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一、基本面指標(biāo)
1、凈資產(chǎn)收益率（ROE）
如果只能用一個(gè)指標(biāo)去評(píng)判一家公司，我一定用凈資產(chǎn)收益率（ROE）。ROE是綜合評(píng)價(jià)一家公司盈利能力的最佳指標(biāo)。ROE越高越好，最低標(biāo)準(zhǔn)也要15%以上。最好的公司，我稱為R15俱樂部成員的公司，需要滿足最近10年平均ROE大于20%，并且每年ROE大于15%。
2、毛利率
毛利率往往代表著一家公司的護(hù)城河寬度及壟斷能力，毛利率越高越好，大于50%是最好的。
3、負(fù)債率
負(fù)債率代表一家公司承受打擊的能力，負(fù)債率越低越好，低于50%是最好的。（本博注：不同意負(fù)債率越低越好的觀點(diǎn)，投資標(biāo)的負(fù)債率低雖然表明安全性高，但也說明經(jīng)營(yíng)效率不是很高，所以說適當(dāng)?shù)呢?fù)債率才是最好的。）
4、分紅率
分紅代表一家公司的誠(chéng)信，尤其在A股，這個(gè)指標(biāo)是判斷是否做假的利器。分紅不是越高越好，30%-50%是一個(gè)最佳區(qū)域，太高不可持續(xù)且說明缺乏成長(zhǎng)性。每年股息率能大于一年定期收益是最好的。
5、公司前景
公司所在的行業(yè)前景，公司本身的可持續(xù)前景，容量，雖只能定性，不能定量，但卻不能缺少。一定得有光明的前景，得有盼頭，沒有盼頭的公司是不是好的投資標(biāo)的。
二、估值指標(biāo)
6、市凈率（PB）
市凈率是和ROE聯(lián)動(dòng)的指標(biāo)，對(duì)于一家ROE為10%的公司，我認(rèn)為其價(jià)值就是凈資產(chǎn)，即PB為1。
以此為基礎(chǔ)，合理的PB=（ROE^2）*100；
如果加入分紅指標(biāo)，合理PB=（(ROE^2)*（1-分紅率））*100 ROE*分紅率*10。
例如一個(gè)長(zhǎng)期ROE為20%的公司，不考慮分紅，他合理PB應(yīng)該是4倍。
對(duì)于好股票，當(dāng)前PB低于合理PB的一半是最好的投資機(jī)會(huì)。
長(zhǎng)期平均PB也可以作為合理PB的另一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)前PB低于長(zhǎng)期平均PB的一半也是判斷一直好股票的重要條件。
7、市盈率（PE）
PE相比PB來(lái)說，靈敏度更高，波動(dòng)更大，但卻更直觀。因?yàn)檫@個(gè)特點(diǎn)，不適合周期性股票的估值。
不考慮分紅，合理PE=ROE*100.
考慮分紅，合理PE=ROE*100*（1-分紅率） 分紅率*10。
一家ROE為15%的公司，分紅30%，那么其合理PE為15*0.7 0.3*10=10.5 3=13.5
好股票的標(biāo)準(zhǔn)是當(dāng)前PE低于其合理PE的一半。
長(zhǎng)期平均PE也可以作為合理PE的另一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)然好股票的標(biāo)準(zhǔn)也是當(dāng)前PE低于其長(zhǎng)期平均PE的一半。
三、市場(chǎng)指標(biāo)
8、長(zhǎng)期低點(diǎn)
判斷長(zhǎng)期低點(diǎn)的一個(gè)好方法就是當(dāng)前股價(jià)剛創(chuàng)出240日低點(diǎn)。
9、中期趨勢(shì)
中期趨勢(shì)得向上。
10、短期買點(diǎn)
短期處于軌道下端。
綜上所述，如果一只股票能完全滿足以上10大條件，那就是一個(gè)完美的投資標(biāo)的。
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網(wǎng)友評(píng)論：
網(wǎng)友：請(qǐng)教一下：如何創(chuàng)下240日低點(diǎn)同時(shí)中期趨勢(shì)還向上？謝謝。
編程浪子：創(chuàng)下240日新低之后沒有繼續(xù)創(chuàng)新低，例如保持60日沒有新低，最低價(jià)線體現(xiàn)為一條較長(zhǎng)橫線，這時(shí)有可能已經(jīng)走出中期上升趨勢(shì)了（橫盤緩慢向上）。
網(wǎng)友1：請(qǐng)問博主,PB=（ROE^2）*100.這個(gè)公式是如何演變過來(lái)的呢???
編程浪子：跟PEG一樣，這實(shí)際是一個(gè)經(jīng)驗(yàn)公式，它是可以和PEG互相推導(dǎo)的，這個(gè)公式相當(dāng)于PEG=1的情形。
當(dāng)PEG=1時(shí)，PE/G/100=1，即PE=G*100。我們知道理論上增長(zhǎng)率和ROE相等，那么PE=ROE*100，而PB/PE=EPS/B=ROE，即PB=PE*ROE=ROE*100*ROE=ROE^2*100。
網(wǎng)友2：這個(gè)變形有點(diǎn)意思，不過PEG經(jīng)常不為1哦，而且不同行業(yè)的PB區(qū)間不一樣，不能用這個(gè)去套所有行業(yè)。
編程浪子：是的，但用來(lái)指示PB的長(zhǎng)期ROE加上分紅率實(shí)際上已經(jīng)綜合了不同情況的信息，不過仍然存在個(gè)體的差異。小弟正準(zhǔn)備整理思路寫一篇關(guān)于企業(yè)分類模型及其估值原理的文章去探討這個(gè)問題，不過這些都是細(xì)節(jié)問題了?？傮w框架是不變的。
網(wǎng)友：判斷一個(gè)股票是否具有投資價(jià)值，如果要用量化指標(biāo)衡量，就是第一項(xiàng)凈資產(chǎn)收益率，其他都與投資價(jià)值無(wú)關(guān)?；蛘邩O端一些說：市盈率、市凈率等越高，并不見得沒有投資價(jià)值；越低往往沒有投資價(jià)值，比如，市盈率低于13.5倍、市凈率低于4倍的，基本沒有投資價(jià)值。不信，看看市場(chǎng)是如何演變的。
編程浪子：ROE很重要，但這個(gè)指標(biāo)是一個(gè)結(jié)果（現(xiàn)象），而不是原因。因果因果，我想我們更應(yīng)該關(guān)注因，因扎實(shí)了，果就結(jié)實(shí)了，不然無(wú)法知道這個(gè)果是否能持續(xù)下去。呵呵，當(dāng)然每個(gè)人都有自己的理解，大數(shù)投資者其實(shí)只需要關(guān)注一兩個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)就可以做得很好。祝你成功！
網(wǎng)友：其實(shí)任何指標(biāo)都是動(dòng)態(tài)的，特別是對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)說，有很多東西公司完全可以通過簡(jiǎn)單的動(dòng)作讓一些數(shù)據(jù)變得很好看。比如說ROE，公司通過財(cái)務(wù)杠桿就可以很容易的達(dá)到你的這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。
編程浪子：是的，一年的ROE就像你說的很容易造，但我關(guān)注的是長(zhǎng)期ROE，一般至少5~10年，這個(gè)就很難粉飾了。路遙知馬力，日久見人心，要對(duì)一家公司產(chǎn)生信任，考察期一定得是長(zhǎng)期的。
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