如何看股市的資金流向？

1.資金流向是投資股票必須密切注意的一項指標，它反映出投資者的行動軌跡，在相當程度上指示了股價未來變動的方向。
2.一般地說，凡是資金大量流入的股票，其股價就不斷攀升；凡是資金不斷流出的股票，其股價就逐步下跌。

3.在股市看盤軟件中，資金流向指標表示為“MFI”，即Money Flow Index的簡稱。

    資金流向的判斷無論對于分析股市大盤走勢還是對于個股操作上，都起著至關(guān)重要的作用，而資金流向的判斷過程卻比較復(fù)雜，不容易掌握?，F(xiàn)在我們就來探討一下部分研判資金流向的方法。

　　一、具備行情發(fā)動的條件(熱資進場)，從成交額上觀察資金流向的熱點：每天成交量(成交額)排行榜前２０至３０名的個股就是資金流向的熱點，所要觀察的重點是這些個股是否具備相似的特征或集中與某些板塊，并且占據(jù)成交榜的時間是否夠長(半天、一天、三天等時間長短和對資金吸引的力度的大小成正比)。這里需要注意的是當大盤成交量比較低迷時，部分大盤股占據(jù)成交榜的前列，而這些個股的量比又無明顯放大，則說明此時大盤人氣渙散而不是代表資金流向集中。

　　二、選股時需要注意的資金流向波動性，從漲跌幅榜觀察資金流向的波動性：大資金(通常是我們所說的機構(gòu)投資者或主力資金)的進場與閑散小資金進場是有所不同的，大資金更善于發(fā)掘有上升空間的投資品種(從圖表上看就是在相對低位進場)，而閑散游資是否集中進場更多取決于當時大盤行情是否好。因此從盤面上來看，板塊個股具有輪動性，并且大資金總體上進出市場的時間早于小資金進出的平均時間。如何發(fā)現(xiàn)主力已動手了呢？看漲跌幅榜：最初發(fā)動行情的個股(漲幅居前，成交量放大)往往最具備示范效應(yīng)，你如果沒有買到龍頭股就買像龍頭的但還沒大漲的個股(從走勢上和板塊上去看)，因為資金具有輪動性，一定要記住。主力只會做抬轎的事而不會干解放的活。此外就是看跌幅榜居前的一些個股是否前兩天有過上漲行情，這兩天成交量是否也比較大。如果是，則說明人氣被聚集起來了，跟風的資金比較堅決，有利于行情的持續(xù)發(fā)展，當然大幅上漲后放量下挫則不在此列。

　　上面說到的兩點都是在行情向上時的判斷，讀者朋友可以自己試試將此判斷方法運用到對下跌行情的判斷上。這兩點在實戰(zhàn)中的運用：首先資金流向?qū)π星楣拯c的判斷十分重要，相對低點大資金是否進場，行情是否會轉(zhuǎn)折？相對高點大資金是否出場，行情又是否會轉(zhuǎn)折？個股的選擇上究竟是選熱點短炒還是打埋伏等大資金來抬轎，這些都與資金流向的判斷分不開。所以我們分析股票市場一定要把資金分析擺在第一位，說到底無論何時何地，股票流通市場永遠是資金在博弈、在推動。

                            實時資金流向的探討

千千萬萬的交易者和上以千億的資金流動共同塑造了股市每日的潮起潮落，潮起潮落從來不意味著一千多只股票普漲普跌。正如水面的高低起伏，資金的流向也同樣不斷波動，在各個板塊之間輪動炒作。在股市中小散戶掀起的經(jīng)常是小小的浪花，而大資金的進退才決定了真正的潮起潮落。

大資金的流向?qū)Υ蟊P與個股都起著至關(guān)重要的作用，是上漲或下跌的原動力，其并不分藍疇與垃圾還是*ST。資金流向的判斷無論對于分析股市大盤走勢還是對于個股操作上都是一個重要的手段，必修的一課。

在瞬息萬變的市場中，我們中小散戶是弱勢者，主力資金的信息要比散戶靈通，分析要比散戶深入，沒有無緣無故的買入，也沒有無緣無故的賣出。分析資金流是監(jiān)控市場熱點和機構(gòu)動向的最有效方法，洞悉機構(gòu)籌碼收集和派發(fā)意圖，揭示機構(gòu)真實操作動向。

而資金流向的判斷過程卻比較復(fù)雜，不容易掌握，通常說的“熱點”其實就是資金集中流向的個股，而“板塊輪動”其實就是資金流向輪動而產(chǎn)生的盤面效果。目前中國股市還是只能靠做多來盈利，因此主力大資金介入后目的也只有一個，就是拉高出貨。如果某只股票多日的大資金總和都是流入，那么你應(yīng)加以關(guān)注了，其股價的表現(xiàn)或許是拉高建倉，也可能是壓盤吸籌。

股市博弈最終就是主力和散戶博弈，主力可以騙線，也可以做圖，但要進貨或出貨，還需要大筆成交，最終落實到實際的大筆資金成交還是較難作假。如果是天量成交，只要密切關(guān)注它的流向，從資金差上你可以判斷是在對倒嚇人還是真正出貨，從而多少可以消除圖形給你帶來的迷惑。

密切關(guān)注大資金的進出，嚴判機構(gòu)的動向，洞悉主力意圖，及時發(fā)現(xiàn)熱點股票，跟隨主力把魚身完整的吃完，這是本吧的宗旨。

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                         從成交量看資金流向

股票價格的運動，從長期看受價值規(guī)律支配，價格總是圍繞著價值波動。但從一段時間看，股價的變化是特定時期供求關(guān)系直接作用的結(jié)果，而某一特定的時期股票市場總供給和某一個股的總股本（或流通股）是相對不變的，因此，從某一時段說，股價的變動主要取決于需求的變動，即資金的流向。資金的流向是影響股票價格最直接的因素，當資金大量流入股票，股價就大幅度上升；當資金大量流出時，需求大幅度減少，股票供過于求，股價自然下跌。正因為如此，投資者選股購股一定要看準整個股市里資金進出的總趨向，一定要看準你所選擇的股票有大機構(gòu)正在投入資金不斷購買，即有資金不斷有計劃有組織地流入該股。幾年股市的運作已經(jīng)證明某一個股的流通籌碼只有完成弱者向強者的轉(zhuǎn)移，方可能有強勢的表現(xiàn)。對一個新興的投機性較強的股市而言，如果某一個股流通的大部分籌碼流入大機構(gòu)手中（不論是因為承銷、配股還是二級市場吸籌），則該股遲早將有驚人的表現(xiàn)；如果哪類個股的流通股在主力炒作后多數(shù)籌碼流入中小投資者的手中，則這些個股的市場表現(xiàn)將在相當長的時期里疲弱，前者如大冷，后者如國企大盤股，因此研究分析資金流向?qū)ν顿Y者尤其是短線操作的投資者選股有相當?shù)膮⒖純r值。
那么，如何判斷個股的資金流向呢？筆者總結(jié)長期的實踐經(jīng)驗，覺得還是應(yīng)從價格、成交量兩方面入手。成交量、價格與資金運作存在著必然的聯(lián)系，那么如何從成交量的變化和量價關(guān)系中去判斷資金的流向呢？法則如下：
股票價格經(jīng)過長期的下跌以后，成交量會逐步遞減到過去的底部均量附近，此時，股價的波動幅度越來越小，并停止下跌，成交量也萎縮到極限。此后，成交量逐步遞增，乃至出現(xiàn)放巨量的現(xiàn)象，說明可能有大資金介入該股，因此，投資者應(yīng)特別關(guān)注成交量形成“散兵坑”的個股?！吧⒈印毙纬蛇^程，右半球成交量不斷遞增，成“散價”大幅度上升，成交量劇增，表示供求關(guān)系已經(jīng)發(fā)生改變，已經(jīng)有大資金在建倉吸籌了；指數(shù)跌，個股價格不跌的股票尤其應(yīng)引起注意。
在股價變動過程中的相對低位，形成雙底、圓底等技術(shù)形態(tài)，突然有一天產(chǎn)生跳空缺口，配合成交量的有效放大，說明已經(jīng)有大資金進入該股。
在股價經(jīng)歷一定的跌幅后，某一個股價價格率先開始溫和上漲，或大盤指數(shù)下跌已有相當幅度，某一個股也在下跌，但某一個股的換手率較高（明顯高于大盤的換手率），這類個股有可能有大資金進入，一般來說，在低價區(qū)換手率較高，表示有大資金在進倉，在高價區(qū)換手率較大，則可能有大資金在流出。
由于特定的政策原因或其它原因，股價產(chǎn)生連續(xù)暴跌的情況，此時在低檔出現(xiàn)大成交量而股價沒有出現(xiàn)進一步下跌，此即表示有大資金在進貨。
股價在連續(xù)下跌20％至30％以后，股票已具有相當?shù)耐顿Y價值，股價形成小箱體整理的局面，此時，股價忽然向下跌破箱底，同時出現(xiàn)較大的成交量，此后不跌，股價又回升到原先的箱體之上，要留心是否有大資金在建倉。
5天、10天的成交量平均線開始向上移動，或5天、10天成交量均線橫向移動，而某一天或連續(xù)幾天成交量突破均線，表示有大機構(gòu)在底部收集籌碼。
在某一個股的相對低價區(qū)域，市場平時交易不多，某日突然出現(xiàn)大手成交，如果大手交出現(xiàn)而成交價比剛完成的成交價還高，顯示有大機構(gòu)愿意高價掃貨，這類個股值得留心。
在大成交量出現(xiàn)以后，有時個股會再現(xiàn)股價上升不需要成交量配合，價升量縮的情況，說明該股已經(jīng)有大主力介入，且正在拉抬股價，此后，如大盤漲，這一個股不漲，而成交量非常萎縮，表示大資金沒有流出意愿，或無法流出，這時股價的震蕩可能是機構(gòu)的洗盤動作。如果產(chǎn)生大盤上漲這一個股不甚至下跌，成交量不時放大的情況，應(yīng)留心有大機構(gòu)在出貨。
當股票價格持續(xù)上漲數(shù)日之久，出現(xiàn)急劇增加的成交量，而股價上漲乏力，甚至出現(xiàn)利好下跌的情況，顯示股價在高檔大幅震蕩，成交量放大時，有大機構(gòu)的資金在流出市場。
在股價經(jīng)過大幅上升后，如果出現(xiàn)股價上升，成交量卻逐漸遞減的情況，此時的股價只是靠人們的信心在維持，顯示有資金正在從這一個股撤離。
在某一特定的股市運行階段，個股表現(xiàn)強者恒強，弱者愈弱，幾乎是證券市場的一個必然現(xiàn)象，仔細分析，強勢股之所以恒強是大資金介入的必然結(jié)果，因此判別個股是否有資金介入，可以用股價變化的強弱程度來衡量。這里引用股票相對價格強度這一概念來衡量股票強弱的客觀程度。公式如下：
相對價格強度＝某一特定時期個股的漲跌幅度／某一特定時期大盤指數(shù)的漲跌幅度＊100％
某股相對價格強度的數(shù)值較大，說明股票走勢強，說明有資金正在或已經(jīng)流入該股。相反如其數(shù)值較小甚至是負值，說明有資金正在流出或者該股無主力介入的跡象。當然，有時某一個股大資金介入后主力從某一策略出發(fā)考慮會實行洗盤或壓盤等手法使該股的市場表現(xiàn)暫時較弱，這一情況投資者應(yīng)加以區(qū)別。一般而言，有頭腦的投資人，其選中的股票相對價格強度就大70至80以上，強勢股往往是某一段行情的主題股，強勢股在股市大盤上升時，會比大盤指數(shù)升得快，在股市下跌時則降得慢，降幅??；也不排除在大盤盤整和下跌時，這些個股也會上升。而弱勢股的市場表現(xiàn)正好相反，譬如，在前段行情中跟蹤魯潤股份、遠洋漁業(yè)等強勢股買入，能避免大盤下跌的風險，說明有大資金介入的個股表現(xiàn)強勢往往有其強的理由，有其內(nèi)在的良好的基本因素作后盾，因此對一般投資者來說，最重要的是要摒棄個人的臆測，個人對某類個股的偏好，去正視市場正在發(fā)生的事實。股票的相對價格強度所代表的就是股市中最基本的現(xiàn)實，就是大資金的流向；可以認為，股票相對價格強度是股市投資中最重要、最客觀的選擇標準之一。