--評新書《十年一夢--一個操盤手的自白》之四

　　如果將新手與老手作一個比較的，新手行動的成份多些，思考的成份少些，而老手則相反，思考的成份多些，行動的成份少。新手行動自于一種本能沖動，經(jīng)驗之不足使其思考不深入；老手則三思而行之，明辯了許多是非，加深了對市場理念理解，認(rèn)識到交易策略安排和心理素質(zhì)的重要性等。如果我們忽略了作者在這個時期的思想行為分析，相當(dāng)于找不到一個操盤手打開交易天堂大門所需要的鑰匙，憑助老手這根善于思考的拐杖，作者終于走出新手交易的泥潭。

　　與"魔鬼共舞"的理念方法

　　"與魔鬼共舞"這是已是老手的作者提出的理念，其中包含一些值得注意的思想變化。

　　他注意到市場操縱主體--莊家的存在，承認(rèn)了莊家對市場價格走勢的影響，這種認(rèn)識與早期單純從技術(shù)分析角度理解市場完全不一樣，這種認(rèn)識多少符合當(dāng)時流行市場理念。畢竟市場不規(guī)范、機(jī)構(gòu)主力與中散投機(jī)者博弈之殘酷給作者留下了深刻印象，認(rèn)識到要想在這個具有中國特色的市場賺錢不能不考慮市場特征，他開始放棄了西方市場知識包括分析方法的本本，換一個角度理解市場本質(zhì)，了解市場主力意圖行蹤成為研究的重點，這個時期的交易大多是在這樣的研究成果指導(dǎo)下進(jìn)行的，交易經(jīng)驗也多是一些在不規(guī)范市場背后下的生存發(fā)展之道

　　對市場主體的關(guān)注，加深了作者對市場價格波動不確定性認(rèn)識，這與早期認(rèn)為價格是完全明確可知的不同，機(jī)構(gòu)與中散戶博弈的多變性決定了市場價格表現(xiàn)的不確定性。明確這種不確定性認(rèn)識之后，作者強(qiáng)調(diào)了交易策略方法的重要性，這是作者交易思想的重要轉(zhuǎn)變，隨之而來的必然是一些交易策略方法變化。

　　為了不讓市場牽著鼻子走，他提出了走在市場前面的理念和方法。什么是走在市場前面的理念方法呢？他談到運(yùn)用移動平均線的心得，認(rèn)為分析模式和贏利模式都是預(yù)先設(shè)定于頭腦中的，市場符合條件時采取行動。索羅斯談到走在市場面前時更多講的是交易者洞察秋毫的觀察分析能力，而作者這里講的是模式設(shè)定和運(yùn)用，是原則和策略方法，原則方法先行才能保證不交易盲目，才能真正做到不讓市場牽著鼻子走。

　　初嘗中長線交易的好處

　　以市場主力行為意圖為研究對象開始，作者交易策略選擇發(fā)生了變化，短線交易不再是唯一的或主要的選項，作者自覺地進(jìn)行中長線交易嘗試，也認(rèn)真總結(jié)早期成功交易經(jīng)驗。過去的那種指導(dǎo)交易的分析方法，例如K分析、指標(biāo)分析等終于為圖表分析所取代，在作者看來只有通過圖表分析才能發(fā)現(xiàn)主力意圖和行蹤。這種分析與中長線交易策略很好結(jié)合一起，成為作者成功交易的基本前提之一。97年下半根據(jù)新的思想方法進(jìn)行交易，在大連大豆和鄭州綠豆市場上獲得良好收益，僅一個多月時間收益在60％以上，加上參與其它市場交易，這年下半年帳戶本金翻兩倍。

　　為什么這時候作者能專心中長線研究并有意識地選擇中長線交易呢？他認(rèn)為是經(jīng)驗在起作用，用他的話說，通過抓住市場重大波動來贏利的交易模式，在早期交易自已遠(yuǎn)沒有這樣的膽識、魄力和長線持倉的勇氣。當(dāng)時識之沒有表現(xiàn)在沒有一個好的視角理解市場大的波動，表現(xiàn)在即使用了中長線也沒有應(yīng)對市場風(fēng)險更好的手段，而沒有勇氣則表現(xiàn)在是否放棄短線交易上難于擇抉，畢竟欲愿或本能沖動支配著自已。后來作者明白了一些道理，中長線交易策略的形成需要交易者堅持一些基本原則，禁欲就是其一，只有放棄無意義的交易欲愿，才能形成中長線交易策略。

　　不論是短線還是中長線，任何一種策略背后相應(yīng)有著不同的思想行為方式，例如中長線是既定好的，不計較局部或短期價格變化的，不追漲殺跌，反向思維，更宏觀理解價格變動實際，適時逆短期走勢入市等，這樣的思想行為方式也會使交易者心理狀態(tài)發(fā)生變化。事實上，這個時期作者交易心理與策略選擇發(fā)生良性互動，良好的心態(tài)幫助其選擇和堅持了中長線策略，而中長策略運(yùn)用則使作者心態(tài)十分放松，似乎找到了離開投機(jī)苦海、擺脫地獄之感的方法。

　　評價操盤手與股評家

　　嘗試中長線交易與反思以往交易方式似乎同時進(jìn)行。短線交易不僅短視，限制了作者對市場作更深刻宏觀的了解，而且短線交易造就了無數(shù)的逆市交易，它的危害極大，使逆勢交易不自覺地存在，因此作者認(rèn)為有必要對之進(jìn)行全面清算。盡管作者從自已交易經(jīng)驗出發(fā)得出否定短線交易的結(jié)論沒有普遍性，卻通過這樣的思想活動順利地完成了交易策略方法轉(zhuǎn)變，而且否定一種交易策略方法的同時也實際上否定了支持這種策略方法的市場理念，有利于把作者分析市場的視角引向廣闊，這對于后來中長線交易策略方法的明確具有重要意義。

　　研究交易策略和方法使作者交易思想進(jìn)一步提高，具體表現(xiàn)在他重估預(yù)測在交易中的作用上，不再將預(yù)測視為成功的關(guān)鍵要素。從迷信預(yù)測不將預(yù)測視為成功交易的關(guān)鍵，這是重要的思想轉(zhuǎn)變。

　　為了更好地闡述自已思想變化，作者澄清操盤手與股票家期評家的不同。這兩類人都是市場參與主體，他們參與方式并不相同，追求的目標(biāo)也不盡相同。股評家期評家主要解決的是預(yù)測問題，任務(wù)在于判斷市場價格在未來是漲是跌；操盤手解決則贏利問題，交易過程復(fù)雜性非預(yù)測活動所能比，預(yù)測在整個交易中不是最關(guān)鍵的。

　　預(yù)測沒有原來想象那么重要，這個觀點是如何形成的呢？隨時間移推，知識經(jīng)驗豐富，預(yù)測能力有所提高是很自然的，然而與此同時業(yè)績沒有相應(yīng)改善引起作者注意，他想到其中存在一個需要解決的執(zhí)行難問題。我們來看一個解決這個問題的有趣故事。

　　有一段時期作者曾把自已當(dāng)期評家，只管對市場判斷，因為他自信自已的判斷很好，為了更好發(fā)揮這特長，他把交易執(zhí)行任務(wù)交給助手。事實證明這樣做效果并不好，助手也是人，一樣缺乏執(zhí)行所需的耐心和面對市場波動時的堅定信念，心理因素在提高交易業(yè)績中的作用必可缺少。這個故事說明，一個操盤手需要高度重視交易業(yè)績的提高問題，而解決這個問題需要有良好的心理素質(zhì)，這些算是操盤手的基本要求吧，股評家期評家卻沒有 如此要求。

　　與此同時作者對市場的認(rèn)識也發(fā)生重要變化，對諸多價格走勢倍感意外。在總結(jié)97、98年交易經(jīng)驗時，作者終于意識到，市場在漲勢中可以漲得離譜，在跌勢中可以低得慘不忍睹，而自已主觀判斷的所謂頂或底都是不切實際的。一度運(yùn)用于預(yù)測機(jī)構(gòu)主力目標(biāo)的方法在這樣的大行情面前失效了，以往的市場理念動搖了。作者感覺到意外的大波動其實就是市場趨勢之勢之所在，只有對其存在不再感到意外，關(guān)于重要概念"勢"的認(rèn)識才可能接近實際，順勢交易才可能真正成為現(xiàn)實。那么從哪方面著手研究價格波動大趨勢呢，作者需要分析方法變化，更需要新的市場理念支持?？傊?，關(guān)于市場大波動意外感覺出現(xiàn)意味市場的認(rèn)知理念突破即將到來。

　　老手離高手有多遠(yuǎn)?

　　嘗試到中長線交易策略好處不意味著可以高枕無憂。事實上處于老手階段的操盤手還會出現(xiàn)這樣那樣問題，特別在沒有形成穩(wěn)定交易模式之前，還會在短線中長線之間徘徊。沒有形成一個穩(wěn)定的贏利模式，就難抑制住短線交易沖動，再加上一些急功近利的思想作怪，作者難免會回到短線交易的老路上。要從老手成為真正的高手，作者認(rèn)為是否有一個穩(wěn)定的贏利模式和良好的心理狀態(tài)是關(guān)鍵。

　　穩(wěn)定的贏利模式是如何形成的，當(dāng)然離不開交易策略的選擇，作者這個時期明確了中長策略是適合自已的好的策略，這才是形成贏利模式的第一步。第二步工作就是完善策略方法。策略選擇與完善策略方法是兩個不同的重要概念，前者指操盤手選擇是中長線還是短線交易的問題，這種選擇優(yōu)劣是個性化的，即哪種策略更適合自已，而完善策略方法解決一個帶有共性的問題，例如如何發(fā)揮策略選擇長處把握市場機(jī)會，如何將交易風(fēng)險控制在一個低范圍之內(nèi)等。作者從如何止損入手，談完善策略方法問題。

　　不少交易者都知道止損的重要性，但如何止損卻是一門學(xué)問。不少人可能濫用止損的重要性，主觀的或隨意性進(jìn)行止損，與其主觀或隨意進(jìn)場開倉交易一樣，這樣的止損非但成為效益追求的障礙，而且成為一個操盤手成為最終成功者的障礙。止損的主觀性往往表現(xiàn)在事先預(yù)定止損度或者臨場止損上。作為特殊平倉策略之一，一種真正意義的止損關(guān)乎風(fēng)險控制也關(guān)乎利潤程度，它與開倉策略一樣也是內(nèi)定的，是不可預(yù)知的，有誰知道在哪開倉嗎，或買或賣，開倉時機(jī)的選擇包括具體價格都必須通過市場表現(xiàn)特征加以確認(rèn)。一般人止損之難既難于心理障礙，下不了決心斷臂，也難于如何做有效止損。止損真正意義表現(xiàn)在，在贏利與虧損的天秤上，減少虧損的法碼，增加贏利的法碼，從而達(dá)到確保操盤手成為最終贏家的目的。

　　投機(jī)者一個極其平常的止損舉動在作者看來不同尋常，他認(rèn)為那是理性與感性的完善結(jié)合，要做到有意義的止損，首先要求操盤手態(tài)度明確、執(zhí)行果敢，其次確定止損條件，用他的話說確定具體價位，當(dāng)然確定具體價位不是主觀或隨意的，它關(guān)乎操盤手交易的最終設(shè)計理念，與入市指導(dǎo)的理念相聯(lián)系，不違背交易最簡單的思考原則--虧小錢賺大錢。

　　通往天堂的階梯不是你發(fā)現(xiàn)了市場運(yùn)動規(guī)律，通過預(yù)測致勝，而是在盡可能了解規(guī)律的提前下，通過有效止損，增加贏利法碼，減少虧損法碼，讓天秤向天堂方向傾斜。因此，到達(dá)天堂不僅靠夢想和感覺，要靠實在的方法策略等來鋪徹你的路。從強(qiáng)調(diào)止損及如何止損的理念出發(fā)，作者要求一個投機(jī)者要成功，就必須成為思想的巨人、知識的巨人、及行動的巨人。