冰山下的“隱形獎勵費” 基金銷售曝出回扣潛規(guī)則
“假發(fā)票”低級失誤泄露打點銀行貓膩 審計署6月18日發(fā)布對中投公司2012年度資產(chǎn)負(fù)債損益的審計結(jié)果，顯示中投公司境外投資管理和風(fēng)險控制、境內(nèi)所屬企業(yè)及財務(wù)管理等方面存在一些不規(guī)范問題。 審計結(jié)果顯示，中投公司及其控(參)股的七家企業(yè)中，一些機構(gòu)存在違規(guī)操作、部分收支及賬戶管理不合規(guī)等問題。其中國泰基金 2010年以來，使用假發(fā)票套取資金4330.04萬元，用于賬外支付銷售人員獎勵，其中2012年發(fā)生1793.25萬元。 公開資料顯示，國泰基金成立于1998年3月，是國內(nèi)首批成立的“老十家”基金管理公司之一，也是業(yè)內(nèi)少數(shù)擁有全牌照的公司之一。數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度，該公司管理規(guī)模463.71億元，旗下共有基金62只，在91家基金公司中排名第26位。 年報數(shù)據(jù)顯示，國泰基金總規(guī)模由2011年末的487.46億元增長到2012年末的719.29億元，在審計公告期間的2012年規(guī)模增長228.83億元。賬外支付銷售人員獎勵占當(dāng)年新增規(guī)模的近萬分之八。 冰山下的“隱形獎勵費” 據(jù)資深基金業(yè)內(nèi)人士介紹，明面上來說，基金銷售中涉及費用有申購費、基金管理費和贖回費?！盎鹕曩徺M會全部交給渠道，贖回費則25%歸基金資產(chǎn)，剩下部分歸渠道。而其中的管理費則是按照一定比例分給渠道，一般來說新發(fā)基金渠道要拿走七八成左右，叫做”客戶維護(hù)費“，剩下兩三成歸基金公司?？蛻艟S護(hù)費的高低取決于基金公司與銀行等渠道的談判能力?！?BR> 以上費用是寫入基金合同的銷售費，然而冰山下的獎勵費、招待費等等卻被“隱形”了。 “不僅是公募基金，包括券商資管產(chǎn)品在內(nèi)的各種理財產(chǎn)品，只要業(yè)績一下來，客戶投訴量就跟著上去了，銷售的壓力就會很大。”一家券商銷售人員說，這時銀行方面就會公然“要好處”，不僅是分行個金部門負(fù)責(zé)人、客戶經(jīng)理要好處，投訴的客戶也要準(zhǔn)備禮物。 上海一位公募基金負(fù)責(zé)銀行渠道的銷售人員透露，“一般給銀行人員的”激勵“不會走明賬，都是走會務(wù)。即基金公司與旅行社等機構(gòu)簽會務(wù)合同，然后通過旅行社打款給銀行分行個金業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人，這還算是比較”規(guī)范“的作法?！痹撊耸客嘎?，“一般的做法通常都是銀行直接提供發(fā)票，基金公司就給報了?！?BR> “”激勵“一般跟新發(fā)規(guī)模相關(guān)，債券基金的”激勵“是發(fā)行規(guī)模的千分之一，股票基金要高一些，基本上是千分之二到千分之三?！鄙鲜龌鹎廊藛T表示，一些銀行分行個金部負(fù)責(zé)人把這些“激勵”自己扣一部分，再下發(fā)一部分給銷售基金的客戶經(jīng)理；更有甚者是全部進(jìn)入負(fù)責(zé)人自己的腰包。 銷售灰色利益鏈觸及刑法 由于A股已經(jīng)熊市多年，大部分權(quán)益類基金缺乏賺錢效應(yīng)，投資者自然不感興趣，這種情況下公募基金發(fā)行規(guī)模日漸萎縮，管理規(guī)?？s水使得基金公司效益下滑，日子難過。在“拼渠道、上規(guī)?！钡纳鷳B(tài)下，使得基金銷售激勵灰幕滋生。 “這種灰色激勵已經(jīng)涉嫌違法，屬于不正當(dāng)競爭?！鄙虾Ｐ峦勥_(dá)律師事務(wù)所高級合伙人宋一欣律師說，除此之外假發(fā)票涉嫌偷稅，已經(jīng)涉及刑法中的偷稅罪。刑法規(guī)定“非法購買增值稅專用發(fā)票或者購買偽造的增值稅專用發(fā)票的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處2萬元以上20萬元以下罰金”。 上海華榮律師事務(wù)所許峰律師也表示，這種利用假發(fā)票銷售返點行為主要是出于避稅考慮，更涉及利益輸送，基金公司相關(guān)的直接責(zé)任人或?qū)⒚媾R追究刑事責(zé)任。 不過銀行渠道為王的業(yè)態(tài)也在悄然生變，基金業(yè)協(xié)會16日發(fā)布的《中國證券投資基金業(yè)年報(2013)》顯示，在基金累計認(rèn)申購量上，2013年，直銷渠道首次超過銀行渠道。數(shù)據(jù)顯示，去年通過直銷、銀行券商渠道認(rèn)申購的基金規(guī)模達(dá)到51782.24億元，較2012年增加34.4%，直銷渠道占比達(dá)到45%，銀行渠道達(dá)到42%，券商渠道達(dá)到13%。 有業(yè)內(nèi)人士指出，基金公司可以通過布局直銷等渠道，來擺脫對銀行渠道的依賴。上海一家私募基金相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，在銷售“激勵”方面，公募基金公司可以通過“明規(guī)則”來吸引投資人，例如降低申購、贖回基金的費率，讓利于基民，如今互聯(lián)網(wǎng)銷售基金4折費率就是比較好的辦法。此外還可以通過加快收購、贖回基金的速度，如股票基金現(xiàn)在普遍是T+5日到賬，周期很長，而加速到T+3日到賬是完全可以做到的。基金公司需要做好陽光下的細(xì)節(jié)服務(wù)來吸引投資者，而不是臺面下的“潛規(guī)則”。(北.京.商.報) |
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