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決定基金業(yè)績的主要因素: 1、資產(chǎn)的配置。 基金配置中股票的比例越高，其承擔(dān)的風(fēng)險越高，收益或損失也可能越大。在2006年市場上漲的行情中，滬深300(4088.178,116.48,2.93%)指數(shù)上漲121.02%，開放式股票型基金上漲121.4%，開放式偏股型混合基金上漲112.46%，開放式債券型基金只上漲20.92%。2004年4月至2005年6月在市場下跌的行情中，上證指數(shù)下跌42.69%，開放式股票型基金下跌20.42%，開放式偏股型混合基金下跌17.74%，開放式債券型基金僅下跌4.79%。 2、市場大勢的表現(xiàn)。 衡量市場漲跌的指標(biāo)是比較基準(zhǔn)的變化。多數(shù)基金業(yè)績隨市場變化而變化，潮起潮落，水漲船高。能夠很好擬合比較基準(zhǔn)，并保持風(fēng)格穩(wěn)定的基金就是好基金。 3、基金經(jīng)理的選股和擇時能力。 基金經(jīng)理挑選好的 股票，抓住合適的入市時機，能極大地提高基金的收益。只有合理戰(zhàn)勝比較基準(zhǔn)的才是基金經(jīng)理的貢獻(xiàn)。4、交易成本的控制。 每次交易都有交易成本，這些成本要從基金資產(chǎn)中提取。好的基金應(yīng)該減少操作，以低換手率來維護投資者利益，而不好的基金往往通過頻繁交易進(jìn)行波段操作。換手率越高，交易成本越高。 |
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