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在一個(gè)小的公司里，也許只有一個(gè)人專門負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)，但對(duì)于大的公司而言，財(cái)務(wù)工作就會(huì)進(jìn)行分工。例如在財(cái)務(wù)經(jīng)理之下，設(shè)立財(cái)務(wù)司庫(kù)(Treasurer)和財(cái)務(wù)控制員(Controller)。對(duì)于規(guī)模更大的現(xiàn)代企業(yè)公司，財(cái)務(wù)經(jīng)理稱為CFO，即財(cái)務(wù)總監(jiān)。
財(cái)務(wù)司庫(kù)的任務(wù)是管理公司的現(xiàn)金，募集新的資本，并與銀行及股東保持良好的聯(lián)絡(luò)關(guān)系；財(cái)務(wù)控制員負(fù)責(zé)準(zhǔn)備財(cái)務(wù)報(bào)表，掌管公司內(nèi)部財(cái)務(wù)，并且管理稅務(wù)方面的事宜。由此看出，司庫(kù)和控制員的分工是內(nèi)外兩方面的，司庫(kù)負(fù)責(zé)找錢并管理好資本；控制員負(fù)責(zé)保障這些錢被恰當(dāng)?shù)厥褂谩?br> CFO的主要職責(zé)就是監(jiān)管司庫(kù)和控制員兩者的工作，同時(shí)參與公司的財(cái)務(wù)政策的制定、資本預(yù)算過(guò)程、中長(zhǎng)期財(cái)務(wù)規(guī)劃、金融風(fēng)險(xiǎn)管理。在管理方面，他也參與公司的新品開發(fā)決策及市場(chǎng)策略開發(fā)等。 CFO所需作的決策分為投資和融資兩個(gè)方面。投資決策是要決定資產(chǎn)負(fù)債表左邊的內(nèi)容，公司的目標(biāo)是將股東利益最大化，即最大化公司的凈現(xiàn)值，而不是最大化公司的規(guī)模，即總資產(chǎn)的數(shù)額。這就說(shuō)明公司有一個(gè)最佳資產(chǎn)規(guī)模，公司的發(fā)展是不應(yīng)超出這個(gè)規(guī)模的，雖然CFO 有時(shí)有這種意識(shí)，但那樣受損 的就是股東了。決定了資產(chǎn)的規(guī)模， 還要決定公司資產(chǎn)的組成，比如，CFO必須決定公司資產(chǎn)中應(yīng)保持多大比例的現(xiàn)金，多少庫(kù)存產(chǎn)品，而且決定投資哪些項(xiàng)目或放棄哪些項(xiàng)目。發(fā)現(xiàn)那些效益不高或沒有效益的資產(chǎn)，就應(yīng)減少投資或停止投資，轉(zhuǎn)而尋找收益率高的資產(chǎn)和項(xiàng)目。 在進(jìn)行融資決策中，CFO關(guān)心的是資產(chǎn)負(fù)債表右邊的內(nèi)容。當(dāng)我們考察不同行業(yè)的公司時(shí)，會(huì)發(fā)覺他們債務(wù)的組成和數(shù)額有很大的不同，也許有的公司根本沒有負(fù)債。 這說(shuō)明各公司有不同的負(fù)債結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)。CFO作這項(xiàng)決策時(shí)依據(jù)的是資本結(jié)構(gòu)理論，其目標(biāo)也是最大化公司的價(jià)值。 另外，公司 股利政策也是CFO決策的一個(gè)重要部分，因?yàn)檫@決定公司的留存收益。股利分得越多，留存收益就越少，而留存收益是公司 籌集發(fā)展資金的一個(gè)重要來(lái)源。 決定了公司的資本結(jié)構(gòu)以后，再選擇最佳 的融資工具和途徑，因此，CFO必須掌握獲得短期貸款的方法，長(zhǎng)期租賃的手段，如何發(fā)放企業(yè)債券和股票等 。 當(dāng)公司資產(chǎn)購(gòu)置好了，融資 安排也已做好后，CFO的另一方面的任務(wù)是對(duì)這些資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行監(jiān) 管，以保證其正常運(yùn)營(yíng)。在這個(gè)過(guò)程中CFO應(yīng)更多地關(guān)注流動(dòng)資產(chǎn)的管理，而較少注意固定資產(chǎn)的管理，因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)的管理是COO(首席運(yùn)營(yíng)官)的職責(zé)。 CFO 通常是具有豐富金融市場(chǎng)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)的，在今天的商業(yè)領(lǐng)域，公司購(gòu)并活動(dòng)頻繁發(fā)生，這已成為90年代以來(lái)公司財(cái)務(wù)管理中的一個(gè)課題。CFO要不斷地盯著金融市場(chǎng)，尋找那些適宜的購(gòu)并目標(biāo)，或是發(fā)現(xiàn)哪些公司正在試圖購(gòu)并自己的公司 |
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