| 1 廣匯能源項(xiàng)目一覽!最新權(quán)威發(fā)布!        能源[開發(fā)產(chǎn)業(yè)涉及能量資源調(diào)查、勘探、計(jì)劃、設(shè)計(jì),到施工建設(shè)、開采加工全過程的能源開發(fā),已逐步成為廣匯集團(tuán)新的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。集團(tuán)以上市公司廣匯股份為清潔能源產(chǎn)業(yè)的承載平臺(tái),充分利用國(guó)內(nèi)外兩種資源,已形成以LNG、煤炭、石油為核心產(chǎn)品,能源物流為支撐的天然氣液化、煤化工、石油天然氣勘探開發(fā)三大能源業(yè)務(wù);通過對(duì)能源領(lǐng)域大力度的投資,目前廣匯旗下的上市公司廣匯股份已經(jīng)成功轉(zhuǎn)型為以清潔能源為主的上市企業(yè),在滬市已有不凡表現(xiàn)。 
  內(nèi)部結(jié)構(gòu)資源獲取及勘探成果——煤炭:集團(tuán)現(xiàn)有哈密、阿勒泰兩大煤區(qū),伊吾、白石湖、黑頂山、淖東、阿勒安道五大煤田,勘探儲(chǔ)量累計(jì)超過129.7億噸;正在建設(shè)白石湖1600萬噸、黑頂山500萬噸、淖東3000萬噸、阿勒安道1200萬噸四大煤礦。 
 資源獲取及勘探成果——石油、天然氣:2008年9月,廣匯集團(tuán)與哈薩克斯坦TBM公司合作,共同經(jīng)營(yíng)石油和天然氣資源的勘探、開發(fā)、生產(chǎn)等。2009年4月,在境外投資57.06億元建設(shè)“齋桑油氣綜合開發(fā)項(xiàng)目”,開發(fā)東哈州齋桑油氣區(qū)塊。該氣塊位于哈薩克斯坦的東哈薩克州,緊鄰我區(qū)吉木乃縣,合同區(qū)面積8326平方公里 。根據(jù)國(guó)際儲(chǔ)量評(píng)估公司(NSAI)的評(píng)估結(jié)果,齋桑油氣區(qū)塊原油地質(zhì)資源量11.878億噸,天然氣地質(zhì)資源量964億方。最新勘探工作表明,齋桑沼澤地、淺層湖區(qū)及靠近吉木乃縣的瑪斯卡亞區(qū)域潛力很大,潛力高于評(píng)價(jià)預(yù)期。 重點(diǎn)項(xiàng)目情況——1、鄯善液化天然氣公司 2003年9月,投資15.75億元在鄯善建設(shè)并成功運(yùn)營(yíng)年產(chǎn)5億方LNG項(xiàng)目,產(chǎn)品主要作為城市燃?xì)夤芫W(wǎng)的調(diào)峰、城市交通以及特殊工業(yè)用戶,源源不斷的將這一清潔能源銷往全國(guó)約46個(gè)城市,截止2010年底,已累計(jì)利用吐哈油田伴生氣源20.86億立方米,現(xiàn)已發(fā)展成為國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)規(guī)模最大的陸基LNG生產(chǎn)供應(yīng)商。 廣匯LNG運(yùn)輸車隊(duì) 廣匯目前擁有國(guó)內(nèi)最大的LNG運(yùn)輸車隊(duì),在LNG車輛運(yùn)營(yíng)管理方面具有豐富的經(jīng)驗(yàn),運(yùn)輸配送體系完善。 重點(diǎn)項(xiàng)目情況—— 2、哈密淖毛湖煤化工 
 2007年5月,在哈密地區(qū)伊吾縣投資建設(shè)一期年產(chǎn)120萬噸甲醇/85萬噸二甲醚、5億方液化天然氣項(xiàng)目,于2010年3月26日獲得國(guó)家發(fā)改委核準(zhǔn)批復(fù),被列為國(guó)家《石化產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》鼓勵(lì)的大型煤基二甲醚裝置示范工程。一期項(xiàng)目投資總額已超過150億元(含配套煤炭、水利資源項(xiàng)目與物流項(xiàng)目),工期歷時(shí)4年,預(yù)計(jì)2011年9月全面投料聯(lián)動(dòng)試車。項(xiàng)目二期規(guī)劃繼續(xù)新增投資287.5億元,建設(shè)年產(chǎn)300萬噸甲醇/100萬噸烯烴、15.2億方煤制液化天然氣裝置。計(jì)劃二期項(xiàng)目于2011年四季度開工建設(shè),一、二期投產(chǎn)后共形成年銷售收入約210億元,解決就業(yè)10000人,所有項(xiàng)目建成后,哈密伊吾縣淖毛湖將成為中國(guó)最大的煤化工生產(chǎn)基地之一。 重點(diǎn)項(xiàng)目——3、齋桑油氣綜合開發(fā)項(xiàng)目 勘探開發(fā)規(guī)劃:2015年產(chǎn)能達(dá)到500萬噸/年原油、10億方/年天然氣;2020年產(chǎn)能達(dá)到1000萬噸/年原油、30億方/年天然氣; 天然氣產(chǎn)能規(guī)劃: 2011年8月,5億方/年天然氣投產(chǎn);2015年天然氣產(chǎn)能10億方/年;2020年天然氣產(chǎn)能30億方/年; 稠油產(chǎn)能規(guī)劃: 淺層:平均井深1300米,蒸汽吞吐試采獲得成功,初始產(chǎn)量40噸/天;2011年達(dá)到20萬噸,2015年達(dá)到200萬噸并持續(xù)穩(wěn)產(chǎn);深層:井深范圍為1700-3000米;2015年達(dá)到200萬噸,2020年達(dá)到500萬噸; 滾動(dòng)勘探及擴(kuò)邊:在11個(gè)勘探區(qū)力爭(zhēng)勘探突破增儲(chǔ),加大開發(fā)力度;2015年達(dá)到100萬噸,2020年達(dá)到300萬噸。 重點(diǎn)項(xiàng)目情況——4、吉木乃LNG項(xiàng)目 
 吉木乃LNG項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展 吉木乃年產(chǎn)5億方LNG項(xiàng)目已完成投資2.2億元,工程設(shè)計(jì)工作完成了90%,LNG儲(chǔ)罐外罐安裝工作完成了70%,消防等輔助配套工程完成了60%。2010年獲得國(guó)家發(fā)改委對(duì)跨境天然氣管道的批復(fù),2011年完成輸氣管線的建設(shè); 吉木乃LNG項(xiàng)目2011年計(jì)劃 2011年5月進(jìn)行長(zhǎng)周期設(shè)備安裝;8月底開始單機(jī)調(diào)試,11月底正式投產(chǎn),2011年計(jì)劃繼續(xù)追加投資4億元。 重點(diǎn)項(xiàng)目情況——5、富蘊(yùn)煤炭綜合開發(fā)項(xiàng)目 廣匯集團(tuán)利用阿勒泰地區(qū)富蘊(yùn)縣喀姆斯特區(qū)域豐富的煤炭資源以及烏倫古河的水利資源,進(jìn)行煤炭的綜合轉(zhuǎn)化深加工。目前配套水利工程建設(shè)及生活區(qū)基礎(chǔ)建設(shè)工作已全面展開。2011年4月全面展開一期工程180萬噸/年煤制油、40億方/年煤制氣項(xiàng)目建設(shè);由于煤制氣產(chǎn)品的特殊性,主要依靠管線輸送,項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度要與管線建設(shè)相匹配。廣匯確定項(xiàng)目建設(shè)“先油后氣”,煤制油項(xiàng)目于2014年8月完工,2015年6月完成煤制氣項(xiàng)目建設(shè)。 重點(diǎn)項(xiàng)目情況——6、能源物流項(xiàng)目 
 2010年5月1日淖柳公路正式開工,9月28日正式通車。新建柳溝至淖毛湖公路,位于甘肅瓜州縣、肅北縣和新疆伊吾縣境內(nèi),公路全長(zhǎng)479.88公里 ,其中哈密境內(nèi)258.86公里,甘肅境內(nèi)221.2公里,總造價(jià)7.5億元(包括沿途配套設(shè)施與加油、加氣站)年運(yùn)量為1500—2500萬噸。這是新疆首條投入運(yùn)營(yíng)的“疆煤東運(yùn)”公路專線,同時(shí)也為當(dāng)?shù)剞r(nóng)副產(chǎn)品通過此路實(shí)現(xiàn)快捷運(yùn)輸大大縮短了運(yùn)距,運(yùn)輸優(yōu)勢(shì)非常顯著。2011年淖柳公路計(jì)劃實(shí)現(xiàn)煤炭總運(yùn)量600萬噸,2012年實(shí)現(xiàn)總運(yùn)量1500萬噸,使新疆淖毛湖煤田的大規(guī)模開發(fā)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。 圍繞煤炭外運(yùn)銷售配套的能源物流項(xiàng)目已全面展開,為新疆煤炭銷往河西走廊及全國(guó)市場(chǎng)做好“大物流”準(zhǔn)備。 “淖紅鐵路”已納入國(guó)家十二五規(guī)劃,計(jì)劃2011年動(dòng)工,2013年建成。 計(jì)劃在柳溝、甘肅和寧夏分別建設(shè)煤炭中轉(zhuǎn)物流節(jié)點(diǎn),江蘇啟東建立能源中轉(zhuǎn)碼頭。柳溝物流園預(yù)計(jì)在2011年6月建成;啟東能源中轉(zhuǎn)碼頭已初步劃定港口用地1995畝,岸線1050米,已在當(dāng)?shù)亟ǔ梢蛔鵏NG加注站。 新疆廣匯集團(tuán)和上海申能集團(tuán)將斥資373億元在寧夏中衛(wèi)市建設(shè)“廣申工業(yè)城”綜合項(xiàng)目,計(jì)劃總投資373億元,主要包括六個(gè)子項(xiàng)目:分別是建設(shè)先期1500萬噸、終期5000萬噸煤炭物流集散地,百萬千瓦超超臨界空冷發(fā)電機(jī)組,25萬立方米液化天然氣轉(zhuǎn)運(yùn)分銷中心,60座液化天然氣和壓縮天然氣加注站,35萬噸煤化工副產(chǎn)品的精深加工系列產(chǎn)品項(xiàng)目和28.6公里鐵路專用線。 淖紅鐵路設(shè)計(jì)為雙線重軌電氣化鐵路,自甘新交界的蘭新鐵路紅柳河車站引出,折向西北,沿東天山邊緣西行至伊吾縣淖毛湖鎮(zhèn),全長(zhǎng)325.26公里。淖毛湖礦區(qū)煤炭專用鐵路正線全長(zhǎng)120.25公里,設(shè)車站8處。 重點(diǎn)項(xiàng)目——7、氣化南疆、北疆阿勒泰惠民工程 
 2010年8月,受國(guó)家能源局委托,廣匯股份分布式LNG能源供應(yīng)模式和中石油管道天然氣供應(yīng)模式被共同用于解決南疆地區(qū)居民的用氣問題。根據(jù)國(guó)家能源局下發(fā)的《國(guó)家能源局關(guān)于印發(fā)加快解決南疆三地州能源供應(yīng)實(shí)施意見的通知》(國(guó)能規(guī)劃[2010]125號(hào))要求,廣匯股份承擔(dān)喀什、和田、克州氣化工程,具體負(fù)責(zé)LNG生產(chǎn)運(yùn)輸、分布式天然氣站點(diǎn)等設(shè)施的建設(shè)經(jīng)營(yíng);同時(shí)主動(dòng)承擔(dān)了對(duì)北疆阿勒泰地區(qū)的氣化惠民工程,造福新疆各民族群眾。 廣匯氣化項(xiàng)目 2010年9月6日,廣匯股份氣化南疆工程示范項(xiàng)目開工;12月1日,廣匯股份氣化阿勒泰項(xiàng)目舉行各縣城點(diǎn)火儀式;12月29日,廣匯股份在遭受特大泥石流災(zāi)害的甘肅舟曲縣舉行了氣化開工儀式; 12月30日,氣化南疆喀什示范項(xiàng)目順利通氣點(diǎn)火。 重點(diǎn)項(xiàng)目——8、國(guó)家“863”車用燃?xì)馔茝V 2009年,承擔(dān)國(guó)家“863科技攻關(guān)計(jì)劃”,通過與國(guó)內(nèi)知名廠家科研機(jī)構(gòu)合作,建立自有知識(shí)產(chǎn)權(quán),并投資15億元,在新疆及河西走廊地區(qū)實(shí)施“863車用燃?xì)狻表?xiàng)目推廣,形成LNG燃料中重型車輛的產(chǎn)業(yè)化推廣路徑。計(jì)劃2010-2012年,建成300座LNG加注站,推廣應(yīng)用LNG燃料車達(dá)到1萬輛。預(yù)計(jì)年消耗LNG量為6-8億方,可實(shí)現(xiàn)每年二氧化碳減排43萬噸。 由廣匯起草并建立以下四項(xiàng)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn): 《液化壓縮天然氣汽車加氣站設(shè)計(jì)與施工標(biāo)準(zhǔn)》Q/XJGH001-2009 《撬裝式液化天然氣(LNG)汽車加氣站技術(shù)規(guī)范》Q/XJGH1002-2009 《液化天然氣(LNG)汽車加氣站設(shè)計(jì)與施工規(guī)范》Q/XJG H1003-2009 《撬裝式液化壓縮天然氣(L-CNG)汽車加氣站技術(shù)規(guī)范》Q/XJGH1004-2010 
 新疆“十二五”發(fā)展規(guī)劃正式發(fā)布,《新疆維吾爾自治區(qū)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃綱要》發(fā)布,就石油、天然氣、煤炭、煤化工以及鐵路、管道等內(nèi)容進(jìn)行規(guī)劃: 十二五目標(biāo) 到2015年,原油產(chǎn)量達(dá)到3300萬噸,天然氣450億立方米,油氣當(dāng)量超過6500萬噸;原油加工能力3800萬噸,石油儲(chǔ)備庫(kù)容1300萬立方米。 到2015年,新疆煤炭產(chǎn)能達(dá)到4億噸以上,外運(yùn)5000萬噸。   到2015年,建成煤制尿素260萬噸、煤制二甲醚80萬噸、煤制天然氣600億立方米、煤制油360萬噸、煤制烯烴100萬噸、煤制乙二醇100萬噸;“十二五”期間新增煤焦化生產(chǎn)能力800萬噸。 還有2個(gè)儲(chǔ)備項(xiàng)目,烏克蘭,和哈國(guó)的!在加一個(gè)土庫(kù)曼斯坦的談了半年了,還沒放出消息! 廣匯股份:立足新疆,走向中亞的高成長(zhǎng),綜合性能源企業(yè) 類別:公司研究 機(jī)構(gòu):齊魯證券有限公司 研究員:李璇,劉昭亮 日期:2011-11-10 廣匯擁有精準(zhǔn)而長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略眼光,將成為中國(guó)能源困局的開拓者之一。經(jīng)過7年時(shí)間的戰(zhàn)略布局,廣匯不斷通過探索和進(jìn)取,全方位進(jìn)入能源產(chǎn)業(yè),并高位退出房地產(chǎn)業(yè):控制上游資源以及深加工(煤炭、煤化工、中亞國(guó)家的石油天然氣、),開展中游物流通道建設(shè)(公路、鐵路、能源綜合物流基地),大力開發(fā)下游市場(chǎng)(推廣LNG 汽車、加注站、優(yōu)化LNG 銷售半徑等),基本形成以煤炭石油天然氣為基礎(chǔ)的多元化能源產(chǎn)業(yè)格局。從國(guó)家能源戰(zhàn)略的角度定位,未來廣匯完全有可能成長(zhǎng)為世界級(jí)的能源企業(yè)。 廣匯的發(fā)展離不開新疆的崛起,在中央大力支持新疆發(fā)展的背景下,廣匯面臨重大發(fā)展機(jī)遇。如果說一個(gè)企業(yè)的成功需要"天時(shí)、地利、人和",則廣匯現(xiàn)在所面臨的有利發(fā)展條件是:天時(shí)--中央大力支持新疆發(fā)展;地利--廣匯已經(jīng)擁有充足的、低成本、高質(zhì)量的資源儲(chǔ)備;人和--"認(rèn)真、用心、激情",廣匯擁有較強(qiáng)執(zhí)行力的優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì)。新疆最大的優(yōu)勢(shì)在于資源,廣匯所處的能源產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局遠(yuǎn)沒有其他行業(yè)(如電子通信行業(yè))那么激烈,管理團(tuán)隊(duì)的執(zhí)行力則是發(fā)揮和利用其優(yōu)勢(shì)的最重要因素。 根據(jù)我們對(duì)公司核心業(yè)務(wù)的分析與預(yù)測(cè),廣匯可能將進(jìn)入高速的、可持續(xù)的發(fā)展階段,以目前公司擁有的資源儲(chǔ)備和開發(fā)進(jìn)度,這個(gè)時(shí)間可能會(huì)持續(xù)5~10年甚至更長(zhǎng),而2012年是廣匯能源崛起、驗(yàn)證轉(zhuǎn)型的元年,以目前的發(fā)展思路和進(jìn)取精神,我們暫時(shí)無法確定公司發(fā)展的頂點(diǎn)。但是我們可以較為確定的是公司石油、煤炭、煤化工、LNG 產(chǎn)業(yè)鏈四大產(chǎn)業(yè)并舉的戰(zhàn)略正在不斷實(shí)施,看到了能源產(chǎn)業(yè)的地基已初步形成,一個(gè)偉大的企業(yè)正漸行漸近。因此,公司的發(fā)展模式值得我們持續(xù)跟蹤和研究。 我們預(yù)測(cè)公司2011~2013年凈利潤(rùn)分別為:10.95億元、26.11億元、43.89億元。折合EPS 分別為0.56元、1.34元、2.25元。我們認(rèn)為廣匯是一個(gè)具備較好的投資價(jià)值,值得長(zhǎng)期投資的成長(zhǎng)性企業(yè)。給予公司"買入"評(píng)級(jí),6~12個(gè)月目標(biāo)價(jià)格區(qū)間33.52~35.78元。 風(fēng)險(xiǎn)提示:政策風(fēng)險(xiǎn)及地緣政治風(fēng)險(xiǎn);新項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度低于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn);宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 | 
|  |