9月26日，前海管理局與招商銀行就在前海合作設(shè)立招銀前海母基金的簽約儀式，深圳市市委常委、副市長(zhǎng)陳應(yīng)春，前海管理局局長(zhǎng)張備，招商銀行行長(zhǎng)田惠宇等出席。

作為跨境人民幣試驗(yàn)區(qū)，前海此前已經(jīng)開展了跨境人民幣雙向貸款試點(diǎn)，本次股權(quán)投資母基金政策，拓寬了前?？缇橙嗣駧湃谫Y、募資的另一個(gè)渠道。

“前海是國家跨境人民幣交易的試驗(yàn)區(qū)，不斷在金融制度、金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立、金融產(chǎn)品研發(fā)以及金融監(jiān)管政策上尋求新的突破。前海股權(quán)投資母基金開創(chuàng)了跨境募資新渠道、投資新模式，同時(shí)促進(jìn)人民幣跨境使用，引導(dǎo)境內(nèi)外資金投入我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)，成為前海打造國際財(cái)富管理中心的新起點(diǎn)?！?/span>前海管理局局長(zhǎng)張備26日透露，前海跨境人民幣貸款目前總備案已超過560億，其中今年以來增加430億，到年底前，預(yù)計(jì)今年新增規(guī)模將超過500億。

據(jù)記者了解，2012年《國務(wù)院關(guān)于支持深圳前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)開發(fā)開放有關(guān)政策的批復(fù)》（國函〔2012〕58號(hào)）批復(fù)前?！?/span>22條”政策，其中明確提出，支持設(shè)立前海股權(quán)投資母基金。

招行搶食頭啖湯

股權(quán)投資母基金（Fundof Funds），是指投資于私募股權(quán)基金組合的基金，與一般基金最大區(qū)別在于，FOFs是以“基金”為投資對(duì)象。在國務(wù)院“22條”政策基礎(chǔ)上，發(fā)改委于2013年3月正式批復(fù)前海管理局提出的設(shè)立股權(quán)投資母基金的方案。

據(jù)記者了解，按照此前計(jì)劃，前海股權(quán)投資母基金首期由國開行上報(bào)方案，計(jì)劃募集總規(guī)模達(dá)500億元人民幣；后由于在具體規(guī)則談判未達(dá)成一致，合作計(jì)劃做出調(diào)整，首期母基金改為招銀前海母基金，由招商銀行全資子公司招銀國際與前海管理局全資子公司前海金控具體對(duì)接落實(shí)。

“招銀前海母基金只是前海股權(quán)投資母基金的首期，未來還會(huì)與國開行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)合作，繼續(xù)推出多期母基金。”一位前海金控人士向記者稱。

招銀前海母基金以創(chuàng)新基金的募投結(jié)構(gòu)滿足不同投資人、被投資人的需求，支持“前?；鸺骸钡陌l(fā)展，主要投資于VC基金、PE基金、并購基金、產(chǎn)業(yè)基金、另類投資基金、區(qū)域發(fā)展基金等各類型的投資基金。首期投資標(biāo)的將以在前海區(qū)域內(nèi)注冊(cè)的基金為主，基金3年內(nèi)目標(biāo)募投規(guī)模為200億元人民幣，后期將在此基礎(chǔ)上快速發(fā)展、擴(kuò)大募投規(guī)模、嘗試多幣種管理模式，成長(zhǎng)為具備全球化管理能力的母基金。

“目前還只能投前海注冊(cè)的私募股權(quán)基金。具體投向上，母基金將向高新科技、服務(wù)業(yè)等戰(zhàn)略新興創(chuàng)投企業(yè)傾斜?！币晃徽猩蹄y行人士向記者表示。

據(jù)記者了解，截至9月19日，前海注冊(cè)的各類股權(quán)投資企業(yè)達(dá)2529家，此外還有融資租賃公司197家，

商業(yè)保理企業(yè)389家，非持牌資產(chǎn)管理公司912家，財(cái)富管理公司140家，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)287家，要素交易平臺(tái)14家，基本形成了創(chuàng)新支撐、良性循環(huán)、自我生長(zhǎng)的金融生態(tài)圈。目前在前海累計(jì)注冊(cè)的14037家企業(yè)中，金融和類金融企業(yè)達(dá)8254家，占比近60%。

前海管理局表示，招銀母基金成立后，將成為我國最具創(chuàng)新引領(lǐng)的母基金，基金定位一是豐富前海金融創(chuàng)新內(nèi)涵和體系，成為系列政策及產(chǎn)品創(chuàng)新的試點(diǎn)實(shí)施載體，成為母基金運(yùn)營管理機(jī)制創(chuàng)新的示范；二是建立跨境投融資的雙向拓展平臺(tái)，集聚國內(nèi)外優(yōu)秀的股權(quán)投資資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)資本資源到前海；三是滿足重點(diǎn)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)對(duì)資本投資的需求，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)資源整合和產(chǎn)業(yè)升級(jí)；四是為入駐前海的基金管理公司，新增募資路徑，助力前海打造中國最具創(chuàng)新引領(lǐng)基金集群港區(qū)。

開拓跨境募資新渠道

前海股權(quán)投資基金最大的意義，無疑是開拓了國內(nèi)私募基金跨境募集資金的新渠道。按照國務(wù)院前?！?/span>22條”先行先試政策精神，前海股權(quán)投資基金可通過境外募集資金，以實(shí)現(xiàn)人民幣回流。

據(jù)記者了解，首期招銀母基金方案框架由招商銀行公司部主導(dǎo)，在跨境募資上，將發(fā)揮招行設(shè)立在香港的子公司招銀國際的優(yōu)勢(shì)，在香港募集資金。

“資金募集國內(nèi)國外都可以，由于境外資金成本更低，可能會(huì)以境外渠道為主，具體可以通過在香港發(fā)行點(diǎn)心債或信托的方式募資。在募資幣種上，會(huì)以直接募集人民幣為主，但也不排除募集港幣或美元。”一位招商銀行人士向記者透露，前海股權(quán)投資母基金跨境募資不設(shè)總額度管理，而是分期備案的方式向監(jiān)管報(bào)備。

由于涉及資金跨境流通、交易，前海股權(quán)投資母基金尚需向央行、外管局等金融監(jiān)管部門報(bào)備審批。

“今天（招銀前海母基金）合作簽約儀式只是訂婚，我們還要報(bào)中央部委備案獲取營業(yè)執(zhí)照，才是正式結(jié)婚；之后還要生孩子，產(chǎn)生更多的效益（向私募股權(quán)子基金投資）?！鼻昂９芾砭志珠L(zhǎng)張備表示。

一位香港券商人士對(duì)前海股權(quán)投資母基金政策落地表示贊賞，他認(rèn)為，“母基金落地之后，相應(yīng)的子基金就有了源頭活水；我們?cè)谙愀塾心技统杀举Y金的資源優(yōu)勢(shì)，可以通過在前海設(shè)立私募股權(quán)基金獲取內(nèi)陸產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)。”

“前海的定位是，依托香港，支持香港，實(shí)現(xiàn)內(nèi)陸與香港緊密合作和永久發(fā)展。在條件允許的情況下，將爭(zhēng)取國家對(duì)香港進(jìn)一步開放的政策，比如我們已經(jīng)向中央提出在前海設(shè)立港資國民待遇試驗(yàn)區(qū)，進(jìn)一步擴(kuò)大香港金融企業(yè)的發(fā)展空間?！睆垈浔硎?。

他進(jìn)一步表示，在開放區(qū)域上，前海還將放眼東南亞，以東南亞為腹地，認(rèn)真貫徹“21世紀(jì)海上絲綢之路”的國家戰(zhàn)略，結(jié)合前海先行先試的政策，以更大、更寬的實(shí)業(yè)審視前海在國家戰(zhàn)略的定位，以更大的勇氣推動(dòng)前海金融創(chuàng)新，以更大的力度推動(dòng)前海國際化?！拔覀兺耆梢砸郧昂橹c(diǎn)，以金融為紐帶，以經(jīng)濟(jì)合作幫助中國企業(yè)‘走出去’”。