原文地址：絕不要低估王老吉對(duì)廣藥的價(jià)值重估作者：歲月無(wú)聲
我為何看好廣藥做王老吉

現(xiàn)在大都擔(dān)心廣藥做不好王老吉，從道德高度審判廣藥，我認(rèn)為，大謬！！

首先再次就道德審判廣藥說(shuō)幾句，我始終無(wú)法理解，為什么廣藥不能收回屬于自己的東西？

1、法律上講，自己租賃給別人的東西，難道收回來(lái)不合法嗎？

2、道德上講，屬于自己的東西，自己拿回來(lái)自己愛(ài)干什么干什么，哪怕扔到垃圾里，難道有什么看不慣的嗎？

3、國(guó)人愚昧就愚昧在這個(gè)地方，想想中國(guó)幾千年來(lái)，有多少悲劇，主因就是沒(méi)有對(duì)所有權(quán)，財(cái)產(chǎn)權(quán)的至高無(wú)上的保護(hù)，過(guò)去是強(qiáng)行紅色革命給收了，現(xiàn)在是強(qiáng)拆。等到國(guó)人對(duì)于屬于自己的東西，自己有絕對(duì)的權(quán)利去處置的時(shí)候，我們就安全多了。生活中，你的房子租給租戶了，你每年都想提房租，自己想賣(mài)房子了，你就要提前終止租賃，大不了你賠償一下人家。你感到了恥辱嗎？為什么放到廣藥身上，你就雙重標(biāo)準(zhǔn)呢？

4、加多寶是把王老吉做成了，你就是做到500億，你的商標(biāo)也改變不了租賃的性質(zhì)啊。有個(gè)牛逼的能人，去給人家老板打工，幫老板的公司做到了100億，老板整天去洗桑拿花天酒地，你能說(shuō)，操蛋，不是我，你的企業(yè)能這么好嗎？試問(wèn)，這個(gè)企業(yè)是屬于老板的，還是打工的能人的？當(dāng)年最初投資facebook的人，花了一點(diǎn)小錢(qián)，最后賺了幾百倍，你能否說(shuō)，你太不道德了，什么活都沒(méi)干，就賺這么多？這就是所有權(quán)啊，不然，這個(gè)世界還怎么運(yùn)轉(zhuǎn)？廣藥就是把王老吉給埋了不用了，你也不能認(rèn)為加多寶也占據(jù)了道德制高點(diǎn)啊，這是大是大非的問(wèn)題。何況，一個(gè)用賄賂的方式取得續(xù)約權(quán)利的企業(yè)，你覺(jué)得他道德完美無(wú)瑕？

國(guó)人要么是對(duì)別人漠不關(guān)心，要么對(duì)別人爛施同情，情緒化能把冰川融化。

我為何看好廣藥做王老吉？

1、我看好，不是說(shuō)廣藥做王老吉能像加多寶現(xiàn)在的地位一樣，加多寶做的時(shí)候，王老吉等于占據(jù)了絕大部分涼茶市場(chǎng)份額，廣藥如果做，不可能達(dá)到那么大的市場(chǎng)份額，畢竟加多寶并沒(méi)退出，也參與競(jìng)爭(zhēng)。整體涼茶的盤(pán)子會(huì)放大，但王老吉的市場(chǎng)份額會(huì)相對(duì)降低。樂(lè)觀的判斷，將來(lái)王老吉的份額應(yīng)該超過(guò)加多寶自有的品牌；中性的判斷，兩者平分秋色。如果接下來(lái)王老吉的分低于加多寶，那么廣藥的高管可以從珠江跳下去了。

2、看好還有一個(gè)意思是，相對(duì)廣藥目前的市值，目前的綠盒王老吉來(lái)說(shuō)，面臨數(shù)倍的增長(zhǎng)空間。廣藥自己說(shuō)要做到200億，先不那么大理想，我覺(jué)得明年做到60到80億應(yīng)該基本符合預(yù)期，這對(duì)廣藥的價(jià)值已經(jīng)增值很大。

現(xiàn)在有一個(gè)主流的觀點(diǎn)是廣藥是國(guó)企，之前王老吉做不好，現(xiàn)在怎么可能做好，我看法相對(duì)樂(lè)觀些：

1、不要神化加多寶的營(yíng)銷(xiāo)，這點(diǎn)很重要。加多寶做好王老吉是天時(shí)地利人和多重因素綜合的結(jié)果。我的理解是：

a、王老吉的成功首先是社會(huì)大背景，民眾集體消費(fèi)欲望的被激發(fā)和滿足是這一成功的最大基礎(chǔ)。最近10幾年來(lái)，國(guó)人什么不上火？腐敗讓人上火，警察讓人上火，城管上火，房?jī)r(jià)上火，看病上火，讀書(shū)上火，國(guó)人是無(wú)處不火啊。熬夜是不是成了普遍現(xiàn)象？現(xiàn)在不到12點(diǎn)，上床我都覺(jué)得世界空虛的。麻辣的酸辣的辛辣的，飲食怎么辣怎么來(lái)，川菜湘菜等等，無(wú)辣不成菜；夜總會(huì)喝酒，ktv喝酒，這東西配合熬夜；連天氣都變幻無(wú)?！?/P>

任何一個(gè)巨大的快銷(xiāo)品流行，一定是有消費(fèi)者群體需求做基礎(chǔ)的。涼茶更是如此。過(guò)去涼茶是南方喝，現(xiàn)在北方也喝的很多，這個(gè)有點(diǎn)藥味的飲料，如果不是和國(guó)人的身體需求相配合，就是神也不可能做到如此地步。

b、王老吉的成功自然也離不開(kāi)重大事件的推動(dòng)，汶川大地震、奧運(yùn)會(huì)，世界杯，亞運(yùn)會(huì)等等，加多寶抓住了這些重大事件的營(yíng)銷(xiāo)機(jī)會(huì)。這既是加多寶營(yíng)銷(xiāo)能力的表現(xiàn)，也跟命運(yùn)賜給了加多寶如此多的大事件有關(guān)。營(yíng)銷(xiāo)不是無(wú)風(fēng)就起浪的事情。今后加多寶運(yùn)作自己的品牌“加多寶”來(lái)應(yīng)戰(zhàn)已經(jīng)深入人心的王老吉，他趕緊祈禱再來(lái)一些大事件吧。

c、加多寶當(dāng)時(shí)運(yùn)作王老吉，整個(gè)涼茶市場(chǎng)群豬無(wú)首，連條小龍都沒(méi)有。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不一樣，王老吉迅速起來(lái)，甩開(kāi)了對(duì)手，強(qiáng)者恒強(qiáng)，贏者通吃。今后的涼茶競(jìng)爭(zhēng)則完全態(tài)勢(shì)變了。

因此，既要肯定加多寶的營(yíng)銷(xiāo)能力，也絕對(duì)不要神話他的營(yíng)銷(xiāo)能力。事實(shí)上，古今中外，沒(méi)有任何一個(gè)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)能力是什么神奇的基因和獨(dú)步天下的。否則，這個(gè)企業(yè)已經(jīng)富可敵國(guó)了。我們看到的更多的是，曾經(jīng)營(yíng)銷(xiāo)很厲害，后來(lái)衰落的。為什么，除了自己犯錯(cuò)誤，還有就是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都不傻，都在好好學(xué)習(xí)天天向上。

我們看白酒，最近幾年二三線白酒業(yè)績(jī)暴增，酒還是那個(gè)鳥(niǎo)酒，換個(gè)包裝，潮一點(diǎn)或者顯得有文化一點(diǎn)，價(jià)格提起來(lái)，學(xué)習(xí)洋河，深度分銷(xiāo)，呼啦啦都起來(lái)了。其實(shí)深度分銷(xiāo)也不是什么獨(dú)到先進(jìn)的理論，多年前，三株口服液也簡(jiǎn)直是堅(jiān)壁清野似的銷(xiāo)售策略，農(nóng)村豬圈可能都刷上標(biāo)語(yǔ)。雖然不完全一樣的營(yíng)銷(xiāo)模式，但也充分說(shuō)明了，營(yíng)銷(xiāo)沒(méi)有神奇的不能被學(xué)習(xí)被模仿的。最后比的是執(zhí)行力和資源的正確投入。

2、不神話加多寶，也不要低估廣藥：

a、廣藥現(xiàn)在肯定壓力極大。王老吉這么一個(gè)品牌，如此婦孺皆知的消費(fèi)品，廣藥如果做不好，不僅廣藥集團(tuán)的董事長(zhǎng)政治生命可以終結(jié)，我覺(jué)得不從珠江跳下去，也至少得羞愧終生。這個(gè)巨大的壓力，對(duì)他們是極大的刺激和推動(dòng)，對(duì)廣藥的投資者來(lái)說(shuō)，這個(gè)壓力是巨大的護(hù)身符。

b、從他們招3000人的架勢(shì)就知道廣藥知道人才重要性，趕緊挖加多寶的銷(xiāo)售人員；

c、有人說(shuō)加多寶掌握渠道，我不認(rèn)為這是核心。98年我在一家大的副食品代理公司工作了一段，這家企業(yè)代理健力寶，喜之郎，可樂(lè)，火腿腸等。當(dāng)時(shí)春都火腿風(fēng)靡全國(guó)，后來(lái)不行了，馬上轉(zhuǎn)而代理雙匯。經(jīng)銷(xiāo)商是商人，不是加多寶親兄弟姐妹。不管加多寶怎么去廣告轟炸自己品牌，更多的消費(fèi)者一定是認(rèn)王老吉，如果廣告炸幾個(gè)月，就能改變消費(fèi)者品牌認(rèn)知，那品牌就太容易塑造了，可口可樂(lè)也不用天天還去打廣告了。

那么，飲料是消費(fèi)者主動(dòng)購(gòu)買(mǎi)，沒(méi)有任何經(jīng)銷(xiāo)商有能力自己去推動(dòng)品牌認(rèn)知和說(shuō)服消費(fèi)者工作。這樣，經(jīng)銷(xiāo)商繼續(xù)賣(mài)王老吉，一定比賣(mài)加多寶品牌更容易獲得消費(fèi)者認(rèn)同。難道經(jīng)銷(xiāo)商會(huì)傻到不能接受廣藥的王老吉代理？很多人在同情加多寶，經(jīng)銷(xiāo)商只會(huì)同情錢(qián)。同情加多寶的人，你讓他給加多寶捐一個(gè)月薪水，他就說(shuō)算了，我不同情了。那鐘情緒化的同情是內(nèi)心對(duì)世界不爽的泄憤罷了。

d、從廣藥發(fā)布大南藥戰(zhàn)略，公布2015年500億營(yíng)收規(guī)劃，搞整體上市，收回王老吉商標(biāo)等這一系列動(dòng)作看，廣藥絕對(duì)不會(huì)是情緒化對(duì)加多寶不滿才收回，也不是租賃費(fèi)太低有關(guān)，而是整個(gè)戰(zhàn)略大局決定了必須收回來(lái)，否則，那些戰(zhàn)略都是扯淡。廣藥一定是有思想準(zhǔn)備的。

上面主要是從王老吉會(huì)不會(huì)繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的好來(lái)談。歸結(jié)到投資上，我認(rèn)為廣藥的市值低估。

1、王老吉的價(jià)值絕對(duì)不要小看?？煜纷铍y的是品牌從無(wú)到有，從小到大的塑造，想想我們耳熟能詳?shù)钠放贫际鞘裁?？能做好并長(zhǎng)久活下來(lái)很難。但一旦做成，就是搖錢(qián)樹(shù)。中恒集團(tuán)的鬼靈寶涼茶為何做不起來(lái)？一個(gè)新品牌，首先消費(fèi)者不認(rèn)可，其實(shí)終端不認(rèn)可。你去舔著臉說(shuō)，兄弟，給我們銷(xiāo)售一箱試試吧。他說(shuō)我沒(méi)錢(qián)進(jìn)貨，再說(shuō)你這貨誰(shuí)買(mǎi)啊，連聽(tīng)都沒(méi)聽(tīng)過(guò)。然后你說(shuō)，大兄弟啊，貨放在你這里，賣(mài)了再給錢(qián)。他不耐煩地說(shuō)，好好好，先丟那里吧，你再說(shuō)話，他恨不得要煩死你了，因?yàn)槟阏驹谀抢镎f(shuō)話，影響他生意。你走了，他把你的箱子踩在腳下當(dāng)墊腳的玩意。10天過(guò)后，你來(lái)看看，并要貨款，發(fā)現(xiàn)那個(gè)箱子在角落里都快找不到了，更別提賣(mài)了，然后店主把你訓(xùn)一頓，這破東西，占地方，還賣(mài)不掉，趕緊拉走吧……

這不是編，是我的經(jīng)歷。

加多寶已經(jīng)替廣藥完成了一個(gè)消費(fèi)品品牌最難塑造的幾個(gè)核心程序，比如品牌認(rèn)知度、消費(fèi)者接受度和終端渠道商的接受度。消費(fèi)者主動(dòng)購(gòu)買(mǎi)、經(jīng)銷(xiāo)商主動(dòng)賣(mài)，剩下哪里還有難點(diǎn)？沒(méi)有加多寶的渠道算難嗎？廣藥出個(gè)好政策，年底多給2個(gè)百分點(diǎn)的返點(diǎn)，那些渠道都搶著過(guò)來(lái)了。經(jīng)銷(xiāo)商哪里有忠誠(chéng)度？況且，你也不能怪經(jīng)銷(xiāo)商無(wú)情，人家賣(mài)的是王老吉，誰(shuí)讓你現(xiàn)在提供加多寶，人家還能怎么樣？

2、王老吉的價(jià)值絕對(duì)不止200億市值，這個(gè)品牌的價(jià)值應(yīng)該就遠(yuǎn)超過(guò)廣藥的市值。至于究竟怎么定量的去分析，我覺(jué)得為時(shí)過(guò)早，半年報(bào)，3季度就顯示出王老吉對(duì)廣藥業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)增速了。

3、如果涼茶加多寶和王老吉共同做到200億銷(xiāo)售額，廣藥的王老吉如果低于100億，廣藥就不合格，該下課。如果他做到了，不要說(shuō)100億，就是80億，廣藥的市值只值140億嗎？何況廣藥旗下還有很多知名的藥業(yè)品牌。