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www.eastmoney.com2014年07月14日 07:44 統(tǒng)計(jì)顯示，7月份前9個(gè)交易日，基金共計(jì)實(shí)地調(diào)研28家創(chuàng)業(yè)板上市公司，這28只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股中，二季度以來僅2只股價(jià)下跌，而上漲超過10%的有23只。其中，漲幅最猛的開能環(huán)保獲得了20家基金公司的集體調(diào)研。
創(chuàng)業(yè)板的持續(xù)分化，迫使基金經(jīng)理在投資創(chuàng)業(yè)板股票時(shí)要精挑細(xì)選、去偽存真。實(shí)地調(diào)研，是基金經(jīng)理做出正確投資決策的基礎(chǔ)工作。《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部發(fā)現(xiàn)，7月份以來，基金經(jīng)理在摸底創(chuàng)業(yè)板股票時(shí)，明顯偏愛二季度以來股價(jià)表現(xiàn)優(yōu)秀的個(gè)股。 統(tǒng)計(jì)顯示，7月份前9個(gè)交易日，基金共計(jì)實(shí)地調(diào)研28家創(chuàng)業(yè)板上市公司，這28只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股中，二季度以來僅2只股價(jià)下跌，而上漲超過10%的有23只。其中，漲幅最猛的開能環(huán)保獲得了20家基金公司的集體調(diào)研。 從行業(yè)分類上看，7月份以來基金公司的調(diào)研集中在電子設(shè)備以及信息技術(shù)這兩個(gè)行業(yè)中，而二季度漲幅居前的創(chuàng)業(yè)板股票也多集中在這兩個(gè)行業(yè)。(點(diǎn)此查看：成長(zhǎng)主題基金) 基金調(diào)研28只創(chuàng)業(yè)板股 開能環(huán)保最受青睞 《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部統(tǒng)計(jì)顯示，7月份以來的9個(gè)交易日里，基金共計(jì)實(shí)地調(diào)研28家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)，平均每天調(diào)研3家有余。 其中，最受基金公司青睞的是開能環(huán)保，該企業(yè)在7月2日至7月3日兩天，陸續(xù)接受了財(cái)通基金、上投摩根基金和興業(yè)全球基金等20家基金公司的實(shí)地調(diào)研，是考察期內(nèi)前去調(diào)研基金公司數(shù)量最多的企業(yè)。調(diào)研的基金公司中還出現(xiàn)了今年剛成立的圓信永豐基金。此外，澤熙投資、尚雅投資等知名的私募投資機(jī)構(gòu)也參與了該公司的調(diào)研。 這么多基金公司“蜂擁”調(diào)研開能環(huán)保和該公司公布的一個(gè)遠(yuǎn)期投資計(jì)劃有關(guān)。7月2日，開能環(huán)保公告稱，計(jì)劃以自有資金1億元出資設(shè)立上海原能細(xì)胞科技有限公司建設(shè)免疫細(xì)胞存儲(chǔ)項(xiàng)目，項(xiàng)目計(jì)劃總體投資規(guī)模人民幣 12億元至15 億元，最終將免疫細(xì)胞應(yīng)用到治療腫瘤等方面。預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)后每年平均綜合毛利率約在50%，到2020年，該項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)收入可達(dá)到8億元。 相關(guān)信息公布后，開能環(huán)保自7月2日至7月6日，連續(xù)5個(gè)交易日一字漲停，7月9日，該股再度大漲9.65%。7月7日、7月8日、7月9日該股更是連續(xù)3個(gè)交易日收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)超過20%，終因股票異動(dòng)于7月10日開始停牌。 數(shù)據(jù)顯示，二季度以來，截至7月11日，開能環(huán)保股價(jià)累計(jì)上漲113.23%，領(lǐng)漲基金一季度末重倉(cāng)的192只創(chuàng)業(yè)板股票，也是其中唯一實(shí)現(xiàn)股價(jià)倍增的股票。其中，7月份以來，該股股價(jià)累計(jì)上漲75.34%。而一季度末，開能環(huán)保被華商動(dòng)態(tài)和華商主題精選兩只基金選為重倉(cāng)股。 除開能環(huán)保外，神州泰岳 、長(zhǎng)亮科技 、當(dāng)升科技和銀之杰也均獲得了10家以上基金公司的實(shí)地調(diào)研。數(shù)據(jù)顯示，二季度以來，這4只股票的漲跌幅分別為27.02%、78.36%、9.72%和10.44% 計(jì)算機(jī)通信類創(chuàng)業(yè)板股 獲基金重視 從股價(jià)漲跌幅看，基金公司7月份以來調(diào)研的28家創(chuàng)業(yè)板股票中，僅2只股票二季度以來股價(jià)出現(xiàn)下跌，其中，二季度以來股價(jià)累計(jì)上漲超過10%的有23只，累計(jì)上漲超過30%的有9只?？梢娀?月份以來調(diào)研的都是近期股價(jià)表現(xiàn)優(yōu)異的創(chuàng)業(yè)板股票。 從行業(yè)屬性來看(按證監(jiān)會(huì)大類行業(yè)區(qū)分)，28只接受調(diào)研的創(chuàng)業(yè)板股票，集中在“計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)”以及“軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)”，分別有7只和5只。 值得注意的是，上述兩個(gè)行業(yè)也是基金一季度重倉(cāng)的創(chuàng)業(yè)板股票中表現(xiàn)最好的兩個(gè)行業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，基金一季度重倉(cāng)的192只創(chuàng)業(yè)板股票中，共有104只股票二季度以來累計(jì)實(shí)現(xiàn)10%的上漲，這其中有22只都是屬于計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)，數(shù)量最多，其次屬于軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)類的股票，有21只。 此外，二季度以來創(chuàng)業(yè)板中累計(jì)漲幅居前的個(gè)股還分布在醫(yī)藥制造業(yè)(11只)專用設(shè)備制造業(yè)(6只)和電氣機(jī)械和器材制造業(yè)(5只)，而基金7月份調(diào)研的創(chuàng)業(yè)板股票中也屬于這3個(gè)行業(yè)。 可見，基金7月份以來接受基金調(diào)研創(chuàng)業(yè)板股票的行業(yè)分布和在二季度以來表現(xiàn)優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)板股票的行業(yè)分布一致。
創(chuàng)業(yè)板股走勢(shì)分化 兩只重倉(cāng)基金收益率相差29% 基金重倉(cāng)的創(chuàng)業(yè)板股中，有28只個(gè)股二季度以來累計(jì)上漲超30%，同時(shí)也有17只個(gè)股累計(jì)下跌逾10%，隨著創(chuàng)業(yè)板的持續(xù)調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板股的分化也延伸至那些基金精挑細(xì)選出的重倉(cāng)股中。 《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部根據(jù)數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，基金一季度末重倉(cāng)的192只創(chuàng)業(yè)板股票中，二季度以來有逾七成實(shí)現(xiàn)上漲，同時(shí)也有近三成出現(xiàn)下跌，有28只個(gè)股二季度以來股價(jià)累計(jì)上漲超30%，同時(shí)也有17只個(gè)股同期累計(jì)下跌逾10%。期內(nèi)漲幅最大的個(gè)股和跌幅最深的個(gè)股，漲跌幅相差140.14個(gè)百分點(diǎn)。 創(chuàng)業(yè)板股票的分化，也導(dǎo)致了重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板基金的業(yè)績(jī)的分化。例如，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金和興全輕資產(chǎn)基金一季度末時(shí)，重倉(cāng)相同數(shù)量的創(chuàng)業(yè)板股票，重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板股票市值占基金凈值比相差不大，但是因?yàn)樗貍}(cāng)的創(chuàng)業(yè)板股票二季度以來的不同表現(xiàn)，前者位居二季度以來股基收益率冠軍之位，后者位居倒數(shù)第4名。 雖然創(chuàng)業(yè)板股票業(yè)績(jī)分化，但是在機(jī)構(gòu)投資者最近發(fā)布的下半年投資策略中，機(jī)構(gòu)投資者依舊表示看好成長(zhǎng)股，只是更加強(qiáng)調(diào)要選出優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股，去偽存真。 基金重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板股 二季度以來走勢(shì)分化 隨著創(chuàng)業(yè)板的調(diào)整不斷深化，創(chuàng)業(yè)板內(nèi)部的分化也日趨明顯?！蹲C券日?qǐng)?bào)》基金新聞部根據(jù)數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，今年以來截至7月11日，有逾三成創(chuàng)業(yè)板股票累計(jì)漲幅超30%，同時(shí)也有近一成的創(chuàng)業(yè)板股票累計(jì)下跌逾10%。從個(gè)股來看，漲勢(shì)最好的創(chuàng)業(yè)板股票累計(jì)漲幅達(dá)270.77%，而最“頹廢”的創(chuàng)業(yè)板股累計(jì)下跌39.85%，兩者漲幅相差達(dá)310.62個(gè)百分點(diǎn)。 其實(shí)，即使在基金精挑細(xì)選出的創(chuàng)業(yè)板股票中，年內(nèi)表現(xiàn)也分化得很明顯。 基金一季報(bào)顯示，今年一季度末，基金共重倉(cāng)192只創(chuàng)業(yè)板股票，較去年年底的168只增加24只。數(shù)據(jù)顯示，二季度以來截至7月11日，這192只創(chuàng)業(yè)板股票中，有142只股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲，占比為73.96%，其中股價(jià)累計(jì)漲幅在30%以上的個(gè)股有28只。同期也有49只個(gè)股股價(jià)下降，其中期內(nèi)累計(jì)跌幅超過10%的有17只。 從單只個(gè)股看，二季度以來股價(jià)上漲最猛的是開能環(huán)保 ，累計(jì)上漲113.23%，也是唯一實(shí)現(xiàn)股價(jià)翻倍的基金重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板股；而股價(jià)下跌最狠的是南風(fēng)股份 ，二季度以來，累計(jì)下跌26.91%。兩只股價(jià)的漲跌幅相差140.14個(gè)百分點(diǎn)。 不僅股價(jià)走勢(shì)出現(xiàn)分化，這些基金重倉(cāng)的創(chuàng)業(yè)板公司在業(yè)績(jī)方面也存在分化。截至7月11日，共有97只基金一季度重倉(cāng)的創(chuàng)業(yè)板股票公布了二季度業(yè)績(jī)預(yù)告，其中，業(yè)績(jī)預(yù)喜(包含預(yù)增、扭虧、略增和續(xù)盈)的公司有73家，占比為75.26%。但是同期也有24家基金公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)首虧、預(yù)減或略減。 重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板股基金 業(yè)績(jī)分化 創(chuàng)業(yè)板股票的表現(xiàn)分化，也導(dǎo)致了重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板基金的業(yè)績(jī)分化，這一點(diǎn)在上半年股基業(yè)績(jī)冠亞軍中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金和興全輕資產(chǎn)上體現(xiàn)的十分明顯。 今年一季度末興全輕資產(chǎn)以26.27%的年內(nèi)收益率位居股基業(yè)績(jī)榜冠軍，而中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)以11.35%的年內(nèi)收益率位居榜單第5名。兩者季度內(nèi)收益率相差14.92個(gè)百分點(diǎn)。一季度末，興全輕資產(chǎn)和中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的前十大重倉(cāng)股中均有8只創(chuàng)業(yè)板股票，重倉(cāng)的創(chuàng)業(yè)板股市值占基金凈值的比例分別總計(jì)為55.09%和63.85%。 但是二季度以來，兩只基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻很懸殊，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)以24.06%的收益率位居可比559只偏股基金的第1名，而興全輕資產(chǎn)以-4.99%的收益率位居倒數(shù)第7名，兩者收益率相差29.05個(gè)百分點(diǎn)。 為何同樣是重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板股票，同期業(yè)績(jī)卻相差這么多？?jī)芍换鹬貍}(cāng)的創(chuàng)業(yè)股票同期的表現(xiàn)可以回答這一疑問。數(shù)據(jù)顯示，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的所重倉(cāng)的8只創(chuàng)業(yè)板股票，二季度以來，僅1只股價(jià)微降，其余7只均實(shí)現(xiàn)了至少12%以上的上漲，漲幅最大的博騰股份位居基金重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板股漲跌榜第4名，更有6只個(gè)股位居同類股票漲跌幅前1/3陣營(yíng)。而興全輕資產(chǎn)所重倉(cāng)的8只創(chuàng)業(yè)板股票，二季度以來僅1只股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲，其余均表現(xiàn)為下跌，7只下跌的個(gè)股全部位居同類股票漲跌幅后1/3陣營(yíng)，而下跌幅度最大的衛(wèi)寧軟位居基金重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板股漲跌榜倒數(shù)第2名。 下階段投資成長(zhǎng)股 去“偽”存“真”最重要 其實(shí)對(duì)于創(chuàng)業(yè)板股票的分化，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的基金經(jīng)理任澤松在一季度末就已經(jīng)做出預(yù)見。他在接受媒體采訪時(shí)表示，成長(zhǎng)股的行情要分開看，我們投資的重心要放在這些公司的業(yè)績(jī)能不能兌現(xiàn)上?！叭绻@批高成長(zhǎng)的公司業(yè)績(jī)能夠兌現(xiàn)的話，我相信回調(diào)之后仍然有較大的上漲空間，但前期如果股價(jià)漲幅比較大，業(yè)績(jī)沒有兌現(xiàn)的話，可能后面不會(huì)有太好的表現(xiàn)。所以即便是成長(zhǎng)股的行情后面也是會(huì)分化的，大家需要認(rèn)真的根據(jù)業(yè)績(jī)兌現(xiàn)的區(qū)分，去區(qū)分真正的成長(zhǎng)股和偽成長(zhǎng)股?！?/p> 雖然創(chuàng)業(yè)板股票業(yè)績(jī)分化，但是在最近發(fā)布的下半年投資策略中，機(jī)構(gòu)投資者依舊表示看好成長(zhǎng)股，之前更加強(qiáng)調(diào)要選出優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股，去偽存真。 銀河證券認(rèn)為，考慮到中報(bào)披露開始，前期熱炒的中報(bào)高增長(zhǎng)和高送轉(zhuǎn)概念股將進(jìn)入證偽階段，建議關(guān)注基本面好轉(zhuǎn)、業(yè)績(jī)估值具備安全邊際的個(gè)股，代表經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的價(jià)值成長(zhǎng)股仍然是首選。 上投摩根認(rèn)為優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股及主題價(jià)值股依然是下半年最大的投資機(jī)會(huì)。國(guó)泰基金也表示，無論A股是否發(fā)生反彈，創(chuàng)業(yè)板走勢(shì)都將表現(xiàn)出明顯的分化特征。其中個(gè)體質(zhì)地確實(shí)比較好的公司股票，可能會(huì)出現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的情況，即便這些股票也經(jīng)歷了前面一輪估值的下跌，但是在調(diào)整之后，還是會(huì)普遍地繼續(xù)走強(qiáng)。而一些在去年跟著創(chuàng)業(yè)板整體漲起來的公司，如果其基本面一般，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也不是很好，那么這類公司在市場(chǎng)風(fēng)暴到來之后其估值風(fēng)險(xiǎn)還是會(huì)逐漸顯現(xiàn)出來。投資創(chuàng)業(yè)板還需沙里淘金，選準(zhǔn)質(zhì)地比較好的公司才會(huì)有好的投資回報(bào)。(證券日?qǐng)?bào)) |
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