和外匯保證金不同，期貨是受到嚴(yán)格監(jiān)管的交易所產(chǎn)品（exchange-traded instruments），做外匯保證金的公司是沒有人管的，做米國期貨的公司都是受米國national futures association和cftc嚴(yán)格監(jiān)管的，他們無法隨便XX你。
cftc每周出持倉報(bào)告，之前我經(jīng)常會(huì)分析cftc的報(bào)告，不過還是有朋友問，下面以 cme 歐元期貨為例，再詳細(xì)的說一遍。
下面是本周cftc報(bào)告的截屏，如果不清楚可以下載看
第二排：futures only,指的是我選的這頁是只包括期貨，不包括期權(quán)的；june 5, 2007是說數(shù)據(jù)截至日期
第三排：reportable positions 指的是達(dá)到報(bào)告要求的頭寸統(tǒng)計(jì)，cftc有一個(gè)限額，超過這個(gè)限額才要報(bào)告，限額具體是多少我忘了，沒達(dá)到報(bào)告要求的歸入non reportable攔，出現(xiàn)在截屏的右邊，截屏里看不見；
第四排：non commercial 非商業(yè)持倉，我一般稱為投機(jī)持倉； commercial 商業(yè)持倉，指商業(yè)對沖頭寸，下面的136,957就顯示的商業(yè)空頭持倉
第五排：long 多頭、short空頭、 spreading在不同月份上又短又長的；
第六排：合約大小為一手12.5萬歐元/美元
第七排：各個(gè)類別的持倉；
下面有一排寫：changes in the commitments from may 29,2007，意思是自上周二以來的變化量，下面的數(shù)字就是變化量；
再下面有一排寫 percent of open interest representd by each category of trader,意思是各類別的持倉占總持倉的比重，在截屏上，55.5顯示歐元投機(jī)持倉多頭占全部持倉的55.5%，這個(gè)數(shù)越大，說明投機(jī)盤比重越大；
再下面有一排寫 number of traders in each category，意思是各類別里交易商的數(shù)目，例如non commercial short 欄位下是36，說明有36家會(huì)員持有歐元期貨空頭。有人會(huì)奇怪為什么數(shù)目會(huì)這么少，原因是這些交易商都是指交易所的會(huì)員，一個(gè)會(huì)員可能給100家銀行開戶，每個(gè)銀行可能有給1000個(gè)客戶開戶，所有這個(gè)數(shù)字雖然不大，但背后參與交易的人是很多的。
再下面有一行寫 percent of open interest held by the indicated number of the largest traders意思是最大的前N個(gè)交易商持倉占全部持倉的比重
再接著看下一行 by gross position意思是按總頭寸統(tǒng)計(jì) by net position 意思是按凈頭寸統(tǒng)計(jì)
再接著看下一行 4 or less traders 意思是頭4個(gè)最大的交易商持倉占總持倉比重，下面的21.2就表示頭四個(gè)最大的交易商的多頭持倉占全部持倉的21.2%，；8 or less traders意思是頭8個(gè)最大的交易商持倉占全部持倉的比重，下面的47.8就表示頭8個(gè)最大交易商的空頭持倉占全部持倉的47.8%，這些數(shù)字越大，表示持倉越集中，反之越分散
