八月股指反彈可期 關(guān)注兩大政策利好主題

　　市場(chǎng)未能“七翻身”讓投者倍感失望；進(jìn)入8月，股指走向大概率會(huì)是如何呢？分析認(rèn)為，雖然市場(chǎng)信心短期難以恢復(fù)到調(diào)整前的水平，但在管理層、上市公司等多方護(hù)盤背景下，八月市場(chǎng)反彈可期；在操作上，可重點(diǎn)關(guān)注政策利好預(yù)期強(qiáng)烈的國(guó)企改革和醫(yī)院生物等主題。

　　8月股指有望出現(xiàn)反彈

　　剛過(guò)去的7月，市場(chǎng)未能“七翻身”， 當(dāng)月滬指累計(jì)大跌14.34%，讓投資者倍感失望；至此，市場(chǎng)月線已收出兩連陰，累計(jì)跌幅達(dá)20.56%。進(jìn)入8月，A股又將如何演繹呢？分析認(rèn)為，雖然市場(chǎng)信心短期難以恢復(fù)到調(diào)整前的水平，但在管理層、上市公司等多方護(hù)盤背景下，八月市場(chǎng)反彈可期。

　　市場(chǎng)資深人士對(duì)《投資快報(bào)》記者表示，A股基本面并未出現(xiàn)大的變化，近期的持續(xù)大幅下挫，主要還是市場(chǎng)投資者信心偏弱、短線獲利盤回吐以及恐慌性拋盤拋壓所致；不過(guò)，下跌時(shí)成交量連續(xù)萎縮，顯示出市場(chǎng)惜售心理明顯。由此，在資金和政策的雙重支撐下，8月份走出反彈行情是大概率事件。

　　申萬(wàn)宏源表示，大盤低位劇烈震蕩背后的原因是大資金在悄然吸籌，在這個(gè)區(qū)間投資者不宜過(guò)度恐慌，而應(yīng)保持適度貪婪。八月、九月是抗戰(zhàn)勝利70周年大閱兵等重要事件集中的時(shí)間窗口，屆時(shí)A股市場(chǎng)有望迎來(lái)階段性蜜月期。

　　在近期弱勢(shì)振蕩行情中表現(xiàn)可圈可點(diǎn)的國(guó)投瑞銀美麗中國(guó)基金經(jīng)理董晗在接受《投資快報(bào)》記者采訪時(shí)表示，短期來(lái)看，政策已經(jīng)給了一個(gè)比較明確底部，但目前市場(chǎng)情緒還沒(méi)有完全恢復(fù)，同時(shí)由于估值偏高，整體向上空間不大，市場(chǎng)有可能在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)為箱體震蕩行情，需要從中尋找真正的成長(zhǎng)股。

　　董晗認(rèn)為，三季度宏觀經(jīng)濟(jì)有望呈現(xiàn)出階段性企穩(wěn)，主要是政府基建投資逐步發(fā)力帶來(lái)的托底作用，但是考慮到相對(duì)疲弱的居民需求，通脹整體還將維持在溫和可控的狀態(tài)。在此背景下，預(yù)計(jì)貨幣政策整體保持相對(duì)寬松的格局，不排除年底出現(xiàn)再度寬松的可能。代表新興產(chǎn)業(yè)的真正成長(zhǎng)股值得逐步開(kāi)始布局。

　　不過(guò)也有悲觀的分析認(rèn)為，眼下A股波動(dòng)非常劇烈，市場(chǎng)極為不穩(wěn)定。震蕩尋底之路不平坦，若沒(méi)有較為實(shí)質(zhì)性的國(guó)家二次穩(wěn)定市場(chǎng)的利好政策，不排除滬指繼續(xù)向前期3373.54點(diǎn)低點(diǎn)下探，甚至向年線逼近。

　　二大主題或在8月成風(fēng)口

　　操作方面，平安證券分析師表示，要注意四條原則：一是對(duì)股價(jià)高、市盈率高的品種，在技術(shù)形態(tài)出現(xiàn)破位的時(shí)候及時(shí)止損出場(chǎng)。二是對(duì)于強(qiáng)勢(shì)品種不能追高，而是采用低吸高拋的原則，反復(fù)做震蕩行情。三是嚴(yán)禁融資，低倉(cāng)位參與，發(fā)現(xiàn)所持個(gè)股破位后，要敢于止損出局。四是要樹(shù)立起熊市操作思維，用熊市的操作技巧來(lái)對(duì)付8月行情。

　　在行業(yè)板塊配置上，董晗表示短期會(huì)追求養(yǎng)殖、傳媒、醫(yī)藥等確定性比較高的行業(yè)，中期來(lái)看軍工、環(huán)保、醫(yī)藥及國(guó)企改革主題，均值得深挖其中優(yōu)質(zhì)公司。記者了解到，董晗對(duì)市場(chǎng)研判較為準(zhǔn)確，且管理風(fēng)格靈活，能緊隨市場(chǎng)而變，近期更對(duì)管理的國(guó)投瑞銀美麗中國(guó)進(jìn)行了小幅度建倉(cāng)。

　　“隨著利好政策的實(shí)施提供了一定的流動(dòng)性支持，政策底和一些優(yōu)質(zhì)個(gè)股的市場(chǎng)底均已顯現(xiàn)?！倍现赋觥?shù)據(jù)顯示，在6月12日至7月8日的連續(xù)下跌行情中，偏股型基金跌幅也在20%-40%區(qū)間，而董晗掌舵的國(guó)投瑞銀美麗中國(guó)基金卻逆市錄得微漲0.98%，表現(xiàn)可謂相當(dāng)?shù)耐怀觥?/p>

　　對(duì)于在逆市中業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出的基金經(jīng)理看好軍工、醫(yī)藥及國(guó)企改革等主題，市場(chǎng)分析人士指出，2015年是國(guó)家全面深化改革的“關(guān)鍵之年”；接下來(lái)還將有國(guó)企改革的頂層設(shè)計(jì)方案等陸續(xù)出臺(tái)，軍工及國(guó)企改革主題均面臨強(qiáng)烈政策利好及改革預(yù)期，后市值得看好。

　　綜合多位業(yè)內(nèi)人士的看法，本報(bào)記者特選出國(guó)企改革和醫(yī)藥生物兩大主題進(jìn)行分析，以供投資者參考。

　　國(guó)企改革

　　2015年是國(guó)家全面深化改革的“關(guān)鍵之年”，而作為全面深化改革的重頭戲之一，國(guó)企改革備受矚目！雖然由于涉及的相關(guān)文件進(jìn)一步修訂，國(guó)企改革頂層設(shè)計(jì)方案推遲出臺(tái)。但國(guó)企整合等各方面的工作卻己在如火如荼地展開(kāi)，有關(guān)國(guó)企改革的相關(guān)配套政策不斷。

　　“去年下半年以來(lái)，部分國(guó)企改革試點(diǎn)落地已經(jīng)引發(fā)市場(chǎng)投資者的注目，預(yù)計(jì)隨著改革頂層設(shè)計(jì)方案的出臺(tái)，國(guó)企改革將全面鋪開(kāi)，今年將成為國(guó)企改革元年，在增強(qiáng)企業(yè)活力、提高效率的同時(shí)，也將提升A股國(guó)企上市平臺(tái)估值水平，國(guó)企改革概念股將成為資本市場(chǎng)重大機(jī)遇?！狈治鋈耸糠Q。

數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，天天基金研究中心，截至日期：2015-07-31

　　在業(yè)內(nèi)人士眼里，2015年將為國(guó)企改革元年，無(wú)論是在中央還是地方政府，都會(huì)加快推進(jìn)國(guó)企改革、資產(chǎn)證券化的進(jìn)程，由此萌發(fā)的國(guó)企改革概念股無(wú)疑是2015年A股市場(chǎng)的核心關(guān)注點(diǎn)之一?！?015年國(guó)企改革將提速，將成為資本市場(chǎng)重大風(fēng)口?！?/p>

　　“國(guó)企改革的頂層方案隨時(shí)出臺(tái)，國(guó)企改革概念股將成市場(chǎng)重要風(fēng)口?！狈治鋈耸恐赋觯瑢?duì)于國(guó)企改革的投資機(jī)會(huì)，很多機(jī)構(gòu)都有不同的角度和線路圖。但據(jù)當(dāng)前政策的邏輯和國(guó)企改革進(jìn)程的情況，部分行業(yè)部分地區(qū)先試先行的動(dòng)態(tài)，由此伸展出投資脈絡(luò)。

　　市場(chǎng)人士指出，第一批六家央企改革試點(diǎn)方案經(jīng)國(guó)資委多次審議，已基本定稿并將于最近發(fā)文實(shí)施。“隨著首批央企改革試點(diǎn)的積極推進(jìn)，第一批央企改革試點(diǎn)的央企集團(tuán)及下屬的上市公司面臨較大的投資機(jī)會(huì)?！?/p>

　　據(jù)了解，六家改革試點(diǎn)央企分別是：中糧集團(tuán)、國(guó)投公司、建材集團(tuán)、國(guó)藥集團(tuán)和際華集團(tuán)，下屬的上市公司有中糧屯河(600737)、中糧生化(000930)、中糧地產(chǎn)(000031)、中成股份(600151)、*ST中魯(600962)、國(guó)投新集(601918)、中國(guó)巨石(600176)、瑞泰科技(002066)、國(guó)藥一致(000028)、國(guó)藥股份(600511)、現(xiàn)代制藥(600420)、新興鑄管(000778)等。

　　醫(yī)藥生物

　　近日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于全面實(shí)施城鄉(xiāng)居民大病保險(xiǎn)的意見(jiàn)》，部署加快推進(jìn)城鄉(xiāng)居民大病保險(xiǎn)制度建設(shè)，筑牢全民基本醫(yī)療保障網(wǎng)底，讓更多的人民群眾受益。專家指出，這是繼2012年8月國(guó)家發(fā)展改革委等6部門下發(fā)《關(guān)于開(kāi)展城鄉(xiāng)居民大病保險(xiǎn)工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》后，國(guó)家在重特大疾病保障與救助機(jī)制建設(shè)上的又一“力作”。

　　另一方面，記者從相關(guān)人士處獲悉，醫(yī)藥工業(yè)與醫(yī)療衛(wèi)生方面的“十三五”發(fā)展規(guī)劃已基本編制完成，醫(yī)療信息化、高性能醫(yī)療器械和生物醫(yī)藥被確定為重點(diǎn)突破領(lǐng)域。市場(chǎng)人士表示，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活水平的提高，對(duì)生物醫(yī)藥產(chǎn)品的需求日益增加，生物醫(yī)藥行業(yè)具有確定的成長(zhǎng)性。此外，隨著醫(yī)療改革和國(guó)家基本藥物制度的快速推進(jìn)，衛(wèi)生總費(fèi)用的投入也將延續(xù)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，為生物醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，這為醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展打下了基礎(chǔ)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，天天基金研究中心，截至日期：2015-07-31

　　此外，分析認(rèn)為，隨著中報(bào)披露，醫(yī)藥行業(yè)優(yōu)異業(yè)績(jī)表現(xiàn)將給行業(yè)基本面強(qiáng)有力的支撐，而醫(yī)藥板塊較強(qiáng)的內(nèi)生增長(zhǎng)能力和持續(xù)成長(zhǎng)性將持續(xù)受市場(chǎng)的青睞。此外，醫(yī)藥股屬于防御性大消費(fèi)概念范疇，在前幾年熊市中，“吃藥”作為防御性概念長(zhǎng)期受到機(jī)構(gòu)極大青睞，不僅在過(guò)去幾年遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤，在行情企穩(wěn)的時(shí)候更是大幅上漲。

　　對(duì)于如何把握醫(yī)藥生物概念股的投資機(jī)會(huì)，西南證券表示，隨著6月中下旬A股市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)釋放，醫(yī)藥行業(yè)估值出現(xiàn)大幅降低；2015年下半年尋找規(guī)避醫(yī)改政策風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)收入高增長(zhǎng)領(lǐng)域的標(biāo)的；個(gè)股方面，選擇高增長(zhǎng)、估值合理及基本面發(fā)生積極變化的標(biāo)的。

　　申萬(wàn)宏源表示，當(dāng)前選股首先重視基本面，重點(diǎn)配置優(yōu)質(zhì)個(gè)股。當(dāng)前首選基本面扎實(shí)，估值合理的一線上市公司：恒瑞醫(yī)藥(300276)、康美藥業(yè)(600518)、云南白藥(000538)、復(fù)星醫(yī)藥(600196)、康弘藥業(yè)(002773)、華海藥業(yè)(6000521)、人福醫(yī)藥(600079).(來(lái)源：投資快報(bào))

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