[摘要]企業(yè)的財務活動貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程,財務風險是一種信號,通過它能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)營財務狀況,因此要求企業(yè)經(jīng)營者要進行企業(yè)財務風險的原因分析,樹立風險意識,建立有效的風險防范處理機制,加強企業(yè)財務風險控制,防范財務危機,建立預警分析指標體系,進行適當?shù)呢攧诊L險決策,達到防范風險的目的。
　　[關(guān)鍵詞]企業(yè)財務風險 分析與應對策略
　　
　　一、企業(yè)財務風險成因分析
　　1.企業(yè)財務風險的外部原因。企業(yè)財務風險的外部原因主要有以下幾個因素:一是國家宏觀經(jīng)濟變化。宏觀經(jīng)濟的變化對企業(yè)來說,是難以準確預見和無法改變的,其不利變化必然給企業(yè)帶來財務風險。例如2008年年底爆發(fā)的世界金融危機使我國宏觀經(jīng)濟受到了重大的沖擊,使我國的企業(yè),尤其是出口型生產(chǎn)企業(yè)和外貿(mào)類企業(yè)財務危險加劇,表現(xiàn)在壞賬風險和現(xiàn)金流量風險等;二是利率、匯率變動的影響。由于企業(yè)負債的利息率一般是固定的,如果未來利率呈下降趨勢,企業(yè)仍然要按原合同約定的利率水平支付較高的利息,從而加大了企業(yè)的財務風險;如果未來市場利率呈現(xiàn)上升趨勢,企業(yè)盡管只需按原合同約定的利率水平支付較低的利息,但隨著市場利率的持續(xù)上升,貨幣升值壓力增大,一旦貨幣升值,公司債券可能遭到贖回的壓力,則企業(yè)還本負擔加重,從而加大了企業(yè)財務風險;三是產(chǎn)業(yè)政策變化。國家對某些產(chǎn)業(yè)進行優(yōu)惠、鼓勵和傾斜的同時,也會對另一些產(chǎn)業(yè)進行限制。產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)活動具有重要的影響。由于政府對產(chǎn)業(yè)的政策會因經(jīng)濟狀況的變化而調(diào)整,企業(yè)的財務決策也處在不斷變化中,企業(yè)財務決策的變動也會產(chǎn)生財務風險。
　　2.企業(yè)財務風險的內(nèi)部原因。企業(yè)財務風險的內(nèi)部原因主要有以下幾個因素:一是財務決策缺乏嚴肅性。目前,我國企業(yè)的財務決策普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象,由此而導致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生,從而產(chǎn)生財務風險。如在固定資產(chǎn)投資決策過程中,有的企業(yè)由于對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實以及決策者個人素質(zhì)不高等原因,導致投資決策失誤頻繁發(fā)生,使投資項目不能獲得預期的收益,投資無法按期收回,為企業(yè)帶來巨大的財務風險;二是企業(yè)內(nèi)部財務關(guān)系不順。單個企業(yè)與內(nèi)部各部門之間或企業(yè)集團內(nèi)部母公司與子公司、子公司與子公司之間,在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責不明、管理混亂的現(xiàn)象,造成資金使用效率低下,資金流失嚴重,資金的安全性、完整性無法得到保證;三是資本結(jié)構(gòu)不合理,財務治理制度不健全。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理,缺乏有效的財務預警機制和健全的財務治理結(jié)構(gòu),導致企業(yè)財務負擔沉重,償付能力嚴重不足,由此產(chǎn)生財務風險。有效的財務預警機制能及時防范財務風險,做到未雨綢繆。 　　二、企業(yè)財務風險應對策略
　　1.企業(yè)要構(gòu)建科學有效的財務管理體系。明確企業(yè)財務風險監(jiān)管工作程序,分清監(jiān)管職責,落實好分級負責制。建立和規(guī)范企業(yè)財務風險報表分析制度,搞好月份流動性分析、季度資產(chǎn)質(zhì)量和企業(yè)負債率分析以及年度會計、審計報告制度,完善風險監(jiān)測技術(shù),建立敏感的風險預警系統(tǒng)。充分發(fā)揮會計師事務所、律師事務所以及資產(chǎn)評估事務所等社會中介機構(gòu)在財務風險監(jiān)管中的積極作用,減少決策失誤。企業(yè)在進行籌資決策時,要進行系統(tǒng)而科學的論證,做到慎之又慎,充分估計未來各種不確定因素對企業(yè)獲利水平可能產(chǎn)生的負面影響,重視資金成本管理和分析;企業(yè)負債規(guī)模要適度,儲備庫存要合理,決不能為片面追求利潤最大化而使企業(yè)過度負債。
　　2.企業(yè)要構(gòu)建財務風險內(nèi)部會計控制機制。加強內(nèi)部會計控制制度的建設(shè),建立健全授權(quán)控制、不相容職務相互分離、會計記錄控制、財產(chǎn)保全控制、風險控制、內(nèi)部報告控制、電子信息技術(shù)控制。并對未決訴訟、擔保業(yè)務等潛在的風險進行防范和監(jiān)控。為了有效防范可能發(fā)生的財務風險,企業(yè)必須從長遠利益著眼,建立和健全企業(yè)財務風險防御機制。主要措施是包括加強企業(yè)內(nèi)部審計控制。內(nèi)部審計控制是一種特殊形式,它是一個企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營活動和管理制度是否合規(guī)、合理與有效的獨立評價機構(gòu),在某種意義上是對其他控制的再控制。內(nèi)部審計在企業(yè)應保持相對的獨立性,應獨立于其他經(jīng)濟管理部門,最好受董事會或下屬的審計委員會領(lǐng)導;積極參加社會保險,建立健全企業(yè)風險轉(zhuǎn)移機制;實行一業(yè)為主多種經(jīng)營,建立健全企業(yè)風險分散機制,及時分散和化解企業(yè)財務風險;建立健全企業(yè)壞賬準備金制度,適當提高壞賬準備金的提取比率;建立健全企業(yè)的積累分配機制,及時足額的增補企業(yè)的自有資金,壯大企業(yè)的經(jīng)濟實力,提高企業(yè)抗擊財務風險的能力。
　　3.企業(yè)要構(gòu)建財務風險預警機制。財務風險預警就是以企業(yè)的財務報表、經(jīng)營計劃、相關(guān)經(jīng)營資料及收集的外部資料為依據(jù),采用各種分析方法,將企業(yè)所面臨的經(jīng)營波動情況和危險情況預先告知企業(yè)經(jīng)營者和其他相關(guān)利益關(guān)系人,并分析企業(yè)發(fā)生經(jīng)營波動和財務危機的原因及企業(yè)財務運營體系隱藏的問題,為企業(yè)管理決策層提供決策和控制依據(jù)。在當前全球金融危機的背景下,企業(yè)面臨著巨大的財務風險,其原因是多方面的,與之相對應,預警機制的建立應是多元的。降低風險法可以采取以下三種策略:一是通過支付一定的代價減少風險損失出現(xiàn)的可能性,降低損失程度;二是采取措施增強風險主體抵御風險損失的能力;三是通過制定有關(guān)的管理制度和辦法來減少損失出現(xiàn)的可能性;分散風險法。即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多元化經(jīng)營及對外投資多項化等方式分散財務風險;轉(zhuǎn)移風險法。即企業(yè)通過某種手段將部分或全部財務風險轉(zhuǎn)移給他人承擔的方法;自保風險法。自保風險,就是企業(yè)自身來承擔風險,即企業(yè)對可能發(fā)生的風險,進行預測分析,預先制定一套自保風險計劃,平時分期預先提取專項的風險補償金以補償將來可能出現(xiàn)的損失。
　　三、結(jié)束語
　　綜上所述,企業(yè)在經(jīng)營管理中,要樹立風險意識,建立有效的風險防范處理機制,加強企業(yè)財務風險控制,防范財務危機,建立財務風險預警指標體系,加強籌資、投資、資金回收及收益分配的風險控制,加強資產(chǎn)管理,實現(xiàn)企業(yè)效益最大化。
　　
　　參考文獻:
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（發(fā)布時間:2010-09-26）