□  復(fù)習(xí)思考題

1．為什么將財務(wù)分析分為四個階段？

2．會計分析在財務(wù)分析中的地位與作用。

3．比率分析的作用與不足。

4．運用因素分析法應(yīng)注意哪些問題？

□  練習(xí)題
一、單項選擇題

1．會計分析的關(guān)鍵在于（　?。?。

A．揭示會計信息的質(zhì)量狀況    B．評價企業(yè)會計工作

C．找出會計核算錯誤          D．分析會計人員素質(zhì)

2．進行會計分析的第一步是（　　）。

A．分析會計政策變化     　　 B．分析會計估計變化

C．閱讀會計報告          　　D．修正會計報表信息

3．應(yīng)用水平分析法進行分析評價時關(guān)鍵應(yīng)注意分析資料的（　?。?。

A．全面性     B．系統(tǒng)性      C．可靠性      D．可比性

4．利用共同比資產(chǎn)負(fù)債表評價企業(yè)的財務(wù)狀況屬于（　　）。

A．水平分析　 B．垂直分析　　C．趨勢分析　　D．比率分析

5．可以預(yù)測企業(yè)未來財務(wù)狀況的分析方法是（　?。?。

A．水平分析　 B．垂直分析　　C．趨勢分析　　D．比率分析

6．社會貢獻率指標(biāo)是哪一利益主體最關(guān)心的指標(biāo)（　?。?。

A．所有者     B．經(jīng)營者      C．政府管理者  D．債權(quán)者

7．酸性試驗比率又稱為（　　）。

A．流動比率　 B．速動比率　　C．存貨周轉(zhuǎn)率．D．利息保障倍數(shù)

8．下列指標(biāo)中屬于利潤表比率的有（　?。?。

A．資本收益率              　B．利息保障倍數(shù)

C．凈資產(chǎn)利潤率              D．資本收益率

9．對于連環(huán)替代法中各因素的替代順序，傳統(tǒng)的排列方法是（　　）。

A．主要因素在前，次要因素在后

B．影響大的因素在前，影響小的因素在后

C．不能明確責(zé)任的在前，可以明確責(zé)任的在后

D．?dāng)?shù)量指標(biāo)在前，質(zhì)量指標(biāo)在后

10．杜邦分析法是（　?。?。

A．基本因素分析的方法　　　　B．財務(wù)綜合分析的方法

C．財務(wù)綜合評價的方法　　　　D．財務(wù)預(yù)測分析的方法

二、多項選擇題

 1．財務(wù)分析實施階段包括的步驟有（　　　?。?/P>

A．確立財務(wù)分析標(biāo)準(zhǔn)          B．報表整體分析

C．財務(wù)指標(biāo)分析              D．基本因素分析

E．價值評估

2．行業(yè)競爭程度和盈利能力的影響因素包括（　　　?。?/P>

A．市場占有率              　B．現(xiàn)有企業(yè)間的競爭

C．替代產(chǎn)品或服務(wù)的威脅   　 D．新加入企業(yè)的競爭威脅

E．市場議價能力

3．新企業(yè)進入某一行業(yè)的障礙主要有（　　　?。?/P>

A．替代產(chǎn)品的威脅　　　　　　B．銷售網(wǎng)與關(guān)系網(wǎng)因素

C．規(guī)模經(jīng)濟　　　　　　　　　D．先入優(yōu)勢

E．法律障礙

4．選擇低成本策略應(yīng)做的工作（　　　?。?/P>

A．提供差異產(chǎn)品或服務(wù)  　　　B．改善資源利用率

C．優(yōu)化企業(yè)規(guī)模        　　　D．明確消費才需求

E．提高與供應(yīng)商議價能力

5．比率分析的基本形式有（　　　?。?。

A．百分率      B．比      　C．周轉(zhuǎn)天數(shù)

D．增長率      E．分?jǐn)?shù)

6．從投資者觀點看主要關(guān)心的比率有（　　　　）。

A．總資產(chǎn)報酬率    　　　　　B．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C．凈資產(chǎn)利潤率    　　　　　D．資產(chǎn)負(fù)債率

E  股利支付率

7．哪些比率指標(biāo)屬于資產(chǎn)負(fù)債表比率（　　　?。?。

A．流動比率          　　　　B．存貨周轉(zhuǎn)率

C．營運資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率  　　　　  D．資產(chǎn)負(fù)債率

E．存貨對營運資本比率

8．屬于會計分析的方法是（　　　?。?/P>

A．比率分析法　　　　　　　　B．因素分析法

C．水平分析法　　　　　　　D．垂直分析法

E．趨勢分析法

9．標(biāo)準(zhǔn)比率的計算方法有（　　　?。?。

A．加權(quán)平均法        　　　　B．算術(shù)平均法

C．綜合報表法   　　　　     D．中位數(shù)法

E  移動平均法

10．編寫財務(wù)分析報告的基本要求包括（　　　?。?。

A．突出重點、兼顧一般　　　　B．觀點明確、抓住關(guān)鍵

C．注重時效、及時編報　　　　D．客觀公正、真實可靠

E．報告清楚、文字簡練

三、判斷題

1．財務(wù)分析的第一個步驟是搜集與整理分析信息。

2．會計分析是戰(zhàn)略分析和財務(wù)分析的基礎(chǔ)和導(dǎo)向。

3．財務(wù)指標(biāo)分析就是指財務(wù)比率分析。

4．行業(yè)間企業(yè)要避免正面價格競爭，關(guān)鍵在于其產(chǎn)品或服務(wù)的差異程度，差異程度越大，競爭程度越低。

5．水平分析法在不同企業(yè)應(yīng)用中，一定要注意其可比性問題，即使在同一企業(yè)中應(yīng)用，對于差異的評價也應(yīng)考慮其對比基礎(chǔ)。

6．債權(quán)人通常不僅關(guān)心企業(yè)償債能力比率，而且關(guān)心企業(yè)盈利能力比率。

7．比率分析法能綜合反映比率與計算它的會計報表之間的聯(lián)系。

8．差額計算法只是連環(huán)替代法的一種簡化形式，二者實質(zhì)上是相同的。

9．運用差額計算法進行因素分析不需要考慮因素的替代順序問題。

10．財務(wù)分析報告就是對財務(wù)報告所進行的分析。

四、簡答題

1．會計分析有哪幾個步驟？

2．財務(wù)分析信息搜集整理階段包括哪幾個步驟？

3．水平分析法與垂直分析法的區(qū)別。

4．財務(wù)分析報告的格式與內(nèi)容。

5．圖解分析法的作用與種類。

五、計算題

    1．垂直分析與比率分析

分析資料:某企業(yè)1999年6月30日資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）如下：

                                                               單位：元

    分析要求:

(1)  資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析與評價;

        （2）計算資產(chǎn)負(fù)債表比率。

2．因素分析

分析資料：某企業(yè)生產(chǎn)丙產(chǎn)品，其產(chǎn)品單位成本簡表如下表。

丙產(chǎn)品單位成本表

2000年度                      單位：元

分析要求：（1）用連環(huán)替代法分析單耗和單價變動對單位材料成本影響；

         （2）用差額計算法分析單位工時和小時工資率變動對單位直接人工的影響。

3．水平分析與垂直分析

分析資料：HHJJ公司1999年度資產(chǎn)負(fù)債表資料如下表：

資產(chǎn)負(fù)債表

編制單位：HHJJ公司      1999年12月31日               單位:萬元

分析要求：（1）對資產(chǎn)負(fù)債表進行水平分析;

         （2）對資產(chǎn)負(fù)債表進行垂直分析;

         （3）評價HHJJ公司的財務(wù)狀況。

　
□  復(fù)習(xí)思考題提示

1．為什么將財務(wù)分析分為四個階段?

回答這個問題可從以下幾個角度進行思考：

第一，財務(wù)分析分為哪四個階段？

第二，財務(wù)分析四個階段之間的關(guān)系如何？

第三，四個階段中各步驟的內(nèi)涵與關(guān)系？

第四，財務(wù)分析總體目標(biāo)與各階段的關(guān)系？

第五，缺少某個分析階段或步驟將對分析產(chǎn)生什么影響？

2．會計分析在財務(wù)分析中的地位與作用

回答這個問題可從以下幾個角度進行思考：

第一，會計分析的內(nèi)涵；

第二，明確會計分析與會計報表的關(guān)系，會計報表與財務(wù)活動的關(guān)系，會計分析與戰(zhàn)略分析的關(guān)系，從而明確會計分析與財務(wù)活動及財務(wù)目標(biāo)的關(guān)系；

第三，明確會計分析與財務(wù)分析的關(guān)系；

第四，在明確上述問題的基礎(chǔ)上，可歸納會計分析的地位與作用。

3．比率分析的作用與不足

回答這個問題可從以下幾個角度思考：

第一，比率分析的內(nèi)涵與形式。比率分析法實質(zhì)上是將影響財務(wù)狀況的兩個相關(guān)因素聯(lián)系起來，通過計算比率，反映它們之間的關(guān)系，借以評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況的一種財務(wù)分析方法。比率分析的形式有：百分率，比，和分?jǐn)?shù)三種形式。

第二，比率分析的作用。比率分析以其簡單、明了、可比性強等優(yōu)點被財務(wù)分析實踐中廣泛采用。通過比率分析可揭示兩個相關(guān)因素的變化，從而說明財務(wù)狀況與經(jīng)營效果。

第三，比率分析的不足。比率的變動可能僅僅被解釋為兩個相關(guān)因素之間的變動；很難綜合反映比率與計算它的會計報表的聯(lián)系；比率給人們不保險的最終印象；比率不能給人們會計報表關(guān)系的綜合觀點。

4．運用因素分析法應(yīng)注意哪些問題?

回答這個問題可從以下幾個角度思考：

第一，因素分析法的內(nèi)涵。因素分析法包括連環(huán)替代法和差額計算法兩種形式。

第二，應(yīng)用連環(huán)替代法應(yīng)注意的問題包括，（1）因素分解的相關(guān)性問題。（2）分析前提的假定性。（3）因素替代的順序性。（4）順序替代的連環(huán)性。

第三，應(yīng)用差額計算法應(yīng)注意的問題。應(yīng)用連環(huán)替代法應(yīng)注意的問題，在應(yīng)用差額計算法時同樣要注意。除此之外，還應(yīng)注意的是，并非所有連環(huán)替代法都可按上述差額計算法的方式進行簡化。特別是在各影響因素之間不是連乘的情況下，運用差額計算法必須慎重。

□  練習(xí)題參考答案
一、單項選擇題

1．A　　　　2．C　　　　3．D　　　　4．B　　　　5．C

6．C　　　　7．B　　　　8．B　　　　9．D　　　　10．B

二、多項選擇題

1．CD     2．BCD     3．BCDE    4．BCE     5．ABE

6．ACE    7．ADE     8．CDE     9．BCD     10．ABCDE

三、判斷題

1. 錯誤。財務(wù)分析的第一個階段是搜集與整理分析信息。第一個步驟是明確財務(wù)分析目的。

2．錯誤。戰(zhàn)略分析是會計分析和財務(wù)分析的基礎(chǔ)和導(dǎo)向。

3．錯誤。財務(wù)指標(biāo)分析包括財務(wù)比率分析和其他非比率指標(biāo)的分析，如比較法對利潤額進行分析、對資產(chǎn)占用進行分析等都屬于財務(wù)指標(biāo)分析。

4．正確。當(dāng)然，差異程度與替代成本相關(guān)，當(dāng)替代成本較低時，企業(yè)間仍可進行價格競爭。

5．正確。

6．正確。因為一方面企業(yè)償債能力通常與盈利能力有一定的關(guān)系；另一方面從長期的觀點看，債務(wù)也需要靠盈利來償還。

7．錯誤。比率分析法一般不能綜合反映比率與計算它的會計報表之間的聯(lián)系，因為比率通常只反映兩個指標(biāo)之間的關(guān)系。

8．正確。

9．錯誤。差額計算法是連環(huán)替代法的簡化形式。連環(huán)替代法應(yīng)用中應(yīng)注意的問題，差額計算法都應(yīng)考慮，包括替代順序問題。

10．錯誤。財務(wù)分析報告是指財務(wù)分析主體對企業(yè)在一定時期籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動中的盈利狀況、營運狀況、償債狀況等進行分析與評價所形成的書面文字報告。財務(wù)報告分析是對利用會計報表、附注、財務(wù)情況說明書等資料進行的財務(wù)分析。

四、簡答題

1．答：會計分析包括以下幾個步驟：

（1）閱讀會計報告。閱讀會計報告是會計分析的第一步。在全面閱讀會計報告的基礎(chǔ)上應(yīng)注意：注冊會計師審計意見與結(jié)論；企業(yè)采用的會計原則、會計政策及其變更情況；會計信息披露的完整性、真實性；財務(wù)情況說明書。

（2）比較會計報表。在閱讀會計報告的基礎(chǔ)上，重點對會計報表進行比較。比較的方法包括水平分析法、垂直分析法和趨勢分析法。通過各種比較，揭示財務(wù)會計信息的差異及變化，找出需要進一步分析與說明的問題。

（3）解釋會計報表。解釋會計報表是指在比較會計報表的基礎(chǔ)上，考慮企業(yè)采取的會計原則、會計政策、會計核算方法等，說明會計報表差異產(chǎn)生的原因，包括會計原則變化影響、會計政策變更影響、會計核算失誤影響等，特別重要的是要發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中存在的潛在“危險”信號。

（4）修正會計報表信息。會計分析是財務(wù)分析的基礎(chǔ)，通過會計分析，對發(fā)現(xiàn)的由于會計原則、會計政策等原因引起的會計信息差異，應(yīng)通過一定的方式加以說明或調(diào)整，消除會計信息的失真問題。

2．答：財務(wù)分析信息搜集整理階段包括三個步驟：

（1）明確財務(wù)分析目的。進行財務(wù)分析，首先必須明確為什么要進行財務(wù)分析。只有明確了財務(wù)分析的目的，才能正確的搜集整理信息，選擇正確的分析方法，從而得出正確的結(jié)論。

（2）制定財務(wù)分析計劃。在明確財務(wù)分析目的的基礎(chǔ)上，應(yīng)制定財務(wù)分析的計劃，包括財務(wù)分析的人員組成及分工、時間進度安排，財務(wù)分析內(nèi)容及擬采用分析方法等。

（3）搜集整理財務(wù)分析信息。財務(wù)分析信息是財務(wù)分析的基礎(chǔ)，信息搜集整理的及時性、完整性、準(zhǔn)確性，對分析的正確性有著直接的影響。信息的搜集整理應(yīng)根據(jù)分析的目的和計劃進行。

3.答：水平分析法與垂直分析法的區(qū)別：

（1）分析目的不同。水平分析法指將反映企業(yè)報告期財務(wù)狀況的信息與反映企業(yè)前期或歷史某一時期財務(wù)狀況的信息進行對比，研究企業(yè)各項經(jīng)營業(yè)績或財務(wù)狀況的發(fā)展變動情況。垂直分析的基本點不是將企業(yè)報告期的分析數(shù)據(jù)直接與基期進行對比求出增減變動量和增減變動率，而是通過計算報表中各項目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，反映報表中的項目與總體關(guān)系情況及其變動情況。

（2）分析形式不同。水平分析法有絕對值增減變動、增減變動率和變動比率值三種形式。垂直分析法的形式只有一種，即確定報表中各項目占總額的比重或百分比，其計算公式是：

（3）可比性不同。垂直分析法的可比性較強，而水平分析對可比性要求較高。

4．答：一般地說，財務(wù)分析報告的格式與內(nèi)容如下：

（1）基本財務(wù)情況反映。主要說明企業(yè)各項財務(wù)分析指標(biāo)的完成情況，包括：企業(yè)盈利情況；企業(yè)營運狀況；企業(yè)權(quán)益狀況；企業(yè)償債能力狀況；企業(yè)產(chǎn)品成本的升降情況等。對于一些對外報送的財務(wù)分析報告，還應(yīng)說明企業(yè)的性質(zhì)、規(guī)模、主要產(chǎn)品、職工人數(shù)等情況，以便財務(wù)分析報告使用者對企業(yè)有比較全面的了解。

（2）主要成績和重大事項說明。主要對企業(yè)經(jīng)營管理中取得的成績及原因進行說明，比如利潤的升降、銷售的增減、支付能力的高低、資金周轉(zhuǎn)等的具體情況及形成原因。

（3）存在問題的分析。這是財務(wù)分析的關(guān)鍵所在。問題分析一要抓住關(guān)鍵問題，二要分清原因。另外，對存在的問題應(yīng)分清是主觀原因引起的，還是客觀原因造成的。

（4）提出改進措施意見。財務(wù)分析的目的是為了發(fā)現(xiàn)問題并解決問題。財務(wù)分析報告對企業(yè)存在的問題必須提出切實可行的改進意見。

應(yīng)當(dāng)指出，財務(wù)分析報告的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容不是固定不變的，根據(jù)不同的分析目的或針對不同的財務(wù)分析報告對象，分析報告的內(nèi)容側(cè)重點可以有所不同。有的財務(wù)分析報告可能側(cè)重于第一部分的財務(wù)情況反映，有的可能側(cè)重于存在問題分析及提出措施意見。

5．答：圖解分析法，亦稱圖解法，是財務(wù)分析中經(jīng)常應(yīng)用的方法之一。嚴(yán)格地說，圖解分析法并不是一種獨立的財務(wù)分析方法，而是其他各種財務(wù)分析方法的直觀表達形式。圖解分析法的作用在于能形象、直觀地反映財務(wù)活動過程和結(jié)果，將復(fù)雜的經(jīng)濟活動及其效果以通俗、易懂的形式表現(xiàn)出來。

財務(wù)分析中比較常用的圖解分析法包括：

（1）對比分析圖解法；

（2）結(jié)構(gòu)分析圖解法；

（3）趨勢分析圖解法；

（4）因素分析圖解法；

（5）綜合分析圖解法。

五、計算題

    1．垂直分析與比率分析

（1）編制資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表如下：

（2）計算資產(chǎn)負(fù)債表比率

（3）評價

第一，企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中有形資產(chǎn)結(jié)構(gòu)為76%，無形資產(chǎn)結(jié)構(gòu)為24%；流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)占35%，非流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)占65%。這種結(jié)構(gòu)的合理程度要結(jié)合企業(yè)特點、行業(yè)水平來評價。

第二，企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)中負(fù)債占31%，所有者權(quán)益占69%，說明企業(yè)總體或長期償債能力還比較好。但評價時應(yīng)結(jié)合企業(yè)盈利能力情況，從負(fù)債經(jīng)營角度進一步分析評價。

第三，將資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和權(quán)益結(jié)構(gòu)結(jié)合起來考慮，或從比率指標(biāo)看，企業(yè)無論從短期償債能力，還是長期償債能力及固定資產(chǎn)適合程度方面都比較好。

第四，結(jié)構(gòu)分析也應(yīng)從動態(tài)角度進行，即將本期結(jié)構(gòu)與前期對比，觀察變動情況。

2. 因素分析

（1）單位產(chǎn)品材料成本分析

分析對象:89-86=+3

因素分析:

單耗變動影響=（11-12）×3=-3（元）

單價變動影響=11×（4-3）+10×（4.5-5）=11-5=+6（元）

可見，丙產(chǎn)品單位材料成本上升主要是Ａ材料價格上漲幅度較大造成的。其實Ａ材料單耗和Ｂ材料單價的變動對材料成本降低都起了較大作用。

（2）單位產(chǎn)品直接人工成本分析

 分析對象: 27-20=+7（元）

 因素分析

 效率差異影響=（18-20）×1=-2（元）

 工資差異影響=18×（1.5-1）=+9（元）

可見，企業(yè)人工費用上升主要是由于小時工資率提高引起的，而企業(yè)生產(chǎn)效率并沒下降。效率提高使單位產(chǎn)品人工成本降低了２元。

    3. 水平分析與垂直分析

（1）編制資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表并評價如下：

資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表

從資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析表中可看出，1999年企業(yè)總資產(chǎn)比1998年增加了8266萬元,增長率為56.2%；資產(chǎn)的增加從占用形態(tài)看，主要是無形資產(chǎn)增加，應(yīng)引起重視；資產(chǎn)增加從來源看,主要是由于負(fù)債的增加,特別是長期負(fù)債的增加引起的,負(fù)債比上年增長了86.3%；所有者權(quán)益比上年也有增加,增長率為12.8%。進一步分析資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益內(nèi)部，還可得出許多關(guān)于資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益變動原因的結(jié)論。

（2）編制資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表并評價如下：

資產(chǎn)負(fù)債垂直分析表

從上表可看出，1999年企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成情況是：有形資產(chǎn)占了70%多,無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)約占30%; 在有形資產(chǎn)中,長期資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的比重基本相同。從權(quán)益角度看，負(fù)債占70%多,而所有者權(quán)益近30%。一般而言，該企業(yè)的負(fù)債比重較大，但好在是長期負(fù)債比重較大，流動負(fù)債比重不算過高。如果與上年度的結(jié)構(gòu)情況進行對比，則可看出，第一，有形資產(chǎn)比重下降較大，無形資產(chǎn)比重大幅度提高；第二，負(fù)債比重上升，所有者權(quán)益比重下降，負(fù)債上升的主要原因是長期借款增加較快。至于企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)變動的合理性，還應(yīng)結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點及具體情況而定。