【知乎用戶的回答(42票)】:

是比較普遍。原因主要有三：

一、短期利率較長期低，可節(jié)省財務(wù)費用。這又分老板算得比較精和財務(wù)部門考慮自身KPI兩種情況。

二、長期項目貸款的使用受限制較多，比如銀行會有資本金按比例投入，按項目實際建設(shè)進度提款等限制性條件，而中國人很看重靈活性這種東西。

三、部分銀行略顯粗放的授信審批理念，比如認(rèn)為長期貸款的風(fēng)險就是比短期貸款高。還有@meta 提到的，銀行越來越注意對自身資產(chǎn)負債表的管理，銀行發(fā)放長期貸款在資金頭寸靈活性和市場利率風(fēng)險上皆不如短期貸款。

【知乎用戶的回答(46票)】:

所謂短貸，一般是指短期流動資金貸款或者銀行承兌匯票或者貿(mào)易融資項下的信用證、保理等等。它們的期限和額度是要和一個公司經(jīng)營的資金需求量和周轉(zhuǎn)周期匹配的。

所謂長用，一般是指投資到長期項目里面去了，一般是固定資產(chǎn)投資。

正常的項目在不違背大的政策（比如房地產(chǎn)限制政策）的前提下證照齊全直接申請長期貸款是比較正常的做法，但是

1、銀行資金沒有那么寬松啊，尤其是長期資金，已經(jīng)被信貸大躍進時期動輒幾十年的項目占用得差不多了，而且長期資金管理成本比較高，即使批了，能不能提款、提款的價格能不能接受都是問題。

2、即使能提款價格也能接受，可研當(dāng)時的測算和實際的建設(shè)進度能不能匹配也是問題。項目時間那么長，其中的成本變動和收益測算偏差太常見了，就是有了項目貸，又有幾個是真正封閉運營并且靠項目本身現(xiàn)金流能夠正?；乜畹?？

前幾年大家喜歡放長期貸款的時候，有的項目，尤其政府背景的項目，多有一個標(biāo)的反復(fù)融資的情況，這兩年隨著實際利率市場化的發(fā)展，銀行都越來越注意資產(chǎn)負債管理越來越少為了放貸而放貸，長期貸款新增比以前困難很多。相比之下，短期融資的管理還是比較寬松的，三法一指引的測算其實有很多漏洞可以鉆，也就是說短期融資發(fā)放起來容易多了，成本也低，所以公司會出于以上各種考慮去短貸長用。

最后免不了吐個槽：

通常意義上的“長債短借”雖然也從形式上滿足了資金使用的連續(xù)性，但銀行會對公司有較多的限制，同時短期借款的頻繁到期和續(xù)借也會耗費財務(wù)工作一定的時間和精力。

【humeng的回答(6票)】:

省級分行信貸審批部門人用實際告訴你，因為長期貸款不好批。長期貸一般為項目融資，銀行認(rèn)為風(fēng)險高，期限長，流動性差。資料要的多，什么可行性，風(fēng)險報告，調(diào)查報告，評級等。光材料都弄死人。

反正都是拿錢，干脆就以流動資金的名義拿，到期再貸一次唄。

【ajsun23的回答(6票)】:

一直在混知乎，基本上很少回答。好不容易碰到個相對熟悉的，干脆也來貢獻個回答。

首先普及一下概念：一般來說，短期貸款系指貸款期限在1年以內(nèi)（含1年）的貸款；中期貸款系指貸款期限在1年以上（不含）5年以下（含）的貸款；長期貸款系指貸款期限在5年（不含）以上的貸款。通常呢，中期貸款會和長期貸款并在一起稱為中長期貸款或干脆直接叫長期貸款。事實上，除了重大的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目或回報期較長但穩(wěn)定的（如酒店）外，很少會有超過5年的長期貸款，所以一般概念上也可以理解成，短期1年內(nèi)，長期1至5年。

短期呢，一般就是流動資金貸款（以及變種的貿(mào)易融資、訂單融資、銀票等），中長期貸款則分中長期流動資金貸款和項目貸款（廣義，包括經(jīng)營性物業(yè)貸、開發(fā)貸、并購貸款等，內(nèi)行的就不要計較了）。概述：項目貸款一般是中長期貸款，流動資金貸款則既可能是長期貸款，也可能是短期貸款。嗯，基本就這么個狀態(tài)。

回到題主的問題上，“長債短借”又叫“短貸長用”，就是在本應(yīng)該使用中長期貸款的地方使用了短期貸款，在銀行看來這是一種違反銀監(jiān)會規(guī)定的做法。對貸款的公司而言，我只要能借到錢，你銀行內(nèi)部是什么品種跟我沒有一毛錢關(guān)系。那么選擇短期貸款的優(yōu)勢是：1、成本低（目前基準(zhǔn)利率1年期6%，5年以上6.55%）；2、靈活性強（有錢就還，沒錢再借）；3、監(jiān)管相對寬松（沒有資本金的考量；也不需要可研報告、發(fā)改委批復(fù)、環(huán)評批文什么的——這個很重要，你投的未必能拿到批復(fù)，因為可能你投的不是國家鼓勵的方向，或者需要用錢的時候還沒辦好手續(xù)）；4、銀行的審批手續(xù)相對簡便，容易批，特別是你要搞個收益很低的項目的時候；5、金額不大的建設(shè)，懶得搞復(fù)雜的長期貸款了；6、……暫時只想到這么多了，歡迎補充。

這么說貌似中長期貸款沒有存在的必要了……等等，中長期貸款雖然麻煩，但有個很重要的優(yōu)點，那就是穩(wěn)定。銀行和你簽了中長期貸款的合同，就和你捆綁在一起了，除非觸發(fā)了合同約定的違約條款，否則是和你捆在一起的，就算你今年效益不好砸鍋賣鐵發(fā)工資了，銀行也不能抽回這部分貸款，只能干瞪眼。要是短期貸款的話，一看形勢不妙，到期就收回裝口袋，轉(zhuǎn)身就不認(rèn)識你了。第二個優(yōu)點是持續(xù)，不需要還了再借借了再還（這個下面會提到，不光是麻煩，還有成本的問題）。

所以，能玩得起長債短借的一般都是實力較強，有一定話語權(quán)的企業(yè)，能夠在需要的時候便捷地取得銀行貸款，這是主動的長債短借。還有就是被動的，又想上項目，又沒辦法拿到銀行長期貸款（很多原因，比如：手續(xù)不全、行業(yè)前景不佳、產(chǎn)能過剩、環(huán)保風(fēng)險、銀行不看好、銀行沒規(guī)模、銀行領(lǐng)導(dǎo)心情不好看你不爽……），只好冒著風(fēng)險長債短借硬上。其實，一般的企業(yè)搞項目（蓋個廠房上個生產(chǎn)線什么的）的話還是希望拿到中長期貸款的，否則心里抖抖霍霍的弄個6個月的貸款上項目，到期要從其它地方拆資金還（這個成本很高，雖然時間短，可能就是高利貸），還了還得盼著銀行趕緊批下來，還要等規(guī)模，萬一哪個環(huán)節(jié)出問題了拿不到銀行貸款了就很可能完蛋（資金鏈斷裂）。

補充：有人問如何通過公開資料（我想是報表吧）確定是否長債短借。我的想法是：應(yīng)該沒有辦法做精確判斷的 ，因為感覺上長債短借描述的是個混沌的狀態(tài)，也是經(jīng)驗的判斷。比如：我花100塊改造個生產(chǎn)線的一根管子，和花1000萬改造生產(chǎn)線的關(guān)鍵設(shè)備，都用短期借款（銀監(jiān)實貸實付另算，我可以是增加貸款用于流動資金需求，置換自有資金做改造嘛），后者是長債短借，前者恐怕也沒人說我長債短借。一般來說，比如兩期報表中，固定資產(chǎn)增加10，同期凈利潤和折舊帶來的現(xiàn)金流只有3，短期借款增加了6，其它科目基本無變化，收入也基本穩(wěn)定（即流動資金需求沒有增加）。那么基本可以判斷是長債短借?；蛘呓谠诓恍枰略隽鲃淤Y金的情況下增加了不少流動資金貸款，就要看看是什么資金什么去向了。

【HikerGreen的回答(1票)】:

因為在中國銀行不傾向于借長期貸款，申請長債比短債困難吧，所以企業(yè)才用短期借款的方式代替吧。

至于為什么不傾向...是因為政策還是環(huán)境什么...坐等大神回答..

【林七的回答(1票)】:

樓上都答得比較完整了，我只針對“在中國比較普遍”補充一點解釋。

@garhom 提到短期利率比較低這一原因，因為目前中國尚未放寬利率管制，正常情況下短期利率要低于長期利率，在精確計算下確實可以節(jié)省財務(wù)費用。而像美國這樣的利率市場化程度比較高的國家，則很容易出現(xiàn)利率倒掛，長債短借并無多少好處。

【李萬機的回答(0票)】:

最大化追求利潤是自由市場里每一個參與企業(yè)的使命。

確實很多中小企業(yè)都這樣干，沒法啊，融資環(huán)境那么差。

長債短借跟短貸長投一樣，會給企業(yè)造成很大的財務(wù)風(fēng)險。

1，連續(xù)性問題，短借到期后銀行縮貸或者兩次短貸間隙過長（銀行大家懂的效率不是一般慢，突發(fā)因素不是一般的少?。┒紩斐珊艽蟮呢攧?wù)成本（過橋的資金都5分了）。最悲劇的是短貸到期然后銀行不貸。畢竟當(dāng)初借的錢已經(jīng)投出去變成資產(chǎn)，資產(chǎn)的流動性能好到哪呢？跑路的節(jié)奏就要開始了。

2、回報率問題，借來的錢投出去到有回報總有個時間吧（以年為單位）。辛辛苦苦撐到最后，事情是做成了，市場給你的回報能滿足你當(dāng)初的最低要求嗎？要預(yù)測市場這個有難度吧？銀行會投入人力財力來論證你的項目嗎？銀行一般只會要求你有擔(dān)保有抵押，項目怎么樣沒幾個人看得清楚。

中小企業(yè)在不發(fā)展就被淘汰的市場里，很不容易啊。

【知乎用戶的回答(0票)】:

長債短借確實可以節(jié)省融資成本，但對于公司的流動性管理提出了很大的要求。

【胡文的回答(0票)】:

有人關(guān)心如何發(fā)現(xiàn)短貸長用，只說一句，流動比小于1，就有嫌疑。ps 無效虛假的流動資產(chǎn)需要剔除哦 親

【王孟的回答(0票)】:

比較簡單，長期貸款額度是稀缺資源，銀行一般不給做，所以只好銀企合作做短期。短期貸款最長一年，固定資產(chǎn)投資現(xiàn)金流回款有個周期，工業(yè)企業(yè)一般三五年才能收回投資，企業(yè)出于現(xiàn)金流考慮，還是愿意要長期貸款的，跟現(xiàn)金流匹配，財務(wù)狀況更健康。但是，希望是希望，路不好走。

【胡靜波的回答(0票)】:

不是公司“出于什么考慮”，而是一種無奈而冒險的行為。如，我們個人要買房，一般房貸都是長期、大額、分期償還的債務(wù)，搞不到房貸就只能放棄購房計劃，如果有朋友說：“我可以給你100萬用半年?！蹦敲茨愀乙獑幔恳驗槟阒腊肽陼r間里你是籌不到100萬的。如果你已經(jīng)完成購房，但是由于失業(yè)或投資失利而無法還貸的時候，有銀行愿意給你短期平價貸款，你會接受嗎？不接受也得接受，不接受當(dāng)場就混不下去，接受了到還貸的時候再說，其中還不出錢的風(fēng)險不言而喻了。

【朱希的回答(0票)】:

貌似可以刷信用。

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