忠告：

1、5000點(diǎn)以上不要融資炒股，切記切記！

雖然老兵看好股市到8千-1萬(wàn)點(diǎn)，但一是沒(méi)有人知道是不是真的能到，二是就是能到中間也會(huì)有暴跌回調(diào)，并不是一路上漲。而且這一路上也會(huì)出現(xiàn)某個(gè)股回調(diào)上30%-50%，放大幾倍杠杠，遇到大幅震蕩就賠光光。

五一時(shí)一個(gè)朋友的朋友，2000萬(wàn)融資一億，4月20日全部買入中國(guó)神車，據(jù)說(shuō)曾經(jīng)為證券研究員，短線高手。兩天虧光2千萬(wàn)，選擇了跳樓來(lái)終結(jié)生命。

現(xiàn)在長(zhǎng)沙又來(lái)一個(gè)，都是死在中國(guó)神車上。改革必須付出生命的代價(jià)才能成功，改革牛同樣需要生命的代價(jià)？ 最可怕的是：不知道在這輪牛市結(jié)束后，會(huì)有多少股民跳樓！

請(qǐng)不要借錢炒股，不要融資炒股，特別是在創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)漲了6倍多，主板漲了1.5倍的情況下?，F(xiàn)在應(yīng)該是適當(dāng)?shù)陌驯窘鹣蛲馊⌒?，留著利?rùn)慢慢玩。

2、有種股票是用來(lái)看的，而不是買的！

老兵的邏輯，永遠(yuǎn)不買漲幅巨大的個(gè)股（短線操作除外），中國(guó)神車這類已經(jīng)出現(xiàn)兩個(gè)巨大的主升浪的個(gè)股看看就好（當(dāng)然不排除回調(diào)后來(lái)第3個(gè)主升浪）；還有“象恒生電子”這類已經(jīng)上漲了近20倍的股票，我就算他漲40倍，不也就還有一個(gè)翻倍空間嗎？但哪天見(jiàn)頂、或出現(xiàn)黑天鵝事件，向下暴跌的空間非常巨大。市場(chǎng)上那么多好股票，為什么非要買這些股票？

長(zhǎng)沙一股民，全倉(cāng)中車 融資被套宣布自殺

據(jù)都市一時(shí)間報(bào)道，6月10號(hào)晚上10點(diǎn)左右，在長(zhǎng)沙市湘江世紀(jì)城小區(qū)，一名32歲的男子從小區(qū)的22樓墜亡，接到報(bào)警之后，長(zhǎng)沙芙蓉北路派出所、120迅速趕到現(xiàn)場(chǎng)處置。初步調(diào)查顯示，該男子墜亡與他用四倍的融資杠桿重倉(cāng)了一只股票，在股票兩個(gè)跌停之后賠光了本金有關(guān)。

這起悲劇發(fā)生之后，一起關(guān)于侯先生的貼吧消息迅速瘋傳網(wǎng)絡(luò)，貼吧信息顯示，侯先生投入170萬(wàn)元本金加四倍融資，全倉(cāng)了中國(guó)中車(601766)股票，6月9號(hào)和10號(hào)，該股票連續(xù)兩個(gè)跌停，他的170萬(wàn)本金全部虧光，10號(hào)晚上意外發(fā)生。

侯先生跳樓前以ID名為“想掙錢的散戶”在股吧留下一段話，“離開(kāi)這世界之前我只是想說(shuō)，愿賭服輸，本金170萬(wàn)加融資四倍，全倉(cāng)中車，沒(méi)有埋怨誰(shuí)，都怪我自己貪心，本想給家人一個(gè)安逸的生活，誰(shuí)想輸?shù)袅怂?，別了，家人，我愛(ài)你們，我愛(ài)這個(gè)世界。”但其自稱將尋死的原帖已被刪除，據(jù)悉，該帖發(fā)表于6月10日下午3點(diǎn)42分。

同日下午6點(diǎn)26分，該股民在原帖留言稱：“發(fā)帖后，看到很多好人的留言，為了自己和家人，為了大家的正能量，自己不會(huì)想不開(kāi)。”

4個(gè)小時(shí)后，也就是晚上8點(diǎn)半，該股民再次留言，稱他會(huì)從頭再來(lái)，哪里跌倒哪里爬起來(lái)，“莊家你吃我一口肉，我會(huì)加倍索回來(lái)！這口氣我會(huì)暫時(shí)咽下，但事情遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有結(jié)束”。

之后，該股民沒(méi)有再發(fā)表新帖，也沒(méi)有新的留言。

對(duì)此，12日上午，《成都全搜索》記者撥通湘江世紀(jì)城物業(yè)公司的電話，對(duì)方卻表示，近期小區(qū)內(nèi)并未發(fā)生自殺事件。

若侯先生留言屬實(shí)，他應(yīng)是將680萬(wàn)元全部投入了“中國(guó)中車”這一只股票。該股票在6月9日跌9.32%，6月10日跌9.73%，幾乎以接近跌停價(jià)收盤?！稙t湘晨報(bào)》記者從長(zhǎng)沙開(kāi)福公安分局獲悉，警方目前已排除了他殺，初步確定男子的死因與炒股有關(guān)。

配資炒股 刀架在脖子上跳舞

如果說(shuō)本輪與上一輪牛市最大的不同，則是杠桿資金的大規(guī)模入市。配資炒股、融資融券，已經(jīng)成為不少投資者的致勝法寶。但風(fēng)險(xiǎn)與收益往往成正比，借錢炒股的投資者，稍有不慎便會(huì)遭遇滅頂之災(zāi)。

《瀟湘晨報(bào)》記者昨日采訪一位熟悉配資業(yè)務(wù)的業(yè)內(nèi)人士，他告訴記者，“配資帳戶均會(huì)有實(shí)時(shí)監(jiān)控，只要帳戶資金虧損超過(guò)借款本金和利息，那么投資者要么追加資金，要么就會(huì)遭遇強(qiáng)行平倉(cāng)，股票賣出后，即使是一路大漲，也與你無(wú)關(guān)?！?/p>

據(jù)了解，配資公司對(duì)每一個(gè)配資帳戶，都設(shè)置了警戒線，對(duì)于那些已經(jīng)到了預(yù)警線的客戶，配資公司會(huì)給他們打電話，要他們追加保證金，或者減輕倉(cāng)位。以1∶4的杠桿為例，虧損15%可能就需要增加保證金，客戶就會(huì)接到配資公司的電話了。一旦配資人沒(méi)有采取任何措施，到了平倉(cāng)線，配資公司就會(huì)強(qiáng)制平倉(cāng)。這樣一來(lái)，投資者的自有資金一天就被消失殆盡。所以說(shuō)，配資炒股是刀架在脖子上跳舞。

作為老股民，炒股虧光自殺的信息，聽(tīng)得不算少了。但是大多數(shù)都是在熊市中沒(méi)熬過(guò)去而絕望，如這次牛市爆倉(cāng)自殺的，之前卻是罕見(jiàn)。TVB經(jīng)典電視劇《大時(shí)代》中，丁蟹在港股瘋狂反彈的日子做空爆倉(cāng)跳樓多少還有點(diǎn)咎由自取，但是現(xiàn)實(shí)生活中，如此一波大牛市中，因?yàn)楦軛U重倉(cāng)中國(guó)中車而爆倉(cāng)，就讓人扼腕了。

這則悲慘的新聞，雖然看著離我們?cè)S多人還算遙遠(yuǎn)，但卻依然值得作為一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)警示案例，讓我們自審下自己的投資風(fēng)險(xiǎn)是否可控。

加杠桿，死得快

中國(guó)中車本周一復(fù)牌，走勢(shì)的確有點(diǎn)頹，從漲停35.64元一路下來(lái)，本周五只有24.53元了，累計(jì)跌幅31.2%。

當(dāng)然，雖然這個(gè)跌幅在牛市也算是奇葩，但如果你只是自有資金買入，也不過(guò)傷筋動(dòng)骨，不至于要你命。

但是，加4倍融資，也就是合計(jì)5倍的波動(dòng)，那就很可怕了。只需要20%的下跌，你就血本無(wú)歸了。

看了這個(gè)案例，你就該明白A股融資融券控制杠桿的必要性了吧。現(xiàn)在那些灰色的配資公司，動(dòng)輒5倍、10倍的放大，賺錢的時(shí)候是爽，但一旦遇上中國(guó)中車這樣的，那就死得快了。

其實(shí)就算美國(guó)這樣發(fā)達(dá)金融市場(chǎng)，券商提供的隔夜杠桿一般也就是1萬(wàn)資金允許2萬(wàn)持股，只有在日內(nèi)交易時(shí)，才允許1萬(wàn)資金持股4萬(wàn)——要知道，美股是T+0交易，而且沒(méi)有漲跌停，這就確保你跑得快。

但類似A股這樣T+1還有跌停板的市場(chǎng)，遇上中國(guó)中車這樣漲停開(kāi)卻奔跌停去的股票，你一旦用了杠桿，當(dāng)天就只能眼睜睜看著資金極度縮水，連認(rèn)錯(cuò)的機(jī)會(huì)都沒(méi)有。

集中持股，命懸一線

常在股市走，難免踩地雷。股市的魅力就在于，既有10倍牛股，也難免遇上造假、見(jiàn)頂暴跌等地雷股。

對(duì)于投資者，要反思的是，一旦遇上地雷股，你是否會(huì)要了命——這不僅是5倍杠桿的問(wèn)題，即使你只是全倉(cāng)持有一個(gè)股票，遇上地雷依然極為可怕。

如果你經(jīng)歷過(guò)2007年的530就會(huì)知道，雖然上證指數(shù)出現(xiàn)過(guò)好幾次反彈，但是許多個(gè)股卻是連續(xù)3個(gè)甚至4個(gè)跌?！氖?，其中不少股票就此見(jiàn)頂，和之后上證指數(shù)沖上6000點(diǎn)的行情再無(wú)關(guān)系了。

想象一下吧，如果你全倉(cāng)這樣一個(gè)股票，你的資金賬戶會(huì)怎樣？要知道，對(duì)于許多散戶，一旦連續(xù)兩三個(gè)跌停巨虧之后，一般就捂股不動(dòng)，非要堅(jiān)持到原有高點(diǎn)或回本才跑——但一般這樣的股票，往往隨后是繼續(xù)下跌，不斷下跌——有興趣的朋友不妨重溫下當(dāng)年中國(guó)石油從46元快速跌到10元以下的經(jīng)歷。

這一輪注冊(cè)制，股票供應(yīng)大大增加，已經(jīng)有分析人士認(rèn)為許多泡沫嚴(yán)重的股票股價(jià)最后將被抹掉一位，也就是從100元變成10元這樣的暴跌。

如果重倉(cāng)一個(gè)股票，30%大跌之后不肯割肉，最終跌掉70%、80%甚至更多，你怎么辦？你可曾想過(guò)這樣的可能性？

日前證監(jiān)會(huì)已經(jīng)明確規(guī)定，券商不得以任何形式參與場(chǎng)外股票配資等活動(dòng)，并提醒股民不要借錢炒股。

首先，我不主張利用杠桿，雖然我自己是成功地利用杠桿提高了自己的收益率。

如果你真的想利用杠桿來(lái)提高收益率的話，以下幾個(gè)方面是必須要注意的。

1、正確看待投資。自己的投資體系是成熟的且可以給自己帶來(lái)穩(wěn)定的超過(guò)融資利率的收益。我個(gè)人認(rèn)為如果你的投資是以投資實(shí)業(yè)、參股的心態(tài)來(lái)投資，我個(gè)人相信風(fēng)險(xiǎn)是可控的。

2、借的資金要是長(zhǎng)期的資金。盡可能不要利用券商提供的融資或者配資什么的，如果有辦法，可以通過(guò)抵押房產(chǎn)融出部分資金。借出的這部分資金對(duì)自己來(lái)說(shuō)不會(huì)形成太大的壓力。我就是這樣做的，我的房子價(jià)值400多萬(wàn)，可我抵押房子借出的資金只有60萬(wàn)。我簽訂的借款合同長(zhǎng)達(dá)10年之久，也就是說(shuō)我的這部分資金我基本上不用擔(dān)心被強(qiáng)行平倉(cāng)的危險(xiǎn)。

券商的融資會(huì)害死人，我就吃過(guò)虧，實(shí)話說(shuō)，在券商的融資融券業(yè)務(wù)開(kāi)始的時(shí)候我就開(kāi)通了，開(kāi)始的時(shí)候還有贏利，后來(lái)一直虧損，直到今年才開(kāi)始又贏利。

券商融資的弊端是：

1）、如果你的市值下降，你可融出的額度也跟著下降，那么如果你的股票虧損賣出還款，你就沒(méi)有額度低位買回；
2）、融資融券剛開(kāi)通的那時(shí)，可買的標(biāo)的非常受限。都是所謂的低PE個(gè)股；
3）、如果你的杠桿率比較高，很容易被平倉(cāng)。一旦被平倉(cāng)，你就失去了翻身的機(jī)會(huì)。

3、融資買入標(biāo)的不能和抵押標(biāo)的是同一只股票，不管你是多么看好這只股票，也不能這樣做。這樣做得后果就是一旦出現(xiàn)黑天鵝，你基本上就死定了。

4、杠桿要可控。如果你使用的是券商的融資融券，一定要記住杠桿是要可控的，超過(guò)1倍的杠桿都是風(fēng)險(xiǎn)太高，也就是說(shuō)你的負(fù)債率不能超過(guò)50%。我融資融券的維持擔(dān)保比例一般都維持在2.5倍以上。使用融資融券前，一定要測(cè)算最壞的情況下不能被平倉(cāng)。一旦被平倉(cāng)，沒(méi)了本金，你還拿什么來(lái)翻身？

5、千萬(wàn)不能在上漲的過(guò)程中不斷增加融資額。相反，盡可能在上漲的過(guò)程中減少融資額。一個(gè)比較好的辦法就是不要去券商那里辦理增加授信額度。融資是一把雙刃劍，在市場(chǎng)低迷的時(shí)候因?yàn)槭潜阋素浱?，融資買入只要風(fēng)險(xiǎn)可控，是劃算的。但是，大幅上漲之后，再增加融資買入就風(fēng)險(xiǎn)太大了。

在第一點(diǎn)我就說(shuō)過(guò)，要以投資實(shí)業(yè)的心態(tài)來(lái)融資投入。高位追漲就是不是這個(gè)心態(tài)了，就是博短線了。融資博短線，基本上是死路一條。

所以，在自己還沒(méi)有準(zhǔn)備好之前，切忌使用融資?，F(xiàn)在行情已經(jīng)走了一大段了，融資要非常謹(jǐn)慎。最好是給自己制定一個(gè)強(qiáng)制的減杠桿的計(jì)劃，不僅要隨著自己市值的增長(zhǎng)被動(dòng)式地減少杠桿率，還要減少融資絕對(duì)額。通過(guò)溫水煮青蛙式地，不太明顯影響資金和收益的情況下慢慢減杠桿。實(shí)話說(shuō)，我就是這樣做的，我現(xiàn)在已經(jīng)在行動(dòng)，已經(jīng)在緩慢減少債務(wù)。

網(wǎng)友評(píng)論 愿天堂里沒(méi)有跌停

此事也引發(fā)了微博的網(wǎng)友熱議：

@Hey_成：把刀放在自己脖子上式的炒股方式，何必呢，后路也不留一條給自己。再說(shuō)，太貪了，這些人就算不死在中車，也會(huì)死在別的股上的！

@仰望心誠(chéng)：外匯一般100倍杠桿，最重要的還是風(fēng)險(xiǎn)控制，止損是虧損之源，但不止損是爆倉(cāng)之始。

@金融傻瓜：桿杠擴(kuò)大了人性的弱點(diǎn)，慘痛的教訓(xùn)。

哎，愿天堂沒(méi)有跌停。