華爾街將炒股的訣巧歸納成兩句話：截短虧損，讓利潤奔跑！英文叫 Cut loss short, let profit run ! 意思即是一見股票情況不對，即刻止損，把它縮得越短越好！一旦有了利潤，就必須讓利潤奔跑，從小利潤跑成大利潤。

　　在前面談了股票的性質(zhì)與特點(diǎn)、炒股基礎(chǔ)知識和炒股成功的基本要素之后，本章將專門探討最技術(shù)性的實(shí)戰(zhàn)問題——怎樣買賣股票。

　　第一節(jié) 何時(shí)買股票

　　這個(gè)問題我打算從買賣股票依據(jù)的基本原則、買入操作的技巧、選擇股票的程序等方面加以闡述。

　　買股票的基本原則

　　在我講何時(shí)買股票之前，我要提醒讀者，就我這么多年的炒股經(jīng)驗(yàn)，選買點(diǎn)的最最重要點(diǎn)是選擇止損點(diǎn)。即在你進(jìn)場之前，你必須很清楚若股票的運(yùn)動(dòng)和你的預(yù)期不合，你必須在何點(diǎn)止損離場。換句話說，你在投資做生意，不要老是想你要賺多少錢，首先應(yīng)該清楚自己能虧得起多少。有些人以 10% 的數(shù)量做止損基數(shù)，即 10 元進(jìn)的股票，以 9 元做止損點(diǎn)。有些人將止損點(diǎn)定在支撐線稍下。有些人定 20% 的止損額。還有其它各種方法。無論什么方法，你必須有個(gè)止損點(diǎn)，這個(gè)止損點(diǎn)不應(yīng)超出投資額的 20% 。請讀者切切牢記，否則這里講的一切都是空的。

　　買股票的依據(jù)主要是三點(diǎn)：基礎(chǔ)分析、技術(shù)分析及大市走向。有些人買股票只看基礎(chǔ)分析，即研究公司的本身價(jià)值，不看其它。沃侖巴菲特便是代表人物。

　　有些人只看技術(shù)分析，認(rèn)為市場對該股票的看法盡數(shù)表現(xiàn)在股價(jià)及其交易量的變化之上。大多數(shù)的炒手屬于第二類。無論哪一種，只要你能做得好，都可以獲得好結(jié)果。但對一般的炒手而言，要僅靠基礎(chǔ)分析來炒股是很困難的，因?yàn)槟悴豢赡塬@得完善的資料來判定公司的價(jià)值。你如果是位大基金的管理人，買了某公司的大批股票，你可以派個(gè)人到公司坐鎮(zhèn)，了解公司的細(xì)節(jié)。對一般人來說，這是不可能的。公司的財(cái)務(wù)報(bào)告僅表明了過去的經(jīng)營情況，并不代表未來的發(fā)展。依據(jù)華爾街的說法，股票的價(jià)格反應(yīng)的是股票半年或更遠(yuǎn)的未來的公司前景。我自己靠炒股為生，我必須盡量做到每個(gè)月都有收入。完全靠基礎(chǔ)分析來炒股，我沒有把握能夠做到這一點(diǎn)。所以我的主要參考依據(jù)的是技術(shù)分析。我總是選擇那些我入場時(shí)勝算最大的點(diǎn)，而且每次下注都是我資本的小部分，同時(shí)把握虧錢時(shí)虧小錢，賺錢時(shí)賺大錢的原則，及時(shí)止損。說到底，我差不多就等于在開賭場，每次入場時(shí)我的獲勝概率都超過 50% ，而且我只下小注，所以我久賭必贏。

　　在“技術(shù)分析的基本知識”那一節(jié)，我們介紹了幾個(gè)圖。圖中所有的突破點(diǎn)都可以叫臨界點(diǎn)。我總是將買賣控制在臨界點(diǎn)附近。什么是“臨界點(diǎn)”呢？大家知道水在 100 度變成蒸汽，科學(xué)上稱 100 度正是水的臨界點(diǎn)。把它推廣開來，衣服的成本價(jià)是主婦們買衣服的臨界點(diǎn)，在這點(diǎn)買衣服，被宰的機(jī)會(huì)最小。在股票的操作上，這些點(diǎn)往往是公眾對股價(jià)重新評估的點(diǎn)，也就是在這些點(diǎn)上，你入場的獲勝概率最高。買股票的技巧，全在怎樣找臨界點(diǎn)上。

　　操作技巧

　　以下讓我們分析一下買股票時(shí)怎樣具體操作。

　　1 、升勢時(shí)的操作

　　假如這是一個(gè)正常的升勢， A 、 B 點(diǎn)分別是波峰和波谷。一旦股價(jià)超過 A 點(diǎn)，便是好的買入點(diǎn)。假設(shè) A=15 元， B=13 元，則好的買入點(diǎn)是 15.10 元或 15.50 元。因?yàn)槟憧梢詳喽ㄟ@是新一波的開始。假如股價(jià)升到 16.5 元，你便可將賣出價(jià)定在 15.50 元。記住保本。如果繼續(xù)上升，你便應(yīng)忘掉入場價(jià)，專注于股票的運(yùn)動(dòng)是否正常。止損點(diǎn)應(yīng)怎么定呢？有兩種方法：第一， A=15 元，把止損點(diǎn)定在 14 元；第二， B=13 元，把止損點(diǎn)定在 13 元。這看你對風(fēng)險(xiǎn)的承受力。但無論如何，股價(jià)跌穿 B 點(diǎn)必須走人。記得升勢的定義嗎？正常的升勢應(yīng)該一浪高過一浪，如果股價(jià)高過 A 但隨即擊穿 B ，表示升勢已被暫時(shí)否定。你必須在場外觀望，重新尋找機(jī)會(huì)。

　　2 、阻力線和支撐線的操作

　　A 圖是阻力線上的買點(diǎn)及止損點(diǎn)的標(biāo)示。假設(shè)阻力線是 15 元，一旦股價(jià)突破 15 元，即可考慮入場。把止損點(diǎn)定在 14.50 元或 14 元。永遠(yuǎn)記住只能虧小錢。股票一旦穿越阻力線，正常運(yùn)動(dòng)是繼續(xù)上升，如果又跌穿回頭，表示股票運(yùn)動(dòng)不正常，早先的穿越是假信號，可能是大戶搞鬼。

　　有時(shí)股票跌到你的止損點(diǎn)又馬上回頭，這也不要緊，你可以再入場，再入場的點(diǎn)以上一波的高點(diǎn)所示。這類場合常常碰到，但這是惟一正確的做法。虧的錢等于買了保險(xiǎn)，防止了虧大錢的可能。 B 圖是支撐線的買點(diǎn)及止損點(diǎn)的標(biāo)示。如果股價(jià)一碰到支撐線就反彈，你有理由相信此時(shí)股價(jià)接近谷底。但如果買入的話，你必須在支撐線之下定個(gè)止損點(diǎn)。因?yàn)楣善眱r(jià)格跌穿支撐線，繼續(xù)下跌的概率就大過上升的概率。

　　3 、雙肩圖和頭肩圖的操作

　　這里只標(biāo)出正雙肩和倒頭肩圖兩種。正雙肩圖不提供買的機(jī)會(huì)，它標(biāo)明賣點(diǎn)何在。倒頭肩圖的操作法和阻力線上的操作法相同。

　　以上講了三個(gè)基本圖形的操作法。道理其實(shí)相當(dāng)簡單。讀者能回到第二章第二節(jié)的“綜合看圖”那段，體會(huì)可能會(huì)更深一些。一般的股票波動(dòng)就是這幾種圖顛來倒去。頭肩底中的頭和肩如果平行的話就變成三肩圖。把升勢時(shí)的波峰連接，再把波谷連接，你就看到隧道。就我自己的經(jīng)驗(yàn)，最有用的概念是阻力線和支撐線，從心理上它們最容易解釋，在實(shí)際中它們也最為有效。

　　我們可以把買入的要點(diǎn)歸納一下：

　　第一，在買入之前，一定要參照一下股票的走勢圖，因?yàn)樗谴蟊娡顿Y心理的反映。

　　第二，在買入之前，先定好止損點(diǎn)，搞清楚你最多愿虧多少錢。切記照辦。

　　第三，選擇臨界點(diǎn)，記住你不可能每次正確，所以入場點(diǎn)的獲勝概率應(yīng)大過失敗概率。

　　第四，最好在升勢或突破阻力線，準(zhǔn)備開始升勢的時(shí)候買入。

　　第五，絕不要在跌勢時(shí)入市。

　　第六，不要把“股票已跌了很低了”作為買入的理由，你不知道它還會(huì)跌多少！

　　第七，不要把“好消息”或“專家推薦”作為買的理由，特別在這些好消息公布之前，股票已升了一大截的情況下。

　　第八，記住這些要點(diǎn)及點(diǎn)點(diǎn)照辦。

　　以上我們討論了幾個(gè)臨界點(diǎn)，在基礎(chǔ)知識的部分討論了這些臨界點(diǎn)形成的心理基礎(chǔ)。但是不是臨界點(diǎn)只有這幾個(gè)呢？答案當(dāng)然是否定的。 學(xué)習(xí)尋找臨界點(diǎn)的過程其實(shí)就是學(xué)股的過程，當(dāng)然其中還包括學(xué)習(xí)炒股的正確心態(tài)。坦率地講，學(xué)找臨界點(diǎn)的技巧還比較容易，培養(yǎng)心態(tài)才真正困難。

　　關(guān)鍵：把握臨界點(diǎn)

　　為了讀者對臨界點(diǎn)有更深的認(rèn)識，讓我們做些更進(jìn)一步的思考。股市是講大錢的地方，任何這樣的場所，都一定有大戶在興風(fēng)作浪，中國的股市是這樣，美國的股市是這樣，全世界任何地方的股市都沒有例外。人人都知道股價(jià)突破阻力線時(shí)是好的買入點(diǎn)，大戶也知道。你如果是大戶，你會(huì)怎么做？你會(huì)在低點(diǎn)吸納，再人為地創(chuàng)造出公眾們認(rèn)為好的買入點(diǎn)，引起公眾的興趣，這時(shí)再把股票拋掉。這就是我們常?？吹焦善蓖黄谱枇€后常?；卣{(diào)的原因。但有一點(diǎn)可以確定，短線操作的資金都是熱錢，它不會(huì)長久留在某只股票上，除非大戶真的認(rèn)為該股有潛力。

　　A ：好的買入點(diǎn) B ：更好的買入點(diǎn)

　　如圖中的 A 、 B 兩點(diǎn)，如果股票突破阻力線， A 點(diǎn)便是好的買入點(diǎn)。在稍微回調(diào)后，股票若能突破上回波浪的高點(diǎn)達(dá)到 B 點(diǎn)，則 B 點(diǎn)是更好的買入點(diǎn)。因?yàn)槟慊究梢源_定熱錢已經(jīng)離場，市場真正看好這只股票。在操作時(shí)，你可以分兩段進(jìn)行。如果你準(zhǔn)備買 1000 股，可以在 A 點(diǎn)先進(jìn) 200-300 股，將其余的部分在 B 點(diǎn)買入。

　　讀者或許會(huì)問為何不將 1000 股全在 B 點(diǎn)買入？因?yàn)檫@樣可以防備有些強(qiáng)勢的股票，根本就不給反調(diào)的機(jī)會(huì)，一過阻力線便一飛沖天，你如果看好這只股票，卻失去這樣一飛沖天的機(jī)會(huì)，心里會(huì)很懊惱的。這樣做也符合下注的原則：即對勝利的把握越大，下的注就越大。這里要再次強(qiáng)調(diào)交易量的重要性。如果交易量沒有增加，突破阻力線的現(xiàn)象并沒有很大意義，請讀者自己思考一下其中的原由。只有在交易量增加的前提下，突破阻力線才可以認(rèn)為股票的運(yùn)動(dòng)進(jìn)入新的階段。讓我們再看一個(gè)例子，見下圖：

　　這個(gè)例子中，股價(jià)跌穿支撐線即刻反彈， A 點(diǎn)便是極好的買點(diǎn)。想像一下你是有錢的大戶，握有一批該公司的股票，且你已得到一定的內(nèi)幕消息，公司很快有一好消息會(huì)公布，你會(huì)怎么做？你會(huì)首先拋售手中的股票，讓股價(jià)跌破支撐線，因?yàn)槟阒拦蓛r(jià)一旦跌破支撐線，會(huì)引發(fā)市場恐慌性拋售，這時(shí)你開始大量吸納。 以我自己的經(jīng)驗(yàn)，如果股價(jià)跌穿支撐線，交易量大增且股價(jià)很快彈回支撐線之上，這是極佳的買入機(jī)會(huì)。 我自己碰到這樣的機(jī)會(huì)十次中有九次賺錢。大戶們操縱股票其實(shí)就是那么幾招，你只要專心，觀察股票的運(yùn)動(dòng)和交易量的變化，想像你是大戶的話會(huì)怎么調(diào)動(dòng)公眾的心理，大戶的花招其實(shí)明顯的很。講白了，他們想買進(jìn)的進(jìn)修要么靜悄悄地，要么想法引起大眾的恐慌性拋售，前者你會(huì)看到交易量增加，但不明顯， 股價(jià)慢慢地升高。要么先買進(jìn)， 造成股價(jià)狂升，引發(fā)股民的貪念去搶搭轎子，要么就搞一些公眾們共認(rèn)的好買點(diǎn)。由于他們通常手握巨資，要做到這些并不困難。便他們的動(dòng)作必須會(huì)從股價(jià)的變動(dòng)及交易量的變動(dòng)中露出尾巴，只要你有足夠的經(jīng)驗(yàn)，你就明白怎樣跟著玩。

　　你要記著：你買的股票都是別人賣給你的，你賣的股票都被別人買去了。 想像你的對手是誰！如果是大戶的話，你炒股大概常虧錢，如果是小股民的話，你大約已贏多過輸。細(xì)細(xì)揣摸這幾句話，哪一天你發(fā)覺自己真正明白了這段話，你就會(huì)覺得炒股的路一下子寬了許多。

　　以上我們談了怎樣選臨界點(diǎn)買進(jìn)股票，怎樣定止損點(diǎn)離場。你如果是位較長期的投資者，不要注重大戶的操縱，他們的操縱只能影響股票的短期波動(dòng)，不能影響大勢。但就老話所言：好的開端是成功的一半，一個(gè)正確的入場點(diǎn)會(huì)使你少傷很多腦筋。

　　以下我們再來談?wù)勗鯓舆x股票來買。買股的時(shí)機(jī)固然重要，買什么股票有同樣的分量。

　　選擇股票的步驟

　　在選擇股票之前，你需要首先選擇股票股票的類別，如地產(chǎn)股，金融股、電子股等。讓我將這個(gè)過程簡化成以下三個(gè)步驟：

　　第一、什么是大市的走向？如果大市不好，你最好什么都別買，安坐不動(dòng)。我知道對新手而言，讓錢閑著是件極其難受的事，但你必須學(xué)習(xí)忍耐。就算你看到很吸引人的臨界入場點(diǎn)，也不要輕易有所動(dòng)作。大環(huán)境不適合的時(shí)候，你的勝算降低了。

　　第二，哪些類別的股票“牛勁”最足？需要指出，如果兩只股票的技術(shù)圖形相似，比方說同時(shí)在充分的交易量之下進(jìn)入爬坡階段，其中一只股票屬“牛勁”很足的類別，另一只屬“牛勁”不足的類別，你會(huì)發(fā)現(xiàn)屬“牛勁”足類別的股票很容易就升了 100% ，而“牛勁”不足類別的股票要很辛苦地才能升 20% 。

　　第三，當(dāng)你判定股票大市屬于“牛市”，選好“牛勁”最足的類別股后，余下的工作就是“牛勁”最足的股類中選擇一兩只“龍頭”股。這些龍頭股可以是該類別的“龍頭老大”，如香港銀行股中的匯豐銀行；也可以是有特別產(chǎn)品或?qū)＠摹疤貏e小弟”。

　　如果你做到了以上三步驟，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)你的資金在勝算最大的時(shí)刻投入到了勝算最高的股票之中。這時(shí)又出現(xiàn)另一問題，讀者會(huì)問第一、第二點(diǎn)都容易明白，也容易判斷，但第三點(diǎn)怎么辦？在“牛勁”最足的類別股中，怎樣找最有潛力的股票？

　　A 、 B 圖分別代表兩只股票的走勢圖，這兩只股票都屬于“牛勁”足的類別股中，你現(xiàn)在選一只股票，你會(huì)選哪只？假設(shè)阻力線的價(jià)格同是 20 元。

　　很多人靠直覺會(huì)選 B ，因?yàn)樗鼜母邇r(jià)跌下來，是“偏宜貨”。答案是：錯(cuò)了，你應(yīng)該選擇 A 圖的股票。為什么呢？先看 B 圖。很多原先在 20 元的阻力線之上入市的股民已被套牢很久，他們終于等到了不虧或稍賺解套的機(jī)會(huì)，你認(rèn)為他們現(xiàn)在會(huì)怎樣做？他們會(huì)趕快跑，快快讓噩夢結(jié)束。一般人就是這么想的，也是這樣做的。

　　再看 A 圖。每位在阻力線之下入市的股民都已有了利潤，他們已不存在套牢的問題。你會(huì)發(fā)現(xiàn) A 圖股票上升的阻力會(huì)較 B 圖來得小。

　　再看看下面兩個(gè)圖：

　　C 圖在突破阻力線之前的蓄勁期是三個(gè)月， D 圖是半年，你要買 C 或 D 其中之一，你會(huì)選哪種？答案如果是 D ，你就對了。被套牢是極其不愉快的經(jīng)歷，晚上睡覺時(shí)想到這只股票都睡不好！很多人撐不住就割肉算了。蓄勁期越久，那些被套牢還未割肉的投資者就越少，它上升時(shí)的阻力也就越小。

　　形成自己的風(fēng)格模式

　　股票買賣是藝術(shù)，不是科學(xué)，它沒有固定的模式。我希望讀者到這里已經(jīng)能感覺股價(jià)變化過程中投資大眾心理波動(dòng)的脈絡(luò)，能明白公眾為什么買股票，為什么賣股票，心理過程是怎么樣的，你怎樣從這個(gè)過程得益。股票價(jià)格的短期波動(dòng)很多是在戶操縱的結(jié)果，但大戶不能說升就令股票升，他們還是要用“買股票”的方式來令股票升，這個(gè)尾巴是掩不住的。找個(gè)清靜的地方，細(xì)細(xì)思考一下臨界點(diǎn)是怎么形成的？你如果無法找到支撐它的心理脈絡(luò)，這個(gè)臨界點(diǎn)常常是靠不住的。走進(jìn)書店，翻開任何一本《股市必勝》、《炒股秘笈》之類的書，你會(huì)看到數(shù)不清的“高招”。你按這些高招炒過股嗎？結(jié)果如何？如果炒股居然簡單到“二十天平均線穿越五十天平均線是買入好點(diǎn)”的話，哪里還有人越早摸黑去上班？尋找臨界點(diǎn)的過程就是學(xué)習(xí)炒股的過程。你只要用心，你會(huì)不斷發(fā)現(xiàn)適合你的個(gè)性及風(fēng)險(xiǎn)承受力的臨界點(diǎn)。

　　用你自己發(fā)現(xiàn)的臨界點(diǎn)，按自己定好的規(guī)則買進(jìn)賣出，訓(xùn)練自己的耐性，留意市場提供的危險(xiǎn)信號，你就走上了學(xué)股的正確道路。你很快就會(huì)發(fā)現(xiàn)，用這樣的方式炒股票，你有極 \ 大的自我滿足感，其所得利潤也較其它方法所得更令你覺得喜悅。因?yàn)槟悴粌H賺了錢，也知道了為什么能賺到錢，你將有信心按同樣方法再次賺到錢。

　　最后談點(diǎn)我個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)。股票和人一樣，有其特別的個(gè)性，有些保守、遲緩，有些急躁、不安分。對某些股票來說，我能很容易揣摸出其個(gè)性，推斷出其運(yùn)動(dòng)軌跡。而有些和我無緣，其運(yùn)動(dòng)模式我怎么都猜不透。對這些無緣的股票，每次碰到我都被燙傷。就如同交朋友，有些第一次見面就相見恨晚，無話不談，有些話不投機(jī)半句多。我采用的具體做法是，如果某只股票燙我三次，我就盡量不再碰它。把注意力放在合心意的股票上。