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國(guó)債陷阱（一） 首先俺要說(shuō)明的是，下面這一篇文章，大概是整個(gè)系列的重點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)之道，是一個(gè)國(guó)家的死生之地，不可不察。因此俺是希望不論是廟堂之上的高官，還是鬧市之中的小民，都應(yīng)該打起精神，好好的閱讀和思考一下。 要明白今天美國(guó)對(duì)中國(guó)人民幣升值的壓力，就得從貨幣的發(fā)行說(shuō)起。大家估計(jì)都知道一個(gè)貨幣的最基本概念，就是“鑄幣稅”。如果最簡(jiǎn)單的說(shuō)法，就是貨幣本來(lái)是用來(lái)作為物資交換的媒介，但由于其本身的其他優(yōu)勢(shì)，比如說(shuō)攜帶方便、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、容易儲(chǔ)存等等，就變成了生產(chǎn)和消費(fèi)之間的最重要的載體，而成為流通的交換手段。 在人類早期生活中，有很多東西曾經(jīng)作為貨幣存在過(guò)，比如說(shuō)貝殼之類。但是慢慢就由貴金屬，金、銀和銅等等作為主要的貨幣形式。 那么在發(fā)行貴金屬貨幣時(shí)候，如果你發(fā)行的一個(gè)銀幣，里面的含銀量，按照市場(chǎng)價(jià)格換算的話，要超過(guò)其貨幣代表的面值，那么人家肯定就拿了你的貨幣，就拿去溶了它，把溶出來(lái)的銀子去換錢。 所以說(shuō)鑄造貨幣的政府或者私人部門，肯定就不會(huì)用超過(guò)你面值的銀子來(lái)鑄幣，而通常會(huì)用比較低一點(diǎn)的含量。那么這個(gè)差別，就是說(shuō)你用了價(jià)值8塊錢的銀子，做了一個(gè)面值10塊錢的貨幣，自然就是自己吃了2塊錢的差距。而這個(gè)差距，就是鑄幣稅。 不過(guò)在古代，如果你的貨幣金屬成色太低，就會(huì)失去貨幣的信用。而市場(chǎng)上的商家們，通常會(huì)根據(jù)你的成色的差距，給你一個(gè)打折。如果你的發(fā)幣方是政府，可以按照強(qiáng)權(quán)，硬逼著人們吞下成色過(guò)低的貨幣，整個(gè)市場(chǎng)就會(huì)自動(dòng)地以貶值來(lái)應(yīng)付這個(gè)貨幣發(fā)行，從而導(dǎo)致貨幣貶值引發(fā)的通貨膨脹。而這個(gè)過(guò)程，也是一種收鑄幣稅的表現(xiàn)。 當(dāng)然在人類早期的時(shí)候，鑄幣的權(quán)力并不是被政府壟斷。很多有顧客儲(chǔ)存黃金的銀莊，可以發(fā)行銀票，后來(lái)的一些銀行，可以發(fā)行自己的鈔票，都是某種程度上的貨幣發(fā)行。就是在今天，也不是說(shuō)所有的貨幣都是由政府發(fā)行。比如說(shuō)美國(guó)的美元，是由私人機(jī)構(gòu)美聯(lián)儲(chǔ)來(lái)發(fā)行10元以上的主幣，還有香港的港幣，也是由非政府的銀行，比如說(shuō)匯豐銀行和渣打銀行等等發(fā)行。 還有就是一些區(qū)域性的貨幣，比如說(shuō)你到了拉斯維加斯的大賭場(chǎng)里，用賭場(chǎng)發(fā)行的籌碼，可以在里面當(dāng)成錢幣使用。還有一些地方，發(fā)行的類似購(gòu)物券等等，都可以是廣義的貨幣。 那么當(dāng)金屬貨幣退出金融領(lǐng)域，由紙幣取代之后，大家是很緊張了一陣子。就是說(shuō)一旦發(fā)行貨幣不再以你手頭上的黃金和白銀作為基礎(chǔ)，那豈不是你政府想發(fā)多少紙幣，就發(fā)行多少？和金屬貨幣不同，發(fā)行紙幣的成本要低很多。雖然你還是要從瑞士等國(guó)家，去買昂貴的印鈔機(jī)和特殊紙張和印墨，但是比起你冶煉金屬去鍛壓貨幣，其成本還是不可比較。而到了今天，當(dāng)金融行業(yè)電腦化和數(shù)碼化之后，那么制造貨幣的成本，就是微不足道了。發(fā)行幾億美元，就是動(dòng)動(dòng)幾個(gè)指頭，打一串0而已。 因此人們要問(wèn)，當(dāng)發(fā)鈔部門，要么是政府，要么是私人機(jī)構(gòu)，在發(fā)行紙幣的時(shí)候，或者說(shuō)現(xiàn)在是發(fā)行電子貨幣，就是說(shuō)在政府的賬戶上面，打下一大串0的時(shí)候，又是靠的什么去收這些鑄幣稅? 其實(shí)很簡(jiǎn)單，俺印了一大把白紙，拿給你，換你的電冰箱啊、洗衣機(jī)啊、筆記本電腦等等產(chǎn)品，或者是N桶石油、N立方米天然氣、N噸鐵礦石等等。然后俺就消費(fèi)了你送來(lái)的好東東，你就拿著俺換給你的一大堆白條子。 一句話，就是空手套白狼。 大家肯定就看明白了，俺這里談的發(fā)鈔權(quán)威機(jī)構(gòu)，就是美國(guó)，或者更準(zhǔn)確地說(shuō)，美國(guó)政府和美聯(lián)儲(chǔ)。 美國(guó)印出來(lái)的綠條子，就拿到中東和北非去換石油，又拿到中國(guó)去換消費(fèi)品了。那么美國(guó)印刷的綠條子越多，換來(lái)的東西就越多。如果整個(gè)世界的生產(chǎn)力，不論是中國(guó)的制造工廠，還是沙特的大油田，還是澳洲的大鐵礦，都可以無(wú)限制地滿足美國(guó)印出來(lái)的票子，那么美國(guó)其實(shí)就是在收這個(gè)鑄幣稅。那么全體美國(guó)人都可以無(wú)所事事，吃喝玩樂(lè)，白吃白喝了。 那么如果美國(guó)人的綠條子印得太快，那么產(chǎn)品的供應(yīng)趕不上印鈔的速度。或者說(shuō)美國(guó)印出來(lái)的大量鈔票，沒(méi)有完全被用來(lái)和人家換東西，而是被用來(lái)炒高能源價(jià)格，那么通脹就開(kāi)始，就是說(shuō)所有美國(guó)政府印出的票子就貶值了。 可是為啥這些國(guó)家，愿意自己用自己的好東西，來(lái)?yè)Q美國(guó)的綠條子？這是因?yàn)槊涝鞘澜绺鲊?guó)接受的交換貨幣。如果中國(guó)自己有石油，自己可以生產(chǎn)產(chǎn)品，或者說(shuō)沙特自己有石油，也有自己的制造產(chǎn)業(yè)，那么就沒(méi)有誰(shuí)會(huì)去尿美元了。 但是問(wèn)題是，中國(guó)沒(méi)有那么多石油，需要拿美元去沙特買石油。而沙特沒(méi)有消費(fèi)品的制造產(chǎn)業(yè)，需要拿美元去中國(guó)買產(chǎn)品。 因此中國(guó)和沙特都需要美元來(lái)從事國(guó)家之間的貿(mào)易交易。當(dāng)然如果美元能夠在一個(gè)合理的水平上發(fā)行，就是說(shuō)美國(guó)聯(lián)儲(chǔ)局，可以負(fù)責(zé)任地為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)際貿(mào)易正常運(yùn)作，提供均衡的貨幣供應(yīng)，那就算收一定的手續(xù)費(fèi)，也是沒(méi)有什么問(wèn)題。 可是當(dāng)美國(guó)利欲熏心，為了一己的私利，而狂印美元，希望能夠往死里抽全世界的鑄幣稅，那么結(jié)果就是中國(guó)這些產(chǎn)品供應(yīng)商，和沙特這些能源供應(yīng)商，手里就拿著成堆成堆的美元，而不知道該如何是好。 在1971年布萊頓森林協(xié)定沒(méi)有崩潰之前，這些國(guó)家有一個(gè)法子。那就是拿著這些過(guò)剩的美元，到美聯(lián)儲(chǔ)去按照大家約定的價(jià)格，換取黃金。可是當(dāng)時(shí)的情況就是，由于美元和黃金掛鉤，因此這個(gè)時(shí)候的美元，可以說(shuō)是名副其實(shí)的美金，是相當(dāng)于古代的金屬貨幣。 可是問(wèn)題在于當(dāng)時(shí)的美元和黃金掛鉤價(jià)，與市場(chǎng)上的黃金價(jià)差距太大，因此法國(guó)等國(guó)家，拿到美元之后，馬上就跑來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)換黃金，然后拿到市場(chǎng)上高價(jià)換回法郎的行為，就和上面提到的拿到你發(fā)行的銀元，馬上拿去溶了，然后拿著這些熔化的銀子，去賣個(gè)好價(jià)錢，是一個(gè)道理。 |
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