未來10年，中國證券市場(chǎng)將迎來黃金十年，資產(chǎn)證券化將成為趨勢(shì)，所以，股權(quán)投資未來將是個(gè)熱點(diǎn)，也將是個(gè)巨大的投資金礦!
隨著中國資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，從整個(gè)金融體系的構(gòu)成來看，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行體系的比重會(huì)有所下降，投資銀行體系的比重會(huì)不斷變大，這將會(huì)是債權(quán)投資變?yōu)楣蓹?quán)投資的巨大機(jī)會(huì)。

目前我國有中小企業(yè)超過六千萬家，而中國現(xiàn)在已成立5年的創(chuàng)業(yè)板只有412家，遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了當(dāng)前中國這么多中上小企業(yè)融資的需求，并且從原來上市財(cái)務(wù)要求是利潤(rùn)每年500萬元，發(fā)展到現(xiàn)在上市要求幾乎與中小板一樣了，變成另一個(gè)中小板市場(chǎng)了，造成“千軍萬馬過獨(dú)木橋”，中小企業(yè)仍融不到資金，這與當(dāng)初設(shè)計(jì)思想嚴(yán)重背離，這樣，中國多層資資本市場(chǎng)應(yīng)用而生。

股權(quán)投資的上市的能實(shí)際解決企業(yè)的一些根本問題，如怎么估值?怎么定價(jià)?怎么風(fēng)控?怎么退出?所以，掛牌上市，基本上可以全實(shí)現(xiàn)。通過上市交易來定價(jià)，解決企業(yè)估值、定價(jià)、退出、風(fēng)控問題，所以，企業(yè)現(xiàn)在不想融資也應(yīng)該去上市完成以上功能。

上海股權(quán)托管交易中心與主板、創(chuàng)業(yè)板相比的特點(diǎn)是：無硬性財(cái)務(wù)指標(biāo)要求，掛牌條件彈性較大，掛牌成本低、周期短，可自行選擇融資對(duì)象及融資時(shí)點(diǎn)。這些特點(diǎn)和靈活性決定了它未來一定將會(huì)是高速發(fā)展的一個(gè)資本市場(chǎng)，一個(gè)完全由市場(chǎng)來調(diào)節(jié)手段去實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值。
上海股交中心目前有Q板及E板兩大板塊：中小企業(yè)股權(quán)報(bào)價(jià)系統(tǒng)（Q板)，非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（E板)，下面分別對(duì)Q、E兩板掛牌條件作介紹：

一、Q板（報(bào)價(jià)版）掛牌條件：
Q板全稱：中小企業(yè)股權(quán)報(bào)價(jià)系統(tǒng)。
中小企業(yè)股權(quán)報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌的企業(yè)形態(tài)多樣化：有限責(zé)任公司、股份有限公司或上海股權(quán)托管交易中心認(rèn)可的其他組織或機(jī)構(gòu)；
經(jīng)濟(jì)成分不限：國有企業(yè)：民營企業(yè)、集體企業(yè)和外資企業(yè)等。
對(duì)企業(yè)的掛牌條件設(shè)定如下5個(gè)否定項(xiàng)：
也就是說企業(yè)不存在“五個(gè)否定項(xiàng)”中的任何一條所屬情況 即可掛牌。
（1）無固定的辦公場(chǎng)所；
（2）無滿足企業(yè)正常運(yùn)作的人員；
（3）企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照；
（4）存在重大違法違規(guī)行為或被國家相關(guān)部門予以嚴(yán)重處罰；
（5）企業(yè)的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員存在《公司法》第一百四十六條所列屬的情況。
目前，中小企業(yè)股權(quán)報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌企業(yè)，以起步期、創(chuàng)業(yè)期企業(yè)為主，兼顧其他階段企業(yè)。
上海股權(quán)托管交易中心Q板掛牌的好處：
1、幫助企業(yè)融資，促進(jìn)交易，掛牌成本低，效率高，成功率高，能逐步規(guī)范企業(yè)；
2、為股權(quán)定價(jià)，發(fā)現(xiàn)價(jià)值，利于股權(quán)質(zhì)押貸款；
3、提升企業(yè)形象，增強(qiáng)企業(yè)公信力、名譽(yù)、員工忠誠度；
4、有利于人員招聘，企業(yè)擴(kuò)張，降低企業(yè)自身信用風(fēng)險(xiǎn)；
5、提高企業(yè)家、投資人金融、管理等各方面知識(shí)；
6、提高推薦機(jī)構(gòu)服務(wù)水平；
7、定期推送企業(yè)文件及業(yè)內(nèi)資訊，企業(yè)掌握最新金融資訊；
8、利于企業(yè)展示，投資者發(fā)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值。

二、E板（交易板）掛牌條件：
E板全稱：非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。
（1）業(yè)務(wù)基本獨(dú)立，具有持續(xù)經(jīng)營能力；
（2）不存在顯著的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、顯失公允的關(guān)聯(lián)交易、額度較大的股東侵占資產(chǎn)等損害投資者利益的行為；
（3）在經(jīng)營和管理上具備風(fēng)險(xiǎn)控制能力；
（4）治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；
（5）股份的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)；
（6）注冊(cè)資本中存在非貨幣出資的，應(yīng)設(shè)立滿一個(gè)會(huì)計(jì)年度；
（7）上海股交中心要求的其他條件
對(duì)上述第（6）條進(jìn)行認(rèn)定時(shí)，遵循如下原則：
對(duì)于注冊(cè)資本中存在非貨幣出資、申請(qǐng)?jiān)谏虾９山恢行膾炫频姆巧鲜泄?，如為有限?zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，公司存續(xù)時(shí)間從有限責(zé)任公司設(shè)立時(shí)開始計(jì)算；有限責(zé)任公司未按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，應(yīng)待股份有限公司成立滿一個(gè)會(huì)計(jì)年度后方可申請(qǐng)掛牌；全部為貨幣出資的有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，不視為存在非貨幣出資。
上海股權(quán)托管交易中心E板掛牌的好處：
（1）有利于建立現(xiàn)代企業(yè)制度，規(guī)范企業(yè)運(yùn)作，完善法人治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展；
（2）有利于提高股份的流動(dòng)性，完善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)自身抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，增強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展后勁；
（3）有利于企業(yè)擴(kuò)大宣傳，樹立品牌，促進(jìn)企業(yè)開拓市場(chǎng)；
（4）有利于企業(yè)吸收風(fēng)險(xiǎn)資本投入，引入戰(zhàn)略投資者，進(jìn)行資產(chǎn)并購與重組等資本運(yùn)作；
（5）通過規(guī)范運(yùn)作、適度信息披露、相關(guān)部門監(jiān)管等，可以促進(jìn)企業(yè)盡快達(dá)到創(chuàng)業(yè)板、中小板及主板上市的要求；
（6）開展股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，完善了股份退出機(jī)制，使企業(yè)定向增資更容易實(shí)現(xiàn)；
（7）公司在公共平臺(tái)上掛牌，增加了企業(yè)的信用等級(jí)，更利于獲得銀行貸款。
（8）有利于企業(yè)獲得訂單，增加新的投資者，增強(qiáng)企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
同時(shí)，中國中小企業(yè)之多，證明未來上海股權(quán)托管交易中心掛牌的競(jìng)爭(zhēng)也將十分激烈。早掛牌對(duì)企業(yè)的作用將十分顯現(xiàn)。

2014年是上海股權(quán)托管交易中心發(fā)展迅速的一年，據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2013年10月31日，上股交掛牌企業(yè)總數(shù)287家，而截止至2014年10月31日，上股交掛牌總數(shù)已達(dá)2164家，其中E板掛牌企業(yè)254家，Q板掛牌企業(yè)1910家;掛牌地區(qū)由23個(gè)省市發(fā)展到31個(gè)省市，融資總額由15億元增長(zhǎng)至47.01億元。截止到目前上股交掛牌企業(yè)總數(shù)4728家，其中Q板4329家，E板399家。

隨著上海股權(quán)托管交易中心成交活躍度進(jìn)一步增強(qiáng)，不少掛牌企業(yè)的股價(jià)也就水漲船高。但上海股權(quán)托管交易中心的標(biāo)的優(yōu)劣不一，有銷售超過十幾億的明星潛力股，也有年銷售幾百萬的平民股，甚至存大巨大虧損的創(chuàng)新股，這就需要我們的投資者根據(jù)行業(yè)背景、細(xì)分市場(chǎng)地位、盈利模式以及市場(chǎng)機(jī)會(huì)等作綜合分析，真正值得參考的是股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)或定增規(guī)模和成交額。成交量較高、細(xì)分市場(chǎng)亮點(diǎn)、新鮮概念題材、有競(jìng)價(jià)交易和轉(zhuǎn)板預(yù)期的企業(yè)都會(huì)受到市場(chǎng)的持續(xù)關(guān)注及投資參與。這些企業(yè)也就存大巨大的投資機(jī)會(huì)，我們可以定義它未來將是個(gè)鉆石礦，值得激進(jìn)型的投行們重點(diǎn)參與辨別進(jìn)行投資。