用杠桿。 問：在投資這條路上，受誰影響或者幫助比較大？ 走向財務自由之路：我在投資路上的前10年，完全是瞎子摸象，幾乎沒有和任何人交流，非常失敗，現在想起來也非常后悔，耽誤了幾乎10年的時間，直到2009年看到了 @重力加速度 的博客，才算開始頓悟，投資才算進入了一個嶄新的階段（在此，對@重力加速度 表示非常的感謝！）。 但因為個人性格中存在再一個很致命的缺陷：心態(tài)過于急躁，沒有耐心，導致這幾年投資成績大起大落。 去年碰上了@無聲 兄弟，他持股的功夫可謂一流，一只股票竟然可以持有5年，還在繼續(xù)持有，中間經歷過超過50%的波動，讓我大開眼界，心態(tài)也出奇的好。從他身上，我仿佛又看到了@重力加速度 的身影。他在心態(tài)上給我的幫助最大，其實，在6月份的時候，他多次提醒我要減掉杠桿，我卻沒有聽進去。 @孥孥的大樹 兄弟 是我在投資達人見面會上認識的朋友，很年輕，進入股市才幾年，其對股票的研究功力早已超越了絕大部分投資者，后面的投資之路發(fā)展不可限量。@天道騎牛 更是了得，年輕有為，他已經完全進入了人人羨慕的自由職業(yè)投資階段，并且做的非常成功，這次股災幾乎跟他無關。他們都是我的偶像。 問：過去最賺錢的票是哪只？最虧錢的票呢？ 走向財務自由之路：我曾經最賺錢的票，300168萬達信息，從16開始建倉，到2014年7月16日，我買到了當天最低價14.75，幾乎滿倉，成本價格15多一點，當時計劃是持股1年以上，可是為了做短差，在不到25的時候賣飛了，雖然賺了不少，但后面他一飛沖天，股票價格不到1年漲到了超過156元，這可能是我有生以來最大的遺憾。這給我最大的教訓，堅定看好的股票，就不要做短線。最虧錢的票可以說是長安汽車了，從賺近70萬，到虧損近70萬。相差140萬。因為滿倉杠桿融資，賺的快，虧起來更快。經歷過這次股災過后，我發(fā)現我沒有能力控制杠桿，基本放棄。以后堅決反對融資。 問：能詳細說說你的投資體系嗎？ 走向財務自由之路：我的投資體系的核心：崇尚價值投資，成為公司股東，和公司一起共成長，看好低空開放、醫(yī)藥、環(huán)保、消費、電子、新能源等領域，堅信投資股票就是投資未來。 投資理念： A:價值成長是第一；大的方向要看準；知行合一必成功。 B:長線投資為主,中短線投資為輔。 C:基本分析選股，技術分析選時；基本分析為主，技術分析為輔； D:風險控制第一，盈利排第二。（不虧損永遠最重要） 問：你具體是怎么選公司的，主要是看哪些方面？有什么具體的指標或標準嗎？ 走向財務自由之路：我選擇股票主要以選成長股為主，先看準大方向，比如新能源、醫(yī)藥、環(huán)保、低空開放等等，然后在這些大行業(yè)里優(yōu)選股票。對于普通股民，基本分析一般都是直接看F10，主要看幾個方面的指標，是否壟斷、是否真的有前景、是否真的業(yè)績增長、是否全流通、每股凈資產、未分配利潤和公積金的比例高不高、最近有何新聞也就是公司或行業(yè)大事、十大流通股東都是誰、是否有機構駐扎、子公司都在何地等等。 問：你怎么選擇買點和賣點？你覺得怎么樣是好的價格？ 走向財務自由之路：關于買點和賣點，先要學會估值，中國20多年的股市歷史來看，一般成長股的PE基本是在20-60之間波動，對于長線投資，選擇優(yōu)質成長股，在熊市或價值嚴重低估的時候慢慢買入，長線持有，不動如山，等待下一波巨大牛市或公司成長為參天大樹后賣出。獲利當以5倍10倍計。 問：你覺得怎樣算是低估值？ 走向財務自由之路：估值需要做兩個對比，一個是橫向，一個是縱向。橫向對比當前市場該行業(yè)所有股票的平均PE多少，此股票處于一個什么位置，縱向對比歷史上該行業(yè)股票的平均PE大概在什么范圍波動。只要低于平均水平的都可以看做低估，當然還要結合該股的年利潤增長率和其他一些參數指標。 問：你是如何配置資產的？有什么方法論嗎？ 走向財務自由之路：以前我完全沒有資金配置這個概念，直到遇到了@孥駑的大樹,他在這方面做的非常成功，大家可以向他請教。我以前基本是有錢就全部投入股市，今年以來，我按照7:2:1配置，就是7成資金在股市，2成低風險品種，1成備用現金（2年以上全家基本開支）。后面隨著資金逐步增大，可能逐步向6:3:1靠攏。 問：資產按照這個比例配置，有什么原因嗎，適合大部分人參考嗎？ 走向財務自由之路：當前利率越來越低，通貨膨脹越來越高，存在銀行拿利息的時代已經成為歷史，目前我個人因為投資渠道比較單一，10多年就股票熟悉一點，所以我把絕大部分資金都放在了股市中。我這種配置可能不適合大部分投資者。建議普通投資者按照4:3:3配置可能更為穩(wěn)妥一些。 問：你的投資風格是保守or激進？ 走向財務自由之路：我以前的投資完全是激進，從來沒有想到過保守，有多少就投入多少，能借到多少就投入多少，幾乎不會考慮到風險，想在看來，那時候純粹和賭博無異。連續(xù)幾次的打擊造成我現在對風險有了深刻的認識，我現在應該算是保守的?；静粫M倉，更不會融資。我認為股市想進入正軌，必須讓自己慢下來，復利（而不是暴利）會讓我們真正的走向財務自由之路。 http://xueqiu.com/1397496060/53861906 問：入市以來，您的投資思路上有過哪些改變? 走向財務自由之路：入市前10年，因為投入的資金較小，完全沒有入門，投資思路完全是沒有，純粹的追漲殺跌，短線操作為主。因為那時候有工資和獎金可以作為后補資金，投入資金也比較小，虧了也對生活不會產生很大影響，直到這幾年，我發(fā)現我一而再，再而三的重復著一些相同的錯誤，難道就真的過不了自己這一關。 10年前，我就開始下定決心要以證券投資為自己的工作了。但我始終沒有過自己這一關，于是我深刻的檢討自己，改變自己，我覺得首先必要要做的就是轉變自己的觀念，轉變的性質是從如何掙錢，改變到如何先讓自己不賠錢。在不賠錢的基礎上然后才是考慮如何賺錢，而且是穩(wěn)定連續(xù)的賺錢。 直到連續(xù)幾次的重大虧損，我對這些才有了深刻的體會。2011年虧損過一次，幅度接近40%，2015年，從最高點下來直接虧掉75%，這次股災的損失幾乎超過了我12年職業(yè)生涯所有的收入還要多。對我的生活造成了嚴重的影響，我必須思考我是否有能力繼續(xù)股市中生存下去，否則我就離開。趨勢不會判斷，技術不會分析，投資沒有理念，操作沒有原則，作為一個想靠這個吃飯的小散來說，怎么才能生存，我必須要考慮這些問題。這幾個月來，我一直在思考總結，最后發(fā)現，那么多的投資高手最大的優(yōu)點并不在于他們選的股票有多么的牛，而是他們的心態(tài)，對于已經入市超過10年以上的投資者，只要是善于學習，又不是特別笨的人，選股的水平其實差異并不大，導致后面投資成績巨大的差異之處就在于投資者持股的定力和心態(tài)。 事實情況不是選股牛人賺的更多，相反的是，那些具有堅定毅力和良好心態(tài)的投資者往往是最后的勝利者。我個人以前經常有這種情況：為什么選出那么多的牛股，最后卻沒有拿住一只呢？如果你也和我一樣，那么一定是你的心態(tài)出了問題。 問：最近比較關注哪些行業(yè)和個股？目前持倉情況怎樣，前5大持倉股是什么？ 走向財務自由之路：：我比較關注醫(yī)藥、環(huán)保、新能源、低空開放等領域，前5大持倉均在以上所在行業(yè)，$譽衡藥業(yè)(SZ002437)$ 、$科力遠(SH600478)$ $桑德環(huán)境(SZ000826)$ $三諾生物(SZ300298)$ $冠昊生物(SZ300238)$ $海特高新(SZ002023)$ 等等。 問：說說為什么你看好醫(yī)藥這個行業(yè)吧？ 走向財務自由之路：其實看好醫(yī)藥的原因很簡單，一是中國已經進入了老齡化時代，醫(yī)藥需求會加大；二是中國人口基數大，隨著經濟和生活水平的提高，人們對健康的重視程度不斷增加。經濟不好，人可以少玩一些，少旅游一些，少消費一些，但人不能不吃飯，生病了更不可能不吃藥，所以無論后面中國經濟如何發(fā)展，醫(yī)藥主題一定是個永恒的成長股，醫(yī)藥投資也是個永恒的投資主題，從各國股票歷史來看，世界上最大的牛股絕大多數也都是從醫(yī)藥股中產生。 問：當前波動的行情下，你自己的操作是怎樣的？ 走向財務自由之路：2015年最好賺錢的時機已經過去，當前我個人認為是風險大于機會，所以我特別注意控制風險。盡量保持半倉倉位操作，隨時保留部分現金。 問：對于剛進入股市就想賺一筆的新人，你有什么建議？ 走向財務自由之路：對于新入市的股民，我覺得首先要放慢心態(tài)，降低股市賺錢的預期，往往會有更好的效果。我目前把心態(tài)放在投資當中的重中之重，再高的水平，如果心態(tài)不行，即使賺再多的錢，結局也只有失敗兩字。歷史上那么多的投資大師，就連《股票做手回憶錄》 的作者利弗莫爾 也未能幸免，前段時間期貨傳奇人物逍遙劉強自殺身亡，也是緣于心態(tài)。 所以，我對于剛進入股市就想賺一筆的新人第一條建議，也是最重要的建議：就是要擺好自己的心態(tài)。 雪球是一個很好的學習和交流的平臺，這兩年來，我個人也從雪球上學到了很多知識，認識了很多股市高手，收獲非常大，再次表示感謝！不足之處是因為缺乏相應的一些有效的管理機制，近年來有股吧化的趨勢，建議對一些優(yōu)秀投資人士的有質量的好文章給予一定的激勵措施，而對于一些惡意噴嘴，阻礙雪球發(fā)展的行為進行相應制止和懲罰，我相信雪球一般會越辦越好！ 更多主人公文章精選 ![[笑]](http://image88.360doc.com/DownloadImg/2015/09/0900/58754695_1.png "[笑]"){kind=small} ：簡析從F10資料中選股的方法和技巧 http://xueqiu.com/1397496060/48365187 放慢腳步，慢就快！ http://xueqiu.com/1397496060/53861906 經驗最寶貴 http://xueqiu.com/1397496060/53298456 從頭再來 http://xueqiu.com/1397496060/526099 投資需要耐心 http://xueqiu.com/1397496060/48365655 回想歷史，制定策略 http://xueqiu.com/1397496060/55597675 牛市急跌，短線高手賺錢的機會！ http://xueqiu.com/1397496060/49049680 好股票價值發(fā)現可能會遲到，但絕不會缺席 http://xueqiu.com/1397496060/41840860 PCB上市公司分析 http://xueqiu.com/1397496060/32822081 --------------------------免責聲明------------------------- “雪球達人秀”系列文章旨在推動雪球用戶更好的學習交流。文章中任何用戶或者嘉賓的發(fā)言，都有其特定立場。雪球刊出此文，并不表示贊同其立場或觀點。本文內容所涉具體股票，不構成任何投資意見。投資者的所有決策應該建立在獨立思考基礎之上。 |
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