關(guān)于消費(fèi)電子，過(guò)去幾年里市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)在于智能性維度，即設(shè)備從功能型向智能型演變，而谷歌眼鏡則引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)便攜性維度的關(guān)注。我們認(rèn)為，消費(fèi)電子產(chǎn)品從可攜帶型向可穿戴型演變剛剛開(kāi)始，未來(lái)甚至向可嵌入型演變，投資機(jī)會(huì)非常豐富。

首先，谷歌眼鏡開(kāi)創(chuàng)了可穿戴設(shè)備的先河。谷歌眼鏡給硬件行業(yè)帶來(lái)了重大變革和機(jī)遇，其對(duì)硬件的要求體現(xiàn)在四個(gè)方面：1、人機(jī)互動(dòng)友好性（包括信息輸入和輸出）；2、續(xù)航時(shí)間長(zhǎng)；3、連接性；4、輕薄微型化。

其次，智能手表將續(xù)寫(xiě)可穿戴設(shè)備輝煌。蘋(píng)果、三星、谷歌等巨頭的動(dòng)向讓我們堅(jiān)信第三代智能手表功能將更為強(qiáng)大，有望與智能手機(jī)相當(dāng)。據(jù)媒體報(bào)道，蘋(píng)果已經(jīng)建立團(tuán)隊(duì)來(lái)研制智能手表iWatch，并且開(kāi)始試產(chǎn)，而富士康也收到了蘋(píng)果的訂單，產(chǎn)品有望在年底面市。

我們認(rèn)為，智能眼鏡和智能手表具有信息輸入和輸出優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的特點(diǎn)，兩者的結(jié)合將兼具各自?xún)?yōu)勢(shì)，并具有可穿戴設(shè)備的自然獲得人體信息、解放雙手的優(yōu)點(diǎn)，非常有望替代智能手機(jī)，帶來(lái)消費(fèi)電子的革命性變化。而智能眼鏡+手表的硬件組合也需要兩個(gè)產(chǎn)品之間頻繁的信號(hào)互聯(lián)，勢(shì)必增加對(duì)無(wú)線模組的需求。我們認(rèn)為，水晶光電（行情,資金,股吧,問(wèn)診）、環(huán)旭電子（行情,資金,股吧,問(wèn)診）、歌爾聲學(xué)（行情,資金,股吧,問(wèn)診）等公司將顯著受益于可穿戴設(shè)備的高速發(fā)展。