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分級A的黃金坑機會，相信如果對分級基金稍作研究的人都應(yīng)該知道，今天本文的目的就是分享下如何抓住分級A的黃金坑機會！ 首先看圖1：創(chuàng)業(yè)板A（150152）的近期走勢圖  查看原圖目前事后看起來很簡單，2014年12月11日當(dāng)天是最佳買入點。但是，你怎么知道12月10日、12月9日……12月7日等等就不是反轉(zhuǎn)買入點呢？之前不是連續(xù)大跌了嗎？這不就是黃金坑嗎？ 這就好比最近一段時間的150152的走勢，到底哪天才是最佳買入機會呢？ （附：在開始主題文章前，先說明，盲目追求買在反轉(zhuǎn)日可遇不可求的，建議分布建倉最穩(wěn)妥。股市沒有絕對性，只有概率，本文也只是追求大概率實現(xiàn)買在底部區(qū)間。 ![[笑]](http://image86.360doc.com/DownloadImg/2015/06/2619/55400299_2.png "[笑]"){kind=small} ）同樣先以創(chuàng)業(yè)板A為例，看兩歷史上的兩次最大黃金坑機會：  查看原圖本想貼下創(chuàng)業(yè)板B的溢價歷史數(shù)據(jù)（2014.1.1-2014.1.30），但是找不到可直接查詢的歷史數(shù)據(jù)網(wǎng)站，就懶得自己計算貼出來了。（注:集思錄只可以查到2014月5月，希望有誰可以推薦下其他網(wǎng)站，先謝謝了?。?br>  查看原圖嗯，講解這兩幅圖之前，需要先說明下分級A的黃金坑是怎么出來的。當(dāng)分級A和分級B的市價相加大于母基金的凈值時（當(dāng)然，還要計算手續(xù)費），就存在了套利機會。套利資金通過買入母基金，分拆后在二級市場分別賣出分級A和分級B，就可以獲得一定的差價。 這個套利機會，一般情況下都是因為分級B的大幅度溢價所導(dǎo)致。套利資金分拆為A和B之后賣出就導(dǎo)致了分級B溢價的減小或消失，同時也就導(dǎo)致了分級A的黃金坑。 那么現(xiàn)在回頭看看2014年1月的黃金坑走勢，當(dāng)2014.1.15，分級B大幅度溢價吸引套利資金套利賣出后，開始出現(xiàn)下跌，這時候A和B一起下跌，當(dāng)?shù)搅?014.1.20后，溢價減小，A的黃金坑進(jìn)入最底部區(qū)間。同樣的走勢如圖所示在2014年12月8日到12月12日也發(fā)生了。 那么黃金坑的底部區(qū)間可以如此總結(jié)了： 當(dāng)分級B類隨標(biāo)的指數(shù)大幅度上漲，出現(xiàn)較大幅度溢價時，開始吸引套利資金關(guān)注；當(dāng)標(biāo)的指數(shù)出現(xiàn)滯漲或者轉(zhuǎn)向下跌時，套利資金開始瘋狂涌入，分拆后賣出分級A和分級B，導(dǎo)致分級A和分級B同步下跌，然后當(dāng)分級B溢價縮小，出現(xiàn)止跌時，分級A開始逐步回歸價值。 買點：分級A連續(xù)下跌、分級B連續(xù)上漲；然后分級A和分級B連續(xù)下跌；直至分級B止跌企穩(wěn)時，即分級A買點。（注：跟蹤標(biāo)的大漲后立即大跌的，分級B在套利資金賣出后也不會止跌，而是會繼續(xù)大跌?。?br>那么這個結(jié)論是否正確呢？我們用歷史走勢來驗證下：  查看原圖2014年12月的恒生A的黃金坑。  查看原圖2015年4月，經(jīng)典的恒生B一波時的分級A黃金坑。（分級B未止跌是因為恒生指數(shù)跟著大跌了，市場判斷那波行情不會持續(xù)。）  查看原圖今年，券商A的黃金坑。 具體歷史就不再附圖了，因為A和B的價格波動相差太大，附圖很難找到可以看清楚的！ 那么說說眼下可能出現(xiàn)的機會：  查看原圖深成指A150152  查看原圖創(chuàng)業(yè)板A150152 機會在逐步顯現(xiàn)！ 由于是在雪球直接發(fā)帖，思路可能沒展示清楚，大家隨意看看吧。有幫助的歡迎雪球贊助啊，呵呵！ $創(chuàng)業(yè)板A(SZ150152)$ $深成指A(SZ150022)$ $銀行A(SZ150227)$ $酒A(SZ150229)$ $恒生A(SZ150169)$ $滬深300A(SZ150051)$ |
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