黃金白銀投資入門小常識(shí)

麥田守望者008 2011-03-08

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黃金白銀投資入門小常識(shí)

　　很多中小投資者對(duì)證券投資都比較熟悉，但對(duì)新進(jìn)開始興旺的金銀投資還不是很熟悉。我在這里根據(jù)自己的微末經(jīng)驗(yàn)和些許了解，給大家做一些簡(jiǎn)單的介紹。希望能為大家進(jìn)入金銀投資的市場(chǎng)提供一些有益的參考和幫助。

　　本文一共由以下五個(gè)部分組成：

　　一、投資黃金白銀的意義
　　二、黃金白銀的投資方式
　　三、紙黃金紙白銀的交易方法
　　四、黃金與白銀的區(qū)別
　　五、我推薦投資金銀的十個(gè)理由
　　
一、投資黃金白銀的意義

　　如果不考慮價(jià)格投機(jī)，單純從價(jià)值投資的角度看：投資證券的根本目的是通過對(duì)企業(yè)的投資來獲得參與企業(yè)利潤(rùn)分配的權(quán)利；而投資黃金白銀的根本目的則是為了抵御通貨膨脹給自己帶來的財(cái)富損失。
　　通貨膨脹的根本原因是貨幣的增發(fā)量超過了社會(huì)實(shí)際財(cái)富的增長(zhǎng)量。而通貨膨脹的本質(zhì)則是貨幣發(fā)行者通過稀釋民眾財(cái)富，降低民眾購買力，從而使自己相對(duì)更加富有的過程。
　　作為普通民眾，我們無力干預(yù)的政府的貨幣政策和央行的貨幣發(fā)行，但我們卻可以通過購買黃金白銀，特別是黃金來減小通脹帶給自己的財(cái)富損失。因?yàn)檎梢匀我獾挠≈萍垘?，卻無法憑空制造出真金白銀。黃金白銀的稀缺性是絕對(duì)的，而其流通性又是全球公認(rèn)的，這也就是黃金白銀能夠保值增值的根本原因。
　　投資領(lǐng)域有句流行語：“跑不贏GDP，也要跑贏CPI”。但是實(shí)際上，想跑贏CPI并不容易，特別是在股市上投資，風(fēng)險(xiǎn)很大。信息不對(duì)稱不說，政府還老是搞一些突然襲擊。但是，如果您投資黃金白銀，情況就完全不同了。您即不必每天關(guān)注各種咨詢，也不必費(fèi)勁的研究財(cái)務(wù)報(bào)表，更不必頻繁的買入賣出。即使您沒有任何金融知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)，也能輕輕松松的跑贏CPI。

　　

　　上圖是最近十年來黃金價(jià)格的走勢(shì)圖。簡(jiǎn)單一算就可知道，從2001年2月的約75元/克到今年2月約300元/克，黃金價(jià)格的平均年增長(zhǎng)率在15%左右，這個(gè)數(shù)字顯然遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于CPI的增長(zhǎng)率，甚至可以趕超中國(guó)GDP的增長(zhǎng)率。
　　所以說，如果您不以大發(fā)大賺為目標(biāo)，而僅僅是想跑贏CPI的話，那么您只要把資產(chǎn)換成黃金，之后躺在家里睡大覺就好了，財(cái)富會(huì)滾滾而來。說實(shí)話，15%的年收益率，恐怕是絕大多數(shù)股市投資者渴望而不可及的。
　　
二、黃金白銀的投資方式

　　黃金投資分為實(shí)物黃金和紙黃金，白銀投資也同樣分為實(shí)物白銀和紙白銀。
　　實(shí)物投資
　　投資實(shí)物黃金和實(shí)物白銀就是購買黃金和白銀的實(shí)物。但是，絕大多數(shù)金銀制品，包括首飾、工藝品、合金制品等等，都是好買不好賣，難以兌現(xiàn)。因此，這些金銀制品通常只適合做消費(fèi)品，而不適合做投資品。最近熱炒的新聞?wù)f，各地民眾都在搶購黃金首飾，實(shí)際上，金銀首飾，是很不明知的投資選擇。
　　真正好買又好賣的實(shí)物貴金屬產(chǎn)品目前實(shí)際上只有投資型金條。但是，只有那些保證有人能隨時(shí)按即時(shí)金價(jià)回收的金條才能算是真正的投資型金條。銀行發(fā)行的金條一般都是投資型金條，但金店發(fā)行的金條就不一定了。特別是某些所謂的“紀(jì)念金條”，實(shí)際上根本就無人回收，無法兌現(xiàn)。
　　從銀行購買實(shí)物黃金，即可以到柜臺(tái)辦理，也可以通過網(wǎng)上銀行訂購。但網(wǎng)購之后，需要按照銀行的要求到指定地點(diǎn)提取實(shí)物黃金。而要向銀行賣出實(shí)物黃金，一般則必須到柜臺(tái)辦理。
　　實(shí)物黃金的價(jià)格一般要高于標(biāo)稱同等重量的紙黃金。至于實(shí)物白銀，本人目前尚未聽說有哪家銀行能夠進(jìn)行交易。據(jù)說在銀行進(jìn)行實(shí)物黃金交易是不收取交易費(fèi)的。不過本人沒有真正操作過，所以不知詳情。
　　投資實(shí)物黃金的可靠性較強(qiáng)，但買賣過程比較麻煩，而且還要自己承擔(dān)保管的成本和風(fēng)險(xiǎn)，投資起來明顯不如紙黃金來的方便。
　　紙黃金紙白銀
　　早期的紙黃金憑證就像定期存款單一樣。比如您向銀行購買了一定數(shù)量的紙黃金，銀行就會(huì)給您一張憑證單據(jù)。您不能靠此單據(jù)換取實(shí)物黃金，但卻可以隨時(shí)憑此單據(jù)按照當(dāng)日銀行的黃金買入價(jià)將向銀行賣出紙黃金。
　　而現(xiàn)如今，紙黃金的交易變得更加方便了。我們可以直接在網(wǎng)上銀行的頁面里買入或賣出任意數(shù)量的紙黃金：買入以后標(biāo)記為您名下的貴金屬資產(chǎn)，賣出以后現(xiàn)金會(huì)直接打入您的賬戶。您即可以即時(shí)交易，也可以根據(jù)報(bào)價(jià)進(jìn)行委托交易。
　　在網(wǎng)上銀行買賣紙白銀的方法與買賣紙黃金完全相同。只是到目前為止，只有中國(guó)工商銀行的網(wǎng)上銀行才可以進(jìn)行紙白銀交易。
　　紙黃金和紙白銀的交易需要收取交易費(fèi)，詳情請(qǐng)見下一節(jié)。
　　紙黃金和紙白銀的交易非常方便，但它們不能兌換成實(shí)物，只是一種擁有憑證，因此一旦遇到金銀管制，就可能成為廢紙一張。不過眼下國(guó)內(nèi)局勢(shì)和平穩(wěn)定，不必過濾。

三、紙黃金紙白銀的交易方法

　　由于實(shí)物黃金交易麻煩，保管困難，有時(shí)還難以兌現(xiàn)，因此，在國(guó)內(nèi)形勢(shì)一片大好的前提下，本人強(qiáng)烈推薦普通投資者投資紙黃金和紙白銀。只要開通網(wǎng)上銀行，就可以方便自由的買賣紙黃金和紙白銀。下圖是工商銀行網(wǎng)上銀行的黃金白銀交易頁面（昨日），供大家參考。

　　下面，我將比照大家比較熟悉的股票交易介紹紙黃金和紙白銀的交易方法。在本節(jié)中，黃金即指紙黃金，白銀即指紙白銀。
　　首先，黃金交易每手最少10克（3000元左右），白銀交易每手最少100克（500-700元）?？梢?，白銀的投資門檻非常之低。
　　第二，金銀交易都需要繳納交易費(fèi)。不過交易費(fèi)與印花稅有兩點(diǎn)不同，一是交易費(fèi)是銀行收取，而非政府收取；二是交易費(fèi)不是按照交易額的百分比來計(jì)算，而是體現(xiàn)為銀行買入和賣出之間的固定差價(jià)。如上圖，工商銀行賣出和買入黃金的差價(jià)為每克7角錢，而白銀為每克4分錢。相對(duì)于時(shí)下金銀的價(jià)格，白銀的交易成本要比黃金高得多。
　　第三，金銀交易周一早7:00開市，直至每周六的早4:00才閉市，其間的任何時(shí)段都可以通過網(wǎng)上銀行進(jìn)行自由交易。這顯然要比股市交易自由的多。
　　第四，金銀價(jià)格沒有漲跌幅限制，不會(huì)漲停也不會(huì)跌停。
　　第五，金銀價(jià)格不像A股股票那樣只收到國(guó)內(nèi)資金流動(dòng)性的影響，更主要的是受到國(guó)際資金，特別是美元走勢(shì)的左右。歐美國(guó)家的風(fēng)吹草動(dòng)，要遠(yuǎn)比國(guó)內(nèi)的搶購熱潮作用明顯?；蛟S正是因?yàn)檫@個(gè)原因，北京時(shí)間晚23:00點(diǎn)至次日凌晨2:00之間，往往是金銀價(jià)格波動(dòng)最為劇烈的時(shí)段。
　　第六，金銀買賣完全是在自己的資金賬戶上進(jìn)行的，不需要用券商提供的中間賬戶的轉(zhuǎn)來轉(zhuǎn)去。從這點(diǎn)上說，網(wǎng)上的金銀交易也要比股票交易簡(jiǎn)單的多。
　　還有一點(diǎn)，投資者應(yīng)當(dāng)明白。在中國(guó)，個(gè)人買賣紙黃金和紙白銀的交易對(duì)手只能是銀行，而非其他投資者，您只能從一家銀行買入，也只能向這一家銀行賣出。因此，銀行具有實(shí)際上的價(jià)格裁決權(quán)，并且不存在無人接盤或無人賣出的情況。

四、黃金與白銀的區(qū)別

　　盡管黃金白銀同屬于貴金屬，但投資這兩者還是有很大不同的。
　　首先，黃金幾乎是一種純粹的貨幣，并沒有太多的實(shí)用價(jià)值；而白銀則是重要的工業(yè)原料，在電子、電力等領(lǐng)域中用途廣泛。因此，白銀價(jià)格會(huì)收到生產(chǎn)和貿(mào)易活躍程度的影響，而黃金價(jià)格則幾乎只與紙幣發(fā)行量有關(guān)。
　　第二，黃金的保值作用明顯，但價(jià)格穩(wěn)定，上漲緩慢；而白銀雖然也有長(zhǎng)期看張的趨勢(shì)，卻容易大起大落，收益高，風(fēng)險(xiǎn)也大。比如，春節(jié)之前，白銀價(jià)格從6.5元/克一路下跌到5.6元/克，而春節(jié)后又一路上漲到最高7.25元/克。而黃金價(jià)格在最近4個(gè)月里總的波動(dòng)幅度也不足10%。。
　　第三，實(shí)物黃金的流通性還是要比白銀強(qiáng)得多。盡管可能蒙受損失，但黃金制品總還是有辦法最終變現(xiàn)的。但白銀制品就很難變現(xiàn)了。

五、我推薦投資金銀的十個(gè)理由
　　在本節(jié)中，金銀主要指的是紙黃金和紙白銀，各條理由，按照本人認(rèn)為的重要性排序。
第一，黃金價(jià)格被明顯且嚴(yán)重的低估了。以時(shí)下的黃金價(jià)格，用中國(guó)外匯儲(chǔ)備的一半就能買空全球所有政府和組織的黃金儲(chǔ)備。（詳見本人文章《中國(guó)過半外儲(chǔ)能買空全球的黃金，不買黃金還等什么》http://bbs.cnfol.com/viewthread.php?tid=5740148&fromuid=292039）。這就非常充分的說明了，黃金價(jià)格被低估到了何種程度。
第二，由于各國(guó)政府超發(fā)紙幣的沖動(dòng)長(zhǎng)期存在，因此金銀價(jià)格也長(zhǎng)期看張態(tài)。也正是因?yàn)槿绱耍顿Y金銀的利潤(rùn)不一定很大，但賠本的風(fēng)險(xiǎn)很小。
第三，投資黃金是抵御通貨膨脹唯一可靠且長(zhǎng)期有效的手段。
第四，金銀投資與股票投資之間存在對(duì)沖關(guān)系，股市大跌幾乎一定引起金價(jià)上揚(yáng)。因此，在購買股票的同時(shí)配置一定的金銀資產(chǎn)，可以非常有效的抵御股市波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，提高資金安全性。
第五，投資黃金白銀，幾乎不需要什么金融知識(shí)和財(cái)經(jīng)基礎(chǔ)，也不需要?jiǎng)佣嗌倌X子，買了以后只要等著就行，賺起錢來實(shí)在是輕松。
第六，由于金銀交易的時(shí)段是晝夜連續(xù)的，而且交易時(shí)段很長(zhǎng)，因此，一有風(fēng)吹草動(dòng)，投資者就可以立即做出反應(yīng)。不像股市投資那樣，人們總是擔(dān)心閉市期間有重大的消息發(fā)布。
第七，金銀交易的時(shí)間更加自由，不必占用工作時(shí)間來進(jìn)行操作。
第八，一個(gè)星期才開閉市一次，因此不用擔(dān)心高開或低開的風(fēng)險(xiǎn)。
第九，黃金白銀更加容易兌現(xiàn)。
第十，網(wǎng)上銀行的買賣操作太方便了。

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來自：麥田守望者008 > 《貴金屬》

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