宋馥李

　　由鄂爾多斯民間資本投資服務(wù)中心發(fā)起成立的小額貸款公司和再擔(dān)保公司，正在向自治區(qū)有關(guān)部門報(bào)批，審批已進(jìn)入倒計(jì)時(shí)階段，有望在9月份得到批準(zhǔn)。該中心由鄂爾多斯民間資本投資股份有限公司進(jìn)行管理。而鄂爾多斯民間資本投資股份有限公司第一、第二大股東分別來自內(nèi)蒙古鄂爾多斯商匯投資股份有限公司和鄂爾多斯資本有限公司，兩者實(shí)際上是內(nèi)蒙古鄂爾多斯商會(huì)和鄂爾多斯市政府的投資平臺(tái)。

　　一旦獲批，便意味著鄂爾多斯繼溫州之后，也將開始公開的利率市場化探索，規(guī)模龐大的民間借貸資金，或許會(huì)逐步浮出水面，日益累積的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，有望逐步化解。

　　據(jù)該中心工作人員透露，已有多家小額貸款公司表現(xiàn)出濃厚的興趣，正在洽談和對接中。

　　2011年，隨著國家緊縮的貨幣政策出臺(tái)，鄂爾多斯民間借貸資金空前活躍，利率屢創(chuàng)新高。馴服這匹脫韁之馬，已經(jīng)成為擺在鄂爾多斯面前的頭等大事。鄂爾多斯市副市長李國儉日前表示，利率市場化如能實(shí)行，則高利貸問題可能好解決得多。

　　民間融資者

　　“有什么事兒明天再說，我得趕著給人送利息。”薛梅急匆匆地掛斷了朋友的電話。

　　9月9日這一天，薛梅格外忙碌。一大早起來，她就從銀行提出了幾萬元現(xiàn)金，由表弟駕車陪同，去她的放款人那里。實(shí)際上，每個(gè)月的9號，薛梅總是很忙，這是個(gè)集中償付利息的日子。她總會(huì)帶著現(xiàn)金，去幾個(gè)親戚和朋友家里派送利息，這是約定好的日子，一天都不能耽擱。

　　薛梅已經(jīng)兩年多沒上班了，朝九晚五的工作，在她看來，掙不了幾個(gè)錢，一點(diǎn)兒也不自由。“我不圖賺大錢，不缺錢花就行。”薛梅說。她是一個(gè)民間“融資的”，同時(shí)也是一個(gè)“放款的”。

　　從三年前，薛梅便開始做融資人。最先給薛梅放款的，是薛梅的表姐，表姐很信任她，把大約50萬放給了她，這是當(dāng)時(shí)她操作的最大一筆貸款。由此開始，薛梅先后說服了丈夫的朋友、同學(xué)的弟弟、舅舅的侄子……把款放給自己。薛梅的融資范圍，其實(shí)就是自己和丈夫的全部社會(huì)關(guān)系，從10萬到30萬不等，均以月利率2分結(jié)算。

　　能貸到款的前提，是薛梅家的資產(chǎn)狀況。薛梅的丈夫，在當(dāng)?shù)匾患抑拿禾科髽I(yè)任部門經(jīng)理，有穩(wěn)定而豐厚的收入來源，家里有幾處房產(chǎn)。

　　而薛梅的老家，東勝區(qū)近郊的村子，因?yàn)檎恼鞯睾筒疬w，村民們普遍獲得了好幾百萬的補(bǔ)償款，村民們除了投資房產(chǎn)，便拿出一部分錢放款，這也成為薛梅穩(wěn)定的貸款來源。

　　一年的時(shí)間，薛梅的融資規(guī)模，達(dá)到了200多萬，月利率多數(shù)為2分。同時(shí)期的銀行月利率，只有3到4厘。100萬的資金，每月產(chǎn)生的利息是2萬元，一年下來便是24萬元，而存在銀行，只能拿到其中的零頭。

　　每個(gè)月，薛梅需要支付利息4萬多元。今年上半年，薛梅在東勝區(qū)的一處房子被拆遷，除了獲得一套回遷房，還拿到了近百萬的補(bǔ)償款。薛梅拿出了自由資金70萬，也成為了放款人。這200多萬，薛梅又分成三筆，分別投入到了更高一層融資人手里，而她的回報(bào)是，月利率兩分五或者3分。

　　這次，結(jié)算利息的周期，變成了每三個(gè)月一次，在這個(gè)固定的日期，她會(huì)收到上一層融資人送來的利息，她的上一層融資人，操作的資金一般就達(dá)上千萬甚至過億。

　　在薛梅看來，她的上一層融資人都經(jīng)過自己的調(diào)查。“必須是有名望又有錢的人，才能做融資人。”薛梅說。

　　其中一筆貸款，放給了一個(gè)前同事，這個(gè)同事的丈夫，是鄂爾多斯政法機(jī)關(guān)的一名干部，名下有多處房產(chǎn)；另一筆貸款，放給了丈夫的一個(gè)表妹，這個(gè)表妹經(jīng)營有兩家酒店；最后一筆貸款，則是放給了當(dāng)?shù)劂y行高管的妻子。

　　這種民間融資，借條非常簡單，往往只有寥寥數(shù)語：今借到某某人多少款，約定的月利率為多少，每月結(jié)算利息的時(shí)間為幾號，僅此而已。最重要的，是摁上雙方的手印兒。作為放款方，薛梅一般要求貸款方同時(shí)摁兩個(gè)人以上的手印兒，一般是夫婦二人居多。

　　民間金融正反面

　　像薛梅這樣的融資人，在鄂爾多斯還有很多。曾有人推算，鄂爾多斯活躍著2000多個(gè)民間融資人。正是這些融資人，將民間閑散資金層層匯集起來，形成龐大的地下金融市場。而維系這個(gè)地下金融市場穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)的機(jī)制，便是親緣關(guān)系和誠信原則。

　　能否按時(shí)收到穩(wěn)定的結(jié)算利息，是這個(gè)民間借貸體系不成文的規(guī)則，誰也不會(huì)輕易打破，薛梅的手中，常常保有一筆資金，用于結(jié)算利息。

　　不過，這些資金最終流向哪里，薛梅卻并不十分了解。作為中間一層的融資人，她的主要職能，就是按月支付利息，并獲得上一層融資人派送的利息，以此獲得中間利差。一般情況下，融資人操作的資金規(guī)模越大，月利率越高，也意味著要冒更大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　薛梅的上一層融資人，資金規(guī)模高達(dá)幾千萬。在這一層級，融資人一般是當(dāng)?shù)刂髽I(yè)老板或其親屬，其中很多人開設(shè)有典當(dāng)行、投資公司等。

　　“資金再大，負(fù)的責(zé)任就更大了。”薛梅很滿足自己的現(xiàn)狀，一年下來，穩(wěn)定收入十幾萬的利差不成問題，雖然有很多機(jī)會(huì)擴(kuò)大融資規(guī)模，薛梅都放棄了。“發(fā)了財(cái)?shù)?，都是膽子大的人?#8221;薛梅說，更高一層的融資人，他們操作的資金上億，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)更大。而到了這一步，利率也往往達(dá)到了5分甚至更高。不過，令人吃驚的是，這部分融資人，有很多是20歲左右的年輕人。對這一層人，薛梅也只是耳聞，很少能目睹。

　　顯然，如此高的利率，必須是利潤率極高的暴力行業(yè)，才能支撐這樣的資金借貸成本。而在過去幾年，正是鄂爾多斯的煤炭和房地產(chǎn)業(yè)，支撐著高利貸的持續(xù)繁榮。匯集起來的龐大資金，充當(dāng)著“影子銀行”的作用。

　　鄂爾多斯快速的城市擴(kuò)張，讓獲得征地補(bǔ)償款的農(nóng)牧民們瞬間成為了百萬富翁、千萬富豪。富裕起來的農(nóng)牧民，除了購車，便投向了房地產(chǎn)，或者涌入地下錢莊，造就了房地產(chǎn)投資和民間借貸的空前活躍。

　　2010年，石小紅案爆發(fā)，這個(gè)案件，凸顯了鄂爾多斯民間借貸的諸多側(cè)面。石小紅從2006年開始涉足高利貸行業(yè)，因?yàn)槿苏塘x、守信用，成為圈子里的一塊“金字招牌”。據(jù)警方提供的信息，從2007年至案發(fā)時(shí)，石小紅向放款人支付的利息超過4億元。在吸金的高峰期，她一天竟支付利息200多萬。

　　但其匯集起來的巨額資金，卻沒有產(chǎn)生出足夠支撐資金循環(huán)的利潤。自己卻大肆揮霍和投資，由于形成惡性循環(huán)，最終走向崩潰。石小紅案的直接受害者有300多人，還有為數(shù)眾多的間接受害者至今仍未主動(dòng)報(bào)案。

　　鄂爾多斯到底有多少地下金融資本在流轉(zhuǎn)，這個(gè)問題誰也說不清。而龐大的民間資本，在鄂爾多斯經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，所起的作用卻不可忽視。有市場人士估計(jì)，鄂爾多斯的民間融資規(guī)模，保守估計(jì)也在3000億元以上，其中大部分是灰色的高利貸。

　　因?yàn)楦呃?，鄂爾多斯也逐漸成為了民間資本聚集之地，來自內(nèi)蒙古呼和浩特、包頭二市，周邊陜西榆林、寧夏銀川的民間資金，也向鄂爾多斯匯集。陜西省榆林市，同樣依靠煤炭開采，積累了豐厚的資本，但民間利率卻要比鄂爾多斯低得多，一般不超過4分。

　　鄂爾多斯市億恒小額貸款公司成立于去年，總經(jīng)理康華告訴記者，公司的注冊資本，來源煤炭開采積累的2億元資金。鄂爾多斯的小額貸款業(yè)，也被視為最佳投資方向。開業(yè)一年多，這家位于大廈高層的小額貸款公司，沒有做任何宣傳，也沒有懸掛招牌，卻不乏借貸者頻繁光顧。

　　“即使是政策允許的上限利率，也不愁沒有客戶。”康華說。

　　當(dāng)?shù)氐拇笮推髽I(yè)集團(tuán)，大多涉足小額貸款業(yè)務(wù)。鄂爾多斯金融辦副主任趙光榮告訴記者，鄂爾多斯小額貸款公司已有84家，未來將增加到100家左右，注冊資本金達(dá)到130億。

　　政府推手

　　持續(xù)數(shù)年的煤價(jià)井噴，使煤炭業(yè)成為鄂爾多斯市的吸金行業(yè)。鄂爾多斯眾多煤炭能源集團(tuán)，吸納了大量的民間借貸資金。讓煤老板們青睞地下金融的另一個(gè)原因，是民間借貸手續(xù)簡便、靈活快速的天然優(yōu)勢。這與銀行形成鮮明對比。一位業(yè)內(nèi)人士稱，在銀行貸50萬元，半年也貸不下來，民間借貸卻可以揚(yáng)長避短。正規(guī)的小額貸款公司，只要提供企業(yè)正規(guī)的運(yùn)營手續(xù)，提供抵押物，三天以內(nèi)就可以貸出資金。

　　而民間借貸則堪稱“火箭的速度”，長期穩(wěn)定的借貸客戶，往往只需一個(gè)借條，上千萬資金當(dāng)天到賬。而煤炭企業(yè)所需資金大多為短期周轉(zhuǎn)，多則三個(gè)月，少則一個(gè)月，盡管民間借貸利息高企，權(quán)衡之下，往往只有民間借貸才能解燃眉之急。

　　依靠地下金融來周轉(zhuǎn)資金，這顯然不是長治久安之策。趙光榮說：“要逐步規(guī)范企業(yè)的融資行為，就必須積極引導(dǎo)他們上市融資。”

　　尷尬的是，鄂爾多斯本地的煤老板們，卻對上市并不感興趣。他們普遍的擔(dān)憂是，上市之后，財(cái)務(wù)制度須規(guī)范透明。而很多老板習(xí)慣于打個(gè)電話就可以隨意調(diào)撥資金。趙光榮曾當(dāng)面勸說一個(gè)實(shí)力雄厚的煤電公司老板籌備上市，得到的答復(fù)是：我的錢已經(jīng)夠花了，為什么要上市，讓別人的股份參與進(jìn)來。

　　今年5月，為了鼓勵(lì)企業(yè)上市，鄂爾多斯還出臺(tái)文件，對處在上市籌備期的企業(yè)分階段予以資金扶持，上市成功后獎(jiǎng)勵(lì)1000萬元。不僅如此，對擬上市公司予以優(yōu)先立項(xiàng)和扶持，引導(dǎo)其投資國家及自治區(qū)重點(diǎn)支持項(xiàng)目。

　　鄂爾多斯民間資本投資服務(wù)中心發(fā)起成立的小額貸款公司和再擔(dān)保公司，正在國家有關(guān)部門報(bào)批，并有望在近期得到批準(zhǔn)。該中心負(fù)責(zé)人、鄂爾多斯民間資本投資股份有限公司董事長田永平說，由鄂爾多斯民間資本投資服務(wù)中心成立的小額貸款公司，希望成為一個(gè)由政府參股的平臺(tái)，通過這個(gè)平臺(tái)進(jìn)行借貸，減少資金的風(fēng)險(xiǎn)。“在這個(gè)空間內(nèi)，利率可以通過市場需求來決定，這樣可以引導(dǎo)民間資金浮出水面。”田永平說。

　　目前，小額貸款公司正在努力吸引來自當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)和民間的閑散資金加入。對此，康華表現(xiàn)出濃厚的興趣，他認(rèn)為，彼此分散的小額貸款公司，如果能在政府平臺(tái)上，組成聯(lián)合團(tuán)隊(duì)，以公開的利率對外貸款，則風(fēng)險(xiǎn)會(huì)小得多。

　　作為內(nèi)蒙古唯一的金融綜合改革試點(diǎn)地區(qū)，鄂爾多斯市還鼓勵(lì)發(fā)起設(shè)立私募股權(quán)基金，目前，已經(jīng)有7家股權(quán)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)入鄂爾多斯，其中一家開始開展業(yè)務(wù)。

　　鄂爾多斯市副市長李國儉說，這并非解決問題的權(quán)宜之計(jì)，而是將其作為產(chǎn)業(yè)來培育。將民間的資金，通過PE、VC等股權(quán)投資基金的形式，匯聚起來，既投向本地的產(chǎn)業(yè)，也要投向全國各地的產(chǎn)業(yè)，打造出又一個(gè)像溫州模式一樣的資金流動(dòng)的新版本。

　　在政府推手之下，各種投融資服務(wù)機(jī)構(gòu)，也在鄂爾多斯快速生長。剛剛成立一個(gè)多月的鄂爾多斯速貸邦投資咨詢有限公司，剛剛從杭州的一家公司取來經(jīng)，開設(shè)起了這家“金融中介”公司。董事長王正三這樣解釋公司的角色：“有人想融資，有人想放款，而我們充當(dāng)金融中介，提供全過程的服務(wù)，降低資金風(fēng)險(xiǎn)。”

　　事實(shí)上，這種金融中介模式，已經(jīng)非常成熟，但在鄂爾多斯還是新鮮事物。成立不久的鄂爾多斯民間資本投資服務(wù)中心，也同樣借鑒溫州模式，建立了一個(gè)投融資對接平臺(tái)，收集投融資信息，讓資金供給方和需求方通過平臺(tái)對接。

　　(文中薛梅為化名)