深刻認(rèn)識(shí)市場(chǎng)本質(zhì)(Z)

九天藏龍 2015-02-08

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有些人天生適合做期貨，有些人則需要更多的后天努力。毛宏發(fā)顯然屬于前者。極度的自律、極強(qiáng)的執(zhí)行力、極高的韌勁和極大的耐力——這些優(yōu)秀操盤手必備的素質(zhì)，幫助毛宏發(fā)在幾年間資金規(guī)模從幾萬(wàn)元一步一步擴(kuò)張到幾千萬(wàn)元。也正是這些優(yōu)秀品質(zhì)，使得他指導(dǎo)的賬戶在期貨日?qǐng)?bào)舉辦的第六屆全國(guó)期貨實(shí)盤大賽中以258.68%的收益率位列重量級(jí)組第6名。
和很多投資者一樣，毛宏發(fā)進(jìn)入期市也是偶然的。大學(xué)選擇信息與統(tǒng)計(jì)專業(yè)的他，畢業(yè)后在一家企業(yè)做了6年的統(tǒng)計(jì)工作，之后在保險(xiǎn)公司做了八九年的銷售。2004年，看到好朋友徐舟波（現(xiàn)合晟投資總經(jīng)理）做期貨在半年時(shí)間內(nèi)將8萬(wàn)元變成100萬(wàn)元，心生羨慕，便開(kāi)始參與期貨市場(chǎng)。
盡管受朋友“暴利”的影響“入市”，毛宏發(fā)卻沒(méi)有激進(jìn)，也沒(méi)有被高盈利的預(yù)期沖昏頭腦，反而冷靜地以兩萬(wàn)元本金起步，并嚴(yán)令自己在沒(méi)有較高盈利前只能一手一手地做，這樣一做就是五年。
“主要是我把虧損放在第一位，盈利放在第二位。我認(rèn)為在期貨市場(chǎng)，比我優(yōu)秀的人數(shù)不勝數(shù)，新手想在這個(gè)市場(chǎng)撈錢，那誰(shuí)虧錢？容易賺錢的地方，更容易虧錢?！闭f(shuō)起起步的五年，毛宏發(fā)謙虛而坦然，當(dāng)時(shí)就想，“如果兩萬(wàn)元虧光了，說(shuō)明自己不適合做期貨，從此也就不再做期貨了”。
事實(shí)證明，他是適合吃這碗飯的。2009年，他的操作手法基本穩(wěn)定，并形成了自己獨(dú)特的交易系統(tǒng)，于是他決定加大規(guī)模，走上專職交易之路，并于同年11月加入合晟投資。
選擇禾晟投資，是因?yàn)槔砟钕嗤：剃赏顿Y依據(jù)“價(jià)格包含一切”的技術(shù)理論和混沌投資原理，相信“結(jié)果的不可預(yù)見(jiàn)性和過(guò)程的可推導(dǎo)性”，認(rèn)為“歷史不能重演，但卻驚人的相似”是行情的基本特征，將“高度市場(chǎng)化規(guī)?；慕鹑谘苌贩N”作為投資首選目標(biāo)，依據(jù)獨(dú)特的交易模型進(jìn)行系統(tǒng)化的投資，以控制風(fēng)險(xiǎn)為首要目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期低風(fēng)險(xiǎn)下的收益成長(zhǎng)。目前，公司成立了專門的“隔夜趨勢(shì)理財(cái)部”，主推理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)用“禾晟宏發(fā)趨勢(shì)交易系統(tǒng)”。
過(guò)去幾年，毛宏發(fā)管理的賬戶保持了穩(wěn)定的盈利水平，即便在投資艱難的2011年，也表現(xiàn)不錯(cuò)。同時(shí)，最大回撤率也在持續(xù)下降。數(shù)據(jù)顯示，他管理的賬戶2009年累計(jì)收益率165.77%，最大回撤率25.2%；2010年累計(jì)收益率63.05%，最大回撤率22.9%；2011年累計(jì)收益率90.07%，最大回撤率9.30%。“收益穩(wěn)定、回撤下降，是由于我對(duì)自己的交易系統(tǒng)跟隨市場(chǎng)變化不斷進(jìn)行修正和完善。”毛宏發(fā)向期貨日?qǐng)?bào)記者介紹說(shuō)，這個(gè)被他命名為“隔夜波段趨勢(shì)交易”的交易系統(tǒng)，側(cè)重心理層面的分析，是他在交易中制勝的秘密武器。
無(wú)論是平時(shí)交易，還是本次大賽，毛宏發(fā)都秉承這套交易系統(tǒng)的指導(dǎo)思想。該系統(tǒng)一般持倉(cāng)2—5天，“選擇這樣的交易周期主要是性格使然，一個(gè)是因?yàn)樽龅锰L(zhǎng)，止損幅度也大，我受不了，而另一個(gè)是做得太短，我的敏感度不夠，不容易把握”。
雖然投資期貨多年，但毛宏發(fā)并未讀過(guò)一本技術(shù)分析方面的書，市場(chǎng)中常用的分析指標(biāo)他基本上不怎么關(guān)注，他的交易系統(tǒng)完全是自己在實(shí)戰(zhàn)中摸索出來(lái)的，甚至有些指標(biāo)是市場(chǎng)上沒(méi)有的。對(duì)此，毛宏發(fā)有自己的一番看法?！拔蚁嘈藕芏嘀笜?biāo)在沒(méi)有為大眾了解時(shí)，可能都很有用。如果大家都在用，而這些指標(biāo)還能穩(wěn)定盈利，那誰(shuí)在虧錢？所以指標(biāo)是分析用的，具體操作還是要自己把握?！?br> 在交易品種方面，毛宏發(fā)主要選擇一些比較活躍，成交量比較大的品種。“競(jìng)爭(zhēng)越充分的品種，越符合我的交易系統(tǒng)。”
懂得休息，善于休息，是毛宏發(fā)交易的另一個(gè)特點(diǎn)。每次平倉(cāng)后，他都嚴(yán)格根據(jù)自己的交易系統(tǒng)信號(hào)，有機(jī)會(huì)就繼續(xù)做，沒(méi)機(jī)會(huì)就馬上休息?！笆袌?chǎng)看上去有很多賺錢的機(jī)會(huì)，總會(huì)因?yàn)楦鞣N原因，也要失去一部分，很多看來(lái)是我的機(jī)會(huì)在實(shí)際中不是我的。我賺我應(yīng)賺的錢，不是我的也絕不強(qiáng)求?！睂?duì)于市場(chǎng)中無(wú)時(shí)無(wú)刻不存在的“跳動(dòng)”，毛宏發(fā)很淡定，也很堅(jiān)定。他認(rèn)為，日內(nèi)短線交易模式適合反應(yīng)敏捷的人做，中長(zhǎng)線交易模式適合毅力超群的人做，而他更適合做波段交易。
“凡振蕩行情，必然有做突破的人不斷虧損；凡大幅單邊行情，必然有做振蕩的人大幅虧損。當(dāng)他們已經(jīng)恐懼，不敢參與市場(chǎng)的時(shí)候，行情必然轉(zhuǎn)變。所以哪一種行情都不會(huì)持久?！泵臧l(fā)表示，要避免來(lái)回被洗很多次，就一個(gè)字——等，等別人被洗的次數(shù)多了，你再進(jìn)去，撿到果實(shí)的機(jī)會(huì)就大得多。在行情出來(lái)前很難識(shí)別盤整和趨勢(shì)，但已經(jīng)過(guò)去的行情大家基本上都可以看出來(lái)，當(dāng)判斷其他人受不了，你的機(jī)會(huì)也就來(lái)了。
“市場(chǎng)其實(shí)是很殘酷的，本次實(shí)盤大賽只有35%的賬戶盈利，就充分說(shuō)明了這點(diǎn)?！泵臧l(fā)強(qiáng)調(diào)，期貨交易主要是對(duì)人性的考驗(yàn)，深刻認(rèn)識(shí)市場(chǎng)本質(zhì)，你就會(huì)坦然面對(duì)盈利與虧損?？傮w來(lái)說(shuō)，期貨市場(chǎng)是博弈市場(chǎng)，沒(méi)有人會(huì)因?yàn)閺谋姸晒Α?

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來(lái)自：九天藏龍 > 《金融交易》

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