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波浪理論能否給投資者正確的指導(dǎo)? 波浪理論能否給投資者正確的指導(dǎo)?這個問題已經(jīng)爭論了許多年，正反兩方都相互不退讓半步。波浪理論網(wǎng)認為雙方都有一定的道理，關(guān)鍵是各自的觀點所借助的分析基礎(chǔ)不同而已。下面我們就來看看周佛郎的一篇關(guān)于波浪理論只是一個歷史的記錄，不能給與正確的投資指導(dǎo)的文章。 什么是波浪理論的核心思想？
?。?）股價指數(shù)的上升和下跌將會交替進行； ?。?）推動浪和調(diào)整浪是價格波動兩個最基本型態(tài)，而推動浪（即與大市走向一致的波浪）可以再分割成五個小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪來表示，調(diào)整浪也可以劃分成三個小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。 ?。?）在上述八個波浪（五上三落）完畢之后，一個循環(huán)即告完成，走勢將進入下一個八波浪循環(huán)； ?。?）時間的長短不會改變波浪的形態(tài)，因為市場仍會依照其基本型態(tài)發(fā)展。波浪可以拉長，也可以縮細，但其基本型態(tài)永恒不變。 總之，波浪理論可以用一句話來概括：即"八浪循環(huán)"
1、上升趨勢中主浪的延長并不罕見： 第1浪延長－－最不常見； 3、把1浪乘 3.236，分別加到1浪的頂點和底點，大致是5浪的最大和最小目標(biāo)。 4、如果1、3浪大致相等，則預(yù)期5浪延長。其目標(biāo)值為1浪的底到3浪的頂長，乘 1.618后，加到4浪的底點上。 波浪理論調(diào)整浪具有以下六大特點： 2、調(diào)整浪有四個類型： 鋸齒形（5-3-5型），子浪以5-3-5序列出現(xiàn)。包括：單鋸齒、雙鋸齒、三鋸齒。雙鋸齒、三鋸齒中的每一個鋸齒被一個或兩個插入的“三浪”分開。 4、把A浪長度乘 0.618，從A的底點減去乘積，可估算C浪的長度。 5、在3-3-5平臺形調(diào)整情況下，B浪可能達到或超過A浪的頂點；這時C浪長度等于A浪長度的 1.618倍。 6、在對稱三角形調(diào)整中，每個后續(xù)浪都約等于前一浪的 0.618倍。
一、菲波納奇數(shù)列 3÷5= 0.618 ; 8÷13= 0.618 ;21÷34= 0.618 ; 3,任一數(shù)和相鄰的前一數(shù)之比都趨向于1.618.有趣的是1.618的倒數(shù)是0.618.間隔一個數(shù)字相鄰的兩個數(shù)字的比值趨向于2.618或其倒數(shù)0.382. 13÷8= 1.625; 21÷13= 1.615;34÷21= 1.619; 34÷13= 2.618 4,除1,2外,任何數(shù)列中的數(shù)字*4再加一個數(shù)列中的數(shù)字可得另一個菲波納奇數(shù)列. 3*4=12+1=13;5*4+20+1=21 5,前相鄰數(shù)字之和+1=最后一個加數(shù)后隔一的菲波納奇數(shù)字. 1+1+2+3+5+8=20+1=21;1+1+2+3+5+8+13=33+1=34 6,交替原則:3×3=2×5-1;5×5=3×8+1;8×8=5×13-1;13×13=8×21+1 二、菲波納奇數(shù)列在波浪理論中的應(yīng)用 2,浪的比率與菲波納奇數(shù)列有關(guān) (1)推動浪的比率關(guān)系 各浪長度呈菲波納奇比率關(guān)系:1.618,2.618, 0.618, 0.382倍. (3)調(diào)整浪對推動浪的回吐比調(diào)整浪對推動浪的回吐幅度是推動浪的菲波納奇百分比,常見的有:0.236(0.618×0.382),0.382, 0.5 ,0.618.另外,1/1,1/3,2/3的比例也常見到. 區(qū)分: ① 強勢的回檔多為0.382及0.236;4浪多見 ② 弱勢市場的回檔可達0.618,2/3及1/1,2浪,b浪多見. 3,浪的運行時間符合菲波納奇數(shù)列 分析者可因此發(fā)現(xiàn)未來市場轉(zhuǎn)折點的時間之窗.在日線圖上,分析者從重要的轉(zhuǎn)折點出發(fā),向后數(shù)到第13,2l,34,55,或者89個交易日,未來的頂或底就可能出現(xiàn)在這些"菲波納奇日期"上. 在周線圖,月線圖,甚至年線圖上,本技術(shù)依然管用.在周線圖上,市場出現(xiàn)轉(zhuǎn)折的日期可能為上一個重要頂(底)部的第8,13,21周. 在菲波納奇數(shù)列的運用上,理想的情形是波浪形態(tài),比率分析,時間目標(biāo)三個方面互相驗證.比如說,波浪分析表明第5浪已經(jīng)完成,并且5浪已經(jīng)走滿了從1浪底到3浪頂?shù)木嚯x的1.618倍,同時,從本趨勢起點(前一個低谷)至今,正好為13周,從前一高峰到現(xiàn)在正好為34周.那么,就可確定市場重要的頂部即將出現(xiàn). 艾略特波浪理論雖然非常神奇，但它也有一些不足之處，這點我們必須有清醒的認識，因為任何一種技術(shù)分析手段都是有缺陷的。 1,數(shù)浪難度大 2,結(jié)論的多樣性與易變性 3,忽視成交量 4,更適用于事后驗證. 數(shù)浪時應(yīng)注意的問題: 1,數(shù)得清就數(shù),數(shù)不清就不數(shù).沒法數(shù)時,采用其它的分析方法. 2,堅持鐵律.不要憑主觀心情數(shù),認為是牛市就非得數(shù)出個5浪. 3,注意波浪的級別.最初可能有幾種數(shù)法,經(jīng)過多次的驗證,就知道如何數(shù)是正確的了。 波浪的特點: 1,對稱性.主要是1浪與5浪對稱,2浪與4浪對稱,a浪與c浪對稱.這種對稱不光是在幅度上,也在速度與形態(tài)上.這種對稱,是分辨浪的級別非常重要的提示.也是提高數(shù)浪準確率的有效引導(dǎo). 2,簡潔性.凡能數(shù)出波浪的走勢,形態(tài)都非常簡潔,走勢幾乎呈一個線狀,哪里是低點,哪里是高點都非常清楚,而有時這種形態(tài)是突然從雜亂的形態(tài)轉(zhuǎn)變過來的.清晰,簡潔的形態(tài)是力度的象征。 波浪理論與道氏理論都是證券分析史上的重要方法，那么它們有哪些區(qū)別呢？要弄清楚這個問題我們先來看看道氏理論的觀點： (1)道氏理論對趨勢作出了比較完善的解釋,波浪理論則定量分析了趨勢,對市場進行了非常細致的刻畫,告訴投資者目前市場的位置。 (2)道氏理論信號必須等新趨勢確立后才能產(chǎn)生,波浪理論對即將出現(xiàn)的頂,底部能提前發(fā)出預(yù)警信號。 (3)"道氏理論告訴人們何謂大海,而波浪理論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪。" 道瓊理論的創(chuàng)始人是美國的查爾斯·道（CharlesDow）。此理論的重要印證工具是美國的運輸平均指數(shù)和工業(yè)平均指數(shù)，由于上述兩個工具是在同一市場上運行的，所以兩者其中之一的走勢變化必定和另一個走勢變化相互輝映，彼此印證。道瓊理論中的最重要原則和觀點如下： 1、價的漲跌導(dǎo)致大盤平均指數(shù)的上下落差，而指數(shù)上下波動的現(xiàn)象必定反映出對大盤供需的影響因素。除了一些人類暫時無法控制的且無法避免的自然災(zāi)害，如地震、氣象天氣等無法由指數(shù)走勢上看出來外，指數(shù)的波動是反映出市場中供需波動的結(jié)果。 2、道瓊理論把市場的趨勢分為三類：主要趨勢（主波級）、次等級以及微波級。查爾斯·道將市場的這種劃分情況比喻為海流運動中的潮流（主波級）、海浪（次等波級）和浪花（微波級）。在這三種波動級別中，以主波級的趨勢最應(yīng)為投資人所需關(guān)心和追蹤的，通常作為股價的主波級在其運行發(fā)展過程中，其時間跨度會長達幾個月，在國外較為規(guī)范的市場中，主波級行進時間會長達一年甚至數(shù)年，次等波級的走勢趨勢在時間上一般為數(shù)周或數(shù)個月，而微波浪花則以天作為時間單位來進行的。 3、主波級（主要趨勢）的發(fā)展階段，查爾斯·道在道瓊斯理論中把它劃分為三段層次：第一階段為打底過程。此時以股價的發(fā)展形態(tài)看，往往是成交量極度萎縮，市場極不熱絡(luò)，股價處于一種圓弧狀的谷底，利空漸漸出盡的情況，較有遠見的投資者正悄悄地尋覓時間逐級介入。第二階段為底部完成向上。這一階段一般屬于技術(shù)派人士開始漸漸介入，市場經(jīng)濟情況開始改善，股價開始上升。第三階段為行情成長爆發(fā)。第三階段主要體現(xiàn)在大眾投資者開始積極參與，大量利多消息開始在市場中和新聞媒體間傳播。市場的投機氣氛開始愈來愈濃厚。 4、量價須互相配合。道氏認為在股價走勢圖中，成交量應(yīng)為研判股價走勢訊號的重要配合工具。量須放大作為股價上升的動力與多頭市場的現(xiàn)象。如市道是處在空頭市道下，當(dāng)股價下跌時，量會擴大，而對于一個反彈上升，反而量會縮小，呈現(xiàn)典型的價量背離現(xiàn)象。 股價在運行途中，市場的各種情況在沒有出現(xiàn)任何反轉(zhuǎn)跡象前，股價運行的原有趨勢仍會維持著有效的運動。投資者和分析者可借一些技術(shù)分析工具來對股價的小波段進行研判，作些即時短線買賣。如支撐線與阻力線、股價走勢的形態(tài)分析、股價趨勢線與股價平均成本線的分析等。通過這些技術(shù)上的綜合統(tǒng)計分析，來觀察市勢是否有反轉(zhuǎn)訊號的出現(xiàn)，從而抓住順勢而為的先機，或及時入場或準時退出。 艾略特的波浪理論，在其基本觀察和判斷股價的波動機理和原則有著非常相似的論點，波浪理論和道瓊理論兩者都有一個共同的認識，就是股價走勢在一個攻擊推動浪中，走勢應(yīng)該在發(fā)展的過程較為堅挺穩(wěn)健，且其指數(shù)形態(tài)亦能夠以良好的面貌配合走勢發(fā)展。但是當(dāng)市場處于整理修正類的股價波動時，兩者則會發(fā)生分歧而無法相互印證，尤其是道瓊理論，它驗證走勢趨向的工具主要是工業(yè)指數(shù)和運輸指數(shù)，因為查爾斯·道認為運用兩個指數(shù)確定一個主要趨勢后，會相互印證，而當(dāng)兩個指數(shù)產(chǎn)生不同而背離情況時，道瓊理論和波浪理論相互就會出現(xiàn)無法印證的情況。 應(yīng)該說，艾略特波浪理論中的大部分觀點與道瓊理論是相互吻合的，只是艾略特的波浪理論在定量方面對股價走勢的描述要強于道瓊理論，波浪理論只需要用一個大盤的指數(shù)就能對市場全貌走勢作出詮釋，并且，艾略特的波浪理論認為市場經(jīng)常會依照一個基本的節(jié)奏來行進發(fā)展的。所以很自然瓊理論常常無法完全用足夠的理由來有效地對艾略特的波浪理論的波動原理進行說明，然而，不管是艾略特的波浪理論，還是查爾斯·道的道瓊理論，兩者的理論根基都是來用于實證觀察。因而從另一個角度來說，道瓊理論中所發(fā)生的無法印證的走勢現(xiàn)象，有助于波浪理論者檢定趨勢是否會有反轉(zhuǎn)的意味。因而這二種理論對于市場走勢研判可以說具有一種互補的功用，同時亦不能否認道瓊理論多年來的實證，畢竟波浪理論是從道瓊理論中繁衍出來的。 了對經(jīng)濟基本面分析，那么效果將大打折扣。 在證券資本市場中，機構(gòu)投資者（包括法人機構(gòu)、基金管理者）以及一些投資咨詢顧問和市場分析者，對于股價未來趨勢的預(yù)測常常喜歡借助于一些諸如利率、匯率、通脹率等的經(jīng)濟指標(biāo)。然而注意市場趨勢的艾略特認為，如果簡單地能以經(jīng)濟指標(biāo)而忽略市場的主要趨勢來作投資決策和行動依據(jù)時，則注定會血本無歸。應(yīng)該說，根據(jù)以往的市場表現(xiàn)，市場本身即是經(jīng)濟趨向的先鋒觀察，盡管在某一個時期，一些經(jīng)濟方面的因素在某個方面會影響到股價的波動，然而，這層關(guān)系并不是永恒不變的。有時候，市場跌勢會發(fā)生在經(jīng)濟蕭條回落前，也有的時候，則會相反，市場跌勢會滯后于經(jīng)濟的回落。另一種情況是，通貨膨脹或者經(jīng)濟緊縮的發(fā)生，在某段時期會造成一輪多頭行情，而在某段時間卻會影響市場造成一波空頭行情。對于股價走勢波動的影響，縱然會受到一些額外的支出，信用擴張、赤字與通貨緊縮等的影響，艾略特的波浪原理依然會反映在整個股價波動的走勢上，影響投資者理財?shù)囊蛩馗鼤婕暗姐y行、商人或政府在處理財務(wù)上的決策。由此而言，在所有的活動中，主動因素是互相牽連的，而波浪理論亦正好顯現(xiàn)出大眾的一般心理。
艾略特理論認為，不管是多頭市場還是空頭市場，每個完整循環(huán)都會有幾個波段。多頭市場的一個循環(huán)中前五個波段是看漲的，后三個則是看跌的；而前五個波段中，第一、三、五，即奇數(shù)序號，是上升的，第二、四、六波段，即偶數(shù)波段中的六波段偶數(shù)序號是明顯看跌的；第七為奇數(shù)序號則是反彈整理。因此奇數(shù)序波段基本上在不同程度上是看漲的或反彈，而偶數(shù)序波段則是看跌或回跌。整個循環(huán)呈現(xiàn)的是一上一下的總規(guī)律。而從更長的時間看，一個循環(huán)的前五個波段構(gòu)成一個大循環(huán)的第一波段，后三個波段構(gòu)成大循環(huán)的第二個波段。整個大循環(huán)也由八個波段組成。 就空頭市場看，情形則相反，前五個波段是看跌行情，后三個則呈現(xiàn)看漲行情。前五個波段中，又是第一、三、五奇數(shù)序波段看跌，二、四偶數(shù)序波段反彈整理，看漲行情的三段中，則第六、八段看漲，第七回跌整理。整個循環(huán)依然是一上一下的八個波段。在空頭市場，一個循環(huán)也構(gòu)成一個大循環(huán)的第一、二個波段，大循環(huán)也由八個波段組成。 無論是多頭市場還是空頭市場，第五波段是最長的，即上升時升幅最大，下降時跌。 我們對艾略特波浪理論進行綜合整理，總結(jié)了以下十大要點： ?、僖粋€完整的循環(huán)包括八個波浪，五上三落。 ?、诓ɡ丝珊喜楦咭患壍睦?，亦可以再分割為低一級的小浪。 ③.跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級的五個小浪。 ④1、3、5三個波浪中，第3浪不可以是最短的一個波浪。 ?、菁偃缛齻€推動論中的任何一個浪成為延伸浪，其余兩個波浪的運行時間及幅度會趨一致。 ?、?調(diào)整浪通常以三個浪的形態(tài)運行。 ?、唿S金分割率理論奇異數(shù)字組合是波浪理論的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。 ?、嘟?jīng)常遇見的回吐比率為0.382、0.5及0.618。 ?、岬谒睦说牡撞豢梢缘陀诘谝焕说捻?。 ⑩艾略特波段理論包括三部分：型態(tài)、比率及時間，其重要性以排行先后為序。⑾艾略特波段理論主要反映群眾心理。越多人參與的市場，其準確性越高。 想要學(xué)好艾略特波浪理論，首先就要學(xué)好它的一些基礎(chǔ)知識，那么波浪理論的基礎(chǔ)知識有哪些是必須要學(xué)習(xí)的呢？“波浪理論網(wǎng)”認為黃金分割率和斐波南希數(shù)列的相關(guān)知識是必須要學(xué)習(xí)的。 一、斐波南希數(shù)列為波浪理論的結(jié)構(gòu)基礎(chǔ) 波浪理論的發(fā)明人是美國的R?E?艾略特先生（1871－1948）。 他將股市的上升、下降的波動趨勢形象地比喻為大海的波浪，一浪推一浪，潮起潮落。并認為股票價格的波動，與大海的波浪一樣，具有相當(dāng)程度的規(guī)律性，展現(xiàn)出周期循環(huán)的特點，任何波動均有跡可循。如果能把握住股市的波浪起伏，就能夠順應(yīng)潮流。 有人把波浪理論的基本理論根據(jù)中國股市的實際情況衍生為如下態(tài)勢： 1、上升態(tài)勢浪一般由個五浪型組成。第一浪為啟動浪；第二浪為初次調(diào)整浪；第三浪為發(fā)展浪；第四浪為再次調(diào)整浪，第五浪為沖高浪。 2、下跌態(tài)勢浪一般由三浪組成。A浪為下跌出貨浪；B浪為反彈出貨浪；C浪為出貨探底浪。 從浪型構(gòu)圖觀察：全五浪的上升態(tài)勢浪和全三浪的下跌態(tài)勢浪完整構(gòu)成一個股市潮起潮落的態(tài)勢圖。但我們在了解這一理論的同時還應(yīng)認識到以下幾點； 1.波浪理論只是根據(jù)波浪起伏形象地描述股市的升降起落，只是為炒股提供了一個參考工具而已，并不是說股市就固定不變地機械地按波浪理論按事先框好的浪型、浪頂、浪底、時間、斜率等按步就班地運作，實際中經(jīng)常變化，絕不能教條。 2.雖然波浪理論的基本框架是由上五浪和下三浪構(gòu)成，但在具體每一個浪型中，還會出現(xiàn)子浪、孫浪，而分的過細又反而把人搞的滿頭霧水。因此，只要大體能判斷出大波浪的運行方向就可以了。 3.還有一點要注意的是，波浪理論沒有固定的劃分起點規(guī)定，而從哪點計算又是個實際問題，因起點不同，浪型劃分會存在很大差異。有專家提出，從大的方面看，中國股市大波浪起點應(yīng)從建立之年1990年算起，大體以10年為一個波浪周期。從中的方面看，中國股市中波浪起點應(yīng)該大體以一年為一個周期，從每年年初算起到本年年底結(jié)束，至于小的波浪一般認為沒必要計算。
波浪理論八浪的作用 波浪理論就是把股價的上下變動和不同時期的持續(xù)上漲、下跌看成是波浪的上下起伏。波浪的起伏遵循自然界的規(guī)律，股票的價格運動也就遵循波浪起伏的規(guī)律。簡單地說，上升是５浪，下跌是３浪，由此來預(yù)測股票價格的運動規(guī)律。
A浪 在上升循環(huán)中，A浪的調(diào)整是緊隨著第五浪而產(chǎn)生的，所以，市場上大多數(shù)人士會認為市勢仍未逆轉(zhuǎn)，毫無防備之心，只看作為一個短暫的調(diào)整。A浪的調(diào)整形態(tài)通常以兩種形式出現(xiàn)，平坦型形態(tài)與三字型形態(tài)，它與B浪經(jīng)常以交叉形式進行形態(tài)交換。
很多人都在談?wù)摬ɡ死碚?，但是真正能用好的人卻不多。很多人數(shù)浪出現(xiàn)錯誤，從此便拋棄掉波浪理論。但是我覺得這些人很多并不是真正的理解波浪理論，當(dāng)然，這不代表我是什么波浪高手。但是我認為如果要想運用一個分析工具，就一定要熟悉它。而且要非常的熟悉，決不能似是而非。比如前陣子，我在一個帖子中討論目前波浪的問題。有一位朋友就對我指出我的錯誤。他說：按照波浪理論（推動浪）第三浪永遠是最長的一浪。其實，這就是一個理解的錯誤。我覺得這位朋友沒有真正的看懂和記住波浪理論。波浪理論對于（推動浪）第三浪的描述其實是這樣的：（推動浪）第三浪永遠不能是最短的一浪一字之差。但是，意思完全不同。
1、（問）波浪理論是什么?
25、（問）短期交易者能用波浪理論嗎？或則它是一種更適合長期交易的方法？ 1、波浪理論研究的對象是什么？
3、波浪理論與均線理論相比較
7、波浪理論與切線理論相比較
波浪理論概述 波浪理論（Wave Principle）——道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪。 艾略特波浪理論是最常用的趨勢分析工具之一。群體心理是該理論的重要依據(jù)，清淡的交易市場難以發(fā)揮它的作用。 波浪理論是技術(shù)分析大師拉爾夫•.納爾遜•.艾略特（R.N.Elliott）發(fā)明的一種分析工具,與其他追隨趨勢的技術(shù)方法不同,波浪理論可以在趨勢確立之時預(yù)測趨勢何時結(jié)束,是現(xiàn)存最好的一種預(yù)測工具. 美國證券分析家拉爾夫•.納爾遜•.艾略特（R.N.Elliott）利用道瓊斯工業(yè)指數(shù)平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作為研究工具，發(fā)現(xiàn)不斷變化的股價結(jié)構(gòu)性形態(tài)反映了自然和諧之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的13種型態(tài)（Pattern）或謂波（Waves），在市場上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣型態(tài)的更大圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來解釋市場的行為，并特別強調(diào)波動原理的預(yù)測價值，這就是久負盛名的艾略特波段理論，又稱波浪理論。 波浪理論的創(chuàng)始人—拉爾夫·納爾遜·艾略特（R．N．Elliott）提出社會、人類的行為在某種意義上呈可認知的型態(tài)（Patterns）。利用道瓊斯工業(yè)平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)斷變化的股價結(jié)構(gòu)性型態(tài)反映了自然和諧之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的十三種型態(tài)（Pattern）或謂波（Waves），在市場上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣型態(tài)的更大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來解釋市場的行為，并特別強調(diào)波動原理的預(yù)測價值，這就是久負盛名的艾略特波動理論。 波浪理論是一種具有特殊價值的工具，具體表現(xiàn)在其普遍性及精確性。說它具普遍性，是指我們可在許多有關(guān)人類活動的領(lǐng)域中運用到它，且許多時候有令人難以置信的效果；說它具有精確性，是指在確認以及預(yù)測走勢的變化上，其準確性令人嘆為觀止。這是其他分析方法所難望其項背的。當(dāng)時，準確地說在美股見底之前的半個小時，艾略特就預(yù)言，在未來的幾十年將會出現(xiàn)一個大多頭市場。他的這項預(yù)言，與仍然彌漫著熊氣的市場截然相反。其時大部分人都不敢想象道·瓊斯工業(yè)平均指數(shù)會超越它在1929年所創(chuàng)下的最高點（386點）。但是，事實證明波浪理論是對的! 波浪理論是技術(shù)分析中運用最多,而又最難于了解和精通的分析工具.與道氏理論一樣,波浪理論主要用于分析指數(shù)。
波浪理論是技術(shù)分析大師 R·E·艾略特（R·E·Elliot）所發(fā)明的一種價格趨勢分析工具，它是一套完全靠而觀察得來的規(guī)律，可用以分析股市指數(shù)、價格的走勢，它也是世界股市分析上運用最多，而又最難于了解和精通的分析工具。
拉爾夫·納爾遜·艾略特（Ralph Nelson Elliott)，是波浪理論的創(chuàng)始人。1871年7月28日出生在美國密蘇里州堪薩斯市的瑪麗斯維利鎮(zhèn)Marysville. 1891年，也就是艾略特20歲的時候，他離家在墨西哥的鐵路公司工作。大約在1896年，艾略特開始了他的會計職業(yè)生涯。在隨后的25年里，艾略特在許多公司（主要是鐵路公司）任職，這些公司遍布墨西哥、中美洲和南美州。后來，他在危地馬拉大病一場，并在1927年退休。退休后，他回到加利福尼亞的老家養(yǎng)病。正是在這段漫長的休養(yǎng)期間，他揣摸出了股市行為理論。他認為波浪理論是對道氏理論的必要補充。 1934年，艾略特與正在投資顧問公司任股市通訊編輯的查爾斯·Ｊ·柯林斯（CharlesJ·Collins )建立了聯(lián)系，告訴了他自己的發(fā)現(xiàn)。到了1938年，柯林斯終于被他深深地折服了，于是幫助他開始了他的華爾街生涯，并且同意為他出版《波浪理論》(The Ware Principle )?？铝炙古e薦艾略特擔(dān)任了《金融世界》（Financial World )雜志的編輯。 1939年，艾略特在這份雜志上一邊發(fā)表12篇文章精心制作宣傳自己的理論。1946年，也就是艾略特去世前兩年，他完成了關(guān)于波浪理論的集大成之作《自然法則－－宇宙的奧秘》（Nature`sLaw--The SecretOf The Universe)。 “當(dāng)我們經(jīng)歷了許多難以想像與預(yù)測的經(jīng)濟景氣變化，諸如經(jīng)濟蕭條、大跌以及戰(zhàn)后重建和經(jīng)濟繁榮等，我發(fā)現(xiàn)艾略特的波浪理論和現(xiàn)實經(jīng)濟的發(fā)展脈動之間竟是如此地相互契合。對于艾略特波浪理論的分析、預(yù)測能力，我深具信心。”——《The Elliott Wave Principle—A Critical Appraisal》 如果由我選出20世紀最有價值的發(fā)現(xiàn)，我會選“艾略特波浪理論”。因為它是自然界波動規(guī)律的一種近似“數(shù)學(xué)表達模型”?；旧希推渌墒蟹治龇椒ú惶幵谕粚哟紊?。如果以集合來說明，就如圖1所示。事實上，可能是運氣的關(guān)系，瑞福尼森·艾略特（Ralph Nelson Elliott）竟然在養(yǎng)病的三年期間，通過對道·瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的仔細研究，而發(fā)現(xiàn)我們現(xiàn)在所謂的“波浪理論”，就像“高爾夫球落點問題”一樣，我們已經(jīng)無從知道艾略特是如何發(fā)現(xiàn)的，只能說是他的運氣而已。
在1938年的著書《波動原理》和1939年一系列的文章中，艾略特指出股市呈一定的基本韻律和型態(tài)，五個上升波和三個下降波構(gòu)成了八個波的完整循環(huán)。三個下降波作為前五個上升波之調(diào)整（Correction），圖2表示五個代表上升方向的推進波（Impulse Waves）和三個調(diào)整波（Corrective Waves）。
圖2 浪理論的五升三降 波動原理有三個重要概念：波的型態(tài)、波幅比率、持續(xù)時間。其中最重要的是型態(tài)。波有兩個基本型態(tài)：推進波5－3-5-3-5和調(diào)整波5－3－5。 這里我們要討論一下本書中的一些用語。首先5波是指一個由圖2中1、2、3、4、5五個波構(gòu)成的波浪，3波是指一個由圖2中a、b、c三個波構(gòu)成的波浪。當(dāng)我們說推進波為5-3-5－3-5型態(tài)時就是指推進波可以由五個子波構(gòu)成，這五個子波又分別由5波、3波、5波、3波、5波構(gòu)成，如圖3所示。
波 1、3、5謂推進波（Impulse Waves，或方向波），推進波的基本型態(tài)如圖3中①所示，系5—3—5—3—5型態(tài)。波2、4謂調(diào)整波（Corrective Waves），波2調(diào)整波1，波4調(diào)整波3，波l、2、3、4、5構(gòu)成的5波由波a、b、c構(gòu)成的 3波調(diào)整。調(diào)整波的基本型態(tài)如圖3中②所示，系5—3—5型態(tài)。一個完整的循環(huán)由八波組成，其中包括兩種類別的波，即數(shù)字波(Numbered Phase）或5波，以及字母被（Lettered Phase）或3波。 接著開始另一個相似的循環(huán)，亦由五個上升波和三個下降波組成。隨后又延伸出五個上升波。這樣完成了一個更大的上升5波，并且接著發(fā)生一個更大的3波向下調(diào)整前面發(fā)生的上升5波。每個數(shù)字波和字母波本身都是一個波，并且共同構(gòu)成更大一級的波。 圖3表示同一級的兩個波可以分成次一級的八個小波，而這八個小波又可以同樣方式分出更次一級的三十四個小波。也就是說，波動理論中認為任何一級的任何一個波均可分為次一級的波。反過來也構(gòu)成上一級的波。因此，可以說圖3表示兩個波或八個波或三十四個波，只不過特指某一級而已。 圖3 各等級波浪的進一步劃分調(diào)整波（a）、（b）、（c）之型態(tài)，如圖3所示的波②，系5－3－5型態(tài)（5－3—5 pattern）。波（2）又與波②之型態(tài)相同，（1）與（2）始終與①、②的型態(tài)相同，僅是大小程度不同而已。 圖4更進一步明確了波的型態(tài)與波的等級之間的關(guān)系，它表示一個完整的股市循環(huán)中可以按下表細分波浪。
循環(huán)級別牛市、熊市完整循環(huán) 循環(huán)波（Cycle Waves） 1 1 2 基本波（Primary Waves） 5 3 8 中型波（Intermediate Waves） 21 l3 34 小型波（Minor Waves） 89 55 144 波浪形成的基本概念可總結(jié)如下： 1）一個運動之后必有相反運動發(fā)生； 2）主趨勢上的推進波與主趨勢方向相同，通常可分為更低一級的五個波；調(diào)整波與主趨勢方向相反，或上升或下降．通?？煞譃楦鸵患壍娜齻€波。 3）八個波浪運動（五個上升，三個下降）構(gòu)成一個循環(huán)，自然又形成上級波動的兩個分支。 4）市場形態(tài)并不隨時間改變。波浪時而伸展時而壓縮，但其基本形態(tài)不變。 在實踐中,每一個波浪并不是相等的，它可以壓縮，可以延長，可以簡單，可以復(fù)雜?？傊磺幸孕蛻B(tài)為準。下面，提供幾個較為典型的例子（如圖4）。 波動原理的標(biāo)記方法 為了掌握波動原理，需要了解波的標(biāo)記符號及標(biāo)記方法。但是波的等級是相對的概念，波的標(biāo)記之核心在于選擇一種最有效率的標(biāo)記方法。 艾略特選用了下述九個術(shù)語來記述波浪等級： 特大超級循環(huán)級(Grand Superrcyclc) 1932—1937 第一個循環(huán)級的波浪 還可以用數(shù)字波（Numbered Waves）和字母波（Lettered Waves）來標(biāo)識股市中波浪的不同等級。 波波等級 五個方向波 三個調(diào)整波 上述表記方法非常接近艾略特使用的方法，但下述方法卻更加序列化。 波波等級 五個方向波 三個調(diào)整波 在艾略特的記號系列中，"CYCLE"僅僅是用來表述波浪的等級，而非在特殊意義上的"循環(huán)"（Cycle）。通常，有基本級或循環(huán)級的波。也容易和道氏理論中的主升運動（Primary Swing）或主升市場（Primary Bull Market）的用語相混淆。其實至于用什么符號并不要緊，關(guān)鍵是選擇一種最有效率的表述方法。此外我們還要涉及一個定義牛市和熊市的問題。超級循環(huán)的B波在特大超級循環(huán)中可能持續(xù)相當(dāng)長的時間且幅度極大，甚至超過許多牛市，因而在公共媒體上往往也成為所謂牛市，盡管在彼動原理的體系上仍被標(biāo)為熊市記號。 統(tǒng)而言之，波浪理論之下有許多不同大小的牛市和熊市。仔細考察一下艾略特之基本概念，實際上牛市很簡單地說就是一個上升5波，而熊市則是一系列調(diào)整這一上升趨勢的波動。 一說到艾略特波浪理論的數(shù)浪原則，許多投資者就會頭疼，波浪理論網(wǎng)就碰到這么個事，兩個技術(shù)分析高手對同一張價格走勢圖進行數(shù)浪，結(jié)果大相徑庭，兩個人爭執(zhí)了三天業(yè)沒能說服對方，結(jié)果不歡而散。那么到底應(yīng)該怎么數(shù)浪才正確呢？ 形態(tài)是波浪理論的基礎(chǔ),正確的數(shù)浪方法是波浪理論的分析前提.最基本的數(shù)浪規(guī)則有以下幾條: ①第3浪永遠不可能是1—5浪中最短的一浪. ②第4浪的浪底不能低于第1浪的浪頂.(傾斜三角形例外) ③交替原則:"在幾乎所有波浪的運行中,其波浪的型態(tài)可以說是維持著交替出現(xiàn)的形式. 市場不會以同樣的方式演變:后一次頂,底部的形成方式?jīng)Q不會與上一次一樣. 如果第二浪以簡單形態(tài)出現(xiàn),那么第四浪傾向于以復(fù)雜形態(tài)出現(xiàn),反之亦然.(第四浪以復(fù)雜形態(tài)出現(xiàn)的概率很高,它通常會在低一個級別的第四小浪范圍內(nèi)完成其調(diào)整走勢.) ④延長規(guī)則: 1,3,5浪中只有一浪延長,其它兩浪長度和運行時間相似. 波浪的延伸或延長:浪的運動發(fā)生放大或拉長的現(xiàn)象. ?、诋?dāng)?shù)?浪與第3浪都是簡單的升浪,則第5浪可能是一個延伸浪,特別是當(dāng)成交量急劇增加時. ?、墼诔墒斓墓墒?延伸浪經(jīng)常會出現(xiàn)在第3浪;而在新興股市(或期貨市場),5浪往往延伸. ?、?浪延伸可能出現(xiàn)雙回撤形態(tài). 第一次回撤至延長浪的起點后價格再次上升,回試延長浪的頂點并越過頂點繼續(xù)上升 第一次回撤至延長浪的起點后價格再次上升,回試延長浪的頂點并越過頂點后開始下跌 艾略特波浪理論各波浪的特性 掌握了艾略特波浪理論各波浪的特性，那就比較容易數(shù)清價格波動的各級別的浪了。 第1浪: (1)幾乎半數(shù)以上的第1浪,是屬于營造底部型態(tài)的一種,第1浪是循環(huán)的開始,空頭市場跌勢未盡,買方力量并不強大,加上空頭繼續(xù)存在賣壓,因此,在這類第1浪上升之后出現(xiàn)第2浪調(diào)整回落時,其回檔的幅度往往很深; (2)另外半數(shù)的第1浪,出現(xiàn)在長期盤整完成之后,在這類第1浪中,其行情上升幅度較大,一般第1浪的漲幅通常是5浪中最短的. (3)形成過程中市場資金充裕,但經(jīng)濟仍處于不景氣,成交量及市場寬度出現(xiàn)明顯的增加. 第2浪: 第2浪是下跌浪,由于投資者誤以為熊市尚未結(jié)束,其調(diào)整下跌的幅度相當(dāng)大,幾乎吃掉第1浪的升幅,當(dāng)價格在此浪中跌至接近底部(第1浪起點)時,市場出現(xiàn)惜售心理,拋售壓力逐漸衰竭,成交量也逐漸縮小,第2浪調(diào)整才會宣告結(jié)束,在此浪中經(jīng)常出現(xiàn)圖表中的轉(zhuǎn)向型態(tài),如頭肩底,雙底等. 第3浪: 第3浪往往是最大,最有爆發(fā)力(價格往往跳空)的上升浪,這段行情持續(xù)的時間與幅度,經(jīng)常是最長的,投資者信心恢復(fù),成交量大幅上升,常出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表中的突破訊號,這段行情走勢非常激烈,一些圖形上的關(guān)卡,非常輕易地被穿破,尤其在突破第1浪的高點時,是最強烈的買進訊號,此外,由于第3浪漲勢激烈,經(jīng)常出現(xiàn)"延長浪"的現(xiàn)象. 第4浪: 第4浪是行情大幅漲升后的調(diào)整,通常以較復(fù)雜的型態(tài)出現(xiàn),經(jīng)常出現(xiàn)"傾斜三角形"的走勢,但第4浪的底部不會低于第1浪的頂點. 形成過程中高價股往往小幅回落,而低價股則大幅上竄下跳. 第5浪: 在股市中第5浪的漲勢通常小于第3浪,且經(jīng)常出現(xiàn)失敗的情況,廣泛性和力度稍弱,但市場情緒相當(dāng)樂觀,常?？梢月牭侥承┓治鰩煹?豪言壯語" ,人人賺錢.市場上原來的領(lǐng)頭羊現(xiàn)在已退居二線. A浪: A浪是下跌的開始,但投資者大多認為上升行情尚未逆轉(zhuǎn),僅為一個暫時的回檔現(xiàn)象.實際上,A浪的下跌,在第5浪中通常已有警告訊號,如成交量與價格走勢背離或技術(shù)指標(biāo)背離等,但由于此時市場仍較為樂觀,A浪有時出現(xiàn)平臺調(diào)整. B浪: B浪是對A浪的反彈,但是成交量不大.一般而言是多頭的逃命線,但由于大多數(shù)投資者誤以為是另一波段的漲勢,因而B浪常形成"多頭陷阱",許多投資者在此慘遭套牢.B浪在技術(shù)上很少是強勁的,在B浪中活躍的股票數(shù)量有限,但績優(yōu)股卻十分抗跌. C浪: 是一段破壞力較強的下跌浪,跌勢較為強勁,跌幅大,持續(xù)的時間較長久,而且出現(xiàn)全面性下跌. 上述的波浪特性,只是建議性的,并不意味著必然如此.波浪特性有時會誤導(dǎo)投資者,以至貽誤戰(zhàn)機.因此在實際分析工作中,一定要以浪形為準. 艾略特波浪理論中各波浪的形態(tài)有所差別，如果不認真學(xué)習(xí)相關(guān)知識，很容易把個別浪數(shù)錯，從而作出錯誤判斷，造成不必要的操作損失。 (1)標(biāo)準的推動浪 (2)延長形態(tài) (3)失敗型態(tài):第5浪未能突破第3浪的頂部第5浪失敗意味市場可能出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn). "失敗的第5浪"出現(xiàn)的原因: (1)基本面突然的重大變化; (2)第3浪過分揚升. (4)推動浪的變異形態(tài)——傾斜三角形較少見,出現(xiàn)于快速上升或趕底的走勢中意味著消耗性上升或下跌反轉(zhuǎn)后回到形態(tài)起點 3-3-3-3-3,5浪結(jié)構(gòu) 在證券投資操作中，我們經(jīng)常在價格回調(diào)的時候沒能夠及時退出，或是提前買入，造成額外的損失。如果能夠正確判斷艾略特波浪理論調(diào)整浪的各種形態(tài)，那么我們的投資盈利水平將得到有效提高。 很多投資者都分不清波浪理論8浪的具體特點，總是將浪形數(shù)錯。為此，波浪理論網(wǎng)在這里將艾略特波浪理論八波浪詳細解說一下。 第1浪 第2浪 第3浪 第4浪 第5浪 A浪 B浪 C浪
第１浪：(1)幾乎半數(shù)以上的第１浪，是屬于營造底部型態(tài)的第一部分，第１浪是循環(huán)的開始，由于這段行情的上升出現(xiàn)在空頭市場跌勢后的反彈和反轉(zhuǎn)，買方力量并不強大，加上空頭繼續(xù)存在賣壓，因此，在此類第１浪上升之后出現(xiàn)第２浪調(diào)整回落時，其回檔的幅度往往很深；(2)另外半數(shù)的第１浪，出現(xiàn)在長期盤整完成之后，在這類第１浪中，其行情上升幅度較大，經(jīng)驗看來，第１浪的漲幅通常是５浪中最短的行情。 第２浪：這一浪是下跌浪，由于市場人士誤以為熊市尚未結(jié)束，其調(diào)整下跌的幅度相當(dāng)大，幾乎吃掉第１浪的升幅，當(dāng)行情在此浪中跌至接近底部(第１浪起點)時，市場出現(xiàn)惜售心理，拋售壓力逐漸衰竭，成交量也逐漸縮小時，第２浪調(diào)整才會宣告結(jié)束，在此浪中經(jīng)常出現(xiàn)圖表中的轉(zhuǎn)向型態(tài)，如頭底、雙底等。 第３浪：第３浪的漲勢往往是最大，最有爆發(fā)力的上升浪，這段行情持續(xù)的時間與幅度，經(jīng)常是最長的，市場投資者信心恢復(fù)，成交量大幅上升，常出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表中的突破訊號，例如裂口跳升等，這段行情走勢非常激烈，一些圖形上的關(guān)卡，非常輕易地被穿破，尤其在突破第１浪的高點時，是最強烈的買進訊號，由于第３浪漲勢激烈，經(jīng)常出現(xiàn)"延長波浪"的現(xiàn)象。 第４浪：第４浪是行情大幅勁升后調(diào)整浪，通常以較復(fù)雜的型態(tài)出現(xiàn)，經(jīng)常出現(xiàn)"傾斜三角形"的走勢，但第４浪的底點不會低于第１浪的頂點。 第５浪：在股市中第５浪的漲勢通常小于第３浪，且經(jīng)常出現(xiàn)失敗的情況，在第５浪中，二，三類股票通常是市場內(nèi)的主導(dǎo)力量，其漲幅常常大于一類股(績優(yōu)藍籌股、大型股)，即投資人士常說的"雞犬升天"，此期市場情緒表現(xiàn)相當(dāng)樂觀。 第Ａ浪：在Ａ浪中，市場投資人士大多數(shù)認為上升行情尚未逆轉(zhuǎn)，此時僅為一個暫時的回檔現(xiàn)象，實際上，Ａ浪的下跌，在第５浪中通常已有警告訊號，如成交量與價格走勢背離或技術(shù)指標(biāo)上的背離等，但由于此時市場仍較為樂觀，Ａ浪有時出現(xiàn)平勢調(diào)整或者"之"字型態(tài)運行。 第Ｂ浪：Ｂ浪表現(xiàn)經(jīng)常是成交量不大，一般而言是多頭的逃命線，然而由于是一段上升行情，很容易讓投資者誤以為是另一波段的漲勢，形成"多頭陷井"，許多人士在此期慘遭套牢。 第Ｃ浪：是一段破壞力較強的下跌浪，跌勢較為強勁，跌幅大，持續(xù)的時間較長久，而且出現(xiàn)全面性下跌。 從以上看來，波浪理論似乎頗為簡單和容易運用，實際上，由于其每一個上升/下跌的完整過程中均包含有一個八浪循環(huán)，大循環(huán)中有小循環(huán)，小循環(huán)中有更小的循環(huán)，即大浪中有小浪，小浪中有細浪，因此，使數(shù)浪變得相當(dāng)繁雜和難于把握，再加上其推劫浪和調(diào)整浪經(jīng)常出現(xiàn)延伸浪等變化型態(tài)和復(fù)雜型態(tài)，使得對浪的準確劃分更加難以界定，這兩點構(gòu)成了波浪理論實際運用的最大難點。
常人共有10指和10趾。但平常，我們也見過12指的人，我們不能說他不是人，只能說他有些怪而已。修正浪有時候也會出現(xiàn)這種情況，這些變異的型態(tài)就像突變的染色體一樣，令人厭煩。不過，沒有這些變異型態(tài)的存在，波浪理論也就失去了穩(wěn)固的根基。歷史上不少波浪理論的追隨者都紛紛提出了自己所認為的也屬于修正浪一種的變異型態(tài)，乃至國內(nèi)，也有人標(biāo)新立異列出許多古靈精怪的型態(tài)，企圖為其說法或浪型劃法提供足夠的證據(jù)。在我來看，當(dāng)一種理論已經(jīng)成為“標(biāo)準”之后，不要輕易去做改動。特別是他所觀察的市場缺乏足夠的自由競爭機制，這樣往往由于取樣的不準確而造成的錯誤，會令人對這種理論產(chǎn)生誤解。
?。?）變異的鋸齒型：艾略特曾經(jīng)指出，有一種非常態(tài)修正浪，ｂ浪將如鋸齒型中的一樣，并未爬升到ａ浪的始點水平，便已結(jié)束，而隨后的ｃ浪也未跌破ａ浪的終點。
?。?）非常態(tài)頂部：這個極為少見的變異型態(tài)，是在特定環(huán)境下出現(xiàn)的。艾略特在其著作中，用了較多的筆墨去解釋這個概念。他指出，如果第5浪出現(xiàn)延伸，發(fā)生且終止在一個更大規(guī)模的第（5）浪之內(nèi)，而一個相當(dāng)大型的空頭市場即將到來時，則此即將到來的空頭市場（修正浪），如果不是以一個相當(dāng)異常的小擴張平臺型態(tài)作為前導(dǎo)（ａ浪），那么其中的ｃ浪，相對于ａ浪而言，將會顯得非常地長（如圖4）。對于這種說法，后人莫衷一是。有人認為這和第（3）中所列出的變異型態(tài)一樣屬于概念性錯誤。但是，就我個人的經(jīng)驗而言，在一些小型的頂部確實曾出現(xiàn)過這樣的情況。而作出其他形式的劃分雖然也可以，但沒有這樣劃分來得自然。諸位請記住，波浪理論既然是自然法則，那么在劃分上總是有許多種解釋，如果你的眼睛看著不順眼，于是，錯誤的概率就在加大了。我建議讀者在實際運用時大膽使用這種劃分。
（5）“Ａ－Ｂ底”：在自然法則中，艾略特曾經(jīng)提出一個所謂“Ａ－Ｂ基礎(chǔ)”的結(jié)構(gòu)，在Ａ－Ｂ底的型態(tài)中，市場在結(jié)束一段符合波浪劃分的下跌走勢之后以3浪向前推進，然后再出一段3浪下跌，最后才進入多頭市場。事實上，這種所謂的特殊型態(tài)根本上不存在。如果成立的話，那么“五升三降”的波浪理論自然就瓦解。
浪 B
復(fù)雜的調(diào)整由三種類型組:
上面的圖
上面的圖
不規(guī)則的調(diào)整
不規(guī)則調(diào)整中的費波納茨比率
三角形型調(diào)整
大多數(shù)普通的三角形是作為第4浪出現(xiàn)的（大五浪的第4浪）。一個三角形有時可以看作是一個擁有三個浪調(diào)整的B浪。三角形是十分難以琢磨和令人混淆的。在采取行動之前，交易者必須仔細研究一下這種模式。價格將趨向于以一個迅速的“刺”沖破三角形。
當(dāng)三角形發(fā)生在第4浪時，市場將以與第3浪相同的方向刺破三角形。當(dāng)三角形發(fā)生在B浪時，市場將以與浪A相同的方向刺破三角形。
學(xué)會分清簡單的調(diào)整波浪非常有利于我們在實際操作中避免陷入價格波動的拉鋸戰(zhàn)中，下面我們就通過圖形來了解如何區(qū)分波浪理論之調(diào)整浪形態(tài)(Corrective Patterns)。 調(diào)整是十分難以掌握的，許多艾略特交易者在推動模式階段上賺錢而在調(diào)整階段再輸錢。一個推動階段包括五浪。調(diào)整階段由三浪組成，但有一個三角形的例外。一個推動經(jīng)常伴隨著一個調(diào)整的模式。調(diào)整模式可以被分成兩類。
波浪理論之推動浪及其變異型態(tài) 在一輪牛市中，如果想要賺取比較豐厚的利潤，就必須抓住主升浪，但是許多時候主升浪的形態(tài)并非一成不變的，而是有許多變異形態(tài)，現(xiàn)在我們就來看看波浪理論之推動浪及其變異型態(tài)的相關(guān)知識。 如果在你面前站著一只動物，你一定可以知道這是人或者是貓或是其他你所知道的動物，如果是一個人，你會知道他的哪部分與你不一樣，但你會知道他是。
所謂浪的延伸，是指浪的運動發(fā)生放大或拉長的現(xiàn)象。當(dāng)波浪發(fā)生延伸時，將會使得此一波浪序列形成大小相似的九浪，而如果延伸浪中再出現(xiàn)延伸，則我們會見到十三個大小相似的波浪。根據(jù)我的經(jīng)驗，在現(xiàn)實中波浪的延伸是經(jīng)常出現(xiàn)的，也許在未來，浪的延伸會被認為是推動浪的正常型態(tài)。如果在分析中無法辯認是哪一個波浪出現(xiàn)延伸，這不要緊。因為在艾略特的理論體系中，五浪、九浪與十三浪甚至十七浪的意義是一樣的（見圖２）。我們所關(guān)心的是波浪的延伸到底給予我們什么好處。一般情況下，三個推動浪中有且僅有一個浪出現(xiàn)延伸。這個事實，使波浪的延伸現(xiàn)象變成了預(yù)測推動浪運行長度的一個相當(dāng)有用的依據(jù)。舉例來說，如果投資者發(fā)覺第３浪出現(xiàn)延伸時，那么第５浪理應(yīng)只是一個和第１浪相似的簡單結(jié)構(gòu)?；蛘?，當(dāng)?shù)冢崩伺c第３浪都是簡單的升浪，則有理由相信第５浪可能是一個延伸浪，特別是當(dāng)成交量急劇增加時。請注意，在成熟的股市，延伸浪經(jīng)常會出現(xiàn)在第３浪中；而在新興股市中，第５浪往往也出現(xiàn)延伸的現(xiàn)象。
推動浪可以延伸，也可以失敗。艾略特使用“失敗型態(tài)”的字眼，藉以描述第５浪的運動未能突破第３浪終點的價格水平。也有人使用“未完成的第５浪”這個詞表達上述意思（見圖３）。我認為，如果不使用“失敗的”這個詞，則不如使用“未創(chuàng)新高(低)的”。因為“未完成的”很容易讓人誤以為第５浪尚未結(jié)束。
上面的圖
浪3的波動獲得了動力并且到達了浪1的頂部。在浪1頂部被突破的同時，那些停損單被觸及了。根據(jù)停損量的大小，將在浪3上產(chǎn)生一個跳空缺口。在浪3上升的過程中，跳空缺口是一個好的現(xiàn)象，在停損單被觸及之后，浪3的波動將引起交易者的注意。
處于停損出局狀態(tài)的交易者（經(jīng)過一段徘徊不安之后）斷定行情是向上的，并決定買進參與波動，這種突增的興趣給浪3的波動提供了動力。
浪2是一次兇惡的賣出，浪4是一次有序的獲利回吐。 |
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