基本面看不看，肯定要看。可是只看基本面也會出現(xiàn)嚴重的問題，例如，過去幾年的中國神華601088，業(yè)績很好，就是不上漲，為什么？還有我朋友堅定持有的黔源電力，業(yè)績不錯，并且未來前景好，持了近一年也是不上漲，這又是為什么？

因此，我們可以這么說，股票上漲不上漲，不是個人投資者說了算，而是主力機構說了算。只有主力機構有資金才能操縱股價，換言之，只有主力機構認可的基本面才是好的基本面。如果一只股票基本面或者行業(yè)基本面都不錯，可是主力機構不認可也沒有用，沒有大資金炒作的股票股價很難大漲。這是從波段炒作的思路來講的。如果你能像巴菲特那樣用長線資金平均持股4年不動搖，并且還要能夠忍受每買一只股票平均也要套牢4年的悲劇，最后在4年以后才能反敗為勝，我當然會建議你只看基本面，不要看技術面。

只看技術面也是有問題的，例如題材股和熱門股票。這類股票由于沒有業(yè)績支撐，靠題材幻想在短暫的時間里放量暴漲暴跌，做這種行情看來很帶勁，很興奮，可是風險很高。從長遠來看，只有投資具有穩(wěn)定收益的股票行情才能笑到最后面。因此基本面與技術面的組合才是選擇股票的實用方法，單純的基本面分析法有踏空行情的風險，而單純地采用技術分析手法也容易陷入到高風險的追漲殺跌之中。

投資的持股信心或者持股耐心來自周K線和基本面的綜合評判。投資的長遠目標肯定要看基本面和行業(yè)基本面，但中短期目標要看技術面，不然資金長期得不到很好的利用。不賺錢的資金就是浪費，因為資金也是有使用成本的。

股票行業(yè)基本面最重要。如果某行業(yè)的基本面在幾年類已經(jīng)沒有了未來，那么這樣的股票是不能投資的和炒作的。但如果目前股票收益率較低，甚至是虧損垃圾股，可是未來的行業(yè)基本面很好，可以肯定地預見未來某個行業(yè)會出現(xiàn)高收益或者有很大的變化，那么這樣的行業(yè)基本面就是好的，可以投資。請大家要注意，股票基本面或者行業(yè)基本面要看未來，而不是看現(xiàn)存的業(yè)績好壞，即我們在看基本面時要看到未來的基本面比現(xiàn)在的基本面的好壞比較，要看基本面上的增長值，最簡單的方法就是看上市公司在未來每股收益的增長率。最佳的投資機會是目前是虧損的垃圾股或者收益很少的股票，但未來可以預見是超級收益大戶。這樣的上市公司一定會被主力機構大炒特炒，例如前幾年的600111等。

下面我們來分析一下600805和600970的基本面和技術面。剛開始時這兩只股票行情差不多，但后來這兩只股票在本輪行情中有了較大的差別。

悅達投資600805一家汽車制造公司，而中材國際600970是一家專門生產(chǎn)水泥生產(chǎn)線的公司。兩家公司的市盈率都比較低，股價都處于低位，應該說選擇哪家公司投資都沒有原則性錯誤。

從周K線上觀察，悅達投資在2012-7月初就下跌到了MA240周線上止跌了，然后在2012-10月才慢慢盤過前期整理區(qū)向周BOLL線上軌盤升，在周BOLL線上軌處震蕩，在MA30周線和MA40周線之間形成了箱形震蕩區(qū)，如下圖所示。從技術上講，這是由于BOLL線上軌的壓力所致，也是由于MA30周線、MA40周線和MA60周線都向下時，對行情的繼續(xù)上漲有一定的壓力作用，這就導致了主力可能會選擇此處進行整理，自然會在日K線上形成箱形震蕩行情。

當進入到2012-10月份時，行情盤過了周K線的BOLL線上軌區(qū)，站上了MA60周線。仔細觀察下圖，周K線上的行情走得很穩(wěn)定，以小陽小陰的方式緊貼MA線上漲，平均每周上漲幅度并不大，但走得很穩(wěn)定。這種底部行情是十分穩(wěn)定的，行情啟動超前于許多股票?？墒钦f在12月以前，此股的底部形態(tài)基本已經(jīng)形成，給人的印象深刻。

下圖是今天上午的行情，可以看出從12月以后，行情在MA120周線處作了一周的回調，然后便開始了大漲。因為行情站上了MA120線便沒有了周K線上的技術性阻力位了，行情大漲也是必然?？墒侨绻憧匆豢丛翶線，不難發(fā)現(xiàn)，行情站上了月K線上的中軌線以后便發(fā)生了大漲飚升行情，這是向月K線上的BOLL線上軌沖刺，可能會在月K線上的BOLL線上軌處出現(xiàn)短線回調，形成下一次震蕩行情。

下圖是悅達投資的月K線圖?？梢钥闯?，行情慢慢盤升了4個月，這種緊貼著MA線盤升的小陽線很可靠。當行情站上了MA10線（灰色線）以后最近二個月來行情開始向上飚升，前一月行情上漲到了中軌線（MA20月線）上，同時也是MA30月線處，本月行情繼續(xù)飚升，直接向月BOLL線上軌處逼近。從技術上來看，當行情上漲到了月BOLL線上軌處時，由于月BOLL線上軌線橫向行走，技術性壓力比較大，此股行情應該在此處有所表示，行情展開震蕩的概率較高。因此，從技術性操盤來講，當行情上漲到了月K線的BOLL線上軌處壓力位時一般會減倉，以防萬一行情短線或者中線回調時吃大虧。

從悅達投資日K線上觀察，行情在底部區(qū)域總是震蕩上行，讓沒有耐心的人難受，一般個人投資者根本承受不了這種在日K線上螺旋盤升的行情。這種震蕩上行的方式過去在公墓基金持有的股票中經(jīng)常采納，但如果在周K線或者月K線上觀察，這類股票一般選擇了周K線或者月K線作為操盤時間框架，即主力機構選擇了周K線或者月K線作為他們操盤的時間框架，那么自然在周K線或者月K線上觀察行情時很符合技術走勢的特征，但如果只看日K線，自然會心里難受。從本例中，我們再次證明日K線上炒股很郁悶，而用周K線或者月K線炒股才能回避主力的震蕩手法，與主力的思路基本上保持一致性。參考周K線或者月K線來炒短線行情，那是合理合情的，但如果不考慮周K線和月K線上的基本走勢來做短線行情一般會做得比較差，無理性自然會增加許多。因此，只觀察日K線或者分鐘線來炒股的投資者，一般都會在追漲殺跌中賺不了大錢，而在熊市里又虧損慘重。這就是為什么炒股一定要以周K線和月K線為主的原因。在日K線上觀察，行情總是在震蕩中上漲或者下跌，所以分形理論在觀察行情是震蕩上漲還是震蕩下跌時就顯得十分有用了。從下圖中可以看出，行情在低位時上漲速度較慢，但從分形結構上觀察行情總是在震蕩中慢慢向上發(fā)展，當下分形不斷抬高時而且上分形也在抬高，并且MA線多頭排列，這些都說明行情在震蕩中慢慢上漲。如果我們不觀察這些評判因素，就會被短暫的下跌行情所迷惑。市場懷疑的行情通常能上漲，特別是當大盤指數(shù)撲朔迷離時，MA線多頭排列和分形排列形態(tài)可以幫助我們看清行情的基本形勢，而周K線和月K線可以幫助我們看清行情的大方向。

下面我們來分析一下中材國際600970，從每股收益和市盈率來講與悅達投資沒有什么區(qū)別。當行情上漲到了周K線上的BOLL線上軌時行情出進行了震蕩，如下圖所示。當行情上漲到了周BOLL線上軌時，中材國際的上漲幅度還比悅達投資稍微大一些，并且從日K線上觀察和盤中觀察，此股的主力在操盤時好像比悅達投資還要強一些。可是當行情上漲到了周BOLL線上軌時，行情進行了震蕩選擇，可是意外出現(xiàn)了，公司宣布有一張3億元的匯票意外丟失了。于是行情應聲倒下。道升思考過，難道此股就在需要回調時就出現(xiàn)了利空，這種巧合有些蹊蹺，讓人感覺到主力與上市公司有一些秘密沒有揭開。上市公司在行情需要回調時出現(xiàn)利空，而此利空并不是實質性利空，而是臨時性利空，對公司沒有實質性的傷害。而行情應聲倒下了。這很可能是主力操盤機構與上市公司聯(lián)手行動，目的就是為了打壓股價。當然也有這種可能性，主力操盤機構與上市公司沒有溝通好，上市公司沒有獲利實質性的好處，于是才在關鍵的位置上打壓股價，讓主力機構難受。

后來行情上漲到了MA60周線上出現(xiàn)了大幅回調，并且伴隨著利空消息，周K線形態(tài)如下圖所示。

從此此股行情一蹶不振，并且進行了長達一個多月的震蕩下跌，本周已經(jīng)下跌到了周中軌線上。如果主力沒有出局，按理此股行情下跌到了周中軌線就可以了。如下圖所示。如果不出意外，下周應該此股會開始向上。

從月K線上觀察，中材國際的下跌幅度比悅達投資大得多，這樣導致了大量的MA線形成了多頭排列，在反彈時必然會遇到更多的MA阻力線。比較一下，悅達投資在月K線顯示，行情在下跌到了MA60月線上獲利了支撐，然后行情反彈，并且MA60周線、MA120月線都是多頭排列，這就導致了悅達投資在月K線上的技術形態(tài)更強，更有利上漲。而在下圖中觀察，行情跌穿了MA60月線，并且由于上市時間較短，還沒有MA120月線。所以，當此股在反彈時，必然從技術上觀察更沒有信心，沒有多少支撐線為我們提供信心上的支撐。

從日K線上觀察，中材國際2013年前走勢還行，但到了2013年后，行情突然受到利空打壓，形成了震蕩下跌，走勢越來越弱。但從周K線上觀察和月K線上觀察，此股已經(jīng)下跌到了支撐線上，可以補倉試一單，行情應該在下周或者下月開始反彈上漲。這只是一般性的技術分析，從概率上講只是下周上漲的可能性大，但并不一定，不是絕對會上漲，只是從概率上講上漲的可能性較大而已。


以上兩只股票在基本面上都差不多，但是從技術上講各主力的實力和目標不同，結果有不同的趨勢。因此，如果投資者做的波段炒作，那么基本面和行業(yè)面決定了股票能不能炒作，但怎么買賣還要看技術走勢。在上漲的過程中，有許多技術性阻力位，每個主力對行情的觀點不同自然會選擇不同的阻力位作為減倉或者清倉的標準。這就導致了同樣的基本面可能會有不同的走法。只采取基本面進行投資的人需要信心滿滿的，但經(jīng)常持有的股票都不會上漲。不過也有好處，一旦遇到了下跌行情，沒有上漲過的股票也不會下跌太多，對于長期持股有好處。

而在技術趨勢評判中周K線最重要，然后是月K線和日K線作為長期和短期趨勢的評估輔助，這樣只要投資者把握了周K線和基本分析，就能有信心堅定地持股，否則很容易心中無底，導致頻繁買賣股票。

總之，周K線跟蹤 基本面分析等于持股信心?；痉治隹撮L期目標，而周K線看主力操盤的認可度。雙管齊下，自然會信心多多。

道升寫于2013-21-30日15點正。