世界PE大公司介紹

 1、黑石（Blackstone Group）
有數(shù)據(jù)顯示，黑石集團(tuán)過去五年年利潤(rùn)均超過10億美元，2006年黑石盈利達(dá)到22.7億美元，人均創(chuàng)利283萬(wàn)美元。黑石集團(tuán)成立于1985年，當(dāng)時(shí)只有兩位創(chuàng)始人及四名員工，而現(xiàn)在已經(jīng)擁有了52個(gè)合伙人和750名雇員，管理資產(chǎn)已由40萬(wàn)美元擴(kuò)充到千億美元。黑石通過在2001年收購(gòu)因石化工業(yè)危機(jī)而陷入困境的Celanses，經(jīng)過幾年時(shí)間重新上市轉(zhuǎn)手收益30億成就了一個(gè)“化腐朽為神奇”的神話，而后又通過收購(gòu)Travelport、Wyndham、LXR使其一步一步成長(zhǎng)為一個(gè)巨頭公司，而在2007年大手筆的以390億收購(gòu)美國(guó)最大的房地產(chǎn)信托基金企業(yè)EOP，成為全球有史以來最大的一宗杠桿收購(gòu)交易。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，如果不出意外，黑市有望在近兩三年在EOP的交易中獲得約50%的投資回報(bào)，而黑石最終能從EOP上嘗到多少甜頭想必誰(shuí)都能預(yù)料的到了。

2、KKR（Kohlberg Kravis Robents）
KKR創(chuàng)立于1976年，是Kohlberg、Kravis、Robents三人共同創(chuàng)立的，而公司的代號(hào)就是三人名字的縮寫。他們從一開始就進(jìn)行小型收購(gòu)交易，并且在當(dāng)年就開始了管理層收購(gòu)（MBO：Management Buyout），短短幾年收購(gòu)了多家公司。經(jīng)過多年的經(jīng)驗(yàn)積累，KKR形成了自己獨(dú)特的“收購(gòu)秘籍”，歸納下來主要有以下幾條：被收購(gòu)的公司必須有穩(wěn)定且可以預(yù)期的現(xiàn)金流；被收購(gòu)的公司必須具備在未來3~5年的時(shí)間里大幅度降低債務(wù)水平，提高股權(quán)價(jià)值潛力；被收購(gòu)公司必須有一支出色的管理隊(duì)伍；被收購(gòu)公司愿意接受收購(gòu)提議，管理層愿意入股公司。KKR的克拉維斯有一句名言：在我們收購(gòu)時(shí)，請(qǐng)不要祝賀我們；當(dāng)我們套現(xiàn)時(shí)，請(qǐng)恭喜我們。其實(shí)，收購(gòu)的難點(diǎn)不光是在沙子中發(fā)現(xiàn)黃金，只有圓滿地退出了，才能說是交易成功了，KKR公司完美的實(shí)現(xiàn)了這一點(diǎn)。

3、橡樹資本（Oaktree Capital）
成立于1995年的橡樹資本管理公司在投資界算是“未成年”，他的創(chuàng)始人包括霍華德-馬柯斯在內(nèi)的共六人。在十多年的發(fā)展中，橡樹資本在紐約、倫敦、東京、新加坡、斯坦福、法蘭克福、盧森堡、北京和香港都設(shè)立了分部，管理資產(chǎn)也早2006年底達(dá)到了356億美元，其規(guī)模不遜于任何國(guó)際性投資公司。橡樹資本在收購(gòu)時(shí)最常用的做法是，收購(gòu)陷于困境的公司的三分之一或者更多的債券或銀行債務(wù)，以便在公司破產(chǎn)后贏得資產(chǎn)分配的先機(jī)，并利用重組的過程使自己獲得最大的利益，一旦目標(biāo)公司擺脫了破產(chǎn)境地再將自己的股份變現(xiàn)或者轉(zhuǎn)賣他人以追求穩(wěn)定的收益。在進(jìn)軍中國(guó)方面，收購(gòu)中糧船隊(duì)為橡樹資本打開中國(guó)市場(chǎng)做了完美鋪墊。他們一直認(rèn)為亞洲、尤其是中國(guó)存在著廣泛的機(jī)遇，而橡樹進(jìn)入中國(guó)也有助于中國(guó)發(fā)展資本市場(chǎng)、為成長(zhǎng)中的企業(yè)提供資金以及幫助中國(guó)公司進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)。

4、德克薩斯太平洋集團(tuán)（TPG）
太平洋集團(tuán)創(chuàng)立于1993年，他們運(yùn)用吸引進(jìn)來的養(yǎng)老基金和私人基金進(jìn)行投資。與眾不同的是TPG總是盯住高風(fēng)險(xiǎn)、不可修復(fù)的棘手公司，他們認(rèn)為這樣才有利于對(duì)收購(gòu)公司進(jìn)行重新改造，將原來公司中不起眼的小部分改造為運(yùn)作良好的獨(dú)立公司并高價(jià)出售獲利。
2000年TPG在中國(guó)成立“新橋投資”，投資百萬(wàn)美元于萬(wàn)網(wǎng)，之后又成為中太科技公司的第一大股東，不過最讓中國(guó)人記住的還是2004年9月，新橋收購(gòu)了深圳發(fā)展銀行17.89的股份成為第一大股東，使深圳發(fā)展銀行成為中國(guó)于2006年底全面履行WTO金融開放承諾前第一家被外資控制的商業(yè)銀行。TPG的影響力也由此在中國(guó)被大家熟知。