盛和資源(行情 股吧 買賣點)(600392)于3月25日發(fā)布了2013年報，這也是盛和稀土在借殼ST天成上市后發(fā)布的首份年報，對該公司而言意義重大。但就是這份意義重大的年報，其中潛藏的諸多疑點也是“意義重大”，非常值得關注。

　　巨額存貨從何而來？

　　盛和資源的主營業(yè)務為稀土冶煉、分離和深加工。根據(jù)關聯(lián)交易部分披露的信息，盛和資源在2013年中向關聯(lián)方“四川漢鑫礦業(yè)發(fā)展有限公司”采購了原材料(行情 專區(qū))9393.47萬元，占同類商品采購比例高達50.72%，以此推算盛和資源的全部稀土礦原材料總采購額為18520.25萬元；同時向關聯(lián)方“四川省樂山市科百瑞新材料有限公司”采購半成品5206.66萬元，占同類商品采購比例為5.43%，以此推算盛和資源的全部稀土冶煉半加工產(chǎn)品的總采購額為95886.92萬元。

　　如此計算，盛和資源生產(chǎn)所需的原材料和半成品等直接材料2013年總采購額合計高達114407.17萬元，這些采購來的原材料和半成品將分別體現(xiàn)在該公司已售商品的直接材料消耗和未售出商品、原材料等存貨科目當中。這一測算數(shù)據(jù)可以從盛和資源披露的主要供應商信息得到佐證，該公司在2013年中向排名前五位的供應商采購總額高達8.03億元，占全部采購額的68.05%，以此計算盛和資源全部采購將多達11.81億元；考慮到該公司全部采購還包括了部分輔料、燃料和動力，因此歸屬于直接材料部分的采購大體也應當在11.8億元上下了。

　　同時，根據(jù)盛和資源董事會報告披露的信息，該公司2013年結(jié)轉(zhuǎn)的直接材料金額為108679.4萬元(見表1)，這與前文所述的、盛和資源推算直接材料總采購額相比，還少了5727.77萬元，那么這部分差額自然應當形成盛和資源存貨余額中的凈增加量。

　　但事實上，從盛和資源披露的該公司存貨數(shù)據(jù)期初期末余額對比情況來看，僅原材料一項的凈增加金額就高達4342.55萬元，這還沒有算上庫存商品的7161.19萬元凈增加金額中包含的直接材料成本。若以盛和資源2013年成本構(gòu)成占比來匡算，其中也將包含了6798.12萬元的直接材料成本，則兩項合計就對應著盛和資源存貨當中的直接材料凈增加金額將超過1.1億元。

　　但是前文已經(jīng)測算過，盛和資源直接材料總采購量，與已計入成本中的直接材料消耗量，兩組數(shù)據(jù)的差額僅為5727.77萬元，這遠遠不及該公司凝結(jié)在存貨當中的直接材料凈增加數(shù)量，那么令人難以理解的是，這筆巨額存貨又是從何而來？如果盛和資源的成本結(jié)轉(zhuǎn)金額是正確的話，自然就令人懷疑該公司所披露的采購數(shù)據(jù)和存貨數(shù)據(jù)中，至少有一組數(shù)據(jù)存在很大問題，是不是隱瞞了直接材料的采購金額，且涉及金額高達6000萬元？令人驚訝。

　　憑空飛來的長期債權(quán)？

　　再來看盛和資源披露的往來款數(shù)據(jù)，根據(jù)2013年報財務報告附注部分披露的信息，其他應收款按照賬齡法列示部分顯示，2~3年賬齡組余額為30.24萬元。

　　在正常財務核算邏輯下，2013年末公司2~3年賬齡債權(quán)的惟一來源，便是結(jié)轉(zhuǎn)自2012年末時1~2年賬齡的債權(quán)，且前者的余額不應當超過后者。然而，事實上盛和資源2012年末的1~2年期賬齡其他應收款余額僅有15.13萬元，這根本不可能產(chǎn)生出2013年末2~3年賬齡的30.24萬元余額來，那么這差異部分的15.11萬元又是從何而來？

　　此外，其他應收款前五名單位中包含有“祁陽金衡稀土有限責任公司”，對應期末余額高達28.86萬元，賬齡為2~3年；但是該單位卻并未體現(xiàn)在盛和資源發(fā)布的2013半年報其他應收款前五名單位名單中，這也明顯違背了正常的財務邏輯，凸顯出盛和資源披露年報信息可信度非常差。

(責任編輯：DF111)