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如果說(shuō)咨詢(xún)是靠智慧賺錢(qián)，那投行就是靠錢(qián)賺錢(qián)…… 你想知道投行是如何創(chuàng)造一個(gè)又一個(gè)的財(cái)富神話(huà)的嗎？ 你想走近傳說(shuō)中拿到投行offer的幾位南大牛人嗎？ 也許，投行對(duì)你來(lái)說(shuō)很陌生；也許，你從沒(méi)有聽(tīng)過(guò)MS，ML，GS，JP Morgan，CSFB…… 但當(dāng)你點(diǎn)擊瀏覽的那一刻起，你的職業(yè)生涯也許就會(huì)因此而改變！ 讓我們一起，慢慢揭開(kāi)投行神秘的面紗。 1.投行生活 在感性的印象里，投資銀行里工作的是一群穿西裝、打領(lǐng)帶、開(kāi)名車(chē)、坐飛機(jī)頭等艙、住 星級(jí)酒店的典型成功人士。雖然不知道他們?cè)诟墒裁?，但從他們今天巴黎，明天紐約的行 程中，我們也能隱約地知道他們都很忙。的確，國(guó)際知名的投資銀行一直都是華爾街精英 夢(mèng)寐以求的地方。由于投資銀行所從事的交易一直以來(lái)很少讓公眾所知曉，而投資銀行又 不斷地創(chuàng)造著財(cái)富神話(huà)，再加上投資銀行家們獨(dú)具品位的生活方式，這種反差使得投資銀 行這個(gè)行業(yè)充滿(mǎn)了神秘感和誘惑力。 1.1.超負(fù)荷的繁忙生活 想進(jìn)投行，就要做好準(zhǔn)備迎接超負(fù)荷、高強(qiáng)度的工作和毫不停歇的長(zhǎng)途奔波。不僅如此， 投行的精英們還要不斷地更新知識(shí)、獲得信息，使自己永遠(yuǎn)處于最專(zhuān)業(yè)最敏感的狀態(tài)。 所以，一旦進(jìn)入這一行，你就必須對(duì)自己的生活方式高度自律。職業(yè)銀行家應(yīng)該做好長(zhǎng)期 奮斗的心理準(zhǔn)備，調(diào)整自己的生活節(jié)奏，盡最大努力獲得學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)，保持堅(jiān)持不懈的專(zhuān)業(yè) 精神。 投資銀行幫助企業(yè)和政府發(fā)行證券，幫助投資者購(gòu)買(mǎi)證券、管理金融資產(chǎn)，進(jìn)行證券交易 與提供金融咨詢(xún)等服務(wù)。因此，投行從業(yè)人員需要極為熟悉歐美國(guó)家（尤其是美國(guó)市場(chǎng)） 的主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的解讀及其在投資銀行具體行業(yè)研究中的應(yīng)用。 1.2.體面的收入 投行不僅以高強(qiáng)度的工作聞名，也以其豐厚的薪水讓人稱(chēng)之為“金領(lǐng)一族”，讓其它行業(yè) 望塵莫及。 根據(jù)《澳大利亞金融評(píng)論》引述一項(xiàng)非正式的調(diào)查結(jié)果，在紐約投資銀行工作的 MBA 畢業(yè) 生，第一年可以?huà)甑?20 萬(wàn)到 26.5 萬(wàn)美元，4 年以后，這個(gè)數(shù)字漲到 60 萬(wàn)元，如果堅(jiān) 持 7 年，可以達(dá)到每年 100 萬(wàn)元。在高盛銀行和摩根?斯坦利，這個(gè)數(shù)字還可以稍 微高一點(diǎn)，每年有 110 萬(wàn)元。7 年就可以成為百萬(wàn)富翁，這個(gè)夢(mèng)的誘惑太大了，大得可以 蓋過(guò)所有過(guò)來(lái)人的“忠告”，任何一個(gè)年輕的銀行家，不論為哪一家投資銀行工作，都可 以告訴剛剛走出校門(mén)、渴望掙大錢(qián)的學(xué)生們同樣的故事：如果選擇了投資銀行，就意味著 要放棄好多年正常人的生活，他們?nèi)绾我贿B7 天工作，一連數(shù)周每天只睡 2 個(gè)小時(shí)，如何 因?yàn)橐稽c(diǎn)拼寫(xiě)錯(cuò)誤而遭到來(lái)自老板的難以想象的訓(xùn)斥，如何忍受屈辱、收起自尊，一遍又 一遍改寫(xiě)一個(gè)高中水平的簡(jiǎn)單文件。但這些帶有勸戒的故事，從來(lái)沒(méi)有激起哪怕是一點(diǎn)點(diǎn) 浪花，多少年來(lái)，華爾街都有人嚷嚷著 “My Life Sucks”，然后甩出辭職信，從投資銀 行離開(kāi)，但很快又會(huì)有人前仆后繼地加入。 此外，還有一個(gè)有趣的現(xiàn)象是，在申請(qǐng)投資銀行工作的時(shí)候，雖然人人都知道你應(yīng)該是很 愛(ài)錢(qián)的，但“錢(qián)”這個(gè)字在面試中是一個(gè)大忌諱。許多贏(yíng)得投資銀行工作的學(xué)生都表示， 當(dāng)被問(wèn)到為什么希望成為銀行家的時(shí)候，申請(qǐng)者應(yīng)該大談特談工作的挑戰(zhàn)、交易的動(dòng)人心 魄以及和能力超群的同事一起創(chuàng)造財(cái)富的樂(lè)趣。但是，絕對(duì)、永遠(yuǎn)不能談錢(qián)。 1.3.他們的共性，他們的交友圈 全球金融市場(chǎng)是個(gè)充滿(mǎn)生機(jī)與變化的領(lǐng)域，投資銀行業(yè)務(wù)是一個(gè)高層次、高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào) 的領(lǐng)域。在這個(gè)領(lǐng)域內(nèi)業(yè)內(nèi)領(lǐng)先者的普遍共性是：精力充沛、熱情向上、學(xué)識(shí)豐富、高度 自律與具有極強(qiáng)的自我約束力。 他們有堅(jiān)定的心理承受能力，接受過(guò)度疲勞時(shí)產(chǎn)生的挫敗感和工作情況順利時(shí)的喜悅感。 在投資銀行中獲得成功的關(guān)鍵是團(tuán)體協(xié)作。能夠?qū)⒚恳粋€(gè)人團(tuán)結(jié)起來(lái)，共同為客戶(hù)服務(wù)是 一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，并且回報(bào)很可能是非常高的。 在投資銀行這個(gè)圈子里，有一個(gè)高貴的“血統(tǒng)”背景是非常重要的。無(wú)論是高盛，德意志 ，波士頓還是摩根斯坦利，里面的都有一部分亞裔員工，但學(xué)歷基本都是牛津劍橋，哈佛 耶魯?shù)葒?guó)外名校的MBA。即使是分析員或者助手，也都是從北大清華這有限的幾所牛校中走 出的最優(yōu)秀的畢業(yè)生。因此，如果沒(méi)有這些皇室貴胄的“血統(tǒng)”，那么更好的機(jī)會(huì)可能就 在中金（中國(guó)國(guó)際金融有限公司），和國(guó)內(nèi)大銀行有足夠的工作經(jīng)驗(yàn)和出色的工作成績(jī)。 1.4.他們的人生追求 無(wú)論對(duì)于投行工作的“非人生活”的描述多么逼真和精辟，沃頓商學(xué)院每年都有包括中國(guó) 學(xué)生在內(nèi)的數(shù)百名畢業(yè)生毫不猶豫地投入投資銀行的懷抱，國(guó)內(nèi)的牛校學(xué)生也無(wú)不把投行 咨詢(xún)并列為求職的最頂級(jí)目標(biāo)，奮勇奔向那條殺氣騰騰的街道。即使是最優(yōu)秀的畢業(yè)生， 也會(huì)在追求投行的過(guò)程中拼得筋疲力盡，滿(mǎn)身傷痕。而這些努力這些代價(jià)，究竟是為了得 到什么？他們是在追逐理想，還是金錢(qián)，是虛榮與地位，還是一種自己也未必說(shuō)得清楚的 奇怪信念？每個(gè)投行人的心中有著不同的答案。有的人為了生存生活，有的人為了欲望生 活，有的人為了夢(mèng)想生活。 我經(jīng)常聽(tīng)到別人探討一個(gè)話(huà)題，什么樣的人算是真正的優(yōu)秀，優(yōu)秀的人又會(huì)有什么樣的心 態(tài)，我不敢說(shuō)我今天找到了答案，但是我起碼發(fā)現(xiàn)了很多優(yōu)秀的人的一個(gè)共性：為了夢(mèng)想 生活。他可以沒(méi)有高薪，他可以沒(méi)有好運(yùn)，但是他必定有這樣的信念，為了自己的夢(mèng)想而 努力奮斗，不管在別人眼里是多么的匪夷所思?；蛟S大摩的高薪和奢侈生活是難以抵御的 誘惑力，但是心中念念不忘的是那個(gè)創(chuàng)業(yè)夢(mèng)想，哪怕要經(jīng)歷多么曲折艱難和囊中羞澀的生 活?；蛟SDB的offer是所有人艷羨的際遇，但是為了圓自己心里的那個(gè)情結(jié)，那種信仰和向 往，寧肯到窮鄉(xiāng)僻壤的地方做普通教師。生活的艱難是很多人都懼怕并苦苦掙扎的，但是 就是會(huì)有一些人，他們會(huì)自己選擇過(guò)這樣的艱難生活，因?yàn)檫@是通往夢(mèng)想的一個(gè)臺(tái)階。在 這些人的世界里，是他們選擇生活，而不是被生活主宰。而同樣的，如果你的夢(mèng)想是通過(guò) 自己的智慧和雙手，通過(guò)投資銀行的平臺(tái)，盡力去改變這個(gè)世界，去影響這個(gè)世界，那么 你也會(huì)在投行里體會(huì)到成就感和滿(mǎn)足。不要忘記，正是這些優(yōu)秀的投行家們，將資本引入 公司，使得人們的生活質(zhì)量在不斷改變。在這個(gè)過(guò)程中，他們起到了決定性的社會(huì)作用。 2．投行是什么 投資銀行是最典型的投資性金融機(jī)構(gòu)，一般認(rèn)為，投資銀行是在資本市場(chǎng)上為企業(yè)發(fā)行債 券、股票，籌集長(zhǎng)期資金提供中介服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，主要從事證券承銷(xiāo)、公司購(gòu)并與資產(chǎn) 重組、公司理財(cái)、基金管理、風(fēng)險(xiǎn)投資等業(yè)務(wù)，其基本特征是綜合經(jīng)營(yíng)資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)。 總的來(lái)說(shuō)，投資銀行的業(yè)務(wù)可以分為三類(lèi)：一是證券業(yè)務(wù)，包括股票債券的承銷(xiāo)、經(jīng)紀(jì)及 自營(yíng)業(yè)務(wù)、企業(yè)并購(gòu)、金融咨詢(xún)等；二是投資管理業(yè)務(wù)，包括基金管理、資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn) 投資等；三是研究業(yè)務(wù)，包括股票、債券、外匯研究等。其中證券的承銷(xiāo)、經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)業(yè) 務(wù)是投資銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，其余為創(chuàng)新型業(yè)務(wù)。具體來(lái)看，不同的投資銀行，業(yè)務(wù)設(shè)置不 盡相同。 投資銀行與商業(yè)銀行最核心、最本質(zhì)的區(qū)別即是：商業(yè)銀行是存貸款銀行，其基本業(yè)務(wù)是 資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)，資產(chǎn)負(fù)債管理理論是其業(yè)務(wù)管理的核心；而投資銀行的本質(zhì)是證券承銷(xiāo) 商和經(jīng)紀(jì)商，其基本業(yè)務(wù)是證券承銷(xiāo)和證券經(jīng)濟(jì)及由此而派生的各種金融中介業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn) 收益對(duì)應(yīng)原則是其業(yè)務(wù)管理的核心。 3.1.國(guó)際資本市場(chǎng)發(fā)展中的投資銀行 國(guó)際資本市場(chǎng)發(fā)展軌跡與趨勢(shì)和投資銀行的發(fā)展、嬗變及其在國(guó)際資本市場(chǎng)中的業(yè)務(wù)活動(dòng) 都無(wú)可辯駁的說(shuō)明并昭示著：投資銀行是國(guó)際資本市場(chǎng)最為有效、最具影響力的高級(jí)形態(tài) 的金融中介結(jié)構(gòu)，是國(guó)際資本市場(chǎng)的主角、核心和靈魂。 投資銀行百年回首： 1）1929年以前的投資銀行：迅速成長(zhǎng)的年代 投資銀行出現(xiàn)于19世紀(jì)，當(dāng)時(shí)的業(yè)務(wù)主要是證券承銷(xiāo)與二級(jí)市場(chǎng)的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。 2）1929到20世紀(jì)60年代末投資銀行的發(fā)展：規(guī)范調(diào)整、穩(wěn)定發(fā)展的年代 1929年前證券市場(chǎng)空前的“非理性”繁榮導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)危機(jī)，并讓此前迅速發(fā)展的投資銀行 業(yè)遭受重創(chuàng)。經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，以美國(guó)華爾街為代表的世界證券市場(chǎng)逐步從陰影中走出。 50年代到60年代末西方各國(guó)的投資銀行業(yè)也因各國(guó)金融業(yè)格局的改變而迅速發(fā)展。 3）20世紀(jì)70年代以來(lái)投資銀行的發(fā)展與展望：百舸爭(zhēng)流 20世紀(jì)70年代初以來(lái)，投資銀行業(yè)開(kāi)始朝多元化方向發(fā)展，并且投資銀行開(kāi)始侵蝕商業(yè)銀 行的領(lǐng)域，金融自由化趨勢(shì)開(kāi)始萌芽。 20世紀(jì)80年代，發(fā)展中國(guó)家債務(wù)危機(jī)的勃發(fā)為投資銀行帶來(lái)了巨大的契機(jī)，投資銀行業(yè)務(wù) 漸漸向國(guó)際化趨勢(shì)發(fā)展。 20世紀(jì)90年代，國(guó)際銀行業(yè)務(wù)日益向“金融超級(jí)市場(chǎng)”的方向發(fā)展，呈現(xiàn)出全球化、多樣 化、專(zhuān)業(yè)化和集中化的發(fā)展趨勢(shì)和發(fā)展特點(diǎn)。 3.2.中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展中的投資銀行 發(fā)展概況： 投資銀行在中國(guó)目前仍然是新生事物。伴隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的孕育和發(fā)展，中國(guó)投資銀行 也經(jīng)歷了初始的探索階段到今日的基本成型階段。 1995年至今的中國(guó)投資銀行業(yè)高速發(fā)展的黃金時(shí)期。在該時(shí)期，中國(guó)投資銀行業(yè)出現(xiàn)了三 次重組或增資的浪潮。通過(guò)證券公司間的競(jìng)爭(zhēng)和行業(yè)內(nèi)部的兼并重組，中國(guó)投資銀行數(shù)量 有所下降，但資產(chǎn)規(guī)模卻得到大幅度提高。 業(yè)務(wù)情況： 中國(guó)投資銀行的業(yè)務(wù)一直主要集中在一級(jí)市場(chǎng)的證券承銷(xiāo)和二級(jí)市場(chǎng)的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等傳 統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，而對(duì)于創(chuàng)造證券市場(chǎng)“三級(jí)泡沫”和“四級(jí)泡沫”的諸如公司重組、金融衍 生產(chǎn)品交易等業(yè)務(wù)的運(yùn)作則基本上無(wú)人問(wèn)津。因此，在一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)上的業(yè)務(wù)表現(xiàn) 已經(jīng)成為衡量中國(guó)投資銀行綜合實(shí)力的體現(xiàn)。 其中具有代表性的有中國(guó)國(guó)際金融有限公司、中銀國(guó)際(BOC International Holdings)、 華歐國(guó)際證券、長(zhǎng)江巴黎百富勤證券、高盛高華證券、海際大和證券有限責(zé)任公司等。 4.行業(yè)排名與市場(chǎng)的分類(lèi) 4.1.世界范圍內(nèi)的投行排名 根據(jù)美國(guó)著名的湯姆森金融證券數(shù)據(jù)(Thomson Financial Securities Data)統(tǒng)計(jì)分析，2 003年花旗集團(tuán)投資銀行業(yè)務(wù)收入排名第一，達(dá)35.7億美元；摩根大通第二，為32.3億美元 ；高盛第三，為28.9億美元。而在2003年主流投資銀行業(yè)務(wù)方面(包括證券承銷(xiāo)、并購(gòu)顧問(wèn) )，高盛超過(guò)花旗集團(tuán)，位居第一，花旗集團(tuán)第二，摩根斯坦利第三。 4.2.中國(guó)投資銀行的排行榜及相關(guān)情況 《新財(cái)富》曾邀請(qǐng)基金經(jīng)理就中國(guó)本土各投行的表現(xiàn)，國(guó)泰君安當(dāng)選“新財(cái)富最佳投行團(tuán) 隊(duì)”，并被基金經(jīng)理評(píng)選為“最受尊敬的投行”。中國(guó)金融公司同樣分享了本年度“最受 尊敬的投行”之譽(yù)。該公司作為中國(guó)第一家合資券商，經(jīng)過(guò)數(shù)年的經(jīng)營(yíng)，在此次單項(xiàng)評(píng)選 中也斬獲良多。 5.投資銀行的職業(yè)與能力背景要求 全球金融市場(chǎng)是個(gè)充滿(mǎn)生機(jī)與變化的領(lǐng)域，業(yè)內(nèi)領(lǐng)先者的普遍共性是：精力充沛、熱情向 上、學(xué)識(shí)豐富、高度自律與具有極強(qiáng)的自我約束力。 5.1.投資銀行的職業(yè)背景要求 以跨國(guó)投資銀行的證券銷(xiāo)售人員為例，他必須每天瀏覽大量專(zhuān)業(yè)財(cái)經(jīng)報(bào)刊；同時(shí)還要關(guān)注 最新金融報(bào)道。在仔細(xì)研讀、消化和吸收后，他需要分析出這些新聞將如何影響客戶(hù)投資 組合（Portfolio Holdings）中的資產(chǎn)，將自己對(duì)信息的領(lǐng)悟與見(jiàn)解傳遞給客戶(hù)。 投資銀行家常常是每周平均工作50到90小時(shí)、不分晝夜、黑白顛倒的生活。所以一旦進(jìn)入 這一行，你就必須對(duì)自己的生活方式高度自律，做好長(zhǎng)期奮斗的心理準(zhǔn)備，調(diào)整自己的生 活節(jié)奏，盡最大努力獲得學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)，保持堅(jiān)持不懈的專(zhuān)業(yè)精神。 工作人士的觀(guān)點(diǎn)： 自去年第4季度開(kāi)始，中國(guó)企業(yè)的海外公開(kāi)發(fā)行成為全球焦點(diǎn)。2003年，中國(guó)人壽成為全球 IPO集資額最大的公司。今年，市場(chǎng)也預(yù)計(jì)中國(guó)大陸的公司在海外籌集約150億美元。隨著 越來(lái)越多的上市活動(dòng)，投資銀行更是忙得不可開(kāi)交，不少投資銀行都表示要增加人手。根 據(jù)人力顧問(wèn)公司Hudson的調(diào)查，有超過(guò)一半的金融界企業(yè)都打算在4月至6月擴(kuò)充人手，但 投資銀行最需要的是什么人呢？讓我們先來(lái)看看業(yè)內(nèi)人士是怎么看待這個(gè)問(wèn)題的。 在Hudson任職銀行及財(cái)務(wù)招聘組長(zhǎng)的卓東櫻說(shuō)：……現(xiàn)在投資銀行最渴求有豐富經(jīng)驗(yàn)而又 懂中國(guó)國(guó)情的人，能說(shuō)普通話(huà)當(dāng)然最好，但對(duì)中國(guó)的國(guó)情及企業(yè)的了解也非常重要。所以 ，海歸派和香港人在這方面都有優(yōu)勢(shì)。 摩根斯坦利的副總裁，負(fù)責(zé)亞洲人力資源調(diào)配的韋文翰說(shuō)，投資銀行最基本的要求是，求 職者要有好的學(xué)業(yè)成績(jī)，因?yàn)槌煽?jī)代表一個(gè)人學(xué)習(xí)的能力及潛質(zhì)。由于中國(guó)商科畢業(yè)生比 比皆是，一個(gè)MBA 學(xué)位也逐漸變成必需了。 不過(guò)，他提到中國(guó)的學(xué)生有一個(gè)通病，就是只著重學(xué)習(xí)的表現(xiàn)。可惜，擁有一張滿(mǎn)分的成 績(jī)表，并不代表一個(gè)人能成為出色的銀行家，一份均衡的簡(jiǎn)歷才是銀行最想看到的。 投資銀行是充滿(mǎn)競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，能力、熱誠(chéng)及目標(biāo)當(dāng)然重要，但創(chuàng)造力及忍耐也是不可缺少 的。除了學(xué)業(yè)上有好表現(xiàn)，投資銀行也喜歡一些也在其它方面有成就的人，例如音樂(lè)，藝 術(shù)或體育。一個(gè)有才華的人，代表他是一個(gè)充滿(mǎn)熱誠(chéng)的人，這種熱誠(chéng)往往能夠在事業(yè)上幫 助他們。 在投資銀行工作了七年多，現(xiàn)于香港ING擔(dān)任地產(chǎn)分析員的李智穎是這么認(rèn)為的：希望加入 投資銀行的人，要有心理準(zhǔn)備這將會(huì)是一份競(jìng)爭(zhēng)及壓力均非常大工作。每天至少要工作12 小時(shí)，除了要對(duì)自己負(fù)責(zé)的行業(yè)及公司有很深入的認(rèn)識(shí)外，也要掌握整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展 ，因?yàn)槊恳患此坪?jiǎn)單的事件，每一個(gè)普通的數(shù)據(jù)都可能對(duì)地產(chǎn)業(yè)帶來(lái)重大的影響，而客 人就依靠你的判斷去做買(mǎi)賣(mài)。這是一個(gè)充滿(mǎn)挑戰(zhàn)的行業(yè)，但也是一個(gè)很獎(jiǎng)罰分明的行業(yè)。 5.2.投資銀行青睞哪些人才 a 強(qiáng)大的人際交往與領(lǐng)導(dǎo)才能 摩根斯坦利中國(guó)首席執(zhí)行官竺稼先生曾形象地說(shuō)：“我們希望所有的人都既能做‘方’的 事情，也能做‘圓’的事情。”可見(jiàn)，在各種情況下都能與客戶(hù)進(jìn)行良好的溝通，并最終 解決問(wèn)題的人相對(duì)容易進(jìn)入投資銀行人才搜尋的視野。 b 出色的學(xué)習(xí)與邏輯思考能力 應(yīng)屆畢業(yè)生獲得錄用后一般會(huì)從初級(jí)職位做起，如筆頭的信息收集、整理和分析，工作量 和工作壓力相當(dāng)可觀(guān)，如果不具備縝密的思維能力和快速采集分析信息的能力，很難適應(yīng) 。日后如果能夠依然保持這種能力將可以游刃有余應(yīng)付激烈的競(jìng)爭(zhēng)。 c 良好的基本素養(yǎng)和專(zhuān)業(yè)知識(shí) 頂級(jí)的金融機(jī)構(gòu)一般并不對(duì)人才的專(zhuān)業(yè)背景進(jìn)行限制。正如美國(guó)許多優(yōu)秀的投資銀行家并 非金融學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)出身，但是具備相當(dāng)?shù)慕鹑谥R(shí)，能夠熟練運(yùn)用金融分析工具，具備很 強(qiáng)的分析能力是他們的共同特點(diǎn)。 d 充沛的創(chuàng)造激情與工作能力 金融是智力產(chǎn)業(yè)，正如竺稼先生所言：“作為一個(gè)服務(wù)性行業(yè)，沒(méi)有高精尖的技術(shù)和機(jī)器 ，但要區(qū)別于其它公司并在競(jìng)爭(zhēng)中取勝，最大的砝碼就是人才！”金融業(yè)務(wù)有時(shí)非常復(fù)雜 ，之前可能沒(méi)有人嘗試過(guò)，這就需要團(tuán)隊(duì)成員具有足夠的創(chuàng)造力和想象力。 e 飽滿(mǎn)的成功信念和制勝勇氣 金融業(yè)充滿(mǎn)了挑戰(zhàn)，在激烈而漫長(zhǎng)的競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中，必須始終保持昂揚(yáng)的斗志、充足的信心 ，以及不畏艱難的勇氣。事實(shí)上，在正式進(jìn)入任何一個(gè)國(guó)際知名金融機(jī)構(gòu)之前，繁瑣的書(shū) 面申請(qǐng)程序和筆試、面試等活動(dòng)已經(jīng)將那些眼高手低、毛躁虛浮的人屏蔽在外了。 f 兼?zhèn)淙忠庾R(shí)與實(shí)干精神 金融業(yè)不需要夸夸其談的空想家，踏實(shí)肯干是任何一個(gè)階段必須保持的本色。初入頂尖金 融機(jī)構(gòu)的人工作起點(diǎn)都很低，即使是ＭＢＡ畢業(yè)生。但對(duì)于一個(gè)對(duì)未來(lái)有規(guī)劃的職業(yè)人來(lái) 說(shuō)，起點(diǎn)正是學(xué)習(xí)的良機(jī)。和同事的談?wù)摚c客戶(hù)的商議，并非小事，你應(yīng)當(dāng)從中漸漸清 楚自己要做的是什么，并在工作中對(duì)全局有一個(gè)思考和把握。 6. 南大人的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 6.1.競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在哪里 過(guò)去幾年，華爾街的頂級(jí)投行在大陸一般只招四個(gè)學(xué)校的學(xué)生：清華、北大、復(fù)旦、交大 。能去頂級(jí)投行的，都是牛人中的大牛。即使是北大，清華，復(fù)旦中的超級(jí)牛人，也不一 定有把握進(jìn)這些地方。 而近兩年以來(lái)，隨著投行業(yè)務(wù)在中國(guó)的擴(kuò)張和對(duì)人才搶奪的激烈加劇，情況則發(fā)生了一些 變化，這些頂級(jí)的投行開(kāi)始在北大、清華、復(fù)旦之外的學(xué)校招兵買(mǎi)馬。雖然名額不多，但 是南大學(xué)生應(yīng)該注意到這個(gè)趨勢(shì)。一方面南大有實(shí)力輸送這樣優(yōu)秀的畢業(yè)生進(jìn)入這類(lèi)機(jī)構(gòu) 。另一方面，投資銀行招收南京大學(xué)的學(xué)生也代表他們對(duì)南大的尊敬，從而帶來(lái)一種向企 業(yè)宣傳的作用。 其實(shí)光華、清華的畢業(yè)生也不是個(gè)個(gè)都這么好工作的，至少有一半的人最后只能找到四大 會(huì)計(jì)師事務(wù)所這樣的工作。而且，如果本科階段不是名校的，最好不要寄太大希望通過(guò)讀 研就能一步升天，許多國(guó)際大投行和海外名校非常看重本科資歷。當(dāng)然，除非你特別優(yōu)秀 上財(cái)是財(cái)經(jīng)類(lèi)專(zhuān)業(yè)學(xué)校里的Number One，目前上海灘金融相關(guān)行業(yè)里70%的中層以上崗位都 控制在上財(cái)人手中，校友人脈廣泛。離復(fù)旦太近，加上復(fù)旦利用名校優(yōu)勢(shì)頻頻挖角，師資 有流失跡象。金融方面尚有戴國(guó)強(qiáng)坐鎮(zhèn)，經(jīng)院新添田國(guó)強(qiáng)這位大牛，上財(cái)吹響反攻號(hào)角： 》江湖傳言，上財(cái)金融投資方向肯定強(qiáng)于復(fù)旦，貨銀與國(guó)金方向嘛…… 上財(cái)?shù)恼猩~多于復(fù)旦，05年開(kāi)始金融實(shí)行兩年學(xué)制。參加金融聯(lián)考，05復(fù)試線(xiàn)360左右 。報(bào)考上財(cái)金融還要多參閱戴國(guó)強(qiáng)的貨幣金融學(xué)及霍文文的證券投資學(xué)，畢竟金融聯(lián)考只 是統(tǒng)一命題，評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)還是各校自行掌握。 有志于鷹擊上海灘，但對(duì)擒下復(fù)旦金融頗為躊躇者，上財(cái)是最佳替代！ 在北京，除了選擇北京大學(xué)和清華之外，位處五道口的人民銀行研究生部具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng) 力。“五道口”是金融圈對(duì)中國(guó)人民銀行研究生部的俗稱(chēng)。再有中國(guó)人民大學(xué)的畢業(yè)生也 具有進(jìn)入投行的資格。 6.2.競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的優(yōu)勢(shì) 當(dāng)我們研究那些北大清華具備實(shí)力進(jìn)入頂級(jí)投行的畢業(yè)生的面試經(jīng)驗(yàn)體會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)“面經(jīng)” ）時(shí)，幾乎能看到他們也曾經(jīng)面試過(guò)最好的跨國(guó)咨詢(xún)公司。實(shí)際上，我們的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手具有 的優(yōu)勢(shì)，同我們進(jìn)行管理咨詢(xún)行業(yè)研究時(shí)總結(jié)出來(lái)幾乎一樣，所不同的是他們具有接觸GS （Goldman Sachs）, DB（DEUTSCHE BANK）這樣的頂級(jí)投資銀行的機(jī)會(huì)。 1．地緣優(yōu)勢(shì) 頂級(jí)投資銀行在中國(guó)的業(yè)務(wù)雖然范圍廣泛，但是他們?cè)谥袊?guó)總部卻主要集中在北京，上海 一線(xiàn)。因此在上述城市的名校畢業(yè)生在應(yīng)聘方面可以搶占很大先機(jī)。這也是南大學(xué)生應(yīng)聘 的劣勢(shì)之一。 2．英語(yǔ)優(yōu)勢(shì) 投資銀行招人最重要的一點(diǎn)是應(yīng)聘者必須具備非常skilled的英語(yǔ)能力，口語(yǔ)要說(shuō)得地道， 英語(yǔ)思維要敏捷。這從他們的面試過(guò)程中可以感覺(jué)出來(lái)，因此，如果你的英語(yǔ)不是很好， 建議首先要回去好好努力了。我們那些來(lái)自上海北京的對(duì)手，他們的生活環(huán)境非常國(guó)際化 ，同時(shí)從小就有很良好的英語(yǔ)教育條件，因此在英語(yǔ)能力方面要比我們強(qiáng)。 3. 職業(yè)化優(yōu)勢(shì) 那些北京，上海的對(duì)手們，無(wú)一例外的具備在A(yíng)A，PWC這樣的大公司實(shí)習(xí)的經(jīng)歷。這種經(jīng)歷 也直接造就了他們后來(lái)的職業(yè)化潛力，這是一個(gè)軟優(yōu)勢(shì)。因此，如果想在和他們的競(jìng)爭(zhēng)中 占優(yōu)，首先要擺脫自己的書(shū)生氣，廣泛接觸面向社會(huì)，提升自身的職業(yè)素養(yǎng)。 4. 更寬的視野 我們的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手大都在處在北京上海這樣的國(guó)際大城市。作為在學(xué)校的佼佼者，他們平時(shí) 所接觸的機(jī)會(huì)和平臺(tái)更加能開(kāi)拓他們的視野和增強(qiáng)他們的自信。與南京大學(xué)的同學(xué)相比， 他們能夠更加容易的接觸大公司，見(jiàn)識(shí)大場(chǎng)面、大人物。當(dāng)他們說(shuō)出自己曾在某家一家國(guó) 際銀行的同時(shí)，也許我們?cè)S多人是第一次聽(tīng)說(shuō)這家公司的名稱(chēng)。 7.國(guó)內(nèi)外投行簡(jiǎn)介 7.1.國(guó)外 7.1.1.傳統(tǒng)投行 高盛（The Goldman Sachs Group） 美林證券（Merrill Lynch & Co.，Inc.） 摩根?斯坦利?添惠（Morgan Stanley Dean Witter） 德意志銀行 雷曼兄弟（Lehman Brothers Holdings） 瑞士信貸第一波士頓(Credit Suisse First Boston) 美國(guó)嘉信理財(cái)公司(Charles Schwab & Co., Inc. ) 麥格理銀行集團(tuán) 里昂證券（CLSA） 7.1.2.綜合性銀行投行業(yè)務(wù) 摩根大通(又叫JP摩根，JP Morgan Chase& Co) 花旗集團(tuán)（花旗環(huán)球金融有限公司） 德意志銀行（DEUTSCHE BANK） 7.2.國(guó)內(nèi)投行 7.2.1.合資投行 中國(guó)國(guó)際金融有限公司、中銀國(guó)際、中銀國(guó)際亞洲有限公司、中銀國(guó)際證券有限公司 華歐國(guó)際證券、長(zhǎng)江巴黎百富勤證券、高盛高華證券、海際大和證券有限責(zé)任公司 7.2.2.證券公司 國(guó)泰君安、國(guó)信證券、中信證券、海通證券、招商證券、興業(yè)證券、西南證券、申銀萬(wàn)國(guó) 證券、光大證券、湘財(cái)證券、香港大福證券集團(tuán)有限公司 8.投行職業(yè)生涯 8.1.在投行的職業(yè)發(fā)展道路 首先，進(jìn)入投資銀行的途徑通常有兩種：途徑之一，認(rèn)識(shí)圈子中的人，有他人推薦或者介 紹；途徑之二，校園招聘。 從級(jí)別上來(lái)講，從低到高大致有這些層次： Analyst（分析員，一般國(guó)外名校本科畢業(yè)、或者國(guó)內(nèi)名校本科研究生畢業(yè)） Associate（經(jīng)理，從分析員升任或從國(guó)外名校MBA招聘） VP（副總裁，從經(jīng)理升任） Director（董事，從VP升任） Managing Director（董事總經(jīng)理，從Director升任）。 上述稱(chēng)謂不同的銀行有所不同，但本質(zhì)相通。一般來(lái)說(shuō)，每一級(jí)別之間大致相差三年的工 作經(jīng)驗(yàn)，按資升級(jí)。越往上，人才在不同銀行之間的流動(dòng)情況越普遍。從功能上來(lái)講，投 資銀行的人大致分為做客戶(hù)關(guān)系管理的和做業(yè)務(wù)實(shí)施的。前者一般相對(duì)應(yīng)的級(jí)別比較高， 通常VP和以上為主；后者雖然各級(jí)別的人都會(huì)做，但是主要工作集中在A(yíng)nalyst到VP這幾個(gè) 級(jí)別。 進(jìn)入投資銀行業(yè)后，通常情況下，你應(yīng)負(fù)責(zé)把你接受的每一個(gè)項(xiàng)目及時(shí)做好，無(wú)論是寫(xiě)報(bào) 告、繪制電子表格、談生意、做研發(fā)還是制定工作計(jì)劃。然后，一旦有機(jī)會(huì)接觸客戶(hù)并參 與創(chuàng)造利潤(rùn)，如果你能為公司談成生意，回報(bào)將相當(dāng)豐厚。如果你已經(jīng)成為高管（通常為 董事，董事總經(jīng)理及更高層管理人員），你必須要承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。在這種職位上不能很 好地勝任工作的人，就要被迫離職。簡(jiǎn)單而言，如果想做到Director以上或者做客戶(hù)關(guān)系 管理，即拉業(yè)務(wù)為主，要么你從底層爬上來(lái)，積聚了良好的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)、客戶(hù)服務(wù)經(jīng)驗(yàn)以及 廣闊的人脈，要么是因?yàn)榧彝サ谋尘?，或者行業(yè)的長(zhǎng)期經(jīng)驗(yàn)和人脈。其它可能性不大。 8.2.投行職位介紹及能力要求 Trader 交易者，投行中最誘人的工作 Finance 就是把那些交易數(shù)據(jù)入賬核對(duì) Tech 就是支持所有的系統(tǒng)，包括網(wǎng)管，DBA Research 就是定期得出一些不知道有沒(méi)有人看的報(bào)告 Sales 就是去那些大企業(yè)讓他們把錢(qián)給你管理 Hr人力資源管理部門(mén) 投行目前在中國(guó)大陸的業(yè)務(wù)主要還不是front office的交易，基本就是IPO， 或者resear ch等back office的工作，頂級(jí)的trader中國(guó)人能做的很少，能做事務(wù)性的工作就很好了。 在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家與地區(qū)，許多大學(xué)畢業(yè)生在剛進(jìn)入投資銀行時(shí)都是從分析員做起。要想成 功地做好這個(gè)工作，必須具有特別的技能，如處理電子表格技能和思路清晰地分析問(wèn)題， 接下來(lái)才有可能會(huì)成為高級(jí)經(jīng)理。這需要同樣的技能，只是要求更高一些。在事業(yè)的中期 ，你的成功取決于你能否和客戶(hù)交流并順利做成交易的能力。同時(shí)，還要了解市場(chǎng)情況， 政治和宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)情況以及運(yùn)作機(jī)制。投資銀行的一些工作要求很強(qiáng)的數(shù)學(xué)功底。如果你數(shù) 學(xué)很好，不妨考慮在理工類(lèi)學(xué)科中再拿一個(gè)更高的學(xué)位（如隨機(jī)演算和微分方程學(xué)），然 后繼續(xù)在財(cái)務(wù)分析和股票評(píng)估等學(xué)科中選修幾門(mén)更深的課程，最后在華爾街申請(qǐng)一個(gè)研究 部門(mén)。在大多數(shù)分析員的工作中，正確地分析財(cái)務(wù)數(shù)字是非常重要的。如果你想成為一個(gè) 證券分析師，你必須努力獲得CFA（注冊(cè)金融分析師）職稱(chēng)。如果有一天，你有志成從事融 資業(yè)務(wù)，并成為公司財(cái)務(wù)分析家，你最好再考慮一下考取CMA（注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師）。 至于Trader，很難說(shuō)怎樣才能成為一個(gè)優(yōu)秀的交易者。但至少你必須能充分了解市場(chǎng)，反 應(yīng)迅速，從而做出準(zhǔn)確分析。建議你讀一下所羅門(mén)兄弟前交易員邁克爾-劉易斯（Michael Lewis）的經(jīng)典之作《說(shuō)謊者的撲克牌》（Liar’s Poker），你會(huì)學(xué)到很多有關(guān)交易領(lǐng)域 的知識(shí)。同時(shí)，在投資銀行中獲得成功的關(guān)鍵是團(tuán)體協(xié)作。能夠?qū)⒚恳粋€(gè)人團(tuán)結(jié)起來(lái)，共 同為客戶(hù)服務(wù)是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，并且回報(bào)很可能非常高。 有科技和法律背景的員工對(duì)投資銀行來(lái)說(shuō)價(jià)值很高：科學(xué)家可以從事任何類(lèi)型的工作，從 計(jì)算金融衍生產(chǎn)品到生物工程學(xué)；律師則可以協(xié)助設(shè)計(jì)新型證券，進(jìn)行租賃經(jīng)營(yíng)并用他們 杰出的分析能力與客戶(hù)交流。 “學(xué)會(huì)推銷(xiāo)自己”是成為銀行家的基本功。進(jìn)入投資銀行業(yè)的關(guān)鍵是關(guān)系網(wǎng)——也許你早 已被這種關(guān)系網(wǎng)所吸引，但如果你還不具備，就應(yīng)迅速建立自己的人際網(wǎng)絡(luò)。 8.3.投行各個(gè)部門(mén)的工作內(nèi)容 企業(yè)融資（Corporate Finance）——如果你在企業(yè)融資部門(mén)，應(yīng)該幫助公司為新的項(xiàng)目和 以后可能有的項(xiàng)目集資。你應(yīng)該能夠做到通過(guò)資產(chǎn)、負(fù)債、可轉(zhuǎn)換證券、優(yōu)先證券或衍生 證券等方式確定客戶(hù)所需的資金數(shù)量和構(gòu)成。 并購(gòu)（M&A）——使一個(gè)公司購(gòu)買(mǎi)另一個(gè)公司的交易是許多投資銀行資金收入的一個(gè)重要來(lái) 源。如果你從事這類(lèi)工作，應(yīng)該成為客戶(hù)的咨詢(xún)者，為交易估值、創(chuàng)造性地確定買(mǎi)賣(mài)結(jié)構(gòu) ，并協(xié)商對(duì)自己有利的條款。高盛和摩根斯坦利是世界公認(rèn)的并購(gòu)領(lǐng)域里的領(lǐng)先者。 項(xiàng)目融資——項(xiàng)目融資的范圍正在迅速擴(kuò)大，包括為公司或政府主要的資產(chǎn)負(fù)債表上提到 的基礎(chǔ)設(shè)施和石油資產(chǎn)項(xiàng)目籌資。瑞士信貸第一波士頓和德意志銀行在這一領(lǐng)域非?；钴S 。項(xiàng)目融資交易已經(jīng)成為將外資引入發(fā)展中國(guó)家的最主要的渠道之一。 交易——投資銀行中一些最令人羨慕的工作往往是交易。交易員的責(zé)任是在商業(yè)銀行、投 資銀行和大型機(jī)構(gòu)投資者中進(jìn)行資產(chǎn)、股票、外匯（簡(jiǎn)稱(chēng)Forex 或FX）、選擇權(quán)或期貨的 買(mǎi)賣(mài)。交易是一件復(fù)雜的工作，因此要求你具有全面的市場(chǎng)知識(shí)、金融工具和心理直覺(jué)。 結(jié)構(gòu)化融資——包括金融工具的創(chuàng)新，以便重新將資金流入投資者中（作為有資產(chǎn)支持的 證券）。如果你能同時(shí)具有繪制電子表格、會(huì)計(jì)和法律的技能是非常有利的。 |
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來(lái)自： vicself > 《我的圖書(shū)館》
