在公布境內債務重組計劃僅5日之后，處于“風雨飄搖”中的佳兆業(yè)又在3月8日晚間披露了其境外債務重組建議。

據(jù)佳兆業(yè)公告，此次重組計劃涉及的債務包括高息票據(jù)、可換股債券及境外貸款，合計約170億人民幣。其中，包含18億人民幣(約2.87億美元)利率為6.875的2016年到期優(yōu)先票據(jù)；2.5億美元利率為12.875%的2017年到期票據(jù)；8億美元利率為8.875%的2018年到期票據(jù)；4億美元利率為9%的2019年到期票據(jù)及5億美元利率為10.25%的2020年到期票據(jù)。

而可換股債券重組包括于2015年到期人民幣15億元(以美元結算的8%可換股債券。境外貸款則涉及到三部分，分別是與香港上海匯豐銀行有限公司訂立的總額為7.6億港元的境外貸款融資以及與中國工商銀行(亞洲)有限公司、中國工商銀行股份有限公司巴黎分行訂立的總額各別為1.55億港元及1.595億美元的境外貸款融資。

按照佳兆業(yè)的債務重組計劃，現(xiàn)有高息票據(jù)的各系列將會交換為新票據(jù)的對應系列，在新高息票據(jù)發(fā)行后兩年內，佳兆業(yè)可選擇透過按相同條款發(fā)行額外票據(jù)，以“實物”償還票息。

具體來看，佳兆業(yè)分別將上述5筆票據(jù)的期限均延展五年，而原有的票據(jù)利息也將分別降至3.1%、4.7%、5.2%、6.4%以及6.9%。

新高息票據(jù)將自原發(fā)行日期(包括該日)起計息，每半年期末支付利息。佳兆業(yè)強調，在開始的兩年期間直到并包括原發(fā)行日期的第二個周年日，利息將以更多的新高息票據(jù)、而不是現(xiàn)金的形式支付(除非佳兆業(yè)在相應的利息支付日前決定以現(xiàn)金形式支付)，在這期限之后的利息將由現(xiàn)金支付。

至于債務重組中涉及到的2015年到期的15億元可換股債券部分，佳兆業(yè)同樣要求將其延期五年，而原來8%的利率也下調至2.7%。

與高息票據(jù)的重組相似，佳兆業(yè)在利息的支付方面同樣選擇了“實物”形式。據(jù)了解，在開始的兩年期間直到并包括原發(fā)行日期的第二個周年日，除非佳兆業(yè)要求以現(xiàn)金支付，其可轉股票據(jù)的利息將以更多的可轉股債券、而不是現(xiàn)金的形式支付，直至期滿后后，利息將由現(xiàn)金支付。

而現(xiàn)有境外貸款的修訂，佳兆業(yè)透露，其將會透過與匯豐及工銀的雙邊磋商而予實施。

對于此次啟動境外債務重組計劃，佳兆業(yè)表示，其目標是大幅改善公司的信用記錄，并藉此為其本身及現(xiàn)有債權人實現(xiàn)切實可行的再融資備選方案。

“監(jiān)于資本結構及債權人的本質各有不同，而佳兆業(yè)成功重組面對時間限制，其相信零敲碎打的做法并不切實際，最終不會成功。因而，佳兆業(yè)敦請各債權人視建議重組計劃為一整體，仔細考慮公司及其債權人透過建議重組計劃項下的達成一致共識過程所能實現(xiàn)的長遠利益。”

而為了促成債務的重組，佳兆業(yè)也開出了“優(yōu)惠條件”。于公告中，佳兆業(yè)披露，其擬與現(xiàn)有高息票據(jù)及可換股債券的持有人訂立重組支持協(xié)議，以支持建議重組計劃的實施。

該等持有人須于2015年3月20日或以前簽立重組支持協(xié)議。倘若于2015年3月20日或以前，合共超過50%(以價值計)的現(xiàn)有高息票據(jù)持有人以及超過66%(以價值計)可換股債券持有人簽立重組支持協(xié)議，所有現(xiàn)有高息票據(jù)及可換股債券持有人將會就所持重組債務工具，收取額外50個基點。

按照佳兆業(yè)的債務重組時間表，其將于4月底，分別就高息票據(jù)和可轉債保證100%債權人參與達成一致的交易。

實際上，作為融創(chuàng)收購的先決條件之一，佳兆業(yè)已于3月2日晚間公布了境內債務重組的計劃。不過，除了境外債務，融創(chuàng)對要約收購佳兆業(yè)還設定了其余先決條件，包括因出售股份而導致的現(xiàn)有債務條款下的所有違約已被現(xiàn)有債務的關債權人豁免，所有現(xiàn)有糾紛、法院申請通過和解及其他方式解決等。

2月27日下午，融創(chuàng)、佳兆業(yè)已聯(lián)合公告宣告了收購事項的進展不順。據(jù)悉，融創(chuàng)要約收購的綜合文件原需在2月27日向佳兆業(yè)股東寄發(fā)，但由于相應條件未能在規(guī)定時間內達成，寄發(fā)日期最晚將延遲至8月10日。

除了披露境外債務重組計劃外，佳兆業(yè)在公告中也“描摹”了現(xiàn)時的處境。由于銷售鎖定及資產(chǎn)凍結，佳兆業(yè)的物業(yè)銷售回籠資金已由2014年11月的20.98億元大幅減少12月的15.92億元、1月的5.15億元以及2月的1.43億元。

故此，佳兆業(yè)的總現(xiàn)金結余也由2014年6月30日的109.13億元減少至2015年3月2日的18.97億元，期內下跌約83%。其中，僅有5.66億元為不受限現(xiàn)金，而13.31億元為受限現(xiàn)金，可謂是捉襟見肘。而佳兆業(yè)也坦承，公司目前情況極其嚴峻，預計將在2015年上半年流動性枯竭。