2015年6月19日，招商銀行（600036.SH、3968.HK）召開2014年度股東大會(huì)以及2015年第一次A股及H股類別股東大會(huì)，對(duì)未來三年資本管理規(guī)劃、股東回報(bào)規(guī)劃、第一期員工持股計(jì)劃（草案）等多項(xiàng)議案進(jìn)行表決，全部議案獲得參會(huì)股東高票通過。

投資者與高管腦力過招的問答環(huán)節(jié)，持續(xù)了近40分鐘。從招行IPO即重倉持股至今的“資深股東”陳理先生，還有從香港趕到現(xiàn)場(chǎng)的H股投資者詹先生，他們對(duì)招行絲絲入扣的財(cái)務(wù)分析及暗藏鋒機(jī)的詢問，對(duì)管理層來說，都是一場(chǎng)不大不小的“考試”。

股東即家人，管理層即管家。招行行長(zhǎng)田惠宇向股東匯報(bào)很實(shí)在：管理層工作勤勉盡職，每天為股東打好工。

【投資者提問】：各位董事、監(jiān)事、高管，上午好！首先感謝各位去年一年的工作，我提兩個(gè)問題。

第一個(gè)問題，我們?nèi)ツ耆陜衾麧?rùn)增長(zhǎng)速度不及前三季度的原因是什么，跟利率市場(chǎng)化、互聯(lián)網(wǎng)金融有沒有關(guān)系？

第二個(gè)問題，資產(chǎn)質(zhì)量問題方面，我們的不良率是1.1%左右，同比上升了0.28%，制造業(yè)、零售業(yè)是增加比較快。不良資產(chǎn)的拐點(diǎn)什么時(shí)候能到來？我們采取一些什么樣比較有利的手段控制？謝謝。

【李浩常務(wù)副行長(zhǎng)】：影響招商銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)速度的因素，無論是去年年底還是今年，最主要的原因還是我們?cè)趽軅渖狭Χ缺容^大，計(jì)提比較充分。招商銀行堅(jiān)持審慎的態(tài)度，只要是逾期超過90天我們就列為不良貸款。從不良貸款與逾期90天以上貸款的比值這個(gè)指標(biāo)來看，招商銀行在所有的股份制商業(yè)銀行中是最真實(shí)反映資產(chǎn)質(zhì)量的，所以撥備提取的比較多。

另外，招商銀行對(duì)我們的經(jīng)營也堅(jiān)持審慎的態(tài)度，對(duì)一般的正常貸款，對(duì)產(chǎn)能過剩的行業(yè)、對(duì)于比較敏感的行業(yè)，比如說煤炭行業(yè)、鋼鐵行業(yè)，我們特別計(jì)提了一部分的補(bǔ)充撥備，所以去年我們的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)速度沒有很快。

這是招商銀行應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期很重要的策略：審慎策略，也就是說經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向上走，我們的撥備沒有用到的話，其實(shí)就是我們未來盈利很重要的增長(zhǎng)點(diǎn)，謝謝大家！

【王良副行長(zhǎng)】：我回答一下資產(chǎn)質(zhì)量的情況，2014年我行的資產(chǎn)質(zhì)量也像其他的金融同業(yè)一樣，不良額和不良率出現(xiàn)上升的勢(shì)頭。

不良上升第一個(gè)重要的原因是我們國家的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，去年全年GDP增長(zhǎng)降到7.4%，今年一季度又下降到7%的水平。資產(chǎn)質(zhì)量和GDP的變化密切相關(guān)，特別是部分區(qū)域GDP的增長(zhǎng)大幅度下滑，造成我行的部分分行資產(chǎn)質(zhì)量承壓，如山西省煤炭行業(yè)、鋼鐵企業(yè)嚴(yán)重產(chǎn)能過剩、價(jià)格大幅下跌，整個(gè)山西省一季度的GDP增長(zhǎng)只有1%點(diǎn)多，全國倒數(shù)第一，相應(yīng)整個(gè)山西省銀行業(yè)的不良率達(dá)到4.5%。從山西省經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變化，銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量狀況我們可以看出，銀行業(yè)面臨產(chǎn)能過剩、經(jīng)濟(jì)下行帶來資產(chǎn)質(zhì)量管理嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，總體上這是外部經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化造成的。

第二個(gè)主要的原因是與企業(yè)這些年經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，尤其是4萬億投資以后，部分企業(yè)盲目投資、過度融資、追求規(guī)模擴(kuò)張，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率過高，負(fù)債成本過大，導(dǎo)致經(jīng)營管理不暢，現(xiàn)在隨著經(jīng)濟(jì)下行、產(chǎn)能過剩、產(chǎn)品銷售不暢，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營管理帶來很大的問題。

第三個(gè)重要的原因是當(dāng)前各家商業(yè)銀行都采取收縮的信貸政策，尤其是在一個(gè)企業(yè)集團(tuán)，可能造成一個(gè)企業(yè)資金鏈的斷裂，進(jìn)一步加劇銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

第四個(gè)重要的原因是民間融資、非法集資的現(xiàn)象非常嚴(yán)峻，一些企業(yè)參與了非法集資、民間融資利率成本非常高，最后資金鏈緊張，進(jìn)一步把風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)到銀行體系中。

這是從外部環(huán)境來說，當(dāng)然從內(nèi)部來講，由于銀行業(yè)這些年發(fā)展速度非?？?，個(gè)別區(qū)域、個(gè)別分行在風(fēng)險(xiǎn)管理上也存在著不審慎的現(xiàn)象，導(dǎo)致我們招商銀行的一些在長(zhǎng)三角區(qū)域、環(huán)渤海區(qū)域包括中西部區(qū)域的個(gè)別分行出現(xiàn)不良上升的狀況，針對(duì)這樣的現(xiàn)象，我們從全行來講，真實(shí)反映我們的資產(chǎn)質(zhì)量狀況，像李行長(zhǎng)剛才說到的，我們90天以上的逾期貸款全部納入不良，在所有的儲(chǔ)蓄銀行中我們是最穩(wěn)健、審慎的，我們進(jìn)一步加大撥備的力度，2014年全年撥備達(dá)到312億，這也是剛才你說到的利潤(rùn)增長(zhǎng)受到一定的影響，因?yàn)槲覀冊(cè)诖蠓岣哔Y產(chǎn)的減值準(zhǔn)備，保持撥備率、撥貸比都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于監(jiān)管要求的水平，使我們的利潤(rùn)更加真實(shí)、質(zhì)量得到保證。

另外我們采取一系列的措施，首先是優(yōu)化結(jié)構(gòu)，盤活信貸的存量，優(yōu)化增量。像公司類的貸款，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)，我們大力發(fā)展一些優(yōu)勢(shì)行業(yè)、優(yōu)勢(shì)企業(yè)、弱經(jīng)濟(jì)周期的企業(yè)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)；像小企業(yè)，我們大力發(fā)展1+N供應(yīng)鏈上下游的企業(yè)，個(gè)人貸款，我們過去發(fā)展小微為主，現(xiàn)在重點(diǎn)抓消費(fèi)信貸、住房按揭，這些項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)比較低，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重比較小，符合我們打造“輕型銀行”、輕資產(chǎn)、輕資本、低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展的方向，通過結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)以更好地防范風(fēng)險(xiǎn)。

另外一個(gè)重要的措施，從去年以來，招商銀行繼續(xù)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理體制的改革，強(qiáng)化第一道防線、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任，實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行客戶扎口管理、限額管理、統(tǒng)籌管理、全面管理，進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任等等。我們相信通過多措并舉、共同的努力，招商銀行的資產(chǎn)質(zhì)量一定會(huì)得到盡快的扭轉(zhuǎn)。

盡管如此，招行的資產(chǎn)總量與全國同行業(yè)相比仍然處在比較好的水平，今年一季度全國商業(yè)銀行的不良率達(dá)到1.39%，比去年上升了0.15個(gè)百分點(diǎn)，到一季度末，我們招行集團(tuán)口徑的不良率是1.24%，比去年上升了0.13個(gè)百分點(diǎn)，仍然是低于全國銀行業(yè)的平均水平。撥備也是進(jìn)一步提升，處于風(fēng)險(xiǎn)可控的水平，謝謝！

【投資者提問】：尊敬的各位股東，大家好，我來自香港，很高興今天能見到田行長(zhǎng)與其他高管，不然我會(huì)很失望的。我提兩個(gè)問題：

第一個(gè)問題，我對(duì)2014年的撥備政策和處理手法是有擔(dān)心和顧慮的，為什么不在各個(gè)季度均衡攤分，而在年終的時(shí)候大幅度增加，我很擔(dān)心管理層會(huì)不會(huì)在2015年年終的時(shí)候大幅度增加資產(chǎn)減值的損失。2015年一季度凈利同比15.22%，是非常好的，中報(bào)也很好，三季度報(bào)也很好，到2015年年報(bào)的時(shí)候就做這么一個(gè)手法，那怎么辦呢？

第二個(gè)問題，現(xiàn)在銀行業(yè)深化改革都是紛紛向混改和混業(yè)的方向發(fā)展，招商銀行會(huì)否積極向金融全牌照的方向努力發(fā)展？比如說我們會(huì)不會(huì)抓住新常態(tài)的新機(jī)遇，增加一些證券、信托的牌照？比如說我們會(huì)不會(huì)收購招商證券？謝謝！

【田惠宇行長(zhǎng)】：謝謝你專門從香港趕過來，我先回答第二個(gè)問題，關(guān)于混改和分拆的問題，最近這兩個(gè)話題很火熱。

我是這么看的，首先我們不能人云亦云，不能什么東西熱了我們就去湊熱鬧。招商銀行一直以來是一個(gè)非常理性的、專業(yè)的銀行，不能簡(jiǎn)單跟風(fēng)，在考慮這些戰(zhàn)略的時(shí)候必須要想清楚自己到底想要什么，戰(zhàn)略定位是什么，而不是簡(jiǎn)單地、短期地通過一些動(dòng)作，把股價(jià)簡(jiǎn)單地搞起來，因?yàn)檎行械睦砟钍恰鞍倌暾秀y”。

至于你說的這些問題，我們都在研究，我們主要考慮三個(gè)基本原則：

1、符不符合招行的戰(zhàn)略定位。

2、是不是有利于適應(yīng)新常態(tài)、服務(wù)新常態(tài)，因?yàn)槲覀冏鲢y行是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的，戰(zhàn)略是不是和經(jīng)濟(jì)體相吻合？

3、要考慮是否有利于我們擁抱互聯(lián)網(wǎng)大潮。

至于說混合經(jīng)營的牌照，其實(shí)招商銀行的牌照很全，在香港有招銀國際、永隆銀行，還有招銀租賃、有招商基金、有招商信諾保險(xiǎn)等。問題不是牌照本身，而是怎么樣把這些混合經(jīng)營機(jī)構(gòu)做好，服務(wù)好我們的核心戰(zhàn)略。拿牌照取決于監(jiān)管部門的態(tài)度，監(jiān)管部門同意我們就申請(qǐng)，這不是問題的核心。我們不會(huì)簡(jiǎn)單地跟風(fēng)，我們要把問題想明白，謀定而后動(dòng)，三思而后行。

對(duì)大家關(guān)心的分拆問題也是一樣，我們的態(tài)度是一樣的，只要是做到“三個(gè)有利”，就會(huì)研究、去做、去談判、去爭(zhēng)取。只要不利于我們的東西，哪怕它再熱鬧，我們也敬而遠(yuǎn)之。

【李浩常務(wù)副行長(zhǎng)】：你的第一個(gè)問題，我理解是“招商銀行有沒有藏利潤(rùn)的嫌疑”。

對(duì)這個(gè)問題我是這么看的，第一，如果中國的經(jīng)濟(jì)是處于下行的態(tài)勢(shì)，我們采取審慎的態(tài)度提取撥備一定是正確的策略。

第二，如果你們關(guān)注的話，其實(shí)國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則最近對(duì)金融工具的章節(jié)涉及到三個(gè)問題，一個(gè)是金融資產(chǎn)的重分類；二是預(yù)期損失撥備；三是套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的全新改變。原來所有銀行提取的撥備都是按照歷史損失來提的。新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改變了，要按照預(yù)期的損失，預(yù)期你的資產(chǎn)質(zhì)量會(huì)不會(huì)發(fā)生大的遷徙，要把這個(gè)問題考慮進(jìn)去提取撥備。所以你就會(huì)問為什么在年底出現(xiàn)這個(gè)問題，因?yàn)槲覀兊侥甑滓獙?duì)未來的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有個(gè)判斷，對(duì)未來的資產(chǎn)質(zhì)量有清晰的判斷以后，做出應(yīng)該事先把這些撥備提出來的決定。

2015年底會(huì)不會(huì)出現(xiàn)類似同樣的問題？由中國的經(jīng)濟(jì)狀況決定，如果繼續(xù)往下走，對(duì)不起，我們可能還要計(jì)提；如果企穩(wěn)的話可能就不提。很高興看到，近期人民銀行有一個(gè)最新的研究報(bào)告，提到中國的經(jīng)濟(jì)已經(jīng)有企穩(wěn)回升的跡象，但愿央行的研究結(jié)果是準(zhǔn)確的。

【股東提問】：我來自上海，我想問公司管理層如何評(píng)估公司價(jià)值，公司管理層如何評(píng)估管理層的工作？

【田惠宇行長(zhǎng)】：這個(gè)問題問得很宏觀，我也只能宏觀點(diǎn)回答你。

市場(chǎng)的問題及魅力就在于市場(chǎng)有的時(shí)候也會(huì)“失靈”，不是一就是一，二就是二。這個(gè)時(shí)候就要看我們各個(gè)投資者的專業(yè)眼光了，如果大家的眼光是一樣的話，那就不是市場(chǎng)了。

我們管理層的工作勤勉盡職，每天都為股東打好工。而（管理層考核的）量化的指標(biāo)請(qǐng)董事會(huì)評(píng)價(jià)，管理層做自我表揚(yáng)不太好說。

【洪小源董事】：我可能不是回答您問題最合適的人，嘗試從我的角度回答一下。我們最近做的股權(quán)激勵(lì)方案，在這個(gè)計(jì)劃里包括三個(gè)步驟：一是認(rèn)股，認(rèn)股我們用定向增發(fā)，也補(bǔ)充了資本；二是歸屬；三是兌現(xiàn)。

我們最核心的環(huán)節(jié)是“歸屬”環(huán)節(jié)，歸屬環(huán)節(jié)（董事會(huì)）就給管理者制定了一套考核指標(biāo)，這個(gè)指標(biāo)可能和你問的問題有類似的地方，在做這個(gè)指標(biāo)的過程中，我們也參照全球歐美主要的金融機(jī)構(gòu)，他們做股權(quán)激勵(lì)的主要指標(biāo)，每一家都不一樣，用得比較多的是總股東回報(bào)率，這個(gè)指標(biāo)比較簡(jiǎn)單，股價(jià)的變動(dòng)和分紅，兩個(gè)東西加在一起就是總的股東回報(bào)。這個(gè)指標(biāo)在我們這兒用起來有點(diǎn)困難，所以我們把這個(gè)指標(biāo)變了一下形，在考核管理層或是把管理層的工作和公司價(jià)值結(jié)合起來的時(shí)候，我們用了四個(gè)指標(biāo)：

第一個(gè)指標(biāo)是風(fēng)險(xiǎn)，我們開過薪酬委員會(huì)董事會(huì)，也開過風(fēng)險(xiǎn)和資本委員會(huì)，一個(gè)指標(biāo)就是風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)我們用兩個(gè)指標(biāo)來衡量：五級(jí)分類里面的不良、五級(jí)分類里的嚴(yán)格程度，銀行間五級(jí)分類的嚴(yán)格程度差得很遠(yuǎn)，僅僅用不良來看也不行。我們關(guān)于資產(chǎn)質(zhì)量或是風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是我們把管理層和股東價(jià)值聯(lián)系起來最硬的指標(biāo)，我們把它叫做一票否決指標(biāo)。

第二個(gè)指標(biāo)就是風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，這一塊涉及到資本的消耗，每一次的資本消耗都需要股東掏錢，他就會(huì)攤薄每股利潤(rùn)，我們對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)的關(guān)系和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的增長(zhǎng)很關(guān)注。

第三個(gè)指標(biāo)就是利潤(rùn)，這是非常重要的指標(biāo)，利潤(rùn)的指標(biāo)我們從兩個(gè)角度來衡量，一個(gè)是它的增長(zhǎng)率，這個(gè)增長(zhǎng)率既有絕對(duì)指標(biāo)也有相對(duì)指標(biāo)，相對(duì)就和我們同行比，我們的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，大家都看到今年一季報(bào)出來以后，招商銀行在主要的上市銀行里凈利潤(rùn)增長(zhǎng)排名第一，另外和凈利潤(rùn)結(jié)合起來看的是風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。

第四個(gè)指標(biāo)就是增長(zhǎng)率，我前面也提到了，看不良的增長(zhǎng)率，看風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的增長(zhǎng)率，看利潤(rùn)的增長(zhǎng)率。

我們把管理層的工作，公司的業(yè)績(jī)、公司的價(jià)值和股東的維度結(jié)合起來，我們用了四個(gè)維度的指標(biāo)，我這里就通過說說股權(quán)激勵(lì)用了什么指標(biāo)，來表達(dá)我們的價(jià)值取向。

【田惠宇行長(zhǎng)】：小源總講得很好?；氐竭@個(gè)問題上我覺得最核心的指標(biāo)實(shí)際上就是加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率（RORWA），衡量我們管理層的工作就是利潤(rùn)增速大于對(duì)標(biāo)行，加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增速低于對(duì)標(biāo)行。這實(shí)際上在某種意義上是一個(gè)“輕型銀行”，招商銀行的內(nèi)在價(jià)值、內(nèi)生資本的能力、內(nèi)涵式發(fā)展類似定性指標(biāo)的量化。我不知道這個(gè)問題是不是說清楚了。

【投資者提問】：田行長(zhǎng)，我想請(qǐng)問一下，我看到網(wǎng)上說民生銀行開股東大會(huì)的時(shí)候董事長(zhǎng)回答了一個(gè)問題，說今年5月份以來的宏觀經(jīng)濟(jì)明顯比較好轉(zhuǎn)，他說資產(chǎn)質(zhì)量可能在第三季度會(huì)往上走。去年四季度計(jì)提的壞賬比較多，撥備也比較多，如果按照民生銀行的說法，咱們第四季度、今年撥備計(jì)提會(huì)不會(huì)相比去年有所放松？

【田惠宇行長(zhǎng)】：我理解您的意思，您的問題剛才李浩常務(wù)副行長(zhǎng)已經(jīng)講得很清楚，每個(gè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不一樣，每個(gè)銀行對(duì)形勢(shì)的判斷也不一定完全一樣，我們希望最近央行的那個(gè)報(bào)告的判斷能夠成立，謝謝！

【投資者提問】：各位大小股東早上好，我是從香港過來的H股小股東，咱們?cè)贖股派發(fā)港幣，我希望對(duì)H股同樣發(fā)給我們一個(gè)選擇權(quán)，可以收取人民幣，為什么呢？因?yàn)槲覀兊絿鴥?nèi)旅行也比較方便。

【李浩常務(wù)副行長(zhǎng)】：H股能不能派人民幣的問題，可能涉及到很多的監(jiān)管、規(guī)章制度，你提的合理化意見我們要回去和有關(guān)的監(jiān)管部門聯(lián)系，看可不可以這么做。

【投資者提問】：招商管理層，你們好！我想問一下，為什么在內(nèi)陸三線城市，比如說廣東的韶關(guān)我去過，找不到你們的招商銀行，我想問一下你們什么時(shí)候在三線城市開分行？謝謝。

【田惠宇行長(zhǎng)】：在座的這些股東都愿意我們?cè)谌€城市開分行嗎？（場(chǎng)上一片笑聲）還是那句話，我們有我們的定位，包括我們區(qū)域定位，包括我們業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的定位，包括我們“一體兩翼”的定位等。謝謝你！

【投資者提問】：田行長(zhǎng)好，我是來自上海實(shí)力資產(chǎn)的（音），也是招商銀行上市以來最久的股東之一。感謝田行長(zhǎng)高位接盤，初戰(zhàn)告捷，“輕型銀行”“一體兩翼”的戰(zhàn)略大家非常認(rèn)同；撥備也是充分，業(yè)績(jī)非常亮麗，在這里表示祝賀。

我想聽一下田行長(zhǎng)談?wù)務(wù)行腥绾螕肀Щヂ?lián)網(wǎng)，想聽田行長(zhǎng)談一下我們的互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略，還有什么樣的措施。田行長(zhǎng)一直很低調(diào)，我也很欣賞，能不能在互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略上適度高調(diào)一點(diǎn)，因?yàn)楝F(xiàn)在是屌絲經(jīng)濟(jì)、粉絲經(jīng)濟(jì)的時(shí)代。

【田惠宇行長(zhǎng)】：謝謝你的問題，確實(shí)像您說的這樣，我們現(xiàn)在提出“一體兩翼”和“輕型銀行”戰(zhàn)略以后，對(duì)我們的戰(zhàn)略目標(biāo)的認(rèn)識(shí)，招商銀行全行上下達(dá)到了高度的統(tǒng)一、高度的一致，大家正在凝心聚力朝著我們的戰(zhàn)略目標(biāo)在奮斗。其實(shí)不管是去年年底的經(jīng)營業(yè)績(jī)還是今年一季度的經(jīng)營業(yè)績(jī)，如果大家仔細(xì)看我們財(cái)務(wù)報(bào)表，里面的結(jié)構(gòu)已經(jīng)充分體現(xiàn)了我們的戰(zhàn)略定位，我們的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的效果已經(jīng)非常充分地體現(xiàn)出來，所以我們自身也對(duì)自己未來充滿信心，這是發(fā)自內(nèi)心的。

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略，這是一個(gè)很大的題目。在整體的策略上，我們?nèi)ツ暌仓v過，主要是兩部分：一是作為傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)怎樣專注于你的金融專業(yè)，把專業(yè)服務(wù)能力做到極致。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上還是金融，應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的策略在“一體兩翼”的戰(zhàn)略里已經(jīng)充分體現(xiàn)了，我們的“一體兩翼”實(shí)際上核心就是聚焦、就是專業(yè)，這里面的幾個(gè)重點(diǎn)業(yè)務(wù)都是招商銀行傳統(tǒng)的特色、優(yōu)勢(shì)的業(yè)務(wù)，我們要把我們的戰(zhàn)略性資源聚焦在這幾個(gè)方面。把專業(yè)的東西做到極致，做到最好，這本身就是解決應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的策略。我們要站在互聯(lián)網(wǎng)外看互聯(lián)網(wǎng)，不能就互聯(lián)網(wǎng)談互聯(lián)網(wǎng)。在此之外，在我們傳統(tǒng)的招商銀行之外，我們正在尋求一種方法，把我們的優(yōu)勢(shì)資源，具有互聯(lián)網(wǎng)基因的板塊，拿出來和外面做對(duì)接和戰(zhàn)略合作，這是比較好的方式，有待未來的實(shí)踐檢驗(yàn)。要說策略，我們大致就是這兩塊，一塊是傳統(tǒng)的，一塊是虛擬的。我想我已經(jīng)講得非常清楚了，具體的咱們就要看實(shí)踐的發(fā)展，謝謝！

【張光華副董事長(zhǎng)】：大家非常踴躍，因時(shí)間的關(guān)系，不然管理層、董事會(huì)會(huì)和大家做更多、更充分的交流。我們的股東非常專業(yè)、非常熱情，對(duì)招行非常信賴和信任，這是我們前進(jìn)的動(dòng)力。