現(xiàn)在關(guān)于期貨交易的文章大多是以技術(shù)性研究為主，多數(shù)的交易者也更關(guān)注比如品種的多空和明天的漲跌之類(lèi)，其實(shí)交易技術(shù)在構(gòu)建一個(gè)交易系統(tǒng)中是非常基礎(chǔ)的內(nèi)容，并不是最重要的。很多交易者關(guān)注的問(wèn)題對(duì)實(shí)際交易作的做用并不大，要實(shí)現(xiàn)期貨穩(wěn)定的盈利，最主要的是要以系統(tǒng)性思維去把握交易中的各個(gè)方面，以此來(lái)構(gòu)建和完善自己的交易系統(tǒng)。
         
        為了更好的說(shuō)明，我在這里舉個(gè)例子，假設(shè)我預(yù)測(cè)某期貨合約明日是上漲的，并且第二天真的以漲勢(shì)收盤(pán)，這其中做多的人就能一定賺錢(qián)嗎，答案是否定的，如果做多買(mǎi)在了最高價(jià)附近怎么辦？即便不這么倒霉，并且依照我的預(yù)測(cè)連續(xù)作做對(duì)了一天、二天、三天，但誰(shuí)能保證我的預(yù)測(cè)每次都對(duì)，做錯(cuò)了不能死抱著放任損失增加對(duì)吧，所以這里必須要設(shè)一個(gè)止損。這里問(wèn)題就又來(lái)了，第一在行情沒(méi)走完以前不知道那天我的預(yù)測(cè)是錯(cuò)的，所以無(wú)法確定那天是做的正確的止損；第二如果存在錯(cuò)誤的止損，那么前三天的交易中，就可能會(huì)不再盈利，因?yàn)樵谟郧?，這筆交易可能就已經(jīng)止損出掉了。其實(shí)品種的多空和明日的漲跌對(duì)實(shí)際交易的作用不大，原因在于我們沒(méi)法去依靠一件隨機(jī)的事情來(lái)決定我們交易的盈虧。
        
        從以上的例子還看出一個(gè)問(wèn)題，任何交易技術(shù)，都是有兩面性的，即有利有弊。進(jìn)場(chǎng)如果你的止損非常大，那么你能把勝率提的很高，因?yàn)橘嶞c(diǎn)就走的機(jī)會(huì)非常多，但可能一次止損就把你五次、十次的盈利吃掉了。反之如果你的止損非常小，你的潛在風(fēng)險(xiǎn)就非常有限，但你止損的概率就會(huì)增大，勝率就會(huì)降低。原因是很簡(jiǎn)單的，如果潛在盈利和設(shè)定的止損是1:1的話(huà)，交易意義就不是很大；如果潛在盈利和止損比是1:1以上的話(huà)，即你浮虧1個(gè)點(diǎn)就走，但是設(shè)定的盈利出場(chǎng)條件是2個(gè)點(diǎn)、3個(gè)點(diǎn)甚至更高，顯然這樣觸發(fā)止損的概率就會(huì)增加。當(dāng)然可以依靠經(jīng)驗(yàn)和主觀判斷來(lái)提高后一種方式的勝率，但是人是很難保證自己一直處在清醒冷靜的狀態(tài)下的，并且在交易中人往往有自己的主觀傾向性，但往往交易周期越短，隨機(jī)性越大，主觀傾向性就越容易出錯(cuò)誤。不光是進(jìn)場(chǎng)，交易出場(chǎng)也是這樣，如果出現(xiàn)信號(hào)過(guò)于靈敏，可能會(huì)及時(shí)鎖定住利潤(rùn)，但可能會(huì)錯(cuò)失后邊一大塊的行情。如果出場(chǎng)信號(hào)遲鈍，可能會(huì)抓住較大的波段行情，但也可能本來(lái)賺錢(qián)的單子最后損失利潤(rùn)甚至止損出場(chǎng)。
      
       這種兩面性對(duì)基本面分析者來(lái)說(shuō)也是這樣，通過(guò)對(duì)基本面未來(lái)影響供求關(guān)系的各個(gè)因素的分析，確實(shí)可以去把握價(jià)格未來(lái)走勢(shì)的一個(gè)粗略的方向，理清交易中的思路，但是問(wèn)題也來(lái)了：一 首先我們對(duì)基本面的判斷是超前的，在現(xiàn)在它正確與否是無(wú)法驗(yàn)證的。二很多時(shí)候短期的走勢(shì)往往是和基本面背離的，期貨走勢(shì)中，往往會(huì)有一天或者幾天行情走勢(shì)出現(xiàn)急速大波動(dòng)的情況，但實(shí)際上這么短的時(shí)間，基本面根本沒(méi)有太大的變化。由于期貨交易存在杠桿，這種急速的波動(dòng)往往是交易者所不能承受的，也許你能抗住心理壓力，十次當(dāng)中九次都扛回來(lái)了，但剩余的一次可能讓你資產(chǎn)急速縮水爆倉(cāng)離開(kāi)這個(gè)市場(chǎng)，并且我們還不知道這次是在十次當(dāng)中的第幾次出現(xiàn)。
       
       以上我所寫(xiě)的，在實(shí)際交易中都是每天在出現(xiàn)的，并且可以對(duì)應(yīng)到每個(gè)不同的交易者。在實(shí)際交易中我們對(duì)行情的判斷永遠(yuǎn)是滯后的，當(dāng)最高點(diǎn)出現(xiàn)的時(shí)候，我們不會(huì)明確知道這一刻這個(gè)價(jià)格就是最高點(diǎn)，只有在行情走完時(shí)，我們才知道那個(gè)是最高點(diǎn)。即存在這種滯后性，但我們又不可能只依靠預(yù)測(cè)去做交易，這就是期貨交易中復(fù)雜的一面。其實(shí)交易的過(guò)程就是動(dòng)態(tài)合理去管理潛在的收益和風(fēng)險(xiǎn)，收益和風(fēng)險(xiǎn)成正比是沒(méi)錯(cuò)的，但是這個(gè)比值不是恒定的，我們把這個(gè)比值做的越高，我們最終實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利的可能才越大。這個(gè)過(guò)程就需要一個(gè)系統(tǒng)性思維的應(yīng)用。但可惜的是，在現(xiàn)實(shí)中，多數(shù)交易者過(guò)于注重交易中片面的東西，實(shí)踐起不合理的東西來(lái)樂(lè)此不倦，一而再的反復(fù)犯錯(cuò)誤，究其原因正如剛才我們所言，任何交易技術(shù)即使再不合適，也是存在兩面性的。很多交易者會(huì)對(duì)自己交易方法中有利的一面津津樂(lè)道念念不忘，而主觀性把有缺點(diǎn)的方面給忽略和無(wú)視了，大眾心理上每個(gè)人都有回避自己錯(cuò)誤，對(duì)自己能力、運(yùn)氣等的評(píng)價(jià)高于大眾平均的潛意識(shí)，在生活中的例子就是即使彩票的中獎(jiǎng)率非常低，但大家還是抱著自己就是幸運(yùn)兒的心態(tài)，整天都對(duì)買(mǎi)彩票樂(lè)此不倦。

        期貨交易存在很復(fù)雜的一面，所以我們動(dòng)態(tài)管理收益風(fēng)險(xiǎn)，需要的系統(tǒng)性思維就必然要包括了以下內(nèi)容：宏觀面情況、貨幣政策、商品基本面供求關(guān)系、交易品種的選擇、入場(chǎng)時(shí)機(jī)的把握，止損、止盈的設(shè)定條件，資金倉(cāng)位的管理以及二次進(jìn)場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)收益補(bǔ)償機(jī)制等，同時(shí)我們也要看到系統(tǒng)性思維的另一面，即越復(fù)雜的事情越難把握，執(zhí)行起來(lái)越容易出錯(cuò)。而簡(jiǎn)單可靠、易執(zhí)行也是交易當(dāng)中特別重要的因素，是我們?yōu)榱朔€(wěn)定盈利進(jìn)行的系統(tǒng)性思維要必須考慮的。所以我們最終構(gòu)建的交易系統(tǒng)就要把各個(gè)內(nèi)容都框進(jìn)去的同時(shí)對(duì)他們進(jìn)行壓縮提煉和精華，讓他們最終出現(xiàn)的條件非常精確，并且當(dāng)出現(xiàn)錯(cuò)誤時(shí)交易系統(tǒng)要有嚴(yán)格的內(nèi)部止損機(jī)制，同時(shí)考慮到期貨交易中的偶然性因素，還必須要有足夠的抗偶然性風(fēng)險(xiǎn)的設(shè)置，這樣系統(tǒng)性思維構(gòu)建出來(lái)的交易體系，才是經(jīng)得起時(shí)間考驗(yàn)，是我們?cè)谄谪浗灰字凶呦虺晒Φ臎Q勝利器。
                                                                                                                        王王春明