以下是筆者的拙見，希望能拋磚引玉，與大家一起探討。

一、ATR指標(biāo)來源及意義：

ATR - Average True Range （真實波動幅度均值 ）是 J. Welles Wilder Jr 發(fā)明的數(shù)理化技術(shù)指標(biāo)，用來測量價格的波動性。

ATR的計算方法：

TR=∣最高價-最低價∣和∣最高價-昨收∣和∣昨收-最低價∣的最大值

真實波幅（ATR）=TR的N日簡單移動平均

二、ATR的實際應(yīng)用：

1、利用ATR實現(xiàn)不同市場、品種的資金分布一致性

（1）資金的配比

以相關(guān)性較低的：豆粕、PTA、白糖為例

2011年12月9日 三者ATR（20）分別為：32.85、167、96.4

為了使三者的盈虧幅度趨于一致，三者的資金配比應(yīng)為：

5.08手豆粕=1手PTA=1.7手白糖

即5手白糖、1手PTA、1手白糖的資金配比基本恰當(dāng)

（2）資金的調(diào)整

由于不同品種的價格波動幅度會進行波動，故建議每周通過更新后的ATR進行資金的調(diào)整

（3）倉位的控制

涉及到具體的倉位由于交易者有不同的習(xí)慣，可以根據(jù)總資金、單個市場資金比例或海龜交易法則中，每個頭寸單位不得超過總資金的1%等進行控制。這個在這不予討論。

2、利用ATR進行入場出場點的選擇

ATR是用來測量價格的波動性的量化指標(biāo)，故當(dāng)趨勢發(fā)生時，短期ATR將遠大于長期ATR。

我們可以通過短期與長期波動性的差值確定趨勢，并根據(jù)價格方向入市，同時在趨勢趨于穩(wěn)定時出場了結(jié)頭寸。具體差值需要進行優(yōu)化計算。

3、利用ATR進行加倉、止損

ATR的加倉與止損是相互結(jié)合的。以海龜交易為例：海龜交易法則中按照價格高于初始價格0.5ATR進行加倉，按照價格低于建倉價位2ATR進行止損。

此種加倉、止損的優(yōu)點在于：

（1）移動止損

 每次加倉后，止損點隨之提高，實現(xiàn)收益的不斷擴大的同時止損的比例縮小。

（2）可以量化。

 實現(xiàn)移動止損的方法有很多，比方說移動均線自身包含的出場（止損）方式，但ATR的好處在于其可以量化。