澳銀資本的創(chuàng)始人熊鋼（圖）

　　來源：投資界     采訪撰文：趙娟

　　在以智慧和個性見長的投資界，“投資湘軍”是一面鮮亮的旗幟。熊曉鴿，方風雷，陳浩，劉晝，這些名聲顯赫的大佬級投資人都是湖南人。自稱具有典型湖南人特質(zhì)的熊鋼把湖南人定義為最適合做投資人的一群人?！昂先硕加幸环N軸勁，不達目的不罷休?！闭f到這，60后的熊鋼堅定的眼神中閃爍著一絲光芒。

　　作為澳銀資本的創(chuàng)始人，從2003年起，熊鋼一直力圖將澳銀資本打造為“頂尖私人風險投資機構”。在過去10年發(fā)展過程中，澳銀的投資領域逐漸聚焦為硬件科技、TMT、生物科技健康三個領域。在追逐熱點的投資圈，澳銀試圖引領專業(yè)投資時代不跟隨，不盲從的投資新風向。

　　對大多數(shù)人來講  去創(chuàng)業(yè)無異于進賭場

　　2014年，對于中國的投資圈來說是意味深長的一年。在全民創(chuàng)業(yè)的背景下，全民投資的熱潮正在涌現(xiàn)。創(chuàng)業(yè)熱，成為2014年中國創(chuàng)投圈最核心的關鍵詞。

　　對看似涌動著無限投資機會的投資行業(yè)來說，迅速尋找到投資項目成為投資領域的競爭態(tài)勢。而熊鋼對此的判斷是；熱點是最好的退出時候而非投資時機。

　　采訪當天，閻炎在參與2014年度中國股權投資年度論壇時表示“全民創(chuàng)業(yè)是悲哀，湊熱鬧的人多，懂得人少，對投資圈不是好事”，引起現(xiàn)場投資界人士強烈反響。熊鋼告訴投資界，他認同閻炎的觀點。他的詮釋是：創(chuàng)業(yè)高風險高門檻，對大多數(shù)人來講，去創(chuàng)業(yè)無異于進賭場，你可以“小賭貽情”，但大賭無異于自殺。即使在美國這樣商業(yè)創(chuàng)新和技術創(chuàng)新活躍的國家，年輕人自我創(chuàng)業(yè)也是屬于少數(shù)人的事，并非社會主流。在我們國家當前經(jīng)濟形勢與就業(yè)形勢如此嚴峻的現(xiàn)實環(huán)境下，政府有卸包袱讓民眾自謀出路的需要，媒體以極少數(shù)人的成功誤導大多數(shù)人甚至在校大學生自我創(chuàng)業(yè)，還美其名為自我價值實現(xiàn)，而民眾陶醉其中而不自知，這就是悲哀所在。

　　對于最需要與創(chuàng)業(yè)者打交道的投資人來說，如何選擇創(chuàng)業(yè)團隊是關乎投資決策最為重要的環(huán)節(jié)。在多年的投資生涯中，熊鋼對創(chuàng)業(yè)團隊考察的兩個方向為意志和智商?！皠?chuàng)業(yè)過程甘苦自知，沒有強大的意志無法走下去。而智商則關系著創(chuàng)業(yè)者的成功基礎?！薄耙庵竞椭巧獭痹谛茕摽磥恚莿?chuàng)業(yè)成功的兩條腿，缺一不可。 

　　作為投資行業(yè)“老兵”，熊鋼將投資文化的核心內(nèi)涵解讀為契約精神。尊重契約精神在他看來是創(chuàng)業(yè)最為重要的素質(zhì)要求?！奥男衅跫s意味著要將意志和智慧發(fā)揮到極致?！毙茕撎寡?，十余年的創(chuàng)業(yè)生涯中，遇到坎坷無數(shù)，但心態(tài)一直沒變過?！昂先诵愿窕蚓褪沁@樣的?！毙茕撔ΨQ自己是天生有創(chuàng)業(yè)基因的湖南人。

　　做投資圈永不生銹的發(fā)動機

　　在新人輩出的投資氛圍中，年齡成為頗受關注的議題。在90后將“主導”投資圈的輿論壓力下，作為60后，熊鋼絲毫沒有被來勢洶洶的新生代“嚇到”，反而愈發(fā)堅定地認為“老一代”投資人有他應有位置。

　　熊鋼拿汽車舉例，一輛汽車由方向盤 ，輪胎， 發(fā)動機等多部件構成，發(fā)動機和方向盤各有其功能，互相不可替代。熊鋼認為，對于不同年代的投資人來說， 每個人就是找位置的過程。 80，90后有自己的位置和角色，不會對60，70后投資人構成任何威脅。”

　　在熊鋼看來，風險投資不是一個人的工程，而是一群人的系統(tǒng)工程。在投資業(yè)務鏈條上的挖掘，分析，決策，投資干預等四個關鍵節(jié)點，很少有人能具備全流程能力。80，90后投資人的優(yōu)勢在于敏感性，善于挖掘有價值的項目，60，70后投資人擅長于投資分析并有著曾經(jīng)滄海的投資決斷力。而60后投資人更是對投資干預長袖善舞。優(yōu)秀的投資機構需要聚合不同年代投資人的智慧精髓。

　　熊鋼認為，風險投資的精髓在于風險與效率的平衡 。事實上，注重平衡和差異是澳銀資本最為重要的投資理念和投資文化，一直貫穿在企業(yè)發(fā)展歷程中。

　　除了為業(yè)界公認的注重資本均衡，澳銀資本在團隊設置上依舊體現(xiàn)了均衡的文化特色。熊鋼告訴投資界，澳銀的團隊搭配不會偏科，“團隊中有很多80，90后，他們是投資挖掘的主角，其他每個年代的投資人都有相應的位置?！?

　　作為這支不同年代構成的團隊中的大家長，熊鋼將自己比作“發(fā)動機，為團隊提供前進的動力。但發(fā)動機也會老化，如何保持投資的激情和活力？熊鋼的答案是：想要延遲老化必須堅持正確的投資態(tài)度和良好的投資習慣，這是保持投資敏感性的基礎。一旦喪失投資敏感性，“發(fā)動機”就徹底喪失生命力。

　　牽手華澳資本  打造投資領域新模式

　　正是對投資目標的不懈追求，讓澳銀資本在即將過去的2014年收獲頗豐，退出成績單上有超過10個成功案例。而對于熊鋼來說，最讓其欣慰的則是澳銀與華澳的合并，這一合并無疑為澳銀的騰飛插上了新的翅膀。

　　事實上，澳銀與華澳的“聯(lián)姻”并非突然之舉，早在5年前雙方就埋下了緣分的伏筆。

　　“澳銀與華澳的合并這是水到渠成的事，是資源優(yōu)化過程 ?！毙茕撜劦脚c華澳的合并初衷時如此表示。

　　在熊鋼看來，澳銀資本擁有理性和智慧且有持續(xù)出資能力的高質(zhì)量LP群體，在過去10余年的投資歷程中具有相對穩(wěn)定的投資行為和投資回報。熊鋼本人亦是華澳資本最早的LP和GP，可謂對華澳資本“知根知底?！?

　　盡管以持續(xù)投資能力見長，但以委托投資方式為主的澳銀資本自身投資團隊建設卻是短板，急需挖掘和投資分析能力的投資團隊。

　　“投資團隊是澳銀的短板，而華澳在新興行業(yè)的投資團隊的挖掘能力卻有優(yōu)勢?！闭腔陔p方各自的資源優(yōu)勢，熊鋼領導下的澳銀牽起了華澳的手。

　　熊鋼告訴投資界，合并后的澳銀將作為華澳未來募集的人民幣基金的核心LP，同時作為機構GP參與投資決策。而在重要的投資管理層面，此番合并后將以澳銀與華澳原創(chuàng)管理體系與經(jīng)驗為基礎，結(jié)合澳銀成熟的投資分析模型及投資決策支撐IT系統(tǒng)。

　　在這場“合并大戲”不乏精彩之處，無論是合作內(nèi)容及合作模式都堪稱可圈可點，同時不乏創(chuàng)新的影子。用熊鋼自己的話來說，這次合并引領投資行業(yè)模式創(chuàng)新之舉，“不是發(fā)散性、權宜性的創(chuàng)新，而是有自身創(chuàng)新邏輯的創(chuàng)新”。在業(yè)界，這一評價亦不乏認同的聲音。

　　看似風光的合并大戲背后是澳銀和華澳資本的再一次華麗起航。這一切，是熊鋼和澳銀合伙人在背后推動的結(jié)果。

　　“尋找模式的創(chuàng)新是任何時候都要做的事“。湖南人敢為天下先的個性在熊鋼這展現(xiàn)得淋漓盡致。而這一動作是澳銀與華澳對國內(nèi)其它一線投資機構發(fā)展模式，一直進行的深度比較及思考的結(jié)果。

　　熊鋼對創(chuàng)新的理解是，機構創(chuàng)新是基礎性創(chuàng)新，對于有著團隊優(yōu)勢的華澳來說，改變底層結(jié)構是水到渠成的結(jié)果。按熊鋼對創(chuàng)新的解讀，投資機構的創(chuàng)新有三個層次的內(nèi)涵?！暗讓邮枪蓹鄡?yōu)化，公司治理優(yōu)化；中間是資源與品牌整合。最外層的創(chuàng)新則是業(yè)務架構創(chuàng)新，流程體系優(yōu)化。

　　對于合并后的澳銀資本將有怎樣的新形象，熊鋼信心滿滿。他反復向投資界表示，“等著看明年市場表現(xiàn)吧，肯定會有更好的排名?！倍鳛橐幻顿Y人，熊鋼的愿景是“做投資界的思想者，思想界的投資者”。“傳播正確的投資態(tài)度和投資理念，是給社會最好的回報”。