許滔畫

　　美國作為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的先驅(qū)國，近年來一直通過科技創(chuàng)新引領(lǐng)著這一新型金融服務(wù)形態(tài)的潮流。互聯(lián)網(wǎng)所帶來的數(shù)字革命、智能化的數(shù)據(jù)分析能力、智能終端的日益普及，大大降低了美國互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)的門檻，并且展現(xiàn)出良好的發(fā)展前景。以互聯(lián)網(wǎng)為獨立載體的第三方支付、眾籌融資、信用卡服務(wù)、理財社區(qū)、網(wǎng)上交易所、個人理財、小額信貸和P2P等服務(wù)類型，運營形態(tài)各異，正深刻地改變著金融服務(wù)業(yè)的版圖

　　美國最負(fù)盛名的免費個人理財網(wǎng)站敏特（Mint），注冊用戶超過1000萬。該網(wǎng)站于2007年9月上線，2010年10月被著名的會計軟件公司因特優(yōu)特（Intuit）收購。敏特?fù)碛卸囗梽?chuàng)新性功能：首先它可以通過授權(quán)把用戶的多個賬戶信息(例如支票、儲蓄、投資和退休金等)全部與敏特的賬戶連接起來，自動更新用戶的財務(wù)信息;其次，它能夠自動把各種收支信息劃歸入不同的類別(例如餐飲、娛樂、購物等)。這兩項功能結(jié)合起來，用戶相當(dāng)于擁有了個人財務(wù)中心。更重要的是，敏特可利用數(shù)據(jù)統(tǒng)計功能，幫助用戶分析各項開支的比重、制訂個性化的省錢方案和理財計劃。

　　另一家投資顧問網(wǎng)站斯格非格（SigFig）在2012年5月1日正式上線，可以自動同步用戶分散在各個投資賬號上的數(shù)據(jù)，在網(wǎng)站上予以集中展示。通過對這些投資數(shù)據(jù)進行分析，斯格非格每周都會自動診斷用戶的投資組合，給出個性化的建議，幫助用戶節(jié)省成本、提高收益。該網(wǎng)站對個人用戶完全免費，其收入主要源于授權(quán)財經(jīng)媒體使用其投資工具，以及推薦券商或投資顧問的推介費。今年7月初，斯格非格獲得1500萬美元的B輪融資，其平臺上的用戶資產(chǎn)達750億美元。

　　雖然美國互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)了諸多模式，但市場觀察人士指出，在目前的互聯(lián)網(wǎng)金融體系中，P2P和眾籌（crowd funding）模式是兩大革命性的力量。

　　借貸俱樂部（Lending Club）作為P2P網(wǎng)貸模式的領(lǐng)軍企業(yè)，崛起于2008年國際金融危機之后。該公司是一家為美國用戶打造的私人在線借貸平臺，網(wǎng)站直接連接個人投資者和借貸者，成員可直接實現(xiàn)人對人的小額借貸。借貸俱樂部通過技術(shù)平臺和信用風(fēng)險評估給投資人一個機會能夠直接放貸，也讓借款人不需要走入銀行，直接在網(wǎng)上借貸，無論任何時間、任何地點。

　　繞過傳統(tǒng)的銀行等金融機構(gòu)，這種直接通過網(wǎng)站實現(xiàn)人對人的借貸的好處顯而易見，資金流通周期被縮短，資金轉(zhuǎn)移程序被簡化，網(wǎng)貸存款利息高于銀行，貸款利息低于銀行。精簡的人對人網(wǎng)貸讓投資者和借貸者在時間和經(jīng)濟上雙惠雙贏，這種民間借貸方式自2007年推出便得以急速擴張。目前該公司客戶遍布美國43個州，業(yè)務(wù)量占據(jù)美國P2P借貸市場79%的份額，2012財年獲得3500萬美元收入。今年10月，該公司的成交額增至2.23億美元。截至目前，這家公司自2007年成立以來共促成28.5億美元在線貸款，投資者獲得回報2.55億美元。2013年，借貸俱樂部被評為“福布斯美國最具潛力企業(yè)榜”第12名，目前公司正忙于著手2014年的IPO上市計劃。

　　借貸俱樂部的成交額快速增長，最主要的原因還是風(fēng)險的管理和控制。該公司非常重視用戶的信用記錄，注重對交易流程的控制。它并不采用P2P網(wǎng)站通行的一對一競標(biāo)方式，而是在對不同用戶進行信用等級評定之后，由網(wǎng)站規(guī)定相對應(yīng)的固定利率和固定期限，這大大增加了交易撮合的成功率。借貸俱樂部運用豐富的數(shù)據(jù)來評估信用，除了用美國信用統(tǒng)計局的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，借款人還要回答為什么要借貸、希望的額度、教育背景、職業(yè)等基本情況。他們通過第三方獲得客戶的IP地址、郵箱、電話號碼和住址等信息來分析其信用、欺詐風(fēng)險。隨著大數(shù)據(jù)的發(fā)展，這些工作正趨于自動化。作為平臺，借貸俱樂部實際上并不承擔(dān)信用的風(fēng)險，其盈利模式是從借款人那里獲得4.5%的傭金，投資人那里收取1%的費用，但借貸俱樂部的開支大約相當(dāng)于銀行業(yè)的一半。

　　眾籌模式，就是集中民眾資金、能力和渠道，為小企業(yè)或個人進行某項活動等提供必要的資金援助，是近年來美國最熱的創(chuàng)業(yè)方向之一。2012年4月，美國通過JOBS法案(Jumpstart Our Business Startups Act)，允許小企業(yè)通過眾籌融資獲得股權(quán)資本，使得眾籌融資替代部分傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù)成為可能。眾籌模式的代表是2009年4月成立的美國凱克斯達特（Kickstarter）公司。該公司通過網(wǎng)上平臺為設(shè)計、音樂、電影、游戲等領(lǐng)域的創(chuàng)意項目融資，截至目前，已為5.1萬個項目籌資8.6億美元，共吸引了510萬名投資者。投資回報以項目產(chǎn)品為主，比如音樂CD、電影海報、游戲中人物的冠名權(quán)、與設(shè)計師的見面機會等。對每個項目，第一批投資者多為項目負(fù)責(zé)人的朋友、粉絲和熟人，投資者還可以通過社交網(wǎng)站推薦自己認(rèn)為不錯的項目。

　　此間市場分析人士認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)正在迅速崛起，互聯(lián)網(wǎng)改造傳統(tǒng)金融行業(yè)的趨勢不可逆轉(zhuǎn)，但是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)目前在金融行業(yè)只能經(jīng)營部分較為簡單的產(chǎn)品，雖然對美國銀行帶來一些挑戰(zhàn)，但尚未具備撼動傳統(tǒng)銀行，特別是大銀行的規(guī)模與實力。