MACD指標，全稱為均線集中分叉，是最為簡單同時又最為可靠的指標之一。MACD使用滯后性的均線指標，來顯示趨勢特征。當用長均線減去短均線后，這些滯后指標就成為了一個動力振蕩指標。其結(jié)果是它構(gòu)造了一根在零點線上下擺動的振蕩線，并且沒有上下幅度限制。

MACD公式

最常用的標準MACD是26日和12日指數(shù)均線的差。這是為很多技術分析程序所采用的。Appel和其它一些人也嘗試采用其它的設置去適應快一些或慢一些的價格變化。比如，用相對短的均線可以產(chǎn)生更快速靈敏的指標；而使用長均線可以產(chǎn)生一個較為遲鈍的指標，對短距離的上下波動不容易反應。在本文中，我們將使用12/26MACD做解釋。

在二根構(gòu)成MACD的均線中，12日EMA是快線，26日EMA是慢線，二根均線均使用收盤價計算。經(jīng)常性的是，我們會使用一根9日EMA覆蓋于MACD作為觸發(fā)線。當MACD交錯過9日EMA并居于其上方時，這是牛市信號；相反，MACD交錯后在9日EMA線之下，是熊市信號。在下面的美林公司的股票圖表中，綠色線是12日EMA，藍色線是26日EMA，它們覆蓋于價格圖之上。MACD顯示于價格圖下方的圖表中，為粗黑線；同時拌有9日EMA線，為細藍色線。柱狀圖代表MACD和9日EMA的差別。當MACD高于9日EMA，則柱狀線為正數(shù)，反之為負數(shù)。

MACD可以做什么？

MACD測量二根均線的差。正數(shù)范圍內(nèi)的MACD表示12日EMA在26日EMA之上，負數(shù)MACD表示相反情況。如果MACD是正數(shù)并上升，那么12日EMA和26日EMA的距離在擴大，表明快線的變化速率大于慢線的變化速率，正性動力增加，市場為牛市狀態(tài)。如果MACD是在負數(shù)區(qū)域并下降，那么快線和慢線的負性差別加大，下降動力增大，市場為熊市。當快線和慢線交叉時，MACD交叉中心線。

在下面的圖表中，黑粗線為MACD線，藍線為9日EMA。盡管均線是滯后指標，注意到MACD移動比均線快速。MACD提供了很好的交易信號。

1、A點，在形成價格高峰前，MACD向下走，構(gòu)成一個負性分離。

2、J點，MACD開始加速，形成新低點，二根均線也開始形成新低點。

3、O點，在10月，MACD構(gòu)成一個正性分叉，而同時二根均線產(chǎn)生新的最低點。

MACD牛市信號

MACD從三個地方產(chǎn)生買入信號：

1、正性分叉

2、牛市均線交錯

3、牛市中心線交錯

正性分叉

正性分叉發(fā)生于，當MACD開始上升而股票價格繼續(xù)下降，并形成一個新的反應性低點。在同時，MACD可以形成一系列高的低點或一個比前個低點高的第二低點。正性分叉是三種信號中最不常見的，但通常是最為可靠的，并引向大的價格移動。

牛市均線交錯

牛市均線交錯發(fā)生于當MACD移動超出9日EMA或觸發(fā)線。這是最為常見的信號，但同時在3種信號中，也是最不可靠的。如果不同其它技術指標結(jié)合使用，這些信號可以產(chǎn)生很多假信號。均線交錯有時被用來確認一個正性分叉。如果在正性分叉的第二個低點有均線交錯，那么這個正性分叉可以被認為是有效的。

謹慎地使用均線交錯的辦法是使用價格過濾，以確認這個交錯能夠持續(xù)。舉例而言，當MACD超出9日EMA并維持3天以上，那么買入信號則產(chǎn)生，該買入信號起始于第三天的結(jié)束時。

牛市中心線交錯

牛市中心線交錯發(fā)生于當MACD移動超出零位線，并進入正數(shù)區(qū)域。這是一個明確的指標動力由負性轉(zhuǎn)變?yōu)檎?，或者說由熊市變?yōu)榕Ｊ小Ｔ谝粋€正性分叉和牛市均線交錯后，中心線交錯可以作為一個確認信號。在所有三個信號中，中心線交錯是第二常見的信號。

使用組合信號

盡管有些交易者只使用上述三種信號中的一種，但是使用信號組合可以產(chǎn)生出更為強有力的信號。在下面的圖表中，所有的三個信號都出現(xiàn)，股票還繼續(xù)前進了另外的20%。在2月底，股票形成了一個新低，但MACD則是回應一個高的低點，這樣產(chǎn)生了正性分叉。MACD然后構(gòu)成一個牛市均線交錯。最后，中心線交錯產(chǎn)生。在中心線交錯產(chǎn)生時，股票價格為32.25，然后立即升至40。8月份時，股票價格超過50。

調(diào)整MACD的有關參數(shù)方法在實際投資中，MACD是指標不但具備抄底（背離是底）、捕捉極強勢上漲點（MACD連續(xù)二次翻紅買入）、捕捉“洗盤結(jié)束點”（上下背離買入）的功能，使你盡享買后就漲的樂趣，同時，它還具備使你捕捉到最佳賣點，幫你成功逃頂，使你盡享豐收后的感覺。運用MACD捕捉最佳賣點的方法如下：

調(diào)整MACD的有關參數(shù)

將MACD的快速EMA參數(shù)設定為8，將慢速EMA參數(shù)設定為13，將DIF參數(shù)設定為9。移動平均線參數(shù)分別為5、10、30。設定好參數(shù)后，便是尋找賣點。由于一個股票的賣點有許多，這里介紹兩種最有效、最常用的逃頂方法：


第一賣點或稱相對頂

其含義是指股價在經(jīng)過大幅拉升后出現(xiàn)橫盤，從而形成的一個相對高點，投資者尤其是資金量較大的投資者，必須在第一賣點出貨，或減倉。判斷“第一賣點”成立的技巧是“股價橫盤、MACD死叉賣出”，也就是說，當股價經(jīng)過連續(xù)的上漲出現(xiàn)橫盤時，5日、10日移動平均線尚未形成死叉，但MACD率先死叉，死叉之日便是“第一賣點”形成之時，應該賣出或減倉。


虛浪賣點或稱絕對頂

第一賣點形成之后，有些股票并沒有出現(xiàn)大跌，而是在回調(diào)之后為掩護出貨假裝向上突破，多頭主力做出貨前的最后一次拉升，又稱虛浪拉升，此時形成的高點往往是成為一波牛市行情的最高點，所以又稱絕對頂，如果此時不能順利出逃的話，后果不堪設想。

判斷絕對頂成立技巧是“價格、MACD背離賣出”，即當股價進行虛浪拉升創(chuàng)出新高時，MACD卻不能同步創(chuàng)出新高，二者的走勢產(chǎn)生背離，這是股價見頂?shù)拿黠@信號。必然說明的是在絕對頂賣股票時，決不能等MACD死叉后再賣，因為當MACD死叉時股價已經(jīng)下跌了許多，在虛浪頂賣股票必須參考K線組合。

一般來說，在虛浪急拉過程中如果出現(xiàn)“高開低走陰線”或“長下影線漲停陽線”時，是賣出的極佳時機。最后需要提醒的是，由于MACD指標具有滯后性，用 MACD尋找最佳賣點逃頂特別適合那些大幅拉升后做平臺頭的股票，不適合那些急拉急跌的股票。另外，以上兩點大都出現(xiàn)在股票大幅上漲之后，也就是說，它出現(xiàn)在股票主升浪之后，如果一只股票尚未大幅上漲，不定期沒有進行過主升浪，那么，不要用以上方法。