職業(yè)年金是指公職人員補充養(yǎng)老保險。職業(yè)年金按計發(fā)辦法可以分為待遇確定和繳費確定兩種基本模式，即DB和DC兩種模式，國外公職人員實行的是DB模式，企業(yè)的補充保險是企業(yè)年金，主要由一開始的DB模式逐步轉(zhuǎn)變?yōu)镈C模式，目前DC模式已經(jīng)超過了DB模式。

職業(yè)年金按資金的籌集方式分為現(xiàn)收現(xiàn)付型、基金積累型、部分積累型。公職人員養(yǎng)老保險一般實行的是現(xiàn)收現(xiàn)付型，企業(yè)職工養(yǎng)老保險主要實行的是資金的完全積累型，有部分國家實行的是部分積累型。按照職業(yè)年金的組織管理方式，有英、美為代表的信托管理型；有保險公司根據(jù)契約管理的公司型；有以德國為代表的傳統(tǒng)的企業(yè)內(nèi)部管理型等。

各國職業(yè)年金計劃的基本特點是：（1）大多數(shù)國家的職業(yè)年金計劃是自愿性的；（2）繳費由雇主和雇員共同承擔；（3）基金能夠進行市場化運營；（4）職業(yè)年金計劃的繳費和運營享受國家的免稅優(yōu)惠政策。

在我國職業(yè)年金是指公職人員的補充養(yǎng)老保險，我國目前只實行事業(yè)單位的養(yǎng)老保險改革，因此我國的職業(yè)年金目前指的是事業(yè)單位的補充養(yǎng)老保險。今后公務(wù)員養(yǎng)老保險進行改革后，公務(wù)員的補充養(yǎng)老保險也將屬于職業(yè)年金范疇。

目前，我國機關(guān)職工約1000萬人，事業(yè)單位職工2700萬人，企業(yè)參保職工1.7億人。公職人員養(yǎng)老保險一般實行的是現(xiàn)收現(xiàn)付型，企業(yè)職工養(yǎng)老保險主要實行的是資金的完全積累型。

關(guān)于目前我國職業(yè)年金如何建立和發(fā)展，現(xiàn)在比較一致的看法是實行和企業(yè)年金一致的職業(yè)年金制度，由事業(yè)單位和職工共同繳費，國家提供稅收優(yōu)惠，各級財政給予相應(yīng)的補助。在管理上實行個人賬戶管理，在基金的運作上實行市場化運作。事業(yè)單位應(yīng)實行強制性的雙支柱養(yǎng)老保險制度，即基本養(yǎng)老保險和強制性的職業(yè)年金計劃。第一支柱為基本養(yǎng)老保險，其制度模式、基本結(jié)構(gòu)、計發(fā)辦法、替代率水平、調(diào)整機制等均與城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險制度保持一致。第二支柱為法定職業(yè)年金計劃，計劃強制實施，符合條件的單位必須參加。計劃可按20%的設(shè)計替代率水平計算單位和個人應(yīng)繳納的費用，由國家財政(或單位)與個人共同繳費。計劃按信托模式運行，機關(guān)事業(yè)養(yǎng)老保險機構(gòu)為計劃的法人受托機構(gòu)，基金的托管、賬戶管理、投資運營由法人受托機構(gòu)委托托管人、賬戶管理人、投資管理人承擔。

職業(yè)年金的功能和企業(yè)年金基本一致，主要有：

第一，補充養(yǎng)老。從本質(zhì)上看，職業(yè)年金是職工工資的延期支付，這種延期支付的目的是為未來的退休養(yǎng)老做準備，以避免基本養(yǎng)老保險不足時所帶來的生活水平的下降，職業(yè)年金從這個意義上講是作為一種補充養(yǎng)老保險。從這個基本功能，我們還可以引申出職業(yè)年金具有緩解國家財政壓力的作用。所以，職業(yè)年金是基本養(yǎng)老保險的補充，對降低基本養(yǎng)老保險替代率，緩解財政壓力起著很重要的作用。

第二，福利激勵。職業(yè)年金的實質(zhì)是將職工現(xiàn)期的一部分工資轉(zhuǎn)移到退休后，對于事業(yè)單位來說，如果將其作為人力資源管理的一個手段或工具，方案，就可以給予職工薪酬福利方面的激勵，提高職工工作效率和積極性，穩(wěn)定單位勞動力隊伍，另一方面也可以用來吸引和留住一些優(yōu)秀管理和技術(shù)人才，提高單位的綜合實力。

第三，合理避稅。從企業(yè)年金的發(fā)展歷史看，世界各國都給予企業(yè)年金一定的稅收優(yōu)惠。雖然在我國現(xiàn)行的稅收法律制度中，對企業(yè)年金有一定的稅收優(yōu)惠，但對職業(yè)年金的稅收優(yōu)惠還沒有明確規(guī)定，但是從目前政策導向的預期來看，未來政府對實施職業(yè)年金的單位繳費、個人繳費以及

職業(yè)年金基金的投資受益均給予稅收優(yōu)惠是一個必然的趨勢。

第四，資源配置。職業(yè)年金資產(chǎn)一般會以基金方式進入金融資本市場，通過從分散的個體提供匯聚基金，實現(xiàn)跨越時間、空間和產(chǎn)業(yè)提供經(jīng)濟資源轉(zhuǎn)移。提供這種轉(zhuǎn)移，個人可以在生命周期使資源分布最優(yōu)化，同時，資源也可以被最優(yōu)地配置到最有效率的用途上去。目前，企業(yè)年金基金是許多國家長期資本的一個主要來源，基金的投資相對自由，能夠產(chǎn)生更高的收益，優(yōu)化資金的配置，職業(yè)年金計劃形成的基金也同樣具備這一功能。

相對于其他形式的養(yǎng)老基金而言，職業(yè)年金既能夠體現(xiàn)出專家投資管理的潛力和優(yōu)勢，又能有較好的風險收益組合和較低的交易成本；事業(yè)單位設(shè)立的職業(yè)年金計劃是其人力資源管理和人力資本投資的重要舉措，有效的職業(yè)年金計劃有利于保留和吸引事業(yè)單位高端技術(shù)和管理人才，進而有利于增強事業(yè)單位內(nèi)部的凝聚力和外部的市場競爭力。

但與個人賬戶養(yǎng)老金計劃相比，其缺點主要體現(xiàn)在：

第一、其制度透明度較差，對養(yǎng)老金受益權(quán)和攜帶性通常有一定限制，較早的離職者不能擁有其養(yǎng)老基金的既得受益權(quán)。

第二、員工養(yǎng)老金的保障程度還取決于事業(yè)單位對養(yǎng)老金計劃適度的融資水平、資產(chǎn)托管與投資的有效性、稅收政策的優(yōu)惠激勵。

第三、從其適應(yīng)性上看，一般只是較好地適用于公司規(guī)模較大、員工相對穩(wěn)定的單位或行業(yè)。

第四、其最大的缺點在于事業(yè)單位設(shè)立的養(yǎng)老金計劃往往被看成是公司財務(wù)與人力資源管理功能的擴展。事業(yè)單位擁有權(quán)利終止養(yǎng)老金計劃，甚至經(jīng)常改變其養(yǎng)老基金形式與成員的資格條件。

職業(yè)年金制度的建立對完善中國養(yǎng)老保險制度具有重要的意義。尤其是事業(yè)單位（或政府機關(guān)）與企業(yè)之間養(yǎng)老金的有效轉(zhuǎn)換，有利于增強勞動力的流動性，增強養(yǎng)老金的既得收益權(quán)的流動性。中國目前的企業(yè)年金從理論上講僅適應(yīng)于企業(yè)，公職人員的補充養(yǎng)老保險計劃應(yīng)如何實現(xiàn)，如何實現(xiàn)公職人員勞動力與企業(yè)勞動力的有序合理流動，這對完善勞動力市場、促進勞動資源的優(yōu)化配置具有重要影響。

合理有效的稅收激勵是職業(yè)年金發(fā)展的重要條件。中國目前企業(yè)年金制度的發(fā)展受制于較多因素，其中較少的稅收優(yōu)惠是重要的制約因素之一。而在一些經(jīng)合組織（OECD）國家中，估計政府用于企業(yè)年金保險稅收減讓的隱性支出達到了政府在公共養(yǎng)老保險顯性財政支出的20%～40%。很多國家把發(fā)展職業(yè)年金作為完善老年保障體系、緩解政府壓力和對付人口老齡化的重要手段，對職業(yè)年金采取一定程度的稅收激勵政策。面向公職人員的職業(yè)年金應(yīng)與企業(yè)年金統(tǒng)籌并行。面向公職人員的職業(yè)年金與企業(yè)年金二者同為我國基本養(yǎng)老保險之外的補充性質(zhì)的養(yǎng)老保險，在考慮如何推進企業(yè)年金發(fā)展的同時，應(yīng)一并考慮推進公職人員的職業(yè)年金發(fā)展，使二者共同構(gòu)成一個覆蓋所有城鎮(zhèn)就業(yè)者的補充養(yǎng)老保險體系。企業(yè)年金的建立，使面向公職人員的職業(yè)年金的重要性和必要性凸顯了出來。如果不為公職人員建立相應(yīng)的補充養(yǎng)老保險，則對事業(yè)單位與企業(yè)之間的人才流動將形成阻礙，也不利于全國統(tǒng)一的人才市場體系的建立。反之，如果面向公職人員的職業(yè)年金建立起來后，對企業(yè)年金的建立和發(fā)展無疑具有積極的推動作用。

基本養(yǎng)老保險是事業(yè)單位養(yǎng)老保險制度的重要支柱，但此項改革如要實現(xiàn)平穩(wěn)過渡并得到持續(xù)和良性發(fā)展，事業(yè)單位養(yǎng)老保險體系尚需多個支柱，其中之一就是職業(yè)年金。全國人大代表、浙江省原勞動和社會保障廳廳長陳小恩曾表示：“為了保持事業(yè)單位職工的養(yǎng)老金待遇，應(yīng)該建立一個職業(yè)年金制度。與企業(yè)中的企業(yè)年金相對應(yīng)，在事業(yè)單位中可以稱為職業(yè)年金。”

建立事業(yè)單位職業(yè)年金，形成事業(yè)單位“基本養(yǎng)老保險+補充養(yǎng)老保險(職業(yè)年金)+個人儲蓄養(yǎng)老保險”的多支柱型養(yǎng)老保險模式，有利于事業(yè)單位持續(xù)深入地改革包括養(yǎng)老保險在內(nèi)的各項制度，有利于事業(yè)單位退休人員的收入穩(wěn)定化和來源多元化。同時，事業(yè)單位設(shè)立職業(yè)年金也是其人力資源管理和人力資本投資的重要舉措，有效的職業(yè)年金有利于保留和吸引事業(yè)單位高端技術(shù)和管理人才，進而有利于增強事業(yè)單位內(nèi)部的凝聚力和外部的市場競爭力。

在我國，企業(yè)年金的前身是補充養(yǎng)老保險。最早有相關(guān)規(guī)定是1991年國務(wù)院頒布的《關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的決定》，其中規(guī)定“國家提倡、鼓勵企業(yè)實行補充養(yǎng)老保險”。1995年實施的《勞動法》中也對補充養(yǎng)老保險進行了規(guī)定。2004年《企業(yè)年金試行辦法》、《企業(yè)年金基金管理試行辦法》的頒布，標志著我國企業(yè)年金的發(fā)展進入新階段。盡管歷經(jīng)十多年發(fā)展，企業(yè)年金已達到一定的規(guī)模，但總的發(fā)展步伐仍非常緩慢。

1，覆蓋率低。目前，企業(yè)年金的覆蓋范圍僅為六七百萬人，約占國家基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)的6%，低覆蓋率的原因是多方面的，也說明企業(yè)年金發(fā)展仍處于初期發(fā)展階段。

2，目標替代率低。在進行企業(yè)養(yǎng)老保險制度改革的時候，前期重心放在基本養(yǎng)老保險上，對企業(yè)補充養(yǎng)老保險關(guān)注不夠，企業(yè)年金發(fā)展到現(xiàn)在其替代率僅約為礎(chǔ)。而社會基本養(yǎng)老保險平均替代率為60%～70%，此替代水平能維持職工退休后的日常生活，并未低至無法忍受，也未低至足以刺激企業(yè)和員工努力增加企業(yè)年金的需求。隨著老齡化社會的到來，“廣覆蓋”的基本養(yǎng)老保險會給國家財政持續(xù)加重負擔，支付壓力越來越大，故需適當降低基本養(yǎng)老保險替代率；同時為保證并提高退休人員生活水平，要鼓勵企業(yè)建立補充養(yǎng)老保險，逐步提高企業(yè)年金替代率。如基本養(yǎng)老保險目標替代率按40%～45%執(zhí)行，為保障退休后生活水平不受影響，人們對企業(yè)年金需求自然也會增加，企業(yè)年金的目標替代率和覆蓋率也會相應(yīng)提高，并可相應(yīng)地減輕財政負擔，提高國家養(yǎng)老保險的經(jīng)濟承受力。

3，企業(yè)年金為自愿而非強制實行。國家并未通過立法要求符合條件企業(yè)必須為職工提供企業(yè)年金，而只是要求有條件企業(yè)可為職工建立企業(yè)年金。我國經(jīng)濟發(fā)展速度很快，但經(jīng)濟水平仍不高，大多數(shù)企業(yè)尤其是小型企業(yè)無精力和財力關(guān)注自愿性政策，單是應(yīng)對強制性政策已有些吃力。這樣，原本需由基本養(yǎng)老保險和企業(yè)年金共擔之責，全部落到帶有強制性規(guī)定的基本養(yǎng)老保險上，也正因其非強制性而使企業(yè)年金覆蓋率低，又阻礙調(diào)低基本養(yǎng)老保險目標替代率之可能。一旦調(diào)低基本養(yǎng)老保險目標替代率，而缺乏企業(yè)年金的企業(yè)職工，其退休生活保障將存在很大落差。

由此可見，企業(yè)年金自愿性或強制性、覆蓋率、目標替代率等相關(guān)政策都是相輔相成、相互聯(lián)系的。對目前企業(yè)養(yǎng)老保險而言，只能循序漸進地進行配套改革，而不可能就某一單獨政策內(nèi)容進行大幅變動。

4，企業(yè)年金基金需要加強運營及監(jiān)管。企業(yè)年金是完全積累至職工個人賬戶的，在員工未退休前的很長一段時間里，基金在不斷地積累和沉淀。大量基金的存在，要求加強對基金的運營和監(jiān)管，減少基金的貶值，進而實現(xiàn)基金的保值增值。企業(yè)年金基金與資本市場的發(fā)展相關(guān)，企業(yè)年金基金若能夠在資本市場有效投入運營，會獲得相應(yīng)投資回報：而規(guī)模巨大的企業(yè)年金的投資營運增加了資本供給，再加上其支付等待期較長，也是推動資本市場發(fā)展及金融創(chuàng)新的強大工具。但目前我國資本市場不完善，企業(yè)年金基金進入資本市場條件不夠成熟，相關(guān)配套政策也未跟上，以致企業(yè)年金一直游離于資本市場外。大部分企業(yè)年金基金用于存銀行、買國債，投資收益較低。

國外企業(yè)年金的發(fā)展已比較成熟。丹麥、法國、瑞士等國的企業(yè)年金覆蓋率幾乎達到100%，荷蘭的企業(yè)年金覆蓋率為85%，英國、美國、德國、加拿大等國約為50%，愛爾蘭為40%，最低的西班牙也高達15‰高覆蓋率的原因與國家經(jīng)濟發(fā)展水平、企業(yè)年金的性質(zhì)、稅收政策、基金監(jiān)管政策、資本市場的發(fā)展等密切相關(guān)。

1，國外企業(yè)年金的稅收及優(yōu)惠政策。在國外，國家對企業(yè)年金都有稅收優(yōu)惠政策，通常體現(xiàn)在三個環(huán)節(jié)：一是企業(yè)年金繳費階段的稅收優(yōu)惠；二是企業(yè)年金投資營運階段的稅收優(yōu)惠：三是領(lǐng)取企業(yè)年金階段的稅收優(yōu)惠。另外，對提前支取或延后支取都要征收懲罰性稅收。從具體的稅制來說，目前各國最流行的是旺T稅制，即允許雇主與雇員從其稅前收入中扣除年金基金繳費額，并減免年金基金資產(chǎn)投資收益所得稅，但在職工領(lǐng)取養(yǎng)老金時則必須像其他應(yīng)納稅收入一樣繳納個人所得稅。EET稅制避免了重復征稅，較好地反映了長期養(yǎng)老金儲蓄在職工生命周期中作為收入再分配的真實性質(zhì)。

國外企業(yè)年金優(yōu)惠政策給予企業(yè)一個利用稅收優(yōu)惠獲取企業(yè)價值最大化的機會。公司財務(wù)一般把未來企業(yè)年金支付作為公司負債，把聚集基金投資視為公司資產(chǎn)。在西方大公司，企業(yè)年金計劃的資產(chǎn)規(guī)模與企業(yè)的資本金規(guī)模已大致相當。

我國企業(yè)年金缺乏全面統(tǒng)一的稅收優(yōu)惠政策，也無針對不同企業(yè)的差異性稅收優(yōu)惠政策。目前已有的稅收政策是，企業(yè)年金繳費在工資總額4%以內(nèi)的部分可從成本中列支，但就目前情況看，這一優(yōu)惠幅度尚遠遠不夠，很難滿足企業(yè)年金的繳費需要。

2，國外企業(yè)年金的監(jiān)管與運作。許多發(fā)達國家因企業(yè)年金基金數(shù)額比較龐大，資本市場發(fā)展成熟，故其基金都交由專業(yè)人壽保險公司或其他金融機構(gòu)等負責基金運作，以確保年金保值增值。

英國在企業(yè)年金監(jiān)管和運作方面有比較完善的法律基礎(chǔ)，在對資金來源、基金經(jīng)辦、投資運營等方面都有較明確的法規(guī)和政策。英國企業(yè)年金大多委托銀行、保險公司或其他金融機構(gòu)進行投資。在資產(chǎn)管理上實行“謹慎人”原則，即要求作為養(yǎng)老基金的年金投資托管人有義務(wù)像對待自己的資產(chǎn)一樣，謹慎地為養(yǎng)老基金選擇最能分散風險的投資組合。和多數(shù)歐盟國家不同，英國年金基金多投資私營部門，從而確保它較高回報率。英國還成立企業(yè)補充保險監(jiān)督委員會，具體承擔國家對企業(yè)補充保險的監(jiān)督職能。

在荷蘭，公務(wù)員退休基金管理機構(gòu)是一個由13名成員組成的委員會，成員包括公務(wù)員、雇主代表、相關(guān)專家等，負責基金的管理和支配。退休基金管理機構(gòu)下設(shè)投資委員會，主要負責決定投資方向，進行預算、審計、監(jiān)督等。

法國公務(wù)員養(yǎng)老保險的管理體制比較復雜，經(jīng)辦機構(gòu)有：南特市的財政部養(yǎng)老保險局，負責國家公務(wù)員退休事宜的審核和養(yǎng)老金預算安排，具體養(yǎng)老金支付由分布在全國的27個會計支付中心經(jīng)辦；波爾多市的法國信托局波爾多分局，負責地方公務(wù)員和醫(yī)療系統(tǒng)公務(wù)員養(yǎng)老、傷殘保險金的籌集和支付；昂熱市的信托局昂熱分局，負責公職部門合同制人員和銀行、電力等國有企事業(yè)職工的補充養(yǎng)老保險金的籌集和支付。在人員流動時，上述三機構(gòu)內(nèi)部及與基本養(yǎng)老體制間相互均有協(xié)議，凡符合各機構(gòu)退休條件的人員，養(yǎng)老金可分段計算，各機構(gòu)共同向其支付養(yǎng)老金；如不符合調(diào)出機構(gòu)退休條件，可由調(diào)出機構(gòu)共同向其支付養(yǎng)老金，由調(diào)入機構(gòu)在其退休時最終支付。

1，建立強制性職業(yè)年金。①企業(yè)年金是介于國家舉辦的社會保險和市場化的商業(yè)保險間的企業(yè)補充保險，在我國并不是以強制方式推進的。而事業(yè)單位職業(yè)年金與企業(yè)年金的性質(zhì)不同，事業(yè)單位與政府在行政上屬于隸屬關(guān)系，使得對非營利性、公益性的事業(yè)單位實行強制性職業(yè)年金具有政策的可能性。②事業(yè)單位建立職業(yè)年金將比企業(yè)建立企業(yè)年金更具有普遍執(zhí)行力。企業(yè)終究是以贏利為目的的，當企業(yè)發(fā)現(xiàn)企業(yè)年金作為一種長期激勵政策對留住并激勵人才效果并不明顯時，或發(fā)現(xiàn)有關(guān)企業(yè)年金的稅收和優(yōu)惠政策仍不完善時，或企業(yè)財務(wù)狀況并不十分良好時，企業(yè)很難情愿為這筆“額外”費用開支。而企業(yè)員工因流動性較大，也更傾向于短期的福利和報酬。與企業(yè)相比，事業(yè)單位經(jīng)濟承受能力和經(jīng)營效益相對來說更加穩(wěn)定，事業(yè)單位員工流動性電很低，職業(yè)年金作為一種遠期福利在事業(yè)單位更容易開展，且事業(yè)單位在員工心目中的印象是可靠的，員工更容易信賴建立職業(yè)年金的決定，即事業(yè)單位具有“培育”強制性職業(yè)年金的“沃土”。③為保證養(yǎng)老保險制度改革的順利開展，只有“基本養(yǎng)老保險+職業(yè)年金”的形式才能確保事業(yè)單位人員退休前后收^水平的基本穩(wěn)定。

2，設(shè)置35%的職業(yè)年金目標替代率。隨著老齡化社會的到來，基本養(yǎng)老保險的支付壓力將越來越大。如果替代率維持不變，隨著基本養(yǎng)老保險覆蓋面的不斷擴展，政府財政負擔將越來越重。因此，事業(yè)單位在進行養(yǎng)老保險制度改革的最初階段就應(yīng)考慮此問題，在改革開始就合理設(shè)置基本養(yǎng)老保險與職業(yè)年金的替代率，從而建立起良性的事業(yè)單位養(yǎng)老保險體系，提高國家養(yǎng)老保險的經(jīng)濟承受能力。具體做法是，第一支柱是事業(yè)單位基本養(yǎng)老保險部分，國家將社會統(tǒng)籌基金在一定統(tǒng)籌層次上進行調(diào)劑，實現(xiàn)收入二次分配，應(yīng)體現(xiàn)養(yǎng)老保險制度的公平性，定位于保障離退休人員的基本生活，其目標替代率可以為45%左右：第二支柱是事業(yè)單位職業(yè)年金部分，繳費與待遇相掛鉤，應(yīng)體現(xiàn)一定的效率性，將養(yǎng)老保險目標替代率可以控制在35%左右：第三支柱是個人儲蓄性養(yǎng)老保險。這樣，事業(yè)單位人員退休后養(yǎng)老工資替代率至少可以達到80%。

3，建立個人賬戶，實現(xiàn)共同繳費。職業(yè)年金應(yīng)建立個人賬戶，個人賬戶實行完全積累制，由地方專門的職業(yè)年金管理機構(gòu)管理，不得隨意挪用，實賬運行。職業(yè)年金繳費由事業(yè)單位和職工個人共同承擔，繳費比例可參考企業(yè)年金。《企業(yè)年金試行辦法》規(guī)定，企業(yè)繳費每年不超過本企業(yè)上年度職工工資總額的十二分之一(即8.33%，亦即月平均工資總額)。企業(yè)和職工個人繳費合計一般不超過本企業(yè)上年度職工工資總額的六分之一(即16.67%，亦即兩個月的月平均工資總額)。對職業(yè)年金，為保證改革前后事業(yè)單位退休人員生活平穩(wěn)過渡，可適當提高繳費比例。如設(shè)定事業(yè)單位和個人年度繳費合計不超過本單位上年度職工工資總額的四分之一，單位繳費與個人繳費的比例各占一半。即單位月繳費比例為本單位上年度職工月均工資總額的12.5%，個人月繳費比例為本人上年度月均工資的12.5%。

4，加強基金監(jiān)管。實現(xiàn)投資收益。與現(xiàn)收現(xiàn)付的基本養(yǎng)老保險不同，職業(yè)年金實行的是完全積累制。為保證積累基金的安全性和收益性，必須加強對職業(yè)年金基金的監(jiān)管與運作。國家要制定相關(guān)法律法規(guī)，出臺明確的職業(yè)年金投資政策，引導職業(yè)年金基金的投資方向，為基金進入資本市場搭建渠道；開發(fā)與職業(yè)年金基金相匹配的投資工具，投資工具開發(fā)應(yīng)全面考慮到投資的安全性、收益性、流動性：適當限制高風險投資，分散投資風險，實現(xiàn)基金的保值增值。此外，職業(yè)年金的監(jiān)管與運行需要法律體系的支撐。國家應(yīng)制定出臺相關(guān)的政策法規(guī)，賦予職業(yè)年金監(jiān)管以法律地位，規(guī)范事業(yè)單位職業(yè)年金行為。

具體做法是：對職業(yè)年金基金的管理，應(yīng)成立地方職業(yè)年金管理委員會，確保職業(yè)年金的運行與事業(yè)單位自身運行分開。該委員會主要職責是保證職業(yè)年金基金的保值增值，維護基金安全，拓寬基金投資渠道。該委員會委托社會基金投資機構(gòu)進行基金的投資運作，投資回報全部屬于年金賬戶，被委托機構(gòu)只收取管理及手續(xù)費用。此外，還應(yīng)當成立職業(yè)年金監(jiān)督委員會，具體職責包括對地方職業(yè)年金管理委員會進行監(jiān)督、對社會基金投資機構(gòu)進行資格認定、對基金的投資運營進行監(jiān)控、對各地關(guān)于職業(yè)年金政策法規(guī)的執(zhí)行情況進行監(jiān)督、處理有關(guān)職業(yè)年金的糾紛和投訴。職業(yè)年金監(jiān)督委員會可吸納部分繳費者，參與基金的管理監(jiān)督。

5，稅收及政策優(yōu)惠。借鑒發(fā)達國家多年來企業(yè)年金的經(jīng)驗，我國應(yīng)為事業(yè)單位職業(yè)年金基金的征繳、投資提供相關(guān)的政策與稅收優(yōu)惠。如最高允許單位10%－15%、個人5%的職業(yè)年金繳費金額從其稅前收入中扣除，享受免稅優(yōu)惠政策；減免全部或某一限額內(nèi)職業(yè)年金基金資產(chǎn)投資收益的所得稅；或采用國際流行的EET稅制，在年金繳費、投資收益環(huán)節(jié)減免，而在員工領(lǐng)取退休金時征收所得稅。同時，國家在制定職業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策時，既要考慮以優(yōu)惠方式鼓勵單位和職工為將來的退休收入進行儲蓄，同時也應(yīng)考慮國家財政承受能力。要防止濫用職業(yè)年金的稅收優(yōu)惠偷稅或避稅，制定反偷稅或避稅的條款，加大監(jiān)管的力度?？傊?，合理制定并利用稅收法律及政策，將為事業(yè)單位建立職業(yè)年金制度創(chuàng)造有利條件。而建立事業(yè)單位職業(yè)年金，也將為事業(yè)單位養(yǎng)老保險制改革鋪平道路。^[1]