信達地產(chǎn)（600657）是原來的青鳥天橋，之前的主營業(yè)務(wù)是軟件開發(fā)。2008年底公司通過資產(chǎn)重組置出原有軟件資產(chǎn)，置入信達投資下屬11家房地產(chǎn)企業(yè)，公司更名為信達地產(chǎn)，成為房地產(chǎn)公司。在完成資產(chǎn)重組后，公司的實際控制者變?yōu)樾胚_資產(chǎn)管理公司。信達資產(chǎn)是國內(nèi)首家負(fù)責(zé)收購并經(jīng)營金融機構(gòu)剝離的本外幣不良資產(chǎn)的資產(chǎn)管理公司，其實際出資人為財政部，信達地產(chǎn)也成為有央企背景的地產(chǎn)上市公司之一。

   公司定位為中國信達的唯一地產(chǎn)平臺，隨著中國信達改制完成及整體上市，信達地產(chǎn)依托集團資源優(yōu)勢，通過關(guān)聯(lián)交易獲取集團不良資產(chǎn)項目，助推公司擴大規(guī)模，內(nèi)部協(xié)作優(yōu)勢加速兌現(xiàn)。中國信達的不良債權(quán)類資產(chǎn)中60%為涉房資產(chǎn)，為公司提供了強大的隱形土地資源庫。

   此外，嘉粵集團重整案也開啟了公司附重組條件的收購模式，由于該模式中公司擁有債務(wù)重組寬限期，避免了傳統(tǒng)開發(fā)模式中項目初期購并土地的大量資金沉淀，使公司ROE水平大幅提升。未來隨著房地產(chǎn)行業(yè)進入下半場，涉房類不良資產(chǎn)整合市場仍將保持快速增長，且中國信達是目前唯一具有非金融類不良資產(chǎn)處置牌照的資產(chǎn)管理公司。在集團協(xié)同中，信達地產(chǎn)可在經(jīng)濟低迷期利用集團資源實現(xiàn)輕資產(chǎn)、低風(fēng)險的規(guī)模擴張。

   公司利用夾層基金運作模式，以少量自有資金撬動優(yōu)先級資金，為未來在核心一二線城市土地項目獲取及內(nèi)部項目收購中提供融資支持。公司在2014年設(shè)立投融資部門，推動金融地產(chǎn)發(fā)展，實現(xiàn)平臺聯(lián)動。信達地產(chǎn)作為我們重點推薦的品種，在前期的推薦下，市場迅速認(rèn)可其金融地產(chǎn)商業(yè)模式；時至今日，信達地產(chǎn)估值仍舊低于行業(yè)平均水平，同時具備嶄新的輕資產(chǎn)運作模式， 屬于A股市場難得一見的稀缺性品種，其后市上漲空間巨大。

   自由流通盤少，建議不要做技術(shù)性交易。信達地產(chǎn)作為被市場關(guān)注到的新品種，股價波動中可能會出現(xiàn)短暫的猶豫和波折，使得從技術(shù)分析角度去看有時會出現(xiàn)一些瑕疵。但是，由于信達地產(chǎn)市值小，并且大股東持有大部分股權(quán)，自由流通股只有30億左右，收集籌碼并不容易。所以，我們強烈建議不要對這種潛力股進行技術(shù)分析，因為一旦賣錯追回的成本會異常高昂， 建議機構(gòu)投資者要將信達地產(chǎn)當(dāng)成收藏品， 而不是炒來炒去的交易性品種。

   投資建議，華泰證券給予了公司200%的漲幅空間。但信達由于前期漲幅過大、 過急，積累了過多獲利盤和投機基金，此次經(jīng)歷前期行業(yè)性以及技術(shù)性的下探后，恰好給公司提供了再次很好的買入機會。建議投資者堅定買入，堅定持有。我們認(rèn)為8.30一旦突破必回再次開啟牛奔行情。