常見的錯(cuò)誤操作病態(tài)癥狀

    癥狀1：高買低賣。很多人現(xiàn)在仍然犯的一個(gè)錯(cuò)誤是，在股價(jià)被好消息推高的時(shí)候買進(jìn)，被壞消息打壓的時(shí)候賣出。

    癥狀2：按照從朋友和親屬那里得到信息買賣股票。

    癥狀3：頻繁的交易；覺得自己是最棒的。

    癥狀4：即使已獲得極大利潤，還猶豫不決，舍不得賣掉。將太多的資金投入到金融市場，卻沒有足夠的余留。

    癥狀5：誤解風(fēng)險(xiǎn)，將自己過多的資金放在本公司的股票當(dāng)中；認(rèn)為股票會永遠(yuǎn)上漲。

    癥狀6：天天盯著大盤看，對自己的看盤能力過度自信，認(rèn)為看盤一定比不看盤收益高。

    癥狀7：腦子里只有止損、止損、再止損，不分長線短線。

    ……

    更為詳細(xì)的散戶錯(cuò)誤操作的類型和分析，請參考《零風(fēng)險(xiǎn)證券交易叢書》系列的《零風(fēng)險(xiǎn)炒股實(shí)戰(zhàn)策略——波動博弈理論之一》（清華大學(xué)出版社出版）

    美國股市每年的交易率是40％，而國內(nèi)是600％。這也可以從一個(gè)側(cè)面說明，為什么美國股市暴利和巨虧的人很少，而中國股市卻虧損面較大。

    入市時(shí)機(jī)把握準(zhǔn)確，你才成功了一半，掌握好合適的賣出時(shí)機(jī)，才是成功的投資者。

    投資者的目的如果是既定的利潤率，在市場給予的利潤率達(dá)到一定的程度，而這個(gè)利潤率在短期內(nèi)進(jìn)一步上升的可能性較小時(shí)，就是投資者賣出股票的時(shí)機(jī)?！爸挥猩倒喜艜戎蓛r(jià)到達(dá)最高位”，要學(xué)會“心想事成，見好就收”。

    美國著名的投資大師巴菲特有言：“當(dāng)別人擔(dān)心時(shí)你要貪心，而當(dāng)其他人貪心時(shí)你則應(yīng)當(dāng)擔(dān)心?！边@是提醒投資者運(yùn)用逆向思維的方式把握出入市的機(jī)會，事實(shí)上有許多投資者在大盤剛啟動時(shí)，不敢進(jìn)入市場，而在行情已經(jīng)發(fā)展到一定程度時(shí)，才考慮入市，對于這類投資者，更要在實(shí)踐中好好領(lǐng)會巴菲特的名言，把握好出市和入市的時(shí)機(jī)。

    具體怎么做呢？一般的專家和圖書都會給你這樣的建議：

    嚴(yán)格按照原則辦事，可制定盈利—虧損計(jì)劃：上漲20％就獲利了結(jié)（個(gè)別能量特別大的股票除外），跌到成本價(jià)8％的時(shí)候止損。

    如果你是在K值小于D值時(shí)購買的，而這時(shí)的價(jià)位一般又較高，所有的利潤率不會低，選擇此時(shí)出倉是較為適宜的。

    在行情已經(jīng)下跌，短期內(nèi)的利好消息又不足時(shí)，即使你是在價(jià)位較高時(shí)進(jìn)入的，也得割肉出倉，重新選股。要知道，少損失也就是相對地獲利，因?yàn)樗鼮橄乱惠喰星楸Ａ袅肆α俊?

    假如股價(jià)在兩三周內(nèi)（8—12天）急速拉升，成交活躍，通常稱為“高潮活動期”。這時(shí)，考慮賣出股票。

    賣出的時(shí)機(jī)掌握得再好，如果光思考著出貨，不同時(shí)想著如何適時(shí)建倉，那么這不是好的投資理念。所謂好的賣出時(shí)機(jī)，只是在一段時(shí)期內(nèi)為了獲取到現(xiàn)實(shí)利潤而暫時(shí)離市。但長期來看，離市不會獲利，只有把資金留在市場中，才是獲利的前提。

    這些建議表面上看都非常有道理。可是，事實(shí)是，往往跌到成本價(jià)8％的時(shí)候止損后，也許反而大漲，而追漲后又跌，跌后再止損，將擴(kuò)大損失面，最后很難實(shí)現(xiàn)贏利。另外，靠看盤、看大勢來操作的人，往往會高估自己的能力，預(yù)測有時(shí)準(zhǔn)、有時(shí)不準(zhǔn)，很難持續(xù)贏利。在生活中，自信和樂觀是不可或缺的優(yōu)點(diǎn)，但是，如果將其放在股票市場中，過度的自信會讓人產(chǎn)生與市場相抗衡的想法。在這些人的字典中，“冒險(xiǎn)的交易是能夠帶來高利潤的?！钡聦?shí)上，他們不能，也不可能達(dá)到。這樣做只會產(chǎn)生高風(fēng)險(xiǎn)投資、過度交易等惡劣后果。

    這里先提出正確操作大致的大綱，細(xì)節(jié)將在后面的章節(jié)中詳述。

    （1） 買入好股票，長期持股不動。長期到什么程度合適呢？巴非特說過：“我最喜歡的持有期是永遠(yuǎn)。”他的有些股票持有了25年以上。

    *購買萬科A，18年持股不動，投資增長500倍。

    *持有《華盛頓郵報(bào)》股票30年，股票價(jià)值增長128倍。

    這兩個(gè)例子確實(shí)有人做到了。

    *持有國電電力10年，參加送配，收益380倍以上。

    *持有深發(fā)展，參加送配，16年2350倍以上。

    這兩個(gè)例子目前還沒有某人做到的報(bào)道。而有無數(shù)股民買過國電電力和深發(fā)展的股票。

    【結(jié)論】 買入好股票，長期持有的方法，被歷史數(shù)據(jù)和所有實(shí)際持有者證實(shí)，是普通投資者最好的投資方式。所以，我們首先推薦這個(gè)方法。不管多么艱難，都一定要堅(jiān)持。

    【問題】

    ① 并不是持有每只股票都會有這樣的收益，即使是巴非特也曾有過持有某些股票數(shù)年，幾乎沒有收益的失敗案例。

    ② 即使真的買入了增長10倍甚至更多的好股票，能做到長期持有的也是寥若晨星，短期的波動早就改變了人們的心意。能堅(jiān)持兩年的甚至都沒有幾個(gè)。而這些人中大部分都是完全忘記了的被動堅(jiān)持，主動做到堅(jiān)持就更少了。

    通常有以下問題導(dǎo)致股民不能堅(jiān)持長期持有。

    ① 不能確定該公司幾年后的業(yè)績。在持續(xù)上漲或下跌時(shí)賣出，或者因?yàn)橐粫r(shí)的利空消息而換股。

    ② 看到自己的股票不動，而別人的大漲，忍不住換股。

    （2） 第一種方法雖然簡單且收益豐厚，可是大部分股民是人，不是神，更不是股神。

    長期持有國電電力是好，可是我要是10年前買它就好了?，F(xiàn)在已經(jīng)太晚了，還有什么股票也能這樣？我現(xiàn)在買的股票能達(dá)到這種收益嗎？

    股價(jià)短期波動太大了，還是短期吃差價(jià)收益更高。幾年、幾十年后的事情誰能說的清呢？

    如果實(shí)在耐不住性子等20年以上，即使是一年都等不得，也就是你控制不住，一定要操作。那么，波動博弈理論也為這類普通人設(shè)計(jì)了一套策略。就是在每只股票上建立相應(yīng)的數(shù)學(xué)模型。按照模型參數(shù)，進(jìn)行規(guī)定比例資金的高拋低吸，使得漫長的長線股能有短期的明顯收益。最重要的是由于能在短時(shí)間內(nèi)看到資金逐漸上漲，因此非常適合普通股民保持平和的炒股心態(tài)，在相對零風(fēng)險(xiǎn)的前提下，實(shí)現(xiàn)利潤最大化。

    另外，由于波動博弈理論漲時(shí)抑漲，跌時(shí)止跌，所以，能很好穩(wěn)定股市，使大多數(shù)人逐漸過渡到波動博弈理論參數(shù)的極限狀態(tài)——永遠(yuǎn)持股！

    （3） 上面推薦的第一種方法的情況下，是不應(yīng)該輕易產(chǎn)生賣出股票的行為的。也就是選好股票，不要輕易賣出。但是短期內(nèi)如果急劇上漲2—3倍，則應(yīng)該考慮賣出。羅杰斯在2007年7月的國際金融會議上也說，自己看好中國股市80年，他不會賣出股票，但是如果很快上漲2—3倍后，他會考慮賣出。

    為什么不能輕易賣出好股票？因?yàn)樗鼤掷m(xù)上漲，使得你非常后悔自己的賣出行為，而忍不住在高位空翻多追入。

    一位散戶：

    本人曾在14.2建倉中國石化6000股，盈利12000沒出，后在12.6殺跌，沒幾天后高點(diǎn)達(dá)到19.5，悔啊！

    按照簡單的波動博弈數(shù)學(xué)模型，下跌時(shí)買入，上漲時(shí)賣出，有時(shí)會出現(xiàn)：拋出后還接著漲，雖然手中還有股票，但由于股票減少獲利不夠大，或者買入后還繼續(xù)下跌，雖然比全倉虧損大大降低，也難免賬面繼續(xù)縮水的現(xiàn)象。但是，由于是五項(xiàng)選股原則下的股票，長期堅(jiān)持下去，一定能實(shí)現(xiàn)穩(wěn)賺不賠。

    【注意事項(xiàng)】

    不要重復(fù)犯錯(cuò)誤。

    曾經(jīng)有個(gè)企業(yè)管理名言：“如果一個(gè)公司不會重復(fù)犯錯(cuò)誤，那么他就一定會成功，也一定會走向卓越！”

    同樣，一個(gè)投資者如果不重復(fù)犯錯(cuò)誤，那么他一定會長期成功。成為卓越的贏家！

    把自己犯的錯(cuò)誤記錄下來，在下不了決心的時(shí)候看一下記錄，提醒自己不要重復(fù)犯錯(cuò)誤！

    【以史為鏡】

    事后看來，股票最有吸引力的時(shí)候，通常是在人們都不想買股票的時(shí)候，而不是在連擦鞋匠都能給股票開出最高價(jià)的時(shí)候。當(dāng)人們投資時(shí)往往有一種誘惑，就是要證實(shí)或求證別人也在做同樣的事情。但歷史不斷地告訴我們，當(dāng)每一個(gè)人都在避開這些資產(chǎn)的時(shí)候，往往正是它們最便宜的時(shí)候，一些著名的投資專家曾經(jīng)說過：“最悲觀的時(shí)候是最好的買入時(shí)機(jī)?！?/STRONG>