我們做任何事，不論投資股票，還是經(jīng)營企業(yè)，都必須要有一個正確的操作的思路，曾經(jīng)有人說大多數(shù)投資者害怕的不是虧錢，而是害怕錯過獲取較大利潤的時機(jī)，細(xì)細(xì)想想，事實(shí)的確如此，也許這就是大多數(shù)人所認(rèn)同的！事實(shí)上正確的做法恰恰相反，我們應(yīng)該做的是寧肯錯過較大的獲利機(jī)會，也不能夠輕舉冒進(jìn)。在整個投資過程中我們不可能在每一天每一個細(xì)小地波動中，都尋找各種投資機(jī)會，這在大多數(shù)的時候和賭博無異，我們要的是追尋最高的成功率，和絕對的把握，而不是相對地機(jī)會。在證券投資過程中，最低限度地減少錯誤，往往才是巨大成功的基礎(chǔ)，而不是在于抓住多少次機(jī)會。我們必須要對每一次投資機(jī)會慎之又慎，寧可踏空不要做錯。成功的艱難不是在于一次兩次的暴利，而是持續(xù)的保持。投機(jī)才是投資中的最高境界，能夠瞅準(zhǔn)機(jī)會抓住迅速變化的事物本質(zhì)，所以在股市中每一次操作抄底到逃頂必須做到位，這樣才是一次正確的投機(jī)。抄底固然重要，但是逃頂更重要。今天整理一下頂部形成的原因及短期逃頂?shù)腒線形態(tài)。

  先來看看頂部形成的原因，隨著股價漲幅越來越大，理性的投資人和一些仔細(xì)研究過基本面的投資大戶，深知股價已大大超出了實(shí)質(zhì)價值，因此乘著熱烈的市場氣氛悄悄賣出手中大量股票。當(dāng)他們的大量賣出遭遇散戶的熱烈買進(jìn)，形成了巨大的成交量。在機(jī)構(gòu)大戶的有組織的賣出下股價開始逐步回落，因?yàn)樗麄兪种形沼写罅炕I碼，不可能短短的幾天時間就傾倉完畢，因此隨著股價的下跌停止賣出，培養(yǎng)買氣。所以股價稍作回落賣壓就迅速減少，因?yàn)槭袌鰵夥帐譄崃?，在高位賣出的投資人隨著股價回落，逐步加大買進(jìn)力度，加上抄底的資金介入，于是股價被輕松的推升至前期高點(diǎn)價位處，或高于前期高點(diǎn)處再次出貨。這一時期有時耗時較長，市場氣氛激烈往往會形成頭肩頂或復(fù)合形頭肩頂、菱形等。氣氛較為緩和就容易形成雙頂、圓頂。多數(shù)來說頂部形態(tài)的形成與股票的業(yè)績也是有關(guān)系的，頂部形態(tài)波動幅度較小，持續(xù)時間久的往往是優(yōu)績股和大盤股。垃圾股通常頂部比較尖銳短促，這是因?yàn)槌止扇诵膽B(tài)不同所造成的?？傊敳啃螒B(tài)的形成與當(dāng)時的市場氣氛、投資人對股票的看法緊密相連。隨著時間的推移，機(jī)構(gòu)大戶逐步出完手中的籌碼，市場上的拋壓越來越重，股價最終無人維持跌破形態(tài)，一個新的下跌趨勢開始了。

  有時當(dāng)股價脫離頂部下跌時，持有股票的投資人隨著股價的下跌而產(chǎn)生觀望心理，造成股價賣壓減輕，股價容易回升形成反抽。當(dāng)股價再次反彈至頸線處又無力向上穿越再次下跌，就更明確的告知投資人應(yīng)放棄任何的幻想，抓住最后的時機(jī)逃命，而不應(yīng)再去斤斤計(jì)較自己的損失，因?yàn)榻裉斓牡蛢r就是明日的高價，后天的天價。

  整個頂部過程中，景氣極盡繁榮，人氣一片沸騰。不論報(bào)紙雜志，廣播電視，所有的傳媒都不斷報(bào)道證券市場的利好消息，所有人大都在討論股票，資金大量涌進(jìn)市場。新股發(fā)行加速，而上漲的股票多為以前少有成交的冷門股，原為熱門的優(yōu)績股反而開始有步履蹣跚的感覺。這一時期股票暴漲的現(xiàn)象屢屢可見，投資大眾大量買進(jìn)股票，以期待著股價進(jìn)一步上升，而指數(shù)卻不在上漲。

  頂部形態(tài)的最大特征就是巨大的成交量，和熱烈的市場氣氛。只有趁著熱烈的市場氣氛，機(jī)構(gòu)大戶才能夠順利脫身，如果市場氣氛清淡，機(jī)構(gòu)就不可能順利完成大量出貨。而巨大的成交量是投資大眾買進(jìn)機(jī)構(gòu)大量的出貨造成的。

  從分時走勢圖上，我們可以發(fā)現(xiàn)，在頂部區(qū)域股價拉高極為迅速，而且成交量往往較??；下跌時速度緩慢，往往伴隨著巨大的成交量。投資氣氛熱烈，廣大投資人看好后市不愿賣出，持幣的投資人積極買進(jìn)，因此上漲迅速，買多賣少上升時成交量自然就小。而下跌時速度緩慢，伴隨著巨大的成交量，是因?yàn)橥顿Y人的買進(jìn)和賣出都有掛單習(xí)慣，輕易不敢追逐高價，市場氣氛一片大好時，投資人此時多希望買進(jìn)股票以求獲利，因此很多人開始買進(jìn)，他們大多數(shù)在買進(jìn)時都采取掛單等待的方法。通常股價越低買進(jìn)的掛單越多，機(jī)構(gòu)則是主動賣出，這樣機(jī)構(gòu)越賣價格越低，成交量就越大。一方面下方買盤較大，另一方面機(jī)構(gòu)也故意放慢派發(fā)的速度，作出股價下跌時一步三回頭的假象，欺騙投資人使他們認(rèn)為下跌十分艱難，誘使投資人買進(jìn)股票，于是就出現(xiàn)出這種現(xiàn)象。

   頂部形成前的一個高點(diǎn)，成交量往往已經(jīng)達(dá)到了這一波原始行情的最大成交量，在隨后的上漲過程中，盡管指數(shù)再創(chuàng)新高，但是成交量往往無力再放大了。換言之，成交量和股價不再繼續(xù)價漲量增的現(xiàn)象，顯得力不從心了。這往往是頂部形成的最早征兆。

頂部一旦形成，換手率越大壓力越大，這一區(qū)域越不容易被突破。這是因?yàn)楣蓛r跌破頂部之后，上面大量套牢盤會產(chǎn)生強(qiáng)大的賣壓。所以我們選擇股票時，就應(yīng)該盡量避免選擇這樣的股票。

  隨著股價持續(xù)下跌，跌幅越來越大，投資人虧損也日漸加大，因此產(chǎn)生惜售，賣壓開始減輕，跌勢減緩。持幣的投資人見股價跌幅已大，開始進(jìn)場買進(jìn)。前期被套的投資人加大回補(bǔ)力度以求早日解套。他們的買進(jìn)因賣壓極輕很容易推高股價。但隨著股價的上漲，低位買進(jìn)的投資人產(chǎn)生獲利回吐的意愿，高位被套的投資人擔(dān)心股價再次下跌錯過賣出時機(jī)，加緊賣出股票。鮮有人肯在稍高價位處接盤，股價欲漲無力再次下跌。在這反復(fù)的過程中，隨著平均持倉成本逐漸降低，賣出的投資人逐漸增多，最終推動股價繼續(xù)下跌。從整體來看成交量呈現(xiàn)價跌量增，價漲量減的趨勢?？偟膩碇v，這是一個較具規(guī)模的大型反彈，表示股價會繼續(xù)下跌，這一階段又被稱為逃命期。

  在這一階段，市場上的利空消息已經(jīng)開始被驗(yàn)證，人們對于后市開始絕望，但是心存僥幸的念頭支撐著他們，期望一切只是暫時回檔，投資人因損失較大而過于謹(jǐn)慎。

  下跌過程中的整理形態(tài)，成交量的變化往往呈現(xiàn)出價漲量減，價跌量增的不健康的走勢。價漲量減，價跌量增，說明股價的上漲完全因?yàn)橥顿Y人的惜售造成的，而不是主動的購買力造成。隨著股價的上升投資人虧損稍有減少，就有大量的賣盤涌出造成股價的下跌。價跌量增說明稍有下跌就有很多人急于出逃，買入者都是不肯出高價的抄底資金，反映出投資人心態(tài)極不穩(wěn)定。通常情況下，下跌途中的整理形態(tài)形成周期較短，形態(tài)簡單。下跌途中的整理形態(tài)，是投資人因損失慘重產(chǎn)生的惜售造成的。隨著時間的推移，平均持倉成本一旦攤低，賣壓就會增強(qiáng)，造成股價很快就繼續(xù)下跌，因此形成時間短促，形態(tài)簡單。

  對于確認(rèn)股價向下突破的有效性，以突破當(dāng)日收市價低于頸線的3%以上為依據(jù)即可，而不需要有成交量的配合。因?yàn)橹灰獙?shí)質(zhì)造成投資人較大的虧損，就可以造成恐慌。每當(dāng)股價靠近頸線時，就會出現(xiàn)賣壓，而不需要實(shí)質(zhì)換手，當(dāng)然還有一些重要信號，比如股價跌破60日均線，一般意味著一輪中級下跌行情的開始此時宜階段性出局，大盤股基金重倉股漲幅超過30%也易見好就收，同板塊有部分個股率先大跌，通常意味著該板塊走弱的信號，K線上突然出現(xiàn)大陰線并破重要平臺，不管第二天有無反彈都應(yīng)出掉，突然放量大漲往往容易形成短線高點(diǎn)，同時有些重大利好的出現(xiàn)往往也是重大的套人機(jī)會等等，所以逃頂在股市操作中至關(guān)重要，俗話說，會買的只是徒弟，會賣的才是師傅，不賣出股票，利潤或者虧損都是紙上的，尤其是利潤，紙上的利潤一點(diǎn)意義都沒有。所以要學(xué)會賣股票，尤其是在個股或者大盤即將或已經(jīng)見頂或有主力出貨征兆的時候。

1：烏云蓋頂

出現(xiàn)在上漲趨勢中，由一根中陽線和一根中陰線或大陰線組成，陰線以深入到陽線實(shí)體二分之一以下處，這個是一個較為常見的看跌反轉(zhuǎn)信號，常發(fā)生在一個超長期的上升趨勢中，第二天伴隨成交量高開，可能意味著很多新買家由于受到傳言或者正道消息的影響（就是報(bào)刊電視廣播里對于該股的利好多了，這時候是主力準(zhǔn)備要出貨的征兆）終于下定決心入市，跟上牛市的行情，但是市場隨后發(fā)生了拋售行情，用不了多久這群新多頭就會意識到市場已經(jīng)轉(zhuǎn)為空頭行情，他們已被掛到相對高點(diǎn)站崗，第二日的長陰K線，意味市場價格上升動力已經(jīng)耗盡，買方策劃的最后一番上攻實(shí)利，賣方已經(jīng)控制大局。

賣出條件：烏云蓋頂出現(xiàn)當(dāng)日，可適當(dāng)進(jìn)行減倉操作，之后的交易日若股價持續(xù)走弱，應(yīng)清倉離場

2：高位搓揉線

在上漲趨勢中出現(xiàn)一根T字線，之后再出現(xiàn)一根倒T字線，或相反，兩根K線的收盤價和開盤價相差不多，成交量較小，原因當(dāng)股價出現(xiàn)了很大的漲幅以后，莊家就開始攪亂視線，達(dá)到出貨目的，需要仔細(xì)研判本形態(tài)出現(xiàn)的位置，在頂部時謹(jǐn)防主力出貨。

賣出條件：形態(tài)出現(xiàn)后的交易日中，若股價走弱，則應(yīng)清倉離場

3：高位十字星

上漲趨勢中，出現(xiàn)上下影線的十字星，由于是處于高位，所以這根大陽線后面所帶的十字星充當(dāng)著見頂標(biāo)志，這是一種出貨信號。

賣出條件：十字線出現(xiàn)當(dāng)日，可適當(dāng)進(jìn)行減倉操作，之后的交易日若股價繼續(xù)走弱，應(yīng)清倉離場。

4：流星線

上漲趨勢中，實(shí)體較小且位置處于當(dāng)天價格的底部位置，上影線較長，其長度是實(shí)體長度的兩倍以上，實(shí)體是陽線陰線均可，沒有下影線，即使有也非常短，該K線表明市場頂部就在眼前，屬于警告信號

賣出條件：流星線出現(xiàn)當(dāng)日，可適當(dāng)進(jìn)行減倉操作，之后如股價走弱應(yīng)清倉

5：黃昏之星

和黃昏十字星相是，區(qū)別在于黃昏十字星第二根K線是十字線，而黃昏之星是小陽線或小陰線，黃昏之星第一根K線為陽線，實(shí)體較長，第二根為向上跳空十字線，第三根為陰線，該形態(tài)和早晨之星正好相反，是較強(qiáng)烈的上升趨勢出現(xiàn)反轉(zhuǎn)信號，如果出現(xiàn)在上升趨勢中應(yīng)引起注意，此時趨勢已發(fā)出短期的回調(diào)信號，可能是非常好的賣出時機(jī)或中線回避時機(jī)，結(jié)合成交量的研判準(zhǔn)確性會更高。

賣出條件：黃昏之星出現(xiàn)當(dāng)日，可適當(dāng)減倉，之后的交易日若走弱應(yīng)離場

6：空方炮

在上升行情末端或下跌行情中，出現(xiàn)一根中陰線或大陰線，緊跟陰線出現(xiàn)一根實(shí)體孕育于陰線實(shí)體內(nèi)的陽線，在陽線之后股價再度轉(zhuǎn)弱，收出一根將陽線完全包容的陰線，即為雙陰夾陽，空方炮后一般是空方力量的爆發(fā)式出現(xiàn)，短期下跌的可能性極大，頂部信號，第一天陰線可能是莊家大量出貨，將股價壓低，由于長期的上漲使人們逢低急買，第二天買入盤涌入收陽線，第三天主力莊家見高價再次大量出貨，再收陰線，這樣，股價會在大量的拋售情況下繼續(xù)往下跌，該形態(tài)出現(xiàn)在跌勢中，也是繼續(xù)看跌信號。

賣出條件：形態(tài)出現(xiàn)后，若次日股價走弱，說明股價將要進(jìn)入急跌趨勢，應(yīng)清倉離場。