巖棉龍頭股一覽：

巖棉是以精選的天然巖石、高爐礦渣為主要原料，外加一定數(shù)量的輔助料，經(jīng)高溫熔融噴吹制成的人造纖維，具有不燃、無(wú)毒、導(dǎo)熱系數(shù)低、吸音性能好、絕緣、化學(xué)穩(wěn)定性能好、使用周期長(zhǎng)等特點(diǎn)，是國(guó)內(nèi)外公認(rèn)的理想保溫隔熱材料。其主要類(lèi)型有巖棉板、巖棉氈、巖棉管殼、粒狀棉等制品，最高使用溫度可達(dá)650℃。
除巖棉外，玻璃棉與泡沫石棉也是保溫行業(yè)中常用的兩種材料。玻璃棉因其密度低，中間有大量敞開(kāi)孔，在濕度較大的場(chǎng)合，空隙中易進(jìn)水，導(dǎo)致熱導(dǎo)率隨之上升，保溫效果受影響較大。另外，玻璃棉的生產(chǎn)工藝決定了其纖維排列形式為順茬排列，在橫向方向強(qiáng)度較低，施工中不易切割和加工，容易造成使用上的浪費(fèi)。從耐高溫性能來(lái)講最高使用溫度只有300℃，比巖棉低一倍。另一種保溫材料泡沫石棉，在建筑和工業(yè)保溫上也有一定應(yīng)用。從環(huán)保角度考慮，石棉對(duì)人體有害，石棉纖維吸入呼吸道后可能因其呼吸道疾病甚至致癌，目前在歐美被禁止使用。泡沫石棉是石棉的一種，我國(guó)對(duì)此也有使用限制。
巖棉制品因其耐高溫性、高酸度系數(shù)及環(huán)保性能，完全摒棄了以上兩種材料的缺點(diǎn)，除適用于一般建筑保溫、防火、隔熱外，也完全適于高溫設(shè)備及金屬保溫體的保溫，具有更廣的應(yīng)用范圍。

從工信部獲悉，為遏制低水平重復(fù)建設(shè)和產(chǎn)能盲目擴(kuò)張，外墻外保溫用巖棉行業(yè)將實(shí)施準(zhǔn)入管理。屆時(shí)，有資金實(shí)力和技術(shù)實(shí)力的龍頭企業(yè)將直接受益。
巖棉，即外墻外保溫材料的一種。近年來(lái)，由于北京、上海、沈陽(yáng)等地發(fā)生大火，當(dāng)前大量使用的外墻外保溫有機(jī)材料的防火弊端暴露出來(lái)。當(dāng)市場(chǎng)占有量達(dá)90%的有機(jī)保溫材料的銷(xiāo)售處于停滯之時(shí)，作為達(dá)到防火等級(jí)A級(jí)的外墻外保溫?zé)o機(jī)材料——巖棉卻迎來(lái)了前所未有的市場(chǎng)良機(jī)。
今年以來(lái)，巖棉價(jià)格已由42元/平方米左右一度飆升至200多元/平方米。即便如此，市場(chǎng)需求仍然難以滿(mǎn)足。中國(guó)絕熱節(jié)能協(xié)會(huì)人士指出，根據(jù)初步測(cè)算，“十二五”期間，全國(guó)新增年均竣工建筑面積為20億平方米，按照最為保守的需求量測(cè)算，年需巖棉為238萬(wàn)噸，可創(chuàng)造產(chǎn)值119億元。

而在巨大的市場(chǎng)空間面前，低水平重復(fù)建設(shè)和產(chǎn)能盲目擴(kuò)張現(xiàn)象可能將難以避免。為引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展，工信部近日正式發(fā)布《巖棉行業(yè)準(zhǔn)入條件》（征求意見(jiàn)稿）。該準(zhǔn)入條件確定了生產(chǎn)線建設(shè)條件、布局、規(guī)模與工藝裝備、產(chǎn)品質(zhì)量、能源消耗、環(huán)境保護(hù)、安全衛(wèi)生和社會(huì)責(zé)任等多項(xiàng)指標(biāo)。其中，新建項(xiàng)目的總規(guī)模門(mén)檻被確定為5萬(wàn)噸/年，單線規(guī)模不得低于2萬(wàn)噸。改擴(kuò)建巖棉項(xiàng)目規(guī)模不得低于2萬(wàn)噸/年。鼓勵(lì)建設(shè)單線3萬(wàn)噸/年及以上的項(xiàng)目。
巖棉龍頭股：

北新建材【000786】：
石膏板作為新型建筑材料，消費(fèi)習(xí)慣將加快石膏板普及度。石膏板主要用作吊頂與隔墻。石膏板天花在公用與民用市場(chǎng)已基本普及，未來(lái)夾板與硅鈣板預(yù)計(jì)將被淘汰，石膏板的吊頂材料地位更為鞏固。隔墻上，目前民用市場(chǎng)仍習(xí)慣于使用磚類(lèi)與砌塊類(lèi)材料，但近五年石膏板年均增速23.1%，遠(yuǎn)高于新型墻體材料的4.9%。我們認(rèn)為未來(lái)人工成本的提升將使得石膏板干作業(yè)的施工優(yōu)勢(shì)更為明顯，石膏板隔墻將加快普及。石膏板正受益于消費(fèi)升級(jí)，未來(lái)五年市場(chǎng)將達(dá)40億㎡，年均增長(zhǎng)13%。石膏板近十年年均增速40%，遠(yuǎn)高于房水泥與房地產(chǎn)約15%增速;單位房屋竣工面積石膏板用量將增長(zhǎng)近6倍，這說(shuō)明石膏板正受益于消費(fèi)升級(jí)，替代優(yōu)勢(shì)明顯。然而我國(guó)人均石膏板用量?jī)H為美國(guó)的1/5，成長(zhǎng)空間較大，以人均3㎡需求量預(yù)測(cè)，我國(guó)石膏板市場(chǎng)5年內(nèi)將達(dá)40億㎡。

行業(yè)集中度不斷提升，未來(lái)幾年有望進(jìn)入量?jī)r(jià)齊升階段。近幾年三大外企與國(guó)內(nèi)中小企業(yè)擴(kuò)張緩慢，龍牌與泰山今年的市場(chǎng)占有率提至48%與39%?？梢哉f(shuō)正是公司規(guī)模的快速擴(kuò)張，使得對(duì)手萎縮甚至退出市場(chǎng)，加快了行業(yè)集中度提升。而公司在受益于競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化帶來(lái)的議價(jià)能力提升的同時(shí)，產(chǎn)能仍繼續(xù)快速擴(kuò)張。在占有率持續(xù)提升下，公司實(shí)現(xiàn)一家獨(dú)大，則未來(lái)不僅在高端，而且在中低端市場(chǎng)，都將實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升。

魯陽(yáng)股份【002088】：

公司受益于民用建筑領(lǐng)域防火保溫材料的需求增長(zhǎng)，2012年公司20萬(wàn)噸產(chǎn)能將全部釋放，公司收入穩(wěn)步增長(zhǎng)較為確定;隨著公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整及生產(chǎn)基地向資源優(yōu)勢(shì)地區(qū)轉(zhuǎn)移，產(chǎn)品的綜合毛利率也將有一個(gè)見(jiàn)底回升的過(guò)程;預(yù)計(jì)公司2011-2013年EPS分別為0.58元、0.69元、0.87元，對(duì)應(yīng)PE分別為25X、21X、17X，未來(lái)三年的利潤(rùn)增速在10%-30%之間，首次給予公司“增持”評(píng)級(jí)。股價(jià)催化因素：內(nèi)蒙古煤矸石深加工產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目實(shí)質(zhì)性投資開(kāi)始;民用建筑領(lǐng)域?qū)μ沾衫w維的需求爆發(fā)性增長(zhǎng);原材料與電力價(jià)格下降。

瑞泰科技【002066】：
受玻璃行業(yè)景氣下滑影響，公司第四季度玻璃窯業(yè)務(wù)下滑明顯。下游需求減弱，浮法玻璃價(jià)格連續(xù)下滑至61元/重量箱，接近08年金融危機(jī)水平，近幾個(gè)月冷修停產(chǎn)的玻璃生產(chǎn)線逐月增加，此外，太陽(yáng)能光伏玻璃受歐美拖累需求嚴(yán)重萎縮。公司年初玻璃窯業(yè)務(wù)自然受到玻璃行業(yè)景氣下滑影響，經(jīng)歷年初訂單增加后四季度減少，公司公告中也顯示受太陽(yáng)能行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、市場(chǎng)需求減緩的影響，部分客戶(hù)推遲提貨。

布局水泥窯，與玻璃窯業(yè)務(wù)各占一半。公司09年開(kāi)始進(jìn)入水泥窯耐火材料，經(jīng)過(guò)近兩年拓展、培育，2011年水泥窯耐火材料快速增長(zhǎng)，上半年收入增長(zhǎng)220%，水泥窯和玻璃窯耐火材料收入已各占一半。公司目前生產(chǎn)的水泥窯耐材包括不定型耐火材料、鋁硅質(zhì)耐火材料、堿性耐火材料、耐磨材料等水泥窯用全套系列耐材，目前水泥生產(chǎn)線耐火材料由多個(gè)耐材企業(yè)共同提供，能提供全套耐材的企業(yè)較少，公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)比較明顯。子公司鄭州瑞泰4萬(wàn)噸堿性耐材和1萬(wàn)噸鋁硅質(zhì)耐材以及安徽瑞泰2萬(wàn)噸不定型耐材于去年上半年投產(chǎn)，今年將釋放全部產(chǎn)能，安徽瑞泰去年5月收購(gòu)的開(kāi)源耐磨今年也將釋放產(chǎn)能，因此今年水泥窯業(yè)務(wù)增長(zhǎng)仍是看點(diǎn)。

紅寶麗【002165】：
2011年公司新進(jìn)入太陽(yáng)能EVA 膠膜和高阻燃保溫板市場(chǎng)，均實(shí)現(xiàn)正常生產(chǎn)，前景廣闊，但目前尚處于市場(chǎng)開(kāi)拓初期，進(jìn)展仍待觀察。