一個(gè)專業(yè)投資者的至深感悟【13-15】

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正文:

13、認(rèn)識(shí)趨勢(shì)

 

    一位精明的趨勢(shì)跟蹤交易者曾經(jīng)說(shuō)過(guò)他和一個(gè)想要學(xué)習(xí)“秘訣”的新手在百慕大群島的故事。“用簡(jiǎn)單明了的方式教我”，新手說(shuō)。富有經(jīng)驗(yàn)的交易者把這個(gè)新手帶到海邊。他們站在那里，看著海浪沖擊海岸線。新手問(wèn)：“帶我來(lái)這里做什么？”老交易者說(shuō)：“到海浪沖擊海岸線的地方去，當(dāng)海浪后退時(shí)，你就跟著往前跑，當(dāng)海浪沖過(guò)來(lái)時(shí)，你就跑回來(lái)。你跟著海浪進(jìn)退，你僅僅是為了踏準(zhǔn)海浪的節(jié)奏。”

    人們說(shuō)：投資是需要信心的。如果連年度報(bào)告的數(shù)字都不能相信，我還能相信什么？這種說(shuō)法錯(cuò)過(guò)了重點(diǎn)，財(cái)務(wù)報(bào)表中所有的數(shù)字都可以被修改，而市場(chǎng)價(jià)格卻是固定的，是唯一可以相信的數(shù)字。可是，這個(gè)簡(jiǎn)單的事實(shí)卻被很多人忽略。是啊，仔細(xì)想一想，大豆、小麥、棉花、原油、指數(shù)、美元、思科公司、通用公司、微軟公司、甲骨文公司……全部有一個(gè)共同之處——價(jià)格！趨勢(shì)跟蹤，就是跟蹤價(jià)格的趨勢(shì)。彼得·波利什說(shuō)：“是價(jià)格創(chuàng)造新聞，而不是新聞創(chuàng)造價(jià)格。市場(chǎng)會(huì)去它要去的地方。”曾幾何時(shí)，成交量分析曾經(jīng)在國(guó)內(nèi)被吹捧到了比價(jià)格分析更加重要的地位，說(shuō)什么“量在價(jià)先”，可是我可以在這里明確地告訴你，成交量分析永遠(yuǎn)只能作為價(jià)格分析的補(bǔ)充，它永遠(yuǎn)都不會(huì)比價(jià)格分析本身更重要。而價(jià)格分析的重點(diǎn)是什么？我可以一千次一萬(wàn)次不厭其煩地回答說(shuō)：是K線、移動(dòng)平均線，以及K線和均線的形態(tài)與位置關(guān)系！

    市場(chǎng)永遠(yuǎn)有且只有兩種運(yùn)行狀態(tài)：趨勢(shì)或無(wú)趨勢(shì)。對(duì)于前者，無(wú)論級(jí)別大小，方向向上的被稱之為上升趨勢(shì)或多頭趨勢(shì)，方向向下的被稱之為下降趨勢(shì)或空頭趨勢(shì)；對(duì)于后者，又被稱之為“盤(pán)整”、“整理”或“形態(tài)”。如果說(shuō)奔騰的江河是趨勢(shì)的話，那么水流遇到阻礙產(chǎn)生的巨大漩渦就是形態(tài)。“無(wú)趨勢(shì)”共有四種類型：“ 盤(pán)整”結(jié)束后，繼續(xù)上升趨勢(shì)的，稱之為“上升中繼形態(tài)”；繼續(xù)下降趨勢(shì)的，稱之為“下降中繼形態(tài)”；由上升趨勢(shì)扭轉(zhuǎn)為下降趨勢(shì)的，稱之為“頂部（反轉(zhuǎn)）形態(tài)”；由下降趨勢(shì)扭轉(zhuǎn)為上升趨勢(shì)的，稱之為“底部（反轉(zhuǎn)）形態(tài)”。迄今為止，我發(fā)現(xiàn)在資本市場(chǎng)總共存在五種獲利方式，嚴(yán)格講只有五種，因?yàn)槲疫€沒(méi)有發(fā)現(xiàn)第六種。這五種方式是：1、運(yùn)用共振理論與跟隨理論，順應(yīng)多頭趨勢(shì)做多；2、運(yùn)用反振理論與跟隨理論，順應(yīng)空頭趨勢(shì)做空；3、運(yùn)用指數(shù)超跌理論，在任意趨勢(shì)中做多；4、運(yùn)用指數(shù)超漲理論，在任意趨勢(shì)中做空；5、運(yùn)用板塊龍頭理論，在無(wú)趨勢(shì)行情中做多。這五種獲利方式，無(wú)一不依賴于對(duì)價(jià)格趨勢(shì)（或無(wú)趨勢(shì)）狀態(tài)的判定；而判定趨勢(shì)，就是判定市場(chǎng)運(yùn)行的大方向——趨，以及主導(dǎo)這種大方向的力度——?jiǎng)?。一般而言，價(jià)格趨勢(shì)是我們的朋友，除非它的方向開(kāi)始改變。市場(chǎng)保持無(wú)趨勢(shì)狀態(tài)運(yùn)行的時(shí)間越長(zhǎng)，意味著未來(lái)越有可能出現(xiàn)壯觀的趨勢(shì)。

    道氏理論將市場(chǎng)的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)劃分為三個(gè)級(jí)別（以下內(nèi)容摘自道氏理論之“定理一”）：一是主要趨勢(shì)（Primary trend)，俗稱多頭市場(chǎng)（牛市）或空頭市場(chǎng)（熊市），它是一種市場(chǎng)整體向上或向下的走勢(shì)，時(shí)間可能長(zhǎng)達(dá)數(shù)年，沒(méi)有任何已知的方法可以預(yù)測(cè)主要趨勢(shì)的持續(xù)期限；二是次級(jí)折返走勢(shì)（Secondary reaction)，它是牛市中重要的下跌（調(diào)整）或熊市中重要的上漲（反彈），持續(xù)時(shí)間由數(shù)周至數(shù)月不等，折返幅度一般可達(dá)前一輪趨勢(shì)長(zhǎng)度的三分之一至三分之二，因此經(jīng)常被誤以為是主要趨勢(shì)已經(jīng)發(fā)生改變。相對(duì)于主要趨勢(shì)而言，次級(jí)折返走勢(shì)有暴漲暴跌的傾向；三是日間雜波，就是市場(chǎng)每天的波動(dòng)走勢(shì)。道氏理論認(rèn)為日間雜波是最無(wú)意義的價(jià)格波動(dòng)，具有隨意性、不確定性和可人為操縱性，是市場(chǎng)誘惑投資者不斷參與的誘餌。我注意到道氏理論對(duì)趨勢(shì)級(jí)別的劃分和波浪理論對(duì)浪型的劃分幾乎是完全一致的。例如首個(gè)主要趨勢(shì)如果被看成是一輪獨(dú)立的牛市，那么次級(jí)折返走勢(shì)就被看成是一輪獨(dú)立的熊市，然后又來(lái)一波被看成是獨(dú)立牛市的主要趨勢(shì)，這三個(gè)趨勢(shì)就合并成一個(gè)更大規(guī)模的超級(jí)牛市；這和波浪理論所說(shuō)的一浪上升二浪回調(diào)三浪上升，然后這三浪被一個(gè)更大級(jí)別浪型的第一大浪所包容完全是一回事。相反，如果首個(gè)主要趨勢(shì)被看成是一輪獨(dú)立的熊市，那么次級(jí)折返走勢(shì)就被看成是一輪獨(dú)立的牛市，然后又來(lái)一波被看成是獨(dú)立熊市的主要趨勢(shì)，這三個(gè)趨勢(shì)就合并成一個(gè)更大規(guī)模的超級(jí)熊市；這和波浪理論所說(shuō)的A浪回調(diào)B浪回升C浪回調(diào)，然后這三浪被一個(gè)更大級(jí)別浪型的A浪所包容也完全是一回事。

    也許不同的理論對(duì)市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的描述殊途同歸再正常不過(guò)，這些具體的描述可以幫助我們?cè)鰪?qiáng)對(duì)市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的理解，但是切不可據(jù)此形成先入為主的觀念或刻板固化的思維，在實(shí)戰(zhàn)中生搬硬套道氏理論特別是波浪理論是極其有害的。后世的交易家已經(jīng)意識(shí)到“一個(gè)大趨勢(shì)被一個(gè)更大規(guī)模的超級(jí)趨勢(shì)所包容”或“一個(gè)大波浪被一個(gè)更大級(jí)別的超級(jí)波浪所包容”這樣的思想對(duì)于后人可能是有害無(wú)益的。因?yàn)檫@種思想方式和看問(wèn)題的角度固然宏偉獨(dú)特，但對(duì)于指導(dǎo)實(shí)戰(zhàn)來(lái)講是沒(méi)有任何意義的。因?yàn)橐粋€(gè)大趨勢(shì)既然是“趨勢(shì)＋形態(tài)”一段一段地來(lái)完成的，趨勢(shì)跟蹤就完全可以每次只鎖定其中的“一段”（即后面將要提到的“中期趨勢(shì)”或“中級(jí)趨勢(shì)”）。有鑒于此，道氏理論“定理一”被后人修訂如下：“股票指數(shù)和任何市場(chǎng)都有三種趨勢(shì)：短期趨勢(shì)，持續(xù)數(shù)天至數(shù)周；中期趨勢(shì)，持續(xù)數(shù)周至數(shù)月；長(zhǎng)期趨勢(shì)，持續(xù)數(shù)月至數(shù)年。任何市場(chǎng)中，三種趨勢(shì)必然同時(shí)存在，彼此方向可能相反。”對(duì)長(zhǎng)期趨勢(shì)的把握能夠使投資人獲取戰(zhàn)略性利潤(rùn)，對(duì)應(yīng)的操作策略是“波段操作”策略；中期趨勢(shì)和長(zhǎng)期趨勢(shì)的方向可能相同，也可能相反，對(duì)應(yīng)的操作策略是“波段內(nèi)同向建倉(cāng)持有不動(dòng)”策略；短期趨勢(shì)則包含“日間雜波”以及中級(jí)/次中級(jí)行情以下的全部市場(chǎng)波動(dòng)，對(duì)應(yīng)的操作策略是“做短線”。

  

 

14、K線與均線

 

    本節(jié)闡明幾個(gè)基本概念：

    1、K線。

    又稱蠟燭圖，最早由日本人本間宗久運(yùn)用于日本稻米市場(chǎng)，用于記錄稻米的價(jià)格變動(dòng)，之后被推廣應(yīng)用到全球證券期貨市場(chǎng)。它由四個(gè)要素構(gòu)成：開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)。通常以開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)為上下邊沿畫(huà)長(zhǎng)條框，兩個(gè)價(jià)位哪個(gè)高哪個(gè)就在上方。如果收盤(pán)價(jià)低于開(kāi)盤(pán)價(jià)，就將長(zhǎng)條框涂黑，謂之陰線；如果收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)，就將長(zhǎng)條框涂紅，謂之陽(yáng)線。收盤(pán)價(jià)和開(kāi)盤(pán)價(jià)之間的長(zhǎng)條框部分，謂之“實(shí)體”。最高價(jià)與“實(shí)體”上邊沿之連線，謂之“上影線”；最低價(jià)與“實(shí)體” 下邊沿之連線，謂之“下影線”。如果K線之四個(gè)要素分別指一個(gè)交易日之內(nèi)的開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)，則謂之“日K線”；若指一周或一個(gè)月之內(nèi)的開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)，則分別謂之“周K線”或“月K線”，相應(yīng)的還有5分鐘、15分鐘、30分鐘、60分鐘K線或季K線、年K線等。我們現(xiàn)在看到的K線圖都是電腦軟件自動(dòng)生成的，因此不再需要手工繪制。

    以時(shí)間為橫坐標(biāo)，以價(jià)格為縱坐標(biāo)，以多根“月K線”為基礎(chǔ)繪制的價(jià)格走勢(shì)圖稱之為“月線圖”，以多根“周K線”為基礎(chǔ)繪制的價(jià)格走勢(shì)圖稱之為“周線圖”，以多根“日K線”為基礎(chǔ)繪制的價(jià)格走勢(shì)圖稱之為“日線圖”。每一種大盤(pán)指數(shù)、單只個(gè)股或商品期貨或股指期貨，任何一個(gè)交易品種都可以由相應(yīng)的看盤(pán)軟件生成自己的月線圖、周線圖和日線圖。趨勢(shì)跟蹤，就是分別在月線圖、周線圖、日線圖三個(gè)時(shí)間級(jí)別上跟蹤標(biāo)的品種的價(jià)格趨勢(shì)。就是說(shuō)，月線圖是時(shí)間周期最長(zhǎng)的需要跟蹤研究的圖形，日線圖是時(shí)間周期最短的需要跟蹤研究的圖形，周線圖的時(shí)間周期則介于二者之間。我認(rèn)為這三張圖就已足夠，其它如5分鐘、15分鐘、30分鐘、60分鐘K線圖或季線圖、年線圖，統(tǒng)統(tǒng)都是不必要的。因?yàn)橼厔?shì)跟蹤交易者恪守利物莫的名言：“ 不理會(huì)大波動(dòng)，設(shè)法搶進(jìn)搶出，對(duì)我來(lái)說(shuō)是致命大患。沒(méi)有一個(gè)人能夠抓住所有的起伏。在多頭市場(chǎng)里，你的做法就是買(mǎi)進(jìn)和緊抱，一直到你相信多頭市場(chǎng)即將結(jié)束時(shí)為止……大波動(dòng)才能替你賺大錢(qián)。”

     有一種“單日平倉(cāng) ”型的“日內(nèi)交易”，簡(jiǎn)單說(shuō)就是“倉(cāng)位不過(guò)夜”，就是以5分鐘、15分鐘K線圖為依據(jù)的“搶進(jìn)搶出”的超短線操作。老實(shí)說(shuō)我無(wú)法理解這種做法，因?yàn)樗坪踉谶@一類交易者看來(lái)“趨勢(shì)”這個(gè)詞根本就不是一種客觀存在。我目前處于“趨勢(shì)跟蹤”這種范式，這是通過(guò)我十幾年的研究和實(shí)戰(zhàn)得出的最適合我的范式，因此我無(wú)法理解這種與我的范式絕然對(duì)立的范式。還有一類交易者，津津樂(lè)道于講述他們以季線圖、年線圖為依據(jù)進(jìn)行操作的故事，并借機(jī)炫耀他們那不可多得的“宏偉的眼光”與“驚人的耐心”。在我看來(lái)，盡管我在這里并列了日線圖、周線圖和月線圖這三種圖表，但在我的心目中，日線圖才是最為重要、也是最值得關(guān)注的核心目標(biāo)，周線圖和月線圖只是對(duì)日線圖的研究起輔助作用而已，具體的理由后面如有機(jī)會(huì)我再作進(jìn)一步解釋。因?yàn)榈膱D表的時(shí)間周期越長(zhǎng)，也就越遲鈍。月線圖已經(jīng)足夠描述最為宏觀的趨勢(shì)，所以就象我無(wú)法理解“日內(nèi)交易”的必要性一樣，我也完全無(wú)法理解分析季線圖或年線圖究竟意義何在。

    關(guān)于K線理論，自有專著介紹；由于本書(shū)不是基礎(chǔ)讀物，故不在這里詳細(xì)敘述。這里推薦李明、李夢(mèng)龍所著的K線理論專著——《莊家操作定式解密》一書(shū)供讀者參考。初學(xué)者至少要看三種以上的K線理論專著，才有可能看懂K線圖。我必須強(qiáng)調(diào)的是，讀懂K線組合的核心任務(wù)是發(fā)現(xiàn)多空力量強(qiáng)弱之對(duì)比，進(jìn)而佐證趨勢(shì)。即使是同樣的K線組合，它們出現(xiàn)在均線的不同位置其含義是不同的，甚至是截然相反的?？傊痪湓挘M管所有的K線理論都不得不從“形”入手，研判K線組合最重要的依然是讀懂它的“神”而不是“形”。讀者宜先分別學(xué)會(huì)K線理論和均線理論，然后再來(lái)研究它們的形態(tài)與位置關(guān)系。該技術(shù)是證券技術(shù)分析理論中最有實(shí)戰(zhàn)價(jià)值同時(shí)也是最難掌握的部分，交易者為了徹底掌握它至少需要付出10年以上的努力，一邊看書(shū)一邊還要和電腦圖形對(duì)照，因?yàn)闀?shū)上的黑白插圖和電腦軟件上的紅綠圖表對(duì)人眼、人腦的刺激和因之造成的記憶是截然不同的。所以你必須把書(shū)上的插圖在電腦上調(diào)出細(xì)細(xì)研讀，完全模擬當(dāng)時(shí)的走勢(shì)?；旧?，掌握這項(xiàng)技術(shù)還是適用那句老話：師傅領(lǐng)進(jìn)門(mén)，修行靠個(gè)人。沒(méi)有師傅，你就得完全依靠勤奮刻苦的自學(xué)。沒(méi)有毅力和研究精神，就永遠(yuǎn)也不可能掌握這門(mén)技術(shù)，即使再高明的老師也無(wú)能為力。

    2、均線（全稱“移動(dòng)平均線”）

    移動(dòng)平均線MA【Movement Average】指的是最近N天某標(biāo)的個(gè)股收盤(pán)價(jià)（或指數(shù)收盤(pán)點(diǎn)位）的算術(shù)平均值。計(jì)算方法是：始終采用最近N天的收盤(pán)價(jià)格之和除以N，作為當(dāng)天的數(shù)據(jù)；第一個(gè)初始數(shù)據(jù)算出后逐日向前推移，每把新的收盤(pán)價(jià)加入被平均的數(shù)組，就把從后向前倒數(shù)第n+1個(gè)收盤(pán)價(jià)剔除（為便于理解，我姑且稱之為“納新吐故”）；然后再把新的總和除以N，這樣就得到了新的一天的數(shù)據(jù)，如此類推。計(jì)算公式為：MA=（C1＋C2＋C3+…＋Cn)/N ，C為某日收盤(pán)價(jià)，N為移動(dòng)平均周期或叫參數(shù)。如果將移動(dòng)平均線參數(shù)分別設(shè)為5/10/20/60/120/240，就分別得到5、10、20、60、 120、240日均線，體現(xiàn)在日線圖上，就是6條日均線，統(tǒng)稱為“日均線族”；如果用周K線取代日K線，用周收盤(pán)價(jià)取代日收盤(pán)價(jià)，再將移動(dòng)平均線參數(shù)分別設(shè)為4/8/12/24/48，就分別得到4、8、12、24、48周均線，體現(xiàn)在周線圖上，就是5條周均線，統(tǒng)稱為“周均線族”；如果用月K線取代日K 線，用月收盤(pán)價(jià)取代日收盤(pán)價(jià)，再將移動(dòng)平均線參數(shù)分別設(shè)為4/6/12/，就分別得到4、6、12月均線，體現(xiàn)月線圖上，就是3條月均線，統(tǒng)稱為“月均線族”。

    和K線圖一樣，我們今天在電腦上看到的無(wú)論月、周、日均線族都是電腦自動(dòng)生成的，不再需要手工計(jì)算并繪制，與前人相比節(jié)約了大量的時(shí)間和精力。移動(dòng)平均線是前人的一項(xiàng)偉大發(fā)明，為觀察價(jià)格趨勢(shì)提供了捷徑。對(duì)那些無(wú)法掌握K線理論的交易者來(lái)說(shuō)，選取一兩條簡(jiǎn)單的均線，配合以堅(jiān)定的紀(jì)律，照樣能夠從這個(gè)市場(chǎng)上源源不斷地盈利。所謂趨勢(shì)跟蹤，本質(zhì)上就是跟蹤均線族的運(yùn)動(dòng)。我?guī)缀鯊牟焕L制趨勢(shì)線，我就是直接用均線替代趨勢(shì)線的。因?yàn)楸緯?shū)不是基礎(chǔ)讀物，因此不具體介紹均線技術(shù)，初學(xué)者必須尋找相應(yīng)的專著來(lái)研究。在這里推薦臺(tái)灣張齡松先生所著的《股票操作學(xué)》一書(shū)，其中對(duì)于移動(dòng)平均線有較為系統(tǒng)的介紹，可供初學(xué)者參考。  

    3、K線和均線的形態(tài)與位置關(guān)系。

    關(guān)于這方面的參考書(shū)，國(guó)際上我沒(méi)有發(fā)現(xiàn)；倒是國(guó)內(nèi)唐能通的《短線是銀》系列，在這方面做出了有益的探索。和許多名人一樣，唐不乏崇拜者，但也有不少人罵他，說(shuō)他是騙子、黑嘴等等。我并非唐的弟子，但容許我公允地說(shuō)一句，唐在國(guó)內(nèi)技術(shù)分析領(lǐng)域是做出了開(kāi)創(chuàng)性貢獻(xiàn)的。他發(fā)明的許多通俗形象的說(shuō)法，例如“出水芙蓉”、“斷頭鍘刀”、“冷暖空氣帶”等技術(shù)形態(tài)，無(wú)論你是否喜歡，因?yàn)橐锥y忘，已經(jīng)成為經(jīng)典。但是，他同時(shí)也是一個(gè)善于包裝和推銷自己的強(qiáng)人，在他的書(shū)中存在大量廣告，這也是不爭(zhēng)的事實(shí)。他的書(shū)你只要買(mǎi)了第一本，后面就會(huì)一口氣把他的《短線是銀》系列一至八冊(cè)全部買(mǎi)完，他寫(xiě)多少本你就會(huì)買(mǎi)多少本，這就是個(gè)人魅力。有一點(diǎn)可以肯定的是，無(wú)論唐的理論有多么高深，最多兩本書(shū)就足以表達(dá)清楚了，可是他卻一口氣寫(xiě)了八本，因此說(shuō)，他的著作，至少75％的內(nèi)容是糟粕。盡管瑕不掩瑜，但對(duì)于初學(xué)者來(lái)說(shuō)，要想從他的書(shū)中分辨清楚哪些東西是有益的，哪些東西是無(wú)用甚至可能是有害的，難度之大可想而知。

  

15、趨勢(shì)與均線

 

    如前所述，我們已經(jīng)知道，價(jià)格運(yùn)動(dòng)有且只有兩種模式——趨勢(shì)和無(wú)趨勢(shì)（或曰“形態(tài)”），市場(chǎng)永遠(yuǎn)在這兩種運(yùn)行模式里來(lái)回切換。所謂形態(tài)，包含四種，分別是上升中繼形態(tài)、下降中繼形態(tài)、底部反轉(zhuǎn)形態(tài)、頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)。后面我們還將了解到，上升中繼形態(tài)是由于熱點(diǎn)板塊的切換造成的，即各板塊輪番釋放做多動(dòng)能；下降中繼形態(tài)是由于領(lǐng)跌板塊的切換造成的，即各板塊輪番釋放做空動(dòng)能；底部反轉(zhuǎn)形態(tài)是由于所有的板塊都具備了做多動(dòng)能形成的；頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)是由于所有的板塊都具備了做空動(dòng)能形成的。四種形態(tài)不論外觀如何，就是說(shuō)不論它們是矩形、三角形、楔形、旗形、菱形、喇叭形……它們都只有一個(gè)共同的目的：換手！個(gè)股的形態(tài)與大盤(pán)指數(shù)類似，但是因?yàn)椴簧婕鞍鍓K效應(yīng)，所以換手的目的更為單純。

    對(duì)個(gè)股來(lái)講，底部反轉(zhuǎn)形態(tài)其實(shí)就是籌碼由失去信心的散戶手中向莊家手中轉(zhuǎn)移的過(guò)程（有人說(shuō)現(xiàn)在形勢(shì)變了，“莊股時(shí)代”結(jié)束了，講這個(gè)話的人對(duì)人性和資本市場(chǎng)根本缺乏本質(zhì)性的認(rèn)識(shí)。這個(gè)觀點(diǎn)留待以后有機(jī)會(huì)再詳細(xì)批駁，現(xiàn)在先把我的結(jié)論告訴大家：我認(rèn)為只要資本市場(chǎng)存在一天，“莊股時(shí)代”就永遠(yuǎn)也不會(huì)結(jié)束。結(jié)束的是某些莊家，但是另一批莊家改頭換面、粉墨登場(chǎng)了。套用利物莫的話說(shuō)就是：莊家變了，坐莊的方法變了，但是“莊股時(shí)代”永遠(yuǎn)也不會(huì)變——基金哄抬股價(jià)只是聯(lián)合坐莊的一種形式，游資靠高換手哄抬題材股只是資金實(shí)力欠佳、但善于借題發(fā)揮的證明，在全流通時(shí)代，大股東將義不容辭地扮演起莊家或莊家之一的角色）。反之，頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)就是籌碼由莊家手中向信心百倍、想象力已經(jīng)被充分激發(fā)出來(lái)的散戶手中轉(zhuǎn)移的過(guò)程。上升中繼，是為了抬高除莊家以外的散戶持股成本。下降中繼，只是為了讓更多的人分?jǐn)偺潛p。有人將這四種形態(tài)解釋為“用時(shí)間換空間”——當(dāng)然可能是向上的空間也可能是向下的空間。無(wú)論怎樣解釋，它的目的和達(dá)到目的的方式都只有一個(gè)詞——換手！

    所謂趨勢(shì)，無(wú)論哪種時(shí)間級(jí)別的趨勢(shì)，就是說(shuō)無(wú)論是長(zhǎng)期趨勢(shì)、中期趨勢(shì)還是短期趨勢(shì)，都可以分為上升趨勢(shì)和下降趨勢(shì)。上升趨勢(shì)是由高點(diǎn)與低點(diǎn)都不斷墊高的一系列價(jià)格走勢(shì)所構(gòu)成，下降趨勢(shì)則是由低點(diǎn)與高點(diǎn)都不斷下滑的一系列價(jià)格走勢(shì)所構(gòu)成。由于本書(shū)非基礎(chǔ)讀物，想詳細(xì)了解趨勢(shì)及趨勢(shì)線畫(huà)法的初學(xué)者，可以參考維克多·斯波朗迪所著之《專業(yè)投機(jī)原理》，該書(shū)對(duì)此有系統(tǒng)介紹。讀者由前文利物莫的教誨已經(jīng)了解到，只有大波動(dòng)才能賺大錢(qián)，因此必須關(guān)心和研判大趨勢(shì)的方向和起止時(shí)間。但是由于具體的盈虧最終必須落實(shí)到中期趨勢(shì)和短期趨勢(shì)上，所以關(guān)心和研判中短期趨勢(shì)的方向和起止時(shí)間不僅是有益的，更是必須的。讀者也已經(jīng)了解到，在月線圖上就足以觀察最為宏觀的趨勢(shì)，在日線圖上就足以觀察足夠微觀的趨勢(shì)，因此我們通常用月線圖觀察長(zhǎng)期趨勢(shì)，用周線圖觀察中期趨勢(shì)，用日線圖觀察短期趨勢(shì)。事實(shí)上用日線圖也能觀察中長(zhǎng)期趨勢(shì)，只不過(guò)因?yàn)橹芫€圖和月線圖的K線更少，用它們觀察中長(zhǎng)期趨勢(shì)顯得更為清晰。因?yàn)橹虚L(zhǎng)期趨勢(shì)可以劃分為“一段一段”的短期趨勢(shì)，所以趨勢(shì)跟蹤的買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)最終還是應(yīng)該落實(shí)到日線圖的時(shí)間級(jí)別上，這就是為什么日線圖比周線圖和月線圖重要的原因。

    讀者還了解到，我從來(lái)不畫(huà)趨勢(shì)線，我用均線來(lái)代替趨勢(shì)線，用跟蹤均線的方式來(lái)跟蹤趨勢(shì)。從前文介紹的均線計(jì)算方法來(lái)看，不難理解均線其實(shí)就是一種平均成交價(jià)格。比如說(shuō)，日線圖上設(shè)置的“日均線族”5/10/20/60/120/240日均線，就分別代表5/10/20/60/120/240日以來(lái)的平均價(jià)格；周線圖上設(shè)置的“周均線族”4/8/12/24/48周均線，就分別代表4/8/12/24/48周以來(lái)的平均價(jià)格；月線圖上設(shè)置的“月均線族”4 /6/12月均線，就分別代表4/6/12月以來(lái)的平均價(jià)格。還有一種說(shuō)法，認(rèn)為均線本質(zhì)上就是“市場(chǎng)平均持股成本”，這個(gè)說(shuō)法雖然易懂難忘，但不太準(zhǔn)確。對(duì)個(gè)股來(lái)說(shuō)，嚴(yán)格地講，它代表“除莊家以外的其它持股者的平均持股成本”，因?yàn)榍f家的成本只有莊家知道，兩種成本的差額就是莊家的賬面利潤(rùn)。如果不細(xì)加區(qū)分的話，我們?cè)趫D形上看到的均線系統(tǒng)可以被籠統(tǒng)地認(rèn)為是“市場(chǎng)平均持股成本”。正因?yàn)槿绱耍€系統(tǒng)對(duì)價(jià)格具有強(qiáng)大的壓制和支撐作用，因而具備不容忽視的實(shí)戰(zhàn)價(jià)值?？梢赃@樣講，僅僅只是掌握了均線的奧秘，配合以嚴(yán)格的進(jìn)出紀(jì)律，就足以做一個(gè)持續(xù)穩(wěn)定盈利的交易者。

    “聰明人”已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，均線參數(shù)有無(wú)窮多種設(shè)置方法。但是這種無(wú)窮選擇性在方便了軟件使用者的同時(shí)，也可能反過(guò)來(lái)害了他們。原因很簡(jiǎn)單，當(dāng)人們有無(wú)窮多種選擇的時(shí)候，他會(huì)選擇什么？回答是什么也不會(huì)選擇！如果你想避免在均線的參數(shù)設(shè)置方面反復(fù)搖擺不定，并且愿意接受我的理論，那么就請(qǐng)接受我的均線設(shè)置方式并且不再改變：先說(shuō)日線圖，5日均線代表“周線”（即該品種一周以來(lái)的平均價(jià)格或平均成本，后面以此類推），10日均線代表“雙周線”，20日均線代表“月線”，60日均線代表“季線”，120日均線代表“半年線”，240日均線代表“年線”（因?yàn)槊磕陮?shí)際上大約有250個(gè)交易日，所以國(guó)內(nèi)多采用250日均線代表“年線”）。再看周線圖，因?yàn)槊?個(gè)交易日為一周，所以將日均線族的參數(shù)除以5就可以得到周均線族的參數(shù)為：4/8/12/24/48（8是為了觀察的便利性增補(bǔ)的一個(gè)參數(shù)），分別代表“月線”、“雙月線”、“季線”、“半年線”、“年線”。最后看月線圖，因?yàn)槠骄?周為一個(gè)月（剔除禮拜天和節(jié)假日），因此將周均線族的參數(shù)除以4就可以得到月均線族的參數(shù)為：3/6/12，分別代表“季線”、“雙季線”、“年線”。因?yàn)?月均線形似折線而不夠平滑，所以我們?cè)谠戮€圖上用“4”這個(gè)參數(shù)取代“3”。

    必須強(qiáng)調(diào)的是，日均線族觀察6條均線，其中前三條是重點(diǎn)（用于跟蹤短期趨勢(shì)），參數(shù)記憶口訣是“周、雙周、月”；周均線族觀察5條均線，重點(diǎn)也是前三條（用于跟蹤中期趨勢(shì)），參數(shù)記憶口訣是“月、雙月、季”；月均線族觀察3條均線，重點(diǎn)是前2條（用于跟蹤長(zhǎng)期趨勢(shì)），參數(shù)記憶口訣是“季、雙季、年”。大家切記不要設(shè)置過(guò)多均線，會(huì)影響觀察；其次，切忌不可設(shè)置“長(zhǎng)期均線”（例如周線圖上的90周、120周均線，月線圖上的60月均線即5年線等等），“長(zhǎng)期均線”會(huì)因?yàn)?#8220;支撐錯(cuò)覺(jué)”造成很多危害，以后有機(jī)會(huì)再詳述。另外大家還要牢記，趨勢(shì)跟蹤只能是針對(duì)趨勢(shì)行情，在無(wú)趨勢(shì)行情里面會(huì)左右挨耳光。解決的辦法就是盡快識(shí)別出“無(wú)趨勢(shì)”行情的性質(zhì)，然后啟用“依據(jù)板塊龍頭理論，在無(wú)趨勢(shì)行情里做多”的策略，這需要交易者發(fā)揮必要的主觀能動(dòng)性。

THE END 

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