筆者一直主張，對于股民來說首先應(yīng)該明白股市的本質(zhì)，簡單來說股市就是三要素：資金、賺錢效應(yīng)和贏利模式。這是股市無論如何變化，在任何國家、任何地區(qū)、任何時間都不會改變的客觀規(guī)律。資金的流動形成了股價的漲跌，資金持續(xù)的動作形成了市場趨勢，而資金為何而動？就是沖著市場的賺錢效應(yīng)。逐利性是資金的天性，從來就沒有資金入市是來做慈善事業(yè)的，即使是交易所或者國家層面的救市，其救的也是“市場”制度，以便讓其重新發(fā)揮賺錢效應(yīng)，而不是憑空拿出一些錢來幫助股市中的被套者解套。

　　這也是源于股市中的各個資金群體都擁有著不同的贏利模式，即賺錢的方法不同，這其實在筆者的《股市錢規(guī)則：讓你賺得更多的秘密》一書中也有明確的分析。例如國家是通過給予股市融資和投資的機制，使得更多的國有企業(yè)、民營企業(yè)、中小型企業(yè)等法人擁有融資的渠道，從而減少國家財政的負擔(dān)，給予實體經(jīng)濟更多的支持，也使得稅收、就業(yè)、金融保障體系擁有更大的發(fā)展空間，給予資金更多的投資渠道。交易所和券商等靠的是市場交易量和上市公司數(shù)量，保持這樣的市場規(guī)模就能夠源源不斷地獲得傭金、管理費、保薦承銷等諸多收入。上市公司則是通過股市的融資渠道來實現(xiàn)更多的利潤空間。至于基金、自營券商資金、境外機構(gòu)投資者（QFII）等機構(gòu)投資者，一方面獲取所管理資金的管理費，另一方面則通過多重自身優(yōu)勢來博弈市場中的各路資金。

　　股民實際上現(xiàn)在成了最尷尬的一個群體，擁有的優(yōu)勢最少，建立贏利模式需要的時間最長、需要的條件最多，因此股民是上述群體中最需要努力、最應(yīng)該窮則思變的群體。但實際上卻恰恰相反，股民反而成了上述群體中最懶惰、最想“不勞而獲”的群體，反倒是擁有優(yōu)勢最多的交易所、券商、上市公司和機構(gòu)投資者在不斷地提高自身水平，竭力發(fā)揮和完善自身的贏利模式，從而更多地從股市攫取利潤。比如，交易所不斷地讓市場機制更為嚴謹、更加科學(xué)，讓投資品種越來越豐富，表面上這是增加市場的賺錢效應(yīng)，實際上這卻掩蓋了“交易成本怪圈”，即入市資金越多、交易越活躍，市場“消耗”（諸如傭金、稅費、融資、增發(fā)、圈錢等）的資金越多，越需要更多資金進入、需要制造更多的賺錢效應(yīng)。這樣一來就直接導(dǎo)致了對股民能力要求的提升，比如很多投資品種、上市公司，股民甚至還沒來得及搞懂，就已經(jīng)深陷其中了。

　　而擁有資金規(guī)模才能夠賺錢的券商和機構(gòu)投資者也沒閑著。隨著股民對股市的了解越來越深入，很難再通過傳統(tǒng)的方式來吸引客戶，所以就需要更多地粉飾市場、擴大市場的賺錢效應(yīng)，通過推出各種系統(tǒng)、技術(shù)指標(biāo)等表面化的東西來吸引股民，而對于市場真正關(guān)鍵的三要素——資金、賺錢效應(yīng)和贏利模式卻只字不提。這樣一來，很多股民就錯誤地認為只要學(xué)懂技術(shù)，懂得圖形和指標(biāo)就真正認識股市了，實際上僅僅知道這些還遠遠不夠。因為這些只是股市走勢之后的表象，是市場規(guī)律在某一個時間點的具體體現(xiàn)，并不是市場的全部，你無法真正地判斷下一個時間點和時間段市場將要發(fā)生什么變化。

　　如何看待技術(shù)圖形與技術(shù)指標(biāo)？這是擺在股民面前實實在在的問題。股市是變幻莫測的，大量的信息充斥其中，因此股民想要接近股市就需要讀懂股市走勢。那么最簡便的方法就是讀懂K線圖，其直接反映了市場的動態(tài)，并由此衍生出了各種技術(shù)圖形與技術(shù)指標(biāo)。而通過分析圖形和指標(biāo)，人們又可以對市場走勢進行各種預(yù)測，但此時股民往往容易陷入迷茫之中，不知究竟該相信市場走勢還是相信技術(shù)。要回答這個問題，我們就需要從產(chǎn)生機制上來看整個過程的時間次序，即先有股市走勢，再有K線圖，然后是技術(shù)圖形與各類指標(biāo)。這樣的次序決定了如果三者同時出現(xiàn)，我們應(yīng)該是以股市走勢為重，K線圖次之，技術(shù)圖形和指標(biāo)最后。

　　這非常像天氣或者是地質(zhì)災(zāi)害預(yù)報，以自然現(xiàn)象為基礎(chǔ)，由此做出相關(guān)圖表，在圖表的基礎(chǔ)上再總結(jié)和整理出各類預(yù)報系統(tǒng)，進而出現(xiàn)各種指標(biāo)。指標(biāo)可以幫助我們預(yù)測天氣或者地質(zhì)災(zāi)害，但這樣的指標(biāo)卻需要依靠大量的記錄圖表，而圖表又需要通過分析足夠的自然現(xiàn)象來得出，這樣就很容易出現(xiàn)一些自然現(xiàn)象超出現(xiàn)有記錄圖表的范圍的現(xiàn)象（比如說超百年一遇的災(zāi)害天氣），這也就超出了指標(biāo)和分析系統(tǒng)的適用范圍，造成了盲區(qū)，導(dǎo)致預(yù)測不準。股市也是如此，技術(shù)指標(biāo)、圖形只是用來幫助我們看懂K線圖的工具，而K線圖又只是股市走勢的直觀反映，只有先出現(xiàn)了股市走勢才有隨后其他的種種，這也是同樣的股市走勢卻出現(xiàn)了成百上千種技術(shù)圖形以及完全不同的方向和結(jié)論的原因。

　　因此贏家從來都不排斥技術(shù)，因為那也是對市場的一種記錄，但也不迷信技術(shù)，其深知技術(shù)只是一種手段，而不是主導(dǎo)因素。技術(shù)的真正意義是通過對過往歷史和資料的重新整合，去判斷市場的“慣性”，而通過了解“慣性”及疊加其他的股市規(guī)律，比如資金動態(tài)（資金是股價與股指變化的最終執(zhí)行者）、資金的贏利模式和市場賺錢效應(yīng)（這是源于任何資金的目的都是贏利這一事實）等因素，綜合去判斷市場的方向。而輸家往往容易陷入誤區(qū)中，錯誤地認為是技術(shù)圖形和指標(biāo)主導(dǎo)了股市走勢，本末倒置，結(jié)果導(dǎo)致其迷失在走勢中。因為除非在技術(shù)指標(biāo)中加入未來指標(biāo)（即明天、后天或未來的股市走勢），否則其永遠都滯后于市場走勢，而且每一種技術(shù)指標(biāo)都有其使用范圍，一旦超出范圍就容易產(chǎn)生錯誤的結(jié)果。因此如果僅從技術(shù)出發(fā)而忽略市場走勢，那么最后的結(jié)果就是被市場所拋棄。這就好比你所在的地區(qū)下雨了，你不可能去埋怨天氣預(yù)報不準，因為很可能與你相隔不遠的地方就沒有下雨，這就是事實。

  （摘自《賺在起跑線》）