投資與理財(cái) 鄒雨萌

　　信托動(dòng)輒100萬(wàn)元的投資門檻，超8%的收益率，一直是各類理財(cái)產(chǎn)品中的“高富帥”，讓大多數(shù)普通投資者望而卻步。如今，信托公司卻紛紛打著“平民化”的旗號(hào)，將信托門檻降低，最低竟然只需10萬(wàn)元。從100萬(wàn)元到10萬(wàn)元的“屌絲蛻變”，如此大的落差，反而讓投資者踟躕不前。10萬(wàn)元起步的信托靠譜嗎？這也是筆者母親較為擔(dān)心的問(wèn)題。

　　記者的母親有顆想靠投資理財(cái)賺錢的心，卻不敢將大筆資金放在投資理財(cái)中，尤其對(duì)信托這種門檻甚高的理財(cái)產(chǎn)品，更是望而卻步。近日，和她一起做投資的“小伙伴”告訴她，信托產(chǎn)品門檻降低了，有的竟然10萬(wàn)元就能認(rèn)購(gòu)。隨后，我的母親上網(wǎng)搜索相關(guān)資料，確實(shí)出現(xiàn)50萬(wàn)元、30萬(wàn)元不等的門檻，但去各大銀行詢問(wèn)，卻鮮見(jiàn)如此低門檻的信托產(chǎn)品。為此，記者決定為家母一探究竟，到底這些“屌絲信托”原型為何？

　　眾所周知，早期的信托門檻高至300萬(wàn)元，隨著信托產(chǎn)品的規(guī)模逐漸擴(kuò)大，才將門檻降至100萬(wàn)元，但100萬(wàn)元對(duì)于像家母這樣的普通投資者來(lái)說(shuō)，仍然有著較大差距。通過(guò)調(diào)查和了解，記者獲悉，就目前市場(chǎng)來(lái)看，資產(chǎn)總值在10萬(wàn)元到100萬(wàn)元之間的“大眾財(cái)富人群”越來(lái)越多，這類投資者面臨投資銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率偏低，但又達(dá)不到信托產(chǎn)品的投資門檻。為了爭(zhēng)搶這部分人的生意，理財(cái)機(jī)構(gòu)專門推出低門檻信托產(chǎn)品。這也就給家母這類投資者一個(gè)投資獲益的機(jī)會(huì)，此類低門檻信托產(chǎn)品在市場(chǎng)上頗受關(guān)注。

　　這類低門檻的信托到底屬不屬于信托產(chǎn)品？想必很多投資者都跟家母有同樣的疑問(wèn)。事實(shí)上，這些低門檻的信托產(chǎn)品多為信托中的信托（TOT）或信托中的基金（FOT），又稱“小信托”，原理就是用小額“團(tuán)購(gòu)”模式獲得信托的高收益。

　　那么TOT、FOT與一般信托產(chǎn)品到底有著什么樣的區(qū)別呢？一般信托產(chǎn)品通常是指固定收益類的，針對(duì)某個(gè)特定項(xiàng)目的信托產(chǎn)品，這種項(xiàng)目的優(yōu)點(diǎn)就是專款專用，風(fēng)險(xiǎn)可以自己把控一部分。收益較高，且對(duì)這類項(xiàng)目有“剛性兌付”要求。FOT基金與一般固定收益的信托相比，門檻較低，沒(méi)有一般信托的“剛性兌付”的潛規(guī)則，風(fēng)險(xiǎn)較大，不像一般信托由信托公司承擔(dān)責(zé)任，基金公司可能不能“剛性兌付”。TOT產(chǎn)品本質(zhì)仍是信托產(chǎn)品，但不同于一般信托，它把一個(gè)信托計(jì)劃募集的資金投資到多個(gè)信托計(jì)劃中，以此分散風(fēng)險(xiǎn)，所以一般收益不會(huì)太高。三類產(chǎn)品中，一般信托產(chǎn)品收益率較高，但同時(shí)門檻較高；TOT、FOT門檻較低，收益率雖不及一般信托產(chǎn)品，但也能保證高于一般理財(cái)產(chǎn)品的年收益率。

　　門檻低就意味著收益率的下降，資金門檻只有20萬(wàn)元至30萬(wàn)元的信托，收益率約為6 . 5%至8%不等，而100萬(wàn)元起的信托產(chǎn)品收益率則在8%至10%。相對(duì)于其他形式的理財(cái)產(chǎn)品，低門檻的信托產(chǎn)品究竟有何優(yōu)勢(shì)？記者為您算筆帳。

　　以20萬(wàn)元為例，投資一般的銀行理財(cái)產(chǎn)品，為期120天，預(yù)期年化收益率在3%到5%之間，按照4%的收益率計(jì)算，一年將獲利大約8000元。信托產(chǎn)品投資起點(diǎn)一般為100萬(wàn)元，投資期限要求一年以上，預(yù)期年收益率在8.5%到12%左右，按9%收益率計(jì)算，一年將獲利9萬(wàn)元，每20萬(wàn)元約獲利1.8萬(wàn)元；投資20萬(wàn)元起的周期為一年的信托產(chǎn)品，預(yù)期年收益率在6.5%至8%之間，按照年收益率7%計(jì)算，一年將獲利1. 4萬(wàn)元。相比之下，低門檻的信托產(chǎn)品相較于一般理財(cái)產(chǎn)品仍有較大收益，與一般信托產(chǎn)品年利潤(rùn)也相差不遠(yuǎn)。因此，選擇正規(guī)的信托機(jī)構(gòu)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，低門檻的信托產(chǎn)品還是比較有投資價(jià)值的，中高收入的投資者不妨一試。