最明顯的交易成本莫過于傭金，其次就是滑移價差。后者也是交易者經(jīng)常會忽略（或故意忘記）的項目。大體而言，滑移價差就是實際買價高于（或?qū)嶋H賣價低于）預(yù)期水平的差額?；苾r差發(fā)生的原因，大致上有兩種：一是市場價格變動迅捷，使得最近成交價格（通常也是交易者預(yù)期的成交價格）與真正行情之間脫節(jié)；另一個是買賣報價之間的差價拉得很開。交易者希望按照買進(jìn)報價買進(jìn)，或按照賣出報價賣出是比較理想的。不幸的是，實際情況通常相反，使一筆交易在起跑線上就先吃虧。以單筆交易來看，傭金與滑移價差看起來非常不起眼，但長期累積的結(jié)果就很驚人了，甚至成為交易盈虧的關(guān)鍵。

　　系統(tǒng)設(shè)計過程中，一定要考慮所有相關(guān)的成本。不然看似不錯的系統(tǒng)，實際運(yùn)用卻會發(fā)生虧損。讓我們回顧考慮圖 13-1 與圖 13-2 的系統(tǒng)，假設(shè)來回一次的傭金為 15 美元，每筆交易的滑移價差為 100 美元。這些費(fèi)用算不上高，但系統(tǒng)績效卻因此發(fā)生重大變化（請參考圖 13-3 與圖 13-4 ） ，系統(tǒng)一轉(zhuǎn)盈為虧，由原本獲利 7 025 美元，變成虧損 1.4 萬美元，系統(tǒng)二的獲利則由原本的 3.2 萬美元巨幅下降為約 2.65 萬美元，所以，考慮交易成本之后，系統(tǒng)二還有不錯的績效，各項測試數(shù)值仍然有效，但系統(tǒng)一就慘不忍睹了，絕對不適合采用。 系統(tǒng)一的最大問題在于交易比數(shù)太多，這也是一般短線系統(tǒng)的普遍缺點。