今年的冬天異常寒冷，但是近期，蔬菜價(jià)格和肉蛋價(jià)格卻漲得火熱。機(jī)構(gòu)普遍預(yù)期，隨著食品價(jià)格的上漲，今日將公布的2012年12月CPI將延續(xù)回升，加速上行已成定局，預(yù)計(jì)為2.4%左右，高于11月份2%的水平。

而受此影響，食品飲料板塊近期也表現(xiàn)的風(fēng)生水起。2013年以來(lái)至今，上證指數(shù)在震蕩中僅上漲0.64%，而食品飲料則上漲3.7%，成為申萬(wàn)一級(jí)23個(gè)行業(yè)中的漲幅首位，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤3.06個(gè)百分點(diǎn)。期間5個(gè)交易日累計(jì)流入大單凈額5.5億元。

另?yè)?jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至1月4日主動(dòng)型股票方向基金平均倉(cāng)位為82.07%，與前一周(12月28日)的平均倉(cāng)位81.11%相比上升0.96個(gè)百分點(diǎn)，其中主動(dòng)加倉(cāng)0.43個(gè)百分點(diǎn)。其中，食品飲料以18.23成為基金上周平均增配最大的行業(yè)。從增配的基金數(shù)量來(lái)看，上周88.76%的基金增配食品飲料業(yè)。

據(jù)商務(wù)部監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，入冬以來(lái)，蔬菜平均批發(fā)價(jià)格已連續(xù)多周上漲，18種蔬菜平均批發(fā)價(jià)格比前一周上漲7.1%。此前持續(xù)低迷的豬肉價(jià)格也呈現(xiàn)反彈跡象。數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)豬肉價(jià)格自去年11月中旬以來(lái)漲幅明顯擴(kuò)大，目前回升至去年3月底水平，全國(guó)各省區(qū)市豬肉價(jià)格普遍回升。

統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，12年11月社會(huì)消費(fèi)品零售總額為18，476.70億元，較去年同期增長(zhǎng)14.90%，增速環(huán)比小幅回升。整體消費(fèi)增長(zhǎng)繼續(xù)放緩，與食品飲料消費(fèi)相關(guān)性較為密切的餐飲業(yè)社會(huì)消費(fèi)品零售總額11月增速為14.20%，低于總體消費(fèi)增速，顯示食品飲料消費(fèi)需求依然平淡。從中長(zhǎng)期來(lái)看，食品飲料消費(fèi)趨勢(shì)仍將以穩(wěn)定增長(zhǎng)為主。

到目前為止，白酒行業(yè)大有利空出盡之意，很難想象2013年還會(huì)有更多利空。過(guò)去數(shù)年白酒行業(yè)經(jīng)歷了“嚴(yán)禁酒駕”、嚴(yán)格征收消費(fèi)稅，“三公消費(fèi)”限制，白酒塑化劑，軍隊(duì)禁酒令等等。海通證券認(rèn)為，相信利空出盡之后就是彩虹，構(gòu)成估值修復(fù)行情。白酒行業(yè)增速肯定放緩，但仍舊存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，不至于負(fù)增長(zhǎng)。

對(duì)于食品飲料的投資，國(guó)都證券認(rèn)為，由于春節(jié)供求導(dǎo)致的短期行為，對(duì)肉制品加工企業(yè)的盈利能力影響有限。乳制品行業(yè)逐漸進(jìn)入消費(fèi)旺季，龍頭企業(yè)伊利股份受增發(fā)的驅(qū)動(dòng)，業(yè)績(jī)上行的動(dòng)力較強(qiáng)，建議短期重點(diǎn)關(guān)注。此外可關(guān)注貴州茅臺(tái)、山西汾酒、老白干酒、百潤(rùn)股份、雙匯發(fā)展等公司的投資機(jī)會(huì)。