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那么，從抽象的角度來講，我們?yōu)槭裁匆~向系統(tǒng)交易和機械交易的道路呢？請讓我們給你幾條顯而易見的理由吧。 第一，人的認(rèn)知和行為極其容易受到市場和參與群體的影響，當(dāng)你處于其中超過5分鐘時，你將受到環(huán)境的催眠，此后你的決策將受到非理性因素的影響，你的行為將被外界接管。而機械交易和系統(tǒng)交易可以極大避免這種情況的發(fā)生； 第二，任何交易都是由行情分析和倉位管理構(gòu)成的，其中涉及到的不僅僅是進場，還涉及到出場，而出場則涉及到盈利狀態(tài)下的出場和虧損下的出場，進場和出場之間還涉及到加倉和減倉等問題，這些涉及到多次決策，在短線交易中更是如此。復(fù)雜和高頻率的決策任務(wù)使得帶有情緒且精力有限的人腦無法勝任。疲累和焦慮下的決策會導(dǎo)致失誤，對此想必是每個外匯和黃金短線客都深有體會的。系統(tǒng)交易和機械交易可以流程化地反復(fù)管理這些過程，省去了不少心力成本。 第三，人的決策行為隨意性較強，更為重要的是每次交易中使用的策略都有某種程度上的不一致，這使得績效很難評價，因為不清楚N次交易中，特定因素的作用到底如何。由于績效交易很難評價，所以也就談不上提高。這也是國內(nèi)很多炒股者十年無長進的根本原因。任何交易技術(shù)和策略的評價都要基于足夠多的交易樣本，而隨意決策下的交易則無法做到這點，因為每次交易其實都運用了存在某些差異的策略，樣本實際上來自于不同的總體，無法用于統(tǒng)計分析。而機械交易和系統(tǒng)交易由于每次使用的策略一致，這樣得到的樣本也能用于績效統(tǒng)計，所以很快就能發(fā)現(xiàn)問題。比如，一個交易者很可能在1，2，3。。。。21次交易中，混雜使用了A,B,C,D四種策略，21次交易下來，他無法對四種策略的效率做出有效評價，因為這21次交易中四種策略的使用程度并不一致。而機械和系統(tǒng)交易則完全可以解決這一問題。所以，要想客觀評價交易策略的績效，更快提供交易水平，應(yīng)該以系統(tǒng)交易和機械交易為原則。 第四，目前金融市場飛速發(fā)展，股票，外匯，黃金，商品期貨，股指期貨，利率期貨，還有期權(quán)等品種不斷翻出新花樣，這使得交易機會大量涌現(xiàn)，如果僅僅依靠人的隨機決策能力來把握市場機會無疑于杯水車薪。而且大型基金的不斷涌現(xiàn)，使得單靠基金經(jīng)理臨場判斷的壓力和風(fēng)險大大提高。機械交易和系統(tǒng)交易借助編程技術(shù)“上位”已成為了這個時代的既定趨勢。況且，期權(quán)類衍生品根本離不開系統(tǒng)交易和機械交易，因為其中牽涉大量的數(shù)理模型運用，靠人工是應(yīng)付不了的。 |
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