本間宗久 k 線的原始型式公認(rèn)最初開始把日線的走勢整理歸納的的人是日本的「本間宗久」 ，乳名「加藤吉作」 長大后為當(dāng)時的德川幕府中興英主德川八代將軍吉宗時代的「本間」家族所收養(yǎng)，命名為「本間宗久」 ，當(dāng) 時位于上川河口的酒田港出羽地區(qū)（現(xiàn)在的山形縣酒田市）是十七世紀(jì)米市的重要產(chǎn)地及商業(yè)交易中心， 也是「本間宗久」的出生地， 「本間宗久」全力研究稻米現(xiàn)貨買賣及定期交易的價格信息及走勢，并于 1755 年完成「三猿金泉錄」 ，里面歸納出「本間宗久」在長期稻米交易的心得提到，雖然稻米的價格與供需有很 大的關(guān)系，但價格也同時受交易者的心理所影響，所以，價格與商品的實體價值存在著某種差距，因此， 他雖然對于季節(jié)性、天候變化、戰(zhàn)爭政治及投機(jī)心理狀況的掌握都有獨到的見解，靠著他研究的行情戰(zhàn)術(shù) 及膽識過人所預(yù)估的行情無不神準(zhǔn)，不但為他賺進(jìn)鉅額財富也在京都、大阪、江戶（現(xiàn)在的東京）地區(qū)引 起很大的轟動，當(dāng)時的人形容他為「出羽の天狗」 ，還有一句話形容他的富有”是“你可以像大名（封地的 領(lǐng)主）一樣有錢，但不可能像本間的富有” ，這些都足證明「本間宗久」在當(dāng)時的地位，之后還被當(dāng)時的天 皇聘為大藏省首席并被策封為武士，后來居住于江戶的根岸（現(xiàn)在東京的上野區(qū)） ，但最后卻突然出家學(xué)佛 去了！于享和三年（1803 年）去世！ 因為「本間宗久」的記錄心得多把商場上的交易競爭套用于戰(zhàn)爭的法則之中故引用了很多戰(zhàn)法中的名 詞，同時為了紀(jì)念這位偉大的大師的出生地，所以統(tǒng)稱為「酒田戰(zhàn)法」 ，另外，各位如果看到「本間宗久の 秘錄」或是「三猿金泉錄」皆是他流傳下來的智能寶典！后人將他于交易實戰(zhàn)中的精髓，繪制成一百多種 k 線組合型態(tài)，西方的許多 k 線理論，相信都是以此為基礎(chǔ)而寫成！ 歷史背景與事跡 在日本的技術(shù)分析先驅(qū)(即設(shè)法使用過去的價格來預(yù)測未來的價格變化的人)當(dāng)中，最早的、同時也是 最著名的，是一位傳奇性人物，名叫本間宗久。早在 18 世紀(jì)，他就通過在大米市場上的交易積聚了驚人的 財富。在介紹本間宗久的事跡之前，先得大略地交代一下他發(fā)跡時所處的歷史經(jīng)濟(jì)背景。下面的討論所覆 蓋的時間，大概是從 16 世紀(jì)下半葉到 18 世紀(jì)中。在這段歷史時期中，日本從 60 個軍閥割據(jù)的小諸侯國相 互吞并成一個統(tǒng)一的國家，商業(yè)活動也興旺發(fā)達(dá)起來。 大約從 1500 年到 1600 年，日本一直處在連綿不斷的戰(zhàn)亂之中，各家諸侯(稱為“大名” ，也就是封建 藩主的意思)不斷地相互征伐，爭奪領(lǐng)地。這段歷史就是所謂“戰(zhàn)國時代” 。在這一時期的最后 40 余年里， 先后經(jīng)過了三位杰出將軍的努力，日本才終于在 17 世紀(jì)初得以統(tǒng)一。這三位不凡的將軍分別是織田信長、 豐臣秀吉、德川家康。他們的赫赫戰(zhàn)功和偉大成就，在日本歷史以及民間傳說中備受贊頌。日本流傳著這 祥一句諺語:“織田信長辛勞，豐臣秀吉小康，德川家康享福。 ”如果說得更明白一點，那就是，雖然三位 將軍都為日本的統(tǒng)一作出了貢獻(xiàn)，但是只有三位中的最后一位德川家康，才當(dāng)上了幕府將軍。從 1615 年到 1867 年，德川家康及其家族一直統(tǒng)治著日本的江山，這一歷史時期就稱為德川幕府。 這場百年戰(zhàn)亂席卷了整個日本，因此，在蠟燭圖的技術(shù)術(shù)語中隨處可見它的影子。話說回來，如果我 們仔細(xì)琢磨一下，那么不難發(fā)現(xiàn)，在參與市場交易的過程中確實需要運用許多類似于軍事謀略的技巧和方 法。在這些技巧中，包括了策略、心理、對抗、戰(zhàn)略撤退，甚至還有運氣(對，的確存在運氣好壞的問題) 等各個方面的因素，因此毫不奇怪，在這本書中，您處處都能遇上原本出自戰(zhàn)場行話的蠟燭圖技術(shù)術(shù)語。 在這樣的術(shù)語中，有所謂“拂曉襲擊和夜襲”有所謂“前進(jìn)三兵形態(tài)” ，有所謂“反擊線” ，有所謂“墓碑 線”等，不一而足。 在德川家康創(chuàng)立的封建中央集權(quán)系統(tǒng)的統(tǒng)治下，日本度過了一段相對穩(wěn)定的和平年代，于是百廢俱興， 到處都是機(jī)會。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)日益發(fā)展，而更重要的是，國內(nèi)商業(yè)活動有了寬松的環(huán)境，更加發(fā)達(dá)起來。截止 到 17 世紀(jì)，日本已經(jīng)形成了一個全國性的市場體系，取代了過去那些相互隔絕的地方小市場。這個統(tǒng)一、 集中的大市場的誕生，間接地孕育了日本的技術(shù)分析理論。 豐臣秀吉認(rèn)定大阪是日本的首都，便大力扶持它的發(fā)展，使之成為一個商業(yè)活動中心。大阪具有優(yōu)越 的港口條件，而在當(dāng)時的歷史條件下，陸地運輸不僅緩慢，而且既不安全又需要極高的成本。如此一來， 大阪就成了全國的物資集散地，漸漸演變成日本最大的商業(yè)和金融中心.大阪既擁有巨額財富，也擁有龐大 的物資倉庫，名符其實地成為所謂“日本的大伙房” 。當(dāng)各地的物資供應(yīng)出現(xiàn)不平衡時，大阪能夠即時地調(diào) 劑余缺，從而為市場價格的穩(wěn)定作出了巨大的貢獻(xiàn)。對大版的居民來說，生活就沉浸在追逐利潤的欲望之 中。(與此同時，其它城市卻依然對商業(yè)漁利行為持傳統(tǒng)的鄙視態(tài)度，與大阪形成強(qiáng)烈的反差。)當(dāng)時的日 本社會由四種等級森嚴(yán)的階層所組成。由上而下，分別為武士、農(nóng)民、工匠和商人。直到 18 世紀(jì)，商人階 層才終于打破了種種社會壁壘。甚至到了今天，在大阪當(dāng)?shù)?，人們傳統(tǒng)的問候語依然是“Mokarimakka", 意思就是“發(fā)財了嗎，您哪?” 大阪市的淀握是豐臣秀吉(統(tǒng)一日本的三位偉大的軍事家之一)軍需物資的代理商。淀渥在大米的運輸 和分配方面，以及在制訂大米的價格方面具有非凡的才能。淀渥家的前院竟然重要到了如此程度，以致于 日本的第一家大米交易所就是從這里萌芽的。他本人也變得富可敵國，不過從結(jié)果看來，顯然是富過了頭。 1705 年，幕府(征夷大將軍領(lǐng)導(dǎo)下的軍閥政府)宣布，他所享受的窮奢極欲的豪華生活與他卑踐的社會地位 不相稱，因此，將他的所有財產(chǎn)抄沒充公。隨著商人們手中財富的增長，他們中間有些人的勢力也日益膨 脹，幕府對此心懷戒懼。早在 1642 年，就有官員與商人相互勾結(jié)，企圖操縱大米市場。當(dāng)局對他們進(jìn)行了 嚴(yán)歷的處罰，商人的子女被處死，商人本人遭流放，他們的財產(chǎn)全部被剝奪。 17 世紀(jì)下半葉， 起源于淀渥家前院的大米交易市場終于發(fā)展成大阪的一個正式機(jī)構(gòu)， 堂島大米會所(大 米交易所)。在這間交易所里，商人們制定了大米的等級標(biāo)準(zhǔn)，通過討價還價來厘定大米的價格。截止到 1710 年之前，這間交易所所進(jìn)行的一直是大米的實物交易。1710 年之后，這間大米交易所開始受、授大米 的倉庫收據(jù)(即大米倉單)。大米倉庫收據(jù)稱為“大米庫券” 。這些大米倉單是世界上最早出現(xiàn)的期貨合約。 大米生意的經(jīng)紀(jì)業(yè)構(gòu)成了大阪繁榮發(fā)達(dá)的基礎(chǔ)。 當(dāng)時在大阪市， 大米交易商的總數(shù)大約在 1300 人以上。 在那一時期，由于沒有可靠的貨幣標(biāo)準(zhǔn)(人們曾經(jīng)嘗試過以硬幣作為硬通貨來充當(dāng)計價標(biāo)準(zhǔn)，但是隨著硬幣 的劣化，這種嘗試便流產(chǎn)了)，大米便成為事實上的交換媒介。如果某位大名需要資金，那么，他就把富余 的大米運抵大阪，將這些大米用他的戶頭儲存在大阪的倉庫中。他將得到相應(yīng)的大米庫券作為這批大米的 收據(jù)。然后，他就可以隨心所欲地決定賣出這些大米庫券的時機(jī)。事實上，許多大名在財政上都周轉(zhuǎn)不靈， 他們也常常將下一熟的大米稅收(大名收取的捐、 稅是用大米的形式支付的—通常這些大米要占農(nóng)民收成的 40%--60%)提前作為大米庫券賣出去。在有些情況下，他們甚至可能通過這種方式，把未來數(shù)年的大米收成 統(tǒng)統(tǒng)抵押出去。 大米庫券的交易非常活躍。這種大米庫券是憑著未來的大米收成而提前賣出的，因此就成了世界上最 早的期貨合約。堂島大米會所從事了這類大米庫券的交易，也就成為世界上第一間期貨交易所。大米庫券 又被稱為“空米”庫券“空米”的意思是說，它不是具體的實物大米)。那么，究竟當(dāng)時的大米期貨交易盛 行到何種程度呢?為了幫助您形成一個清晰的印象，請看下面這一組數(shù)字;1749 年，大阪總共有 110，000 包(當(dāng)時大米是用“包”做計量單位的)的空米庫券在市面上交易，然而，當(dāng)年全日本的實物大米只不過 3， 000 包。 就是在這樣的背景下，我們的主人公、鼎鼎大名的“市場之神”本間宗久出場了。本間宗久在 1724 年 (另據(jù)資料為 1729 年—譯者注)出生于一個富裕的家族。時人認(rèn)為本間家族富裕到了無法想象的地步，于是 傳開了這么一句諺語:“這輩子一定能掙上領(lǐng)主的寶座，卻休想象本間宗久家一樣有錢”1750 年，本間宗 久接手掌管他們家族的生意，在故鄉(xiāng)的港口城市酒田的大米交易市場開始了他的大米交易生涯。酒田是大 米的集散地。因為宗久是從酒田出道的，所以在日本蠟燭圖技術(shù)的語言中，常常會聽到“酒田戰(zhàn)法”這樣 的用語。這一術(shù)語所指的就是本間宗久的交易之道。 本間宗久的父親過世后， 他開始經(jīng)營他們家所有的財產(chǎn)， 盡管他只是家里最年輕的兒子。 (在那個年代， 通常都是長子繼承父業(yè)執(zhí)掌大權(quán)的。)這可能是因為本間宗久具有過人的市場見識。宗久攜帶著這股雄厚的 資本，跨進(jìn)了日本最大的大米交易市場—大阪堂島犬米會所的大門，投身于大米期貨交易。 本間家族擁有面積寵大的稻米種植莊園。由于他們家在大米現(xiàn)貨上擁有雄厚實力，大米市場的有關(guān)信 息通常也就逃不過他的耳目。不過，宗久并不以此為滿足，他還逐年地記錄了天氣情況的資料。為了掌握 投資者的心理，宗久深入地研究了大米價格的歷史記錄，并且一直追溯到了交易所還開在淀握家前院的那 個時期。宗久還創(chuàng)立了一套自己的通訊系統(tǒng)。從大阪至酒田。宗久每隔一定距離便設(shè)立一個中轉(zhuǎn)站，安排 人員在約定的時間登上屋頂揮舞小旗，接力棒式地傳遞信息。 宗久就這樣主宰了大阪的市場。之后，他轉(zhuǎn)向江戶(即現(xiàn)在的東京)的地方交易所進(jìn)行新的征服。他憑 借自己對大米市場深刻的研究，積聚了巨大的財富。據(jù)說，他曾經(jīng)有連續(xù) 100 筆盈利交易的驚人記錄。 他的聲望如此煊赫，以至于江戶街頭曾經(jīng)傳唱著這樣一首民謠:“酒田(宗久的家鄉(xiāng))晴，堂島(大阪的 堂島大米交易所)多云，江戶減前(江戶的減前交易所)雨紛紛。 ”這首歌謠的意思是說，當(dāng)酒田的稻米趕上 好年成的時候，堂島大米交易所的價格就下跌，而江戶的大米價格將暴跌。這支小調(diào)表明，本間宗久在日 本大米市場上有呼風(fēng)喚雨之能耐。 本間宗久晚年，曾擔(dān)任幕府當(dāng)局的財務(wù)資政，并且被授予武士頭銜作為榮譽(yù)封號，本間宗久逝世于 1803 年。他的市場研究著作(《酒田戰(zhàn)法》和《風(fēng)、林、火、山》據(jù)說成書于 18 世紀(jì)。他在大米市場上所 采用的交易策略，后來逐步演化成了現(xiàn)代日本投資者所應(yīng)用的蠟燭圖方法。(注:“風(fēng)、林、火、山”四字， 典出《孫子兵法》 “軍爭篇” 。原文為“……其疾如風(fēng)，其徐如林，侵掠如火，不動如山……”意思大致為 “行動迅速，如風(fēng)之疾，行列整肅，其嚴(yán)整舒緩如林; 攻擊時如烈火燎原，防守時如山岳巍然。 ”) 在〔黃金泉---三猿金錢錄 黃金泉---三猿金錢錄〕里，擔(dān)到了股市操三個勿：勿聽，勿言，勿視。 黃金泉---三猿金錢錄 1.勿聽：不要聽股評，勿聽消息。 1.勿聽：不要聽股評，勿聽消息。 勿聽 2.勿視：看到瘋漲的股票，會讓人激動不已民，對于每天的走勢漲漲跌跌不去看為好。 2.勿視：看到瘋漲的股票，會讓人激動不已民，對于每天的走勢漲漲跌跌不去看為好。 勿視 漲的股票 3.勿言：自已決定操作的股票，不要說。要不，別人會對這只股票不斷的給于負(fù)面的評論， 3.勿言：自已決定操作的股票，不要說。要不，別人會對這只股票不斷的給于負(fù)面的評論，自已就會 勿言 放棄此次操作。 放棄此次操作。 年的日夜工作之后，我終于逐漸了解稻米價格的走勢。 “經(jīng)過 60 年的日夜工作之后，我終于逐漸了解稻米價格的走勢。 接著，他又說“當(dāng)每個人都看空行情時，這已經(jīng)醞釀價格上漲的契機(jī)。每個人都看多行情， 接著，他又說“當(dāng)每個人都看空行情時，這已經(jīng)醞釀價格上漲的契機(jī)。每個人都看多行情，則構(gòu)成價 格下跌的原因。 ” 格下跌的原因。 這句評論可以呼應(yīng)目前所謂的“相反意見理論” （theory of contrarian opinion）,這是許多交易者 所深信的理論。 然而， 《黃金泉——三猿金錢錄》是完成于 1755 年的著述。 甚至在美國建國以前，日本人已經(jīng)開始運用相反意見理論進(jìn)行交易，實在太令人驚訝了！ 這本書的書名曾經(jīng)令我覺得非常困擾，我不知道“三只猴子”究竟是什么意思。 它們認(rèn)為成功的交易應(yīng)該具備三種特質(zhì)—— 所謂《黃金泉——三猿金錢錄》是指交易者如果希望獲得“黃金泉” ，他應(yīng)該具備這三種特性 1.“非禮勿視” ： 《黃金泉》強(qiáng)調(diào)，陰線與陽線會不斷的輪替，因此陰中有陽，陽中有陰。 這可以說明陰陽線的理論對反轉(zhuǎn)形態(tài)的重視程度，何以遠(yuǎn)超過連續(xù)形態(tài)。 2.“非禮勿聽” ： 當(dāng)你聽見多頭或空頭的消息時，不可依此進(jìn)行交易。 當(dāng)某個事件或消息發(fā)生時，如果你想建立頭寸，就應(yīng)該判斷市場對于該事件的反應(yīng)，不應(yīng)該根據(jù)消息 的本身。 股票市場中的超級大戶巴路奇（Bernard Baruch）曾經(jīng)說，影響價格走勢的力量“不是事件的本身， 而是事件所引發(fā)的人性反應(yīng)。 ” “利多不漲”是一個值得警惕的現(xiàn)象。 另外，必須小心日本人所謂的“耳語戰(zhàn)術(shù)” 。這是指散播錯誤的消息來欺騙其他的市場人士。 當(dāng)市場籠罩在謠言之中時，應(yīng)該暫時出場。 牛頓曾經(jīng)說過： “我可以計算天體的運行，但無法推斷人心的瘋狂程度。 ” 3.“非禮勿言” ： 不要與別人討論你的市場策略。 你有沒有以下的經(jīng)驗？ 根據(jù)你個人的分析，你決定買進(jìn)。當(dāng)你將這項決策與別人討論時，他們總是會提出某些負(fù)面的看法。 因為市場中總是存在不確定的成份，于是你因為擔(dān)心而沒有進(jìn)場買進(jìn)。結(jié)果，行情大幅上揚。 如果你已經(jīng)深入研究行情，便不應(yīng)該再與別人做無謂的討論，除非對方有獨到的見解。 你的交易決策應(yīng)該只根據(jù)市場來考慮。 我非常喜愛《黃金泉》書中的一句話： “...如果你希望了解市場，應(yīng)該在市場中學(xué)習(xí)——如此你才能夠成為無懈可擊的市場鬼才。 酒田戰(zhàn)法 作者：本間宗久 日本 K 線的經(jīng)典之首推"酒田戰(zhàn)法"， 它的作者為本間宗久， 生于日本十七世紀(jì)的享保九年(約 1724 年)， 本間宗久一生致力于米市行情之研究，著有"本間宗久翁秘錄"，此配合另一本古典巨著"三猿金泉錄"，經(jīng) 過兩百多年來東洋人的精心研究，后來輾轉(zhuǎn)編輯為較現(xiàn)代化的"酒田戰(zhàn)法"。在此必須強(qiáng)調(diào)，書名的酒田戰(zhàn) 法原作者并非姓"酒田"，而是為了紀(jì)念這位十七世紀(jì)的大企業(yè)家--本間宗久，以其出生地出羽(目前之山形 縣酒田市)為名，故謂"酒田戰(zhàn)法"。 酒田戰(zhàn)法歷經(jīng)了兩個世紀(jì)半，至目前的科技昌盛時代且電腦全部出籠，但它仍然是這般光輝璀燦絲毫 不受影響，其理由為它是先人的真髓，歷經(jīng)數(shù)十年的心血研究才綜合成數(shù)十條萬世不朽的真章。當(dāng)時的出 羽市為十七紀(jì)的商業(yè)輻聚地，每天南來北往人潮交織，出羽交易以"米"為最大宗，而本間氏即投身于米市 之研究前后達(dá)四十年之久。他對商品的行情波動、季節(jié)性、天候變化、戰(zhàn)爭饑饉、大戶心理、投機(jī)變化…… 等可謂了若指掌，所謂"知己知彼，百戰(zhàn)百勝"，故酒田戰(zhàn)法已成為目前證券和期貨業(yè)者的入門工具書。 本間宗久不但聰慧而且膽識過人，他在出羽市發(fā)跡后不久即聲名大噪，當(dāng)時人士即以"出羽之天狗"稱 之。席卷關(guān)西市場的本間宗久此番再往首都江戶(東京)邁進(jìn)，所到之處莫不萬人空巷，所預(yù)測之行情莫不 百發(fā)百中，因此本間宗久瞬間成為萬人之神，也很快被當(dāng)時的幕府天皇聘為財政首席(相當(dāng)于資政)。享有 一生榮華富貴的本間宗久，最后遁跡佛門，在享和三年(1803 年)去世，享壽七十九歲。 酒田戰(zhàn)法的原版書"本間宗久翁秘錄"，其中并無任何圖形，僅是一百多條有關(guān)條文式的記載，經(jīng)過一 兩百年來東洋人的再三研究后，終于在昭和二十四年出現(xiàn)第一本圖型版本--證券賣買的秘寶，而本章系根 據(jù)近年日本證券新聞社所出版的資料編輯而成，其中合計 78 條戰(zhàn)法(圖型為 70 條，不含圖形 8 條)，并在 標(biāo)題下方例出"買"、"賣"、"暫觀"或"轉(zhuǎn)換"以為明示，以下即為酒田戰(zhàn)法的秘笈說明……